綠色金融專營運作機制建議范文

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一、綠色金融服務(wù)經(jīng)濟升級的新模式

從宏觀角度看，綠色金融是指金融部門從環(huán)保的角度重新調(diào)整金融經(jīng)營理念、管理決策、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將與環(huán)境條件相關(guān)的潛在收益、成本、風(fēng)險融合于日常金融業(yè)務(wù)中，以金融的資源配置功能引導(dǎo)資金加速進入綠色經(jīng)濟，促進社會可持續(xù)發(fā)展，側(cè)重于強調(diào)綠色金融的政策效能［1］。從微觀角度看，綠色金融是金融機構(gòu)在信貸政策、信貸對象、信貸條件、信貸品種上將綠色產(chǎn)業(yè)作為扶植重點，建立環(huán)保融資機制，通過專項融資規(guī)模、利率優(yōu)惠、損失分擔(dān)、低碳金融等金融激勵措施，強化對環(huán)境保護以及污染治理項目的傾斜性支持；通過金融工具或信貸方式的組合搭配，建立有效的綠色信貸體系，擴大節(jié)能減排和環(huán)境保護等低碳項目的融資來源，相對強調(diào)綠色金融的市場效率［2］。相應(yīng)而言，綠色信貸則是以商業(yè)銀行為主體的金融機構(gòu)依據(jù)國家的環(huán)境經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策，對從事循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)環(huán)境保護工作的企業(yè)或項目提供信貸扶持，對污染企業(yè)或項目投資實施限制的一種新型金融服務(wù)模式。

（一）綠色金融的主要特征

綠色金融模式除了符合金融運行的基本要求，在市場定位、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略決策等方面還具備支持綠色經(jīng)濟發(fā)展，服務(wù)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的主要特征。

1.綠色金融以綠色利潤為追求目標(biāo)。區(qū)別于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)以項目盈利狀況為最終落腳點，以“盈利性、安全性、流動性”為經(jīng)營目標(biāo)的運營模式，綠色金融不以單一利潤為導(dǎo)向而是追求“綠色利潤”目標(biāo)，在借貸行為或零售業(yè)務(wù)經(jīng)營中更注重環(huán)境保護、污染治理和資源節(jié)約。綠色金融通過運用利率杠桿、行業(yè)政策、綠色考核等手段，充分發(fā)揮金融在幫扶企業(yè)降低能耗，節(jié)約資源，扭轉(zhuǎn)粗放經(jīng)營模式上的功能，進而實現(xiàn)良好生態(tài)經(jīng)濟效益和環(huán)境反哺金融業(yè)的良性循環(huán)［3］。謀求長遠(yuǎn)經(jīng)濟效益與維護生態(tài)環(huán)境的統(tǒng)一，最終促成經(jīng)濟效益與社會效益的雙贏是綠色金融運營的目標(biāo)。

2.綠色金融以生態(tài)環(huán)境為決策變量。綠色金融的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，突出金融支持綠色經(jīng)濟發(fā)展，強調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益，以特定金融體系支持生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護以及綠色經(jīng)濟。一方面，區(qū)別于傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)篩選，綠色金融將生態(tài)環(huán)境要素納入金融業(yè)務(wù)的核算和決策之中，通過對環(huán)境保護和資源利用程度的計量權(quán)衡項目的遴選。另一方面，綠色金融將生態(tài)環(huán)境變量納入金融政策指引之中，通過在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門檻，以金融杠杠的強制約束迫使企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)境成本內(nèi)部化，通過對項目遴選的客觀限制提升企業(yè)的主觀環(huán)境保護意識。

3.綠色金融以綠色政策為行動指引。從金融運行的政策指引看，傳統(tǒng)意義上的政策性金融是國家特定政策的簡單執(zhí)行，通過純粹技術(shù)性的、輔助性的資金配置，以放寬或收緊、順通或阻礙信貸的辦法實施資源短缺、生態(tài)平衡、環(huán)境污染等問題并不被金融配置所涉及。隨著國家經(jīng)濟與金融體制改革的整體推進，金融機構(gòu)的商業(yè)化逐利動機日漸凸顯，金融機構(gòu)政策性被弱化。綠色金融的崛起彌補了傳統(tǒng)政策金融的空白。綠色經(jīng)濟政策被融入到金融業(yè)務(wù)、金融理念與管理流程之中，將資金配置到綠色經(jīng)濟、環(huán)境保護之中是政策調(diào)控與市場調(diào)節(jié)最佳結(jié)合方式。

（二）綠色金融服務(wù)經(jīng)濟升級的機理

金融機構(gòu)將環(huán)境保護理念納入金融服務(wù)范圍，協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的矛盾，具有資源配置、環(huán)境風(fēng)險控制以及對企業(yè)和社會環(huán)境與經(jīng)濟行為引導(dǎo)方面的基本功能。在良性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下，金融支持綠色經(jīng)濟發(fā)展，促進經(jīng)濟螺旋式上升，其主要作用機制如下：

1.資金形成機制。持續(xù)的資金投入是經(jīng)濟增長的重要外部動力，但單純依靠大量投資堆積所產(chǎn)生的高成本、低質(zhì)量、低效益與可持續(xù)發(fā)展主旨相背離。綠色金融運作以有效的投資項目評估篩選機制引導(dǎo)資金合理流向，通過對污染產(chǎn)業(yè)的限制，促使“高污染、高排放、高耗能”產(chǎn)業(yè)及時退出，從而在短期內(nèi)為“高加工度、高附加值、高技術(shù)含量”產(chǎn)業(yè)騰出大量開發(fā)資金，加速綠色產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2.資金導(dǎo)向機制。綠色金融資金導(dǎo)向功能主要體現(xiàn)為堅持“有保有壓，區(qū)別對待”的倡導(dǎo)機制與矯正機制。一方面，金融機構(gòu)通過對資金流總量和方向的把控，為結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造先決條件，通過改組“高污染、高排放、高耗能”產(chǎn)業(yè)，淘汰落后企業(yè)，鼓勵資源節(jié)約、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，支持綠色企業(yè)。另一方面，針對產(chǎn)業(yè)外部性導(dǎo)致的單一市場投資激勵不足問題，通過利率優(yōu)化、法律咨詢、市場規(guī)劃輔導(dǎo)等優(yōu)惠政策或配套服務(wù)激勵企業(yè)參與環(huán)保的積極性，反之實行懲罰性措施對授信企業(yè)或項目進行嚴(yán)格的綠色管理。

3.金融催化機制。綠色金融催化是整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中的核動力。依據(jù)信用創(chuàng)造理論，信用作用不僅是通過媒介轉(zhuǎn)移資本，還能通過各種金融技術(shù)手段加速資本的形成。綠色金融在信用催化作用下，選擇具有明顯綠色效益、時代超前性以及廣泛擴散效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)項目進行投資，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展中資源節(jié)約和使用效率的提高，催化綠色產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系的構(gòu)建與調(diào)整。

4.校正補缺機制。綠色經(jīng)濟存在的外部性以及信息不對稱性使得市場失靈現(xiàn)象同樣不可避免的出現(xiàn)在資金配置上。綠色金融將國家產(chǎn)業(yè)政策融入到金融體系運作之中，從社會合理性、宏觀效益和長期發(fā)展規(guī)劃出發(fā)，準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，創(chuàng)新金融工具，支持投入大、回報期長、資金不足的綠色產(chǎn)業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施項目，充分發(fā)揮綠色金融對于市場調(diào)節(jié)的矯正補缺作用，激發(fā)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活力和發(fā)展后勁，統(tǒng)籌經(jīng)濟社會和諧發(fā)展。

二、綠色金融主導(dǎo)經(jīng)濟增長的現(xiàn)實困境

我國綠色金融正處于起步調(diào)整階段，綠色金融主導(dǎo)的經(jīng)濟增長遭遇到現(xiàn)實困境，需要社會各界重新審視發(fā)展綠色金融過程中所暴露出的問題。

（一）綠色支持政策重設(shè)計輕效能

近年來，綠色金融理念在國內(nèi)受到高度重視，我國環(huán)保總局聯(lián)合銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等金融監(jiān)管部門不斷推出“環(huán)保新政”，尤其是中國銀監(jiān)會的《綠色信貸指引》，對國家重點調(diào)控的限制類以及有重大環(huán)境和社會風(fēng)險的行業(yè)實行有差別、動態(tài)的政策，指導(dǎo)金融機構(gòu)明確綠色金融工作方向與重點，加大對綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟支持，但綠色金融仍未形成規(guī)模，政府的多數(shù)綠色支持文件重政策設(shè)計忽略綠色金融服務(wù)效能的推動，帶有不確定性。第一，現(xiàn)有綠色金融政策以倡導(dǎo)金融機構(gòu)加大對綠色經(jīng)濟的信貸投入、限制對污染企業(yè)的授信為通常形式，原則性、綜合性色彩明顯，并未出臺以市場利率為核心的綠色信貸政策或信貸執(zhí)行測評工具，多數(shù)金融機構(gòu)還停留在綠色金融公益性領(lǐng)域階段，并未將其納入內(nèi)部的長期發(fā)展戰(zhàn)略。第二，國內(nèi)“綠色度”統(tǒng)一由環(huán)保部門界定，對于企業(yè)環(huán)境污染狀況識別、跟蹤、監(jiān)督能力不足，風(fēng)險級別監(jiān)測水平較低，信息與溝通機制不完善，對企業(yè)“綠色度”的測評統(tǒng)計時效性較差，不能適應(yīng)銀行信貸審查的具體要求，影響綠色金融政策的執(zhí)行效果。第三，綠色金融的特性和綠色經(jīng)濟的外部性問題，傳統(tǒng)的方法比較難以評估。在評估制度缺失的情況下，國內(nèi)綠色信貸綜合評價標(biāo)準(zhǔn)不一，各家金融機構(gòu)關(guān)于綠色信貸數(shù)據(jù)類型多樣，指標(biāo)混亂，政府部門難以精確統(tǒng)計綠色金融質(zhì)量，對綠色金融效能的實施與監(jiān)控力度有限［4］。

（二）綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展重投入輕效用

新能源產(chǎn)業(yè)重投入輕效用，發(fā)展方式存在不可持續(xù)性。綠色產(chǎn)業(yè)只注重中間環(huán)節(jié)技術(shù)設(shè)備與新型材料的投入，而忽視終端市場的開發(fā)利用；企業(yè)依靠資源投入和產(chǎn)出數(shù)量擴張形成過度競爭；綠色產(chǎn)業(yè)資本和品牌的有效集中度不高；技術(shù)和資本密集型的綠色產(chǎn)業(yè)難以形成壟斷競爭的市場結(jié)構(gòu)。

（三）綠色金融服務(wù)重風(fēng)險輕成效

基于降低信息管理成本、分散風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)未來價值的考慮，金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行資產(chǎn)項下選擇多以風(fēng)險小收益穩(wěn)定的項目為主，對綠色經(jīng)濟項目的未來現(xiàn)金流以及擔(dān)保品充足性要求高。主要是因為：一方面，綠色融資項目存在風(fēng)險—收益的不對稱性，項目期限長，管理成本高，涉及外部性，合格擔(dān)保品少，使得以商業(yè)銀行為主體的金融機構(gòu)出于風(fēng)險的考量，金融機構(gòu)持續(xù)介入的后勁明顯不足。另一方面，雖然大部分金融機構(gòu)已接受綠色金融理念，審慎看待綠色融資各個環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險，但并沒有從人員組織、運行流程、信息處理等方面建立自身系統(tǒng)內(nèi)部的環(huán)境風(fēng)險管理體系，無法全面推行綠色金融執(zhí)行體系。從經(jīng)濟的、短期的、微觀的角度看商業(yè)銀行的選擇也許合理有效，但從社會的、長期的、宏觀的發(fā)展前景看，可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)缺乏創(chuàng)新活力、綠色經(jīng)濟發(fā)展后勁不足以及社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡等問題。

三、綠色金融服務(wù)經(jīng)濟升級長效機制構(gòu)建的重點

（一）優(yōu)化綠色金融頂層架構(gòu)機制

頂層設(shè)計是綠色金融改革發(fā)展的首要問題，優(yōu)化綠色金融頂層構(gòu)架，充分發(fā)揮政府的宏觀主導(dǎo)作用是綠色金融體系建設(shè)的關(guān)鍵。

1.樹立金融服務(wù)綠色價值觀。筑牢綠色思想根基、擺正利益觀是綠色金融體系建設(shè)的前提。一方面，要引導(dǎo)金融機構(gòu)從思想上認(rèn)識到“環(huán)保指標(biāo)”是其降低金融決策風(fēng)險的可靠保障。通過在稅收上給予金融機構(gòu)綠色環(huán)保信貸優(yōu)惠，促使金融機構(gòu)與綠色思想、綠色經(jīng)濟對接，并付諸于具體的行動之上，以金融服務(wù)承擔(dān)對社會、經(jīng)濟和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重任。另一方面，要引導(dǎo)企業(yè)明確市場定位，把握環(huán)境風(fēng)險，實施必要的稅收優(yōu)惠或直接補貼等措施，幫扶企業(yè)創(chuàng)新引進環(huán)境保護利益模式，整合環(huán)境高風(fēng)險行業(yè)采用節(jié)約型、可循環(huán)或可再生的資源利用方式；反之，對環(huán)境污染的企業(yè)或項目實行懲罰性稅收。最終實現(xiàn)金融系統(tǒng)與生產(chǎn)系統(tǒng)共同營造綠色金融長效利益機制。

2.完善綠色金融制度建設(shè)。第一，構(gòu)建綠色金融政策及法規(guī)體系。落實《綠色信貸指引》，進一步明確綠色金融項目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)、信貸成效評估標(biāo)準(zhǔn)、政策實施監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)。確立綠色金融的法律地位、重點任務(wù)、主要目標(biāo)和保障措施，初步構(gòu)建起保障綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融信貸工作順利結(jié)合運作的配套政策與法規(guī)。第二，完善綠色金融監(jiān)管評價體系。制定實施綠色金融評估體系和獎懲體系，統(tǒng)一綠色金融質(zhì)量評價指標(biāo)，規(guī)范評估方法，加強非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查，定期對金融機構(gòu)實施綠色金融的情況進行全面綜合評估，視商業(yè)銀行對環(huán)保企業(yè)或項目的支持情況給予經(jīng)濟補償，對支持環(huán)境違法違規(guī)企業(yè)或項目融資的給予經(jīng)濟處罰，確保綠色金融政策落實到位。第三，完善“綠色度”測評制度。建立企業(yè)項目環(huán)保信息庫并由國家統(tǒng)計部門、環(huán)保部門配合納入人行征信系統(tǒng)，優(yōu)化綠色信息通告機制，以保障面向商業(yè)銀行、投資者、企業(yè)、公眾、環(huán)保部門的環(huán)境信息通報真實、及時、全面、系統(tǒng)。

（二）實施綠色金融市場運作機制

從運行模式特征看，綠色金融是在一般金融體系原有運行機理的基礎(chǔ)上，將經(jīng)濟效益與環(huán)境效益重新組合，有效地利用市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，形成一整套融入綠色元素的創(chuàng)新管理機制。準(zhǔn)確把握政府管理和市場調(diào)節(jié)的邊界，明確職責(zé)分工，建立一套以市場機制為核心，集有效競爭機制、激勵機制、風(fēng)險分擔(dān)機制為一體的管理體系，是我國綠色金融集聚長期可持續(xù)發(fā)展后勁的外在保證。

1.完善資金的市場配置運行機制。在綠色金融政策性定位的基礎(chǔ)上，結(jié)合綠色可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，調(diào)整資金供給結(jié)構(gòu)，將以國家財政為后盾的政策性資金與加入綠色元素的商業(yè)性資金同時交由市場配置，對不同環(huán)境及社會風(fēng)險的貸款規(guī)定不同的資本占比要求，實施綠色資本專業(yè)化管理。依據(jù)市場化信貸運作規(guī)律進行產(chǎn)品價格定價，采用價格競爭手段對符合綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)保客戶、環(huán)保項目給予優(yōu)惠利率，放大信貸支持綠色經(jīng)濟的杠桿效應(yīng)，推進綠色經(jīng)濟市場化發(fā)展。

2.建立支持對象的市場遴選機制。建立市場競爭式的綠色金融支持對象遴選機制，以優(yōu)勝劣汰的競爭引導(dǎo)資金流向綠色經(jīng)濟領(lǐng)域。一方面，鼓勵金融機構(gòu)全程參與“綠色度”測評工作，適度將綠色項目的遴選權(quán)與測定權(quán)轉(zhuǎn)向市場，根據(jù)申請金融服務(wù)的企業(yè)或項目“綠色度”及其面臨的環(huán)境風(fēng)險大小，實施對應(yīng)的信貸原則與管理要求。另一方面，重點支持市場效益好、自主創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品市場前景廣的節(jié)能環(huán)保重點工程或重點項目，嚴(yán)格執(zhí)行高污染、高排放領(lǐng)域信貸標(biāo)準(zhǔn)，對不符合國家節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的污染工藝、落后產(chǎn)能建設(shè)項目以及市場淘汰的產(chǎn)品不予提供信貸支持。

3.轉(zhuǎn)變綠色金融風(fēng)險的共擔(dān)機制。打造在市場經(jīng)濟環(huán)境里各種主體風(fēng)險共擔(dān)的綠色金融可持續(xù)發(fā)展機制。在信用擔(dān)保的具體運行上，完善政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保并行分擔(dān)機制，安排政策性支持機構(gòu)承擔(dān)限定比例風(fēng)險，民間資金和商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)以股份形式承擔(dān)風(fēng)險，培養(yǎng)市場運行機制內(nèi)生的激勵約束。

（三）打造綠色金融專營運作機制

1.明確市場定位與優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。創(chuàng)新金融支持綠色經(jīng)濟服務(wù)模式，更要從信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整上尋求突破。客戶結(jié)構(gòu)決定金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與利潤結(jié)構(gòu)，客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與金融理念的提升、經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化共同促成綠色金融戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。首先，金融機構(gòu)需要綜合考察綠色經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢以及金融市場發(fā)展動態(tài)，根據(jù)自身資本實力和服務(wù)方式以及在市場中所處的位置，有針對性地提高對綠色客戶群體的重視程度，強有力地打造出綠色金融商品品牌形象，確立綠色金融服務(wù)市場定位。其次，在日趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，按照綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，爭取充足的資本承載綠色企業(yè)或項目的融資需求，對客戶結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，夯實綠色客戶基礎(chǔ)，克服客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的風(fēng)險。

2.設(shè)置綠色金融專屬組織與產(chǎn)品。結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和市場實際，設(shè)立“綠色金融服務(wù)中心”專營機構(gòu)，依據(jù)國家環(huán)境信息平臺，建立綠色項目準(zhǔn)入機制，借助外部環(huán)境評估機構(gòu)力量，確保金融行為符合綠色環(huán)保信貸政策標(biāo)準(zhǔn)，將業(yè)務(wù)重點定位于國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵的節(jié)能環(huán)保、新能源、低碳行業(yè)等領(lǐng)域。另一方面，進一步整合相關(guān)資源，開發(fā)設(shè)計個性化的融資產(chǎn)品，為企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化貸款、投資理財、財務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等金融服務(wù)。同時，加強與非銀行金融機構(gòu)的合作，共同開拓直接融資手段，開發(fā)利用基金托管服務(wù)，并購貸款業(yè)務(wù)、分離交易業(yè)務(wù)、短期融資券、中期票據(jù)等多種信貸產(chǎn)品，積極支持符合國家節(jié)能減排和環(huán)保要求的企業(yè)和項目［5］。

3.實施綠色信貸風(fēng)險全流程內(nèi)置。強化環(huán)保信息在信貸管理中的地位，將環(huán)境風(fēng)險控制植根到信貸管理全過程。從綠色信貸角度明確綠色融資項目的調(diào)查、審查、評估、審批、合同簽訂以及貸后管理等方面的關(guān)注重點，建立綠色信貸動態(tài)跟蹤機制，實現(xiàn)綠色信貸風(fēng)險控制的全流程覆蓋。尤其是在綠色融資項目審批環(huán)節(jié)，嚴(yán)格實施綠色評價與報告制度，執(zhí)行“綠色標(biāo)準(zhǔn)一票否決制”，切實防范項目選址、廢物排放以及資源消耗等方面的環(huán)境風(fēng)險，有效引導(dǎo)信貸資金投向環(huán)境友好型企業(yè)或項目。

作者：張惠單位：華夏銀行南京分行