股權(quán)轉(zhuǎn)讓征稅問(wèn)題思考范文

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《國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)雜志》2014年第七期

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策制定及執(zhí)行中存在的主要問(wèn)題

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策比較零亂，缺乏系統(tǒng)性特別是在2009年之前相關(guān)稅法中只作出了部分原則性規(guī)定，對(duì)征管難度較大的自然人股東轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)沒(méi)有具體明確的征管辦法，對(duì)伴隨股改產(chǎn)生的解禁限售股征稅規(guī)定模糊不清，都存在著很大的征管漏洞。2009年之后，雖然相繼出臺(tái)了多項(xiàng)政策，股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅監(jiān)管有所加強(qiáng)，但相對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓中不斷出現(xiàn)的新形式、新手法，現(xiàn)有的稅收政策仍顯得預(yù)見(jiàn)性、針對(duì)性不足，滯后于形勢(shì)發(fā)展的需要，而頻頻出臺(tái)的補(bǔ)丁文件給以人“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳、疲于奔命”的感覺(jué)。

（二）稅收政策設(shè)計(jì)不夠公平合理，不同稅種間不夠協(xié)調(diào)比如，對(duì)自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，若被投資企業(yè)組織形式不同，稅負(fù)存在較大差異：轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)，適用稅率20%；轉(zhuǎn)讓上市公司股票，免征所得稅；轉(zhuǎn)讓對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得則以投資者（或合伙人）為納稅人，適用5％~35％的五級(jí)超額累進(jìn)稅率。再如，2009年1月1日起非金融企業(yè)股票買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)按金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)征收營(yíng)業(yè)稅，與一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征營(yíng)業(yè)稅的規(guī)定相沖突，加重了該類股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收負(fù)擔(dān)，而實(shí)踐中將限售股減持視為有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)的做法與所得稅法將限售股與上市公司股票嚴(yán)格區(qū)分的規(guī)定也不相協(xié)調(diào)。

（三）稅收征管舉措阻礙了股權(quán)交易的進(jìn)行為強(qiáng)化股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管，國(guó)家推行了稅務(wù)工商合作、信息共享、“先控稅、后變更”等舉措，取得了明顯效果，但有時(shí)也存在執(zhí)法擴(kuò)大化甚至矯枉過(guò)正的嫌疑，個(gè)別地區(qū)的實(shí)施辦法沒(méi)有明確的法律依據(jù),屬于越權(quán)和濫用職權(quán)行為，傷害了法律賦予股東自由轉(zhuǎn)讓股權(quán)的權(quán)利，阻礙了股權(quán)交易的順利進(jìn)行。例如，某地區(qū)將“國(guó)稅函〔2009〕285號(hào)”、“國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第27號(hào)”針對(duì)自然人股東的征管規(guī)定擴(kuò)大到企業(yè)法人股東；某地區(qū)要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅源監(jiān)控提供附報(bào)材料多達(dá)十幾項(xiàng)，甚至將股東經(jīng)營(yíng)地址、房產(chǎn)稅等不相關(guān)信息也納入審查范圍，程序異常繁瑣，一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓常常耗時(shí)2個(gè)多月甚至更長(zhǎng)時(shí)間，降低了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效率，加大了股權(quán)交易成本。又如，MF國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作有限公司（以下簡(jiǎn)稱MF公司）成立于2005年8月，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，截止2012年9月底,MF公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為：X公司持有50%股權(quán)，投資成本為250萬(wàn)元；Y公司持有40%股權(quán)，投資成本為200萬(wàn)元；Z公司持有10%股權(quán)，投資成本為50萬(wàn)元；MF公司所有者權(quán)益總額561萬(wàn)元。2012年10月，Y公司擬將所持有的MF公司40%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給X公司，Y公司與X公司已簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為225萬(wàn)元。在辦理稅源監(jiān)控登記時(shí)，稅務(wù)部門(mén)審核確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為225萬(wàn)元、成本為200萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為25萬(wàn)元，同時(shí)要求Y公司按25%的稅率預(yù)繳企業(yè)所得稅6.25萬(wàn)元。而根據(jù)企業(yè)所得稅法，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)計(jì)入當(dāng)年的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額，作為應(yīng)納稅所得額，按月度、季度預(yù)繳所得稅，年終匯算清繳所得稅，并沒(méi)有明確的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得單獨(dú)計(jì)算預(yù)繳稅款的規(guī)定。Y公司當(dāng)時(shí)未彌補(bǔ)虧損金額超過(guò)50萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，亦不應(yīng)預(yù)繳所得稅。Y公司雖多次陳述、申辯，稅務(wù)人員不予理會(huì)，無(wú)奈之下Y公司只得先預(yù)繳稅款6.25萬(wàn)元，取得完稅證明后才到工商部門(mén)辦理了股權(quán)變更登記手續(xù)，該稅款直至2013年6月底匯算清繳結(jié)束后方予退回。

（四）股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的監(jiān)管人為判定因素太多，與民法、合同法的合同自愿等原則相違背以自然人股東轉(zhuǎn)讓非上市企業(yè)股權(quán)為例，根據(jù)“國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第27號(hào)”，對(duì)納稅申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可采用公告列舉的方法核定。很多地區(qū)在執(zhí)行政策時(shí)，只要股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于對(duì)應(yīng)的賬面凈資產(chǎn)份額就認(rèn)定為“股權(quán)轉(zhuǎn)讓的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低”，需要進(jìn)行核定。而實(shí)際上，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定，需要考慮的因素很多，除了財(cái)務(wù)因素，還要考慮行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)管理者素質(zhì)、企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ雀鞣N在財(cái)務(wù)報(bào)表上難以體現(xiàn)的非財(cái)務(wù)因素。即便是單純考慮財(cái)務(wù)因素，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于對(duì)應(yīng)的賬面凈資產(chǎn)份額也未必就是不合理的。眾所周知，企業(yè)凈資產(chǎn)包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)，其中盈余公積不得向投資者分配利潤(rùn)（可以用于轉(zhuǎn)增資本，轉(zhuǎn)增后法定盈余公積金的余額不得低于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%），而不少股東投資非上市企業(yè)時(shí)，看重的是企業(yè)每年的現(xiàn)金回報(bào)水平，既然盈余公積不能用于利潤(rùn)分配，在股權(quán)定價(jià)時(shí)，將其剔除也是有道理的。如果股東了解到企業(yè)資產(chǎn)存在潛虧、或有損失等因素，也會(huì)對(duì)股權(quán)作價(jià)產(chǎn)生影響。此外，在核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格時(shí)，按規(guī)定要求對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、房屋、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等合計(jì)占資產(chǎn)總額比例達(dá)50%以上的企業(yè)，凈資產(chǎn)額須經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估核實(shí)，而這類企業(yè)一般規(guī)模比較大，評(píng)估所需時(shí)間較長(zhǎng)，評(píng)估費(fèi)用較高，對(duì)較小金額的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為來(lái)說(shuō)，可操作性不強(qiáng)。

（五）股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策不夠具體細(xì)化，稅務(wù)部門(mén)在執(zhí)行時(shí)自由裁量權(quán)過(guò)大不同地區(qū)稅務(wù)部門(mén)甚至同一稅務(wù)部門(mén)的不同工作人員對(duì)稅收政策的解讀也不一致，給部分稅務(wù)人員留下了權(quán)利尋租空間，也極易引發(fā)征納矛盾。以青島MM有限公司自然人股東張三的兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓為例：張三原持有青島MM公司10%股權(quán)，2013年3月張三將其持有5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給李四，繳納個(gè)人所得稅4萬(wàn)元，而2013年5月，張三將剩余的5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王五，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格與前一次相同，卻被征稅14萬(wàn)元，如表1所示。張三的前后兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓比例及轉(zhuǎn)讓價(jià)格均一致，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得卻不相同，原因在于稅務(wù)人員對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅成本的理解存在差異。青島MM公司曾于2012年以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本1000萬(wàn)元（相關(guān)個(gè)人所得稅已扣繳），在2013年3月份轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，稅務(wù)人員A認(rèn)為未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本的部分可以作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本扣除，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本為（100÷10%+1000）×5%=100萬(wàn)元；2013年5月再次轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，稅務(wù)人員B則堅(jiān)持認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本必須是投資時(shí)實(shí)際交付的出資金額100÷10%×5%=50萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本不是以貨幣實(shí)際支付，不能計(jì)入轉(zhuǎn)讓成本,最終導(dǎo)致了重大的納稅差異。企業(yè)從減少納稅爭(zhēng)議的角度出發(fā)，不得不考慮將簡(jiǎn)單的轉(zhuǎn)增資本手續(xù)復(fù)雜化，即轉(zhuǎn)化為先現(xiàn)金分紅、再現(xiàn)金增資兩筆交易，不利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，也無(wú)謂地增加了資金占用成本。

（六）各地區(qū)稅收政策執(zhí)行力度不一有些地區(qū)擅自出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策，引發(fā)了關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的各種避稅亂象，破壞了稅法的嚴(yán)肅性和公正性。如媒體曝光的“鷹潭現(xiàn)象”，即2010年7月，鷹潭市政府推出《鼓勵(lì)個(gè)人在鷹潭市轄區(qū)證券機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股的獎(jiǎng)勵(lì)辦法》，規(guī)定如果個(gè)人限售股東到當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部減持，當(dāng)?shù)卣蓪⑾奘酃蓶|減持個(gè)稅的地方實(shí)得部分的80%，作為獎(jiǎng)勵(lì)再返還給納稅人；納稅人如果愿意將獎(jiǎng)勵(lì)全部留在鷹潭投資置業(yè)的話，還可按個(gè)稅地方實(shí)得部分的10%再獎(jiǎng)勵(lì)。再如，中國(guó)平安員工的限售股股東新豪時(shí)等為了避稅，將注冊(cè)地變更為“西藏林芝”。據(jù)測(cè)算，利用當(dāng)?shù)囟愂諆?yōu)惠政策，避稅達(dá)百億元。

二、改進(jìn)建議

（一）完善和優(yōu)化股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策，同一稅種內(nèi)力求稅負(fù)公平，不同稅種間力求相互協(xié)調(diào)。認(rèn)真研究股權(quán)轉(zhuǎn)讓中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，及時(shí)制訂相應(yīng)的政策，提高政策制訂的前瞻性、預(yù)見(jiàn)性。必要時(shí)研究開(kāi)征統(tǒng)一、規(guī)范的資本利得稅。

（二）響應(yīng)中央關(guān)于“簡(jiǎn)政放權(quán)、減少審批事項(xiàng)、建設(shè)服務(wù)型政府”的號(hào)召，各地方和部門(mén)應(yīng)當(dāng)依法行政，果斷廢止一些沒(méi)有法律依據(jù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓征管辦法，簡(jiǎn)化審批程序，減少審批環(huán)節(jié)，提高辦事效率，保障股權(quán)交易的順利進(jìn)行。

（三）稅務(wù)部門(mén)與工商、證券、銀行等部門(mén)進(jìn)一步密切聯(lián)系，加強(qiáng)溝通協(xié)作，健全股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息共享、交換機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅行為的動(dòng)態(tài)化管理、精細(xì)化管理、鏈條式管理。通過(guò)完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息化管理和轉(zhuǎn)讓成本扣除鏈條管理，從根本上消除股權(quán)交易雙方虛假定價(jià)的動(dòng)機(jī)，減少股權(quán)計(jì)稅價(jià)格核定中的主觀因素。

（四）相關(guān)政策制訂和解釋時(shí)應(yīng)盡可能地明確和細(xì)化，避免模棱兩可產(chǎn)生歧義，防止部分工作人員對(duì)自由裁量權(quán)的濫用，減少和杜絕其尋租機(jī)會(huì)。

（五）強(qiáng)化稅收?qǐng)?zhí)法的剛性，清理和規(guī)范各地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，維護(hù)稅法的嚴(yán)肅性、權(quán)威性、公正性，保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收收入及時(shí)足額入庫(kù)。

作者：孫慶軍單位：山東省對(duì)外貿(mào)易集團(tuán)有限公司