國際貿(mào)易融資風(fēng)險及規(guī)避探究范文
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1.1出口商融資方式
1.1.1打包貸款
打包貸款是指出口地的銀行向擁有合格信用證的外貿(mào)出口商提供的用于生產(chǎn)、采購、運(yùn)輸貨物的專項(xiàng)貸款。打包貸款的目的是支持外貿(mào)出口商按期出運(yùn)交貨，是有利于外貿(mào)出口商在缺乏資金時候依舊可以順利開展對外貿(mào)易一種短期融資。
1.1.2出口押匯
出口押匯是指外貿(mào)出口商已經(jīng)發(fā)出出口貨物，并且向銀行交來合同要求的單據(jù)后,銀行以出口單據(jù)為抵押，向外貿(mào)出口商提供的資金融通。出口押匯也是一種短期融資。出口信用證押匯和出口托收押匯是其兩種主要方式。
1.1.3出口信貸
出口信貸是指出口國為了提高其出口商品的國際競爭力和本國高新技術(shù)產(chǎn)品等資本貨物的外貿(mào)出口量，由其官方出口信貸機(jī)構(gòu)向本國外貿(mào)出口企業(yè)或是進(jìn)口商提供的信貸支持。出口信貸是一種中長期國際貿(mào)易融資方式，根據(jù)信貸支持對象不同，可被分為賣方信貸與買方信貸。
1.1.4票據(jù)貼現(xiàn)
票據(jù)貼現(xiàn)是指收款人為了提前獲取資金將還沒有到期的匯票向銀行申請貼現(xiàn),銀行按照在票面金額的基礎(chǔ)上按照貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息之后將剩余款項(xiàng)支付給收款人。貼現(xiàn)銀行在貼現(xiàn)之后便擁有了票據(jù),有權(quán)在票據(jù)到期時向票據(jù)承兌人進(jìn)行收取票款。
1.1.5貸款和透支
貸款是指銀行為滿足客戶日常生產(chǎn)和營運(yùn)的資金需求而向客戶提供一筆融通資金。透支是指銀行為滿足客戶日常生產(chǎn)和營運(yùn)的資金需求在客戶的賬戶上核定了一個透支額度，客戶在平日可以根據(jù)自身的資金需求在銀行核定的限額內(nèi)進(jìn)行透支。貸款和透支是不需要任何抵押品的，所以銀行為了減輕自身面臨的風(fēng)險，只會對那些信譽(yù)良好的外貿(mào)出口商提供貸款和透支。
1.1.6出口信貸擔(dān)保
出口信貸擔(dān)保是一國為了擴(kuò)大本國的外貿(mào)出口，通過國家出口信貸機(jī)構(gòu)向出口商專門提供的的一種特殊保險業(yè)務(wù)。出口信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)具有以下兩個優(yōu)勢：一是受限較少，二是能擴(kuò)大受益的中小企業(yè)范圍。
1.1.7福費(fèi)廷
福費(fèi)廷也叫包買票據(jù)業(yè)務(wù)，是指包買商(金融機(jī)構(gòu))從需要提前獲得現(xiàn)款的外貿(mào)出口商那里以貼現(xiàn)的方式購買經(jīng)過進(jìn)口商承兌、當(dāng)?shù)劂y行擔(dān)保的本票或是遠(yuǎn)期匯票的一種資金融通方式。福費(fèi)廷的期限較長、融資額度大，但是其既可以為外貿(mào)出口商提供融資,而且還可以轉(zhuǎn)移外貿(mào)出口商面臨的匯價風(fēng)險，所以付費(fèi)廷業(yè)務(wù)在國際貿(mào)易中已經(jīng)越來越重要。
1.1.8國際保理業(yè)務(wù)
國際保理業(yè)務(wù)是指保理商在外貿(mào)出口商通過承兌交單等方式銷售出口貨物的時候，買進(jìn)其以發(fā)票表示的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、銷售賬戶管理、賬款回收等金融服務(wù)方式。它是一種短期的貿(mào)易融資方式，同時也是新型國際貿(mào)易結(jié)算方式。它不僅能夠?yàn)橥赓Q(mào)出口商提供資金融通,還能夠轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險和匯價風(fēng)險。
1.2進(jìn)口商的融資方式
1.2.1進(jìn)口押匯
進(jìn)口押匯是銀行在收到信用證的時候，根據(jù)進(jìn)口商的要求，向進(jìn)口商提供短期資金融通，以幫助其解決資金周轉(zhuǎn)難題。根據(jù)結(jié)算方式的不同，進(jìn)口押匯被分為進(jìn)口信用證押匯和進(jìn)口托收押匯。
1.2.2信托收據(jù)
信托收據(jù)是進(jìn)口商為了向銀行借取貨運(yùn)單據(jù)在承兌匯票后向銀行提供的一種書面擔(dān)保文件，表示出據(jù)人承認(rèn)銀行擁有貨物的所有權(quán)，并承諾在匯票到期日前將貨物出售的款項(xiàng)償還給銀行，屆時進(jìn)口商才能收回這份書面擔(dān)保文件。
1.2.3開證授信額度
進(jìn)口商在申請開立信用證時需要向銀行繳納開證保證金，以保證進(jìn)口商對外付款義務(wù)的履行。開證授信額度是指開證行在為進(jìn)口商開立信用證的時候，為進(jìn)口商限定一定金額作為進(jìn)口商開證的額度。開證授信額度一般是銀行向資信情況良好的進(jìn)口商實(shí)施的。開證授信額的基本類型有普通信用證額度和一次性開證額度。
1.2.4銀行擔(dān)保提貨
提貨擔(dān)保是指當(dāng)進(jìn)口貨物比貨運(yùn)單據(jù)先抵達(dá)港口的情況下,銀行向船公司出具有銀行加簽的向船公司辦理提貨的書面擔(dān)保。銀行提貨擔(dān)保僅適于信用證項(xiàng)下貨物，并且在這種情況下，買方無論是否存在單證不符的情況下均須付款。
2國際貿(mào)易融資存在的風(fēng)險及防范
外貿(mào)企業(yè)的國際貿(mào)易融資存在不少的風(fēng)險。
2.1國家風(fēng)險
國家風(fēng)險是指由于國家主權(quán)行為導(dǎo)致?lián)p失的可能性。國際貿(mào)易融資必然涉及到國家間的債權(quán)債務(wù)清償，但是當(dāng)涉及到的國家出現(xiàn)戰(zhàn)爭、外匯管制等問題的時候，國際貿(mào)易融資的主體將會因此蒙受相應(yīng)的風(fēng)險。在國際貿(mào)易融資中，國家風(fēng)險對融資決策起決定性作用，是融資主體面臨的首要風(fēng)險。目前來看，國家風(fēng)險可以分為三類：(1)戰(zhàn)爭、國內(nèi)動亂風(fēng)險；(2)轉(zhuǎn)移風(fēng)險；(3)其他主權(quán)風(fēng)險。
2.2外匯風(fēng)險
外匯風(fēng)險是指在國際貿(mào)易活動中，由于匯率的變動而引起的以外幣計(jì)價的資產(chǎn)或負(fù)債的大幅漲跌，進(jìn)而導(dǎo)致交易主體經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯風(fēng)險只有在匯率的變動給企業(yè)帶來損失的時候，才會受到應(yīng)有的重視。目前來看，外匯風(fēng)險只要有四種類型：外匯折算風(fēng)險、外匯交易風(fēng)險、外匯結(jié)算風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。
2.3利率風(fēng)險
利率風(fēng)險是指在國際貿(mào)易活動中，由于利率的變化而引起的以外幣計(jì)價的資產(chǎn)或負(fù)債的大幅漲跌，進(jìn)而導(dǎo)致交易主體經(jīng)濟(jì)損失的可能性。20世紀(jì)70年代中期以后，隨著全球金融自由化的浪潮，發(fā)達(dá)國家相應(yīng)的取消了利率限制。利率的自由波動造成國際貿(mào)易融資市場上的利率風(fēng)險加劇。
2.4信用風(fēng)險
信用風(fēng)險在國際貿(mào)易融資中各個主體都必須面對的。銀行承擔(dān)著借款人不能還貸的風(fēng)險。出口商承擔(dān)著進(jìn)口商是否有信譽(yù)的風(fēng)險，出口商承擔(dān)的信用風(fēng)險具體包括受貨風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險和結(jié)算方式選擇風(fēng)險三類。進(jìn)口商承擔(dān)的信用風(fēng)險表現(xiàn)在兩個方面：一方面是出口商的商品不符合合同要求；另一方面是出口商不按時發(fā)貨。
2.5欺詐風(fēng)險
銀行在審單付款的時候只要求單證相符和單單相符，這給不法商人提供了機(jī)會。近年來，國際貿(mào)易融資詐騙給銀行以及進(jìn)出口商均造成了十分嚴(yán)重的損失，其中以信用證詐騙最為常見和典型。
3國際貿(mào)易融資風(fēng)險管理的原則
3.1風(fēng)險回避原則
風(fēng)險回避原則是指進(jìn)出口商和銀行不參與或是不涉及那些已經(jīng)預(yù)測到可能會產(chǎn)生風(fēng)險的領(lǐng)域。風(fēng)險回避原則可能使進(jìn)出口商和銀行喪失很多獲得高收益的機(jī)會，但有時候還是必須采用這種政策來規(guī)避某些可能性較大的風(fēng)險。
3.2風(fēng)險分散原則
風(fēng)險分散原則是指進(jìn)出口商為了增加盈利，減少損失，而通過融資方式多樣化來分散自身承擔(dān)的風(fēng)險。按照馬爾維茨模型，再確定資產(chǎn)組合的時候要注意合理搭配才能有效的分散風(fēng)險，這里的合理搭配主要是指企業(yè)應(yīng)選取不相關(guān)的資產(chǎn)形成的資產(chǎn)組合。
3.3風(fēng)險抑制原則
風(fēng)險抑制原則是指企業(yè)通過加強(qiáng)對風(fēng)險的監(jiān)控，采取有效措施，在風(fēng)險形成之前就將風(fēng)險防止了。在對匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險的防范時，風(fēng)險抑制原則顯得不是很適用，因?yàn)閰R率市場和利率市場的變化都太快了，在措施來不及采取的時候，風(fēng)險就已經(jīng)發(fā)生。
3.4風(fēng)險轉(zhuǎn)移原則
風(fēng)險轉(zhuǎn)移原則是指進(jìn)出口企業(yè)可以通過其他金融方式對將來可能產(chǎn)生的風(fēng)險移給第三者。通過金融衍生品進(jìn)行保值處理是轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險的最佳方式。
3.5風(fēng)險保險原則
風(fēng)險保險原則是指在國際貿(mào)易融資中，銀行和進(jìn)出口為了在風(fēng)
險造成資產(chǎn)損失后獲得相應(yīng)的補(bǔ)償而向保險公司投保。
3.6風(fēng)險補(bǔ)償原則
風(fēng)險補(bǔ)償原則是指在國際貿(mào)易融資中，貸款方在風(fēng)險發(fā)生后遭受資產(chǎn)損失后為了補(bǔ)償自己的損失，于是對抵押品進(jìn)行拍賣，從而獲得相應(yīng)的補(bǔ)償。
3.7風(fēng)險預(yù)防原則
風(fēng)險預(yù)防原則是指在國際貿(mào)易融資中，貸款方在提供貸款融資之前對這筆貸款所可能面臨的風(fēng)險系統(tǒng)地進(jìn)行風(fēng)險評估，然后再根據(jù)評估出來的風(fēng)險級別，限定一個貸款的最高額度和最長期限。一般而言，風(fēng)險的級別越高，貸款額度的最高限越小，貸款的最長期限越短，貸款的利率越高。
4規(guī)避國際貿(mào)易融資風(fēng)險的措施
通過對國際貿(mào)易融資方式、風(fēng)險和管理的原則分析，我們應(yīng)該通過以下措施規(guī)避國際貿(mào)易融資的風(fēng)險。
4.1實(shí)施貨幣互換
國際貿(mào)易融資中，實(shí)施貨幣互換是規(guī)避外匯風(fēng)險的最有效措施之一。貨幣互換，又稱貨幣掉期，是一種金融衍生工具，產(chǎn)生于上世紀(jì)70年代的，是指兩個借款人為了降低匯率風(fēng)險和籌資成本，按預(yù)定的日期，進(jìn)行兩筆金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的互換，同時也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。國際貿(mào)易融資中，貨幣互換是規(guī)避匯率風(fēng)險很重要的手段，而且貨幣互換還具有保值功能。
4.2嚴(yán)格調(diào)查貿(mào)易伙伴的資信情況
在國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，貿(mào)易伙伴的資信狀況很重要。為了尋的資信良好的貿(mào)易伙伴，對對方的資信進(jìn)行周密的調(diào)查是簽約之前所不得不進(jìn)行的。資信調(diào)查既包括進(jìn)出口雙方之間的資信調(diào)查，也包括銀行間的資信調(diào)查。在合同簽訂之前，進(jìn)出口雙方為確保國際貿(mào)易順利進(jìn)行，應(yīng)慎重選擇貿(mào)易伙伴，采取適當(dāng)措施調(diào)查對方的資信狀況。調(diào)查的渠道一般是通過委托專門的咨詢公司或是借助銀行的行對對方企業(yè)進(jìn)行資信情況調(diào)查。另外，國際貿(mào)易結(jié)算往往涉及到出口方銀行與進(jìn)口方銀行，甚至還會有第三家銀行牽涉到進(jìn)國際貿(mào)易結(jié)算中。所以對銀行進(jìn)行資信調(diào)查，選擇資信情況良好的銀行辦理國際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)對于進(jìn)出口商也是十分重要的。
4.3實(shí)施利率互換
利率互換是國際貿(mào)易融資中用于規(guī)避利率風(fēng)險的最重要措施。利率互換是一種金融衍生工具，同樣產(chǎn)生于上世紀(jì)70年代。它是指交易雙方主體以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)算的利息收入(支出)流與對方的以另一種利率計(jì)算的利息收入(支出)進(jìn)行交換。交換的只是不同特征的利息，沒有實(shí)質(zhì)本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
4.4利用電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)
隨著時代的發(fā)展，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用，現(xiàn)在提供國際貿(mào)易融資和國際貿(mào)易結(jié)算的銀行必須能夠熟練的使用外部電子網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)。同時,隨著科技信息的迅速發(fā)展，很多非銀行的金融機(jī)構(gòu)也能夠提供國際貿(mào)易融資和國際貿(mào)易結(jié)算的服務(wù),這給國際貿(mào)易融資銀行帶來很大的壓力?；诖耍y行更加應(yīng)該重視自己的核心能力的評估,努力提高其國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的國際競爭力。由此可見，非銀行等金融機(jī)構(gòu)加入這個行業(yè)間接的要求銀行必須通過學(xué)會熟練使用外部電子網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)來提供自己的業(yè)務(wù)競爭力。
