民間金融論文范文

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第1篇

農村民間金融是廣大農村經濟主體（個體、家庭企業）為滿足其融資需求，繞開官方正式金融自發開展和形成，游離于政府金融監管之外的非官方資金融通活動和組織。其具體表現形式有：民間借貸、各種形式的合會、民間互助會、儲蓄互助會、私人錢莊、租賃公司、農村合作基金、小額信貸、民間集資等。

1.農村正規金融機構主體缺位及金融供給缺位。

長期以來，我國實行對利率的直接管制，金融資源非市場需求所決定。農村經濟發展存在著巨大的資金需求及金融服務需求，而農村正規金融機構服務單一，資金供給少。

中國農業銀行曾在農村經濟的發展中發揮著主導作用，但是1997年后市場定位發生變化，農行在內的國有商業銀行收縮其縣以下機構，且貸款權限上收。這樣，農行在農村金融中的主導地位不復存在。中國農業發展銀行成立于1998年3月，專營農副產品收購資金的供應和管理工作。近年來，隨著糧食和棉花流通體制市場化改革的不斷深入，農發行的作用大大減弱。農村信用社原則上是農村合作金融組織，但長期以來演變成農行的基層機構，后分出農行后，資產質量不高，新一輪的農村金融改革是把農信社改組為農村商業銀行或農村合作銀行。

郵政儲蓄機構在我國農村網點眾多，由于其只吸收存款不發放貸款的業務性質，常被稱為農村資金的“抽血機”。截至2004年底，全國郵政儲蓄系統擁有的儲蓄存款余額達1.07萬億元，占全國儲蓄余額的10%，僅次于四大國有商業銀行。郵政儲蓄中的65%的存款來自農村，僅有35%來自城市。而郵政儲蓄卻將吸收的存款全部轉存中國人民銀行，直接流出了農村。雖然中國人民銀行以對農業發展銀行貸款和對農村金融機構再貸款方式將資金又返還了農村領域,但數量有限。截至2004年底,全國農村信用社吸收存款27840.97億元，貸款余額達19551.25億元。其中農業貸款余額為8490.29億元，占全部貸款余額的43.4%，農村信用社的存貸差為8289.72億元，大部分通過投資有價證券，凈存放中央銀行，拆借給其他金融機構等方式流出農村。所以，郵政儲蓄、農村信用社等農村正規金融機構事實上成為農村資金外流的通道。農村資金供給不足，導致了以農村民間金融為主的非正規金融的發展和壯大，它們在很大程度上滿足了農村經濟尤其是民營經濟發展，也滿足了工業化和城鎮化的資金需求。

2.農村民間金融本身的比較優勢使其具有不可替代性

我國農村民間金融是借貸雙方追求各自最大化的資金需求而自愿達成的契約，體現了市場機制的特點，因而它在滿足農業生產多樣化的資金需求方面具有天然優勢。

第一，交易成本低。正規金融機構由于信息不完全或高昂的監督成本，使得它在面臨借款者的道德風險和逆向選擇時，會對借款者采取信貸配給的政策，從而使借款者的資金需求得不到滿足。在農村，農戶和中小鄉鎮企業的信貸規模大都很小，高昂的交易成本使正規金融機構不愿涉足這種農村小額信貸。而農村民間金融所具有的鄉土性，使出借者對借款者的信用收益狀況、人品、生產活動和金融關系等信息了如指掌，跟蹤管理成本低，從而減少了金融活動中的交易成本，降低了風險和提高了資金的配置效率。同時，農村民間金融沒有納入國家金融監管，對經營的機構、組織、網點、固定資產都沒有要求，只需要很少或不需要固定成本，而且靈活多變。在民間融資過程中，融資前的信息搜尋成本和融資后的管理成本很低，一般不需要對融資方的“公關”而支付尋租成本，因而融資交易成本比正規金融低。

第二，對擔保品的要求不高。農村民間金融產生于鄉土熟人社會，建立在血緣地緣業緣關系上，維系交易雙方契約關系的往往是倫理道德、傳統宗族等非正式制度，很少要求有規范的擔保。

第三，利率比較靈活。由借貸雙方根據資金的供求狀況、正規金融市場的利率水平、人際關系的親疏遠近等因素自由確定，形成機制相對較靈活，其借貸行為和利率都是市場化的，而不是管制利率，是一種純粹的市場金融形式和交易制度。

第四，執行效率高。民間金融游離于政府的監管之外，債權債務關系難，更多的是依據社區法則得以維系。作為一種非正式制度安排，農村民間金融制度是有效率的，但這種效率僅局限于社區范圍，建立在有效利用社區的信用資本基礎上。此外，民間融資無煩瑣的交易手續，交易過程便捷，融資效率高，能盡快達成交易,使借款人迅速方便地籌到所需資金。

二、我國農村民間金融存在的問題

我國農村民間金融在很大程度上緩解了農村民營中小企業融資難的局面，彌補了農村正規金融農戶貸款的不足，促進了農村個體經濟和民營經濟的發展，減輕了商業銀行的資金供給壓力和信貸風險，活躍了農村金融市場。但是，由于缺乏法制化、規范化，農村民間金融也給農村乃至社會帶來一定的負面影響。

1.民間借貸的利率失控

目前，我國農村中的民間借貸市場還處于半地下狀態，雖然高息借貸是明令禁止的（最高人民法院的司法解釋規定，同期銀行貸款利率上浮不得超過4倍），但民間借貸的利率普遍不受約束。民間借貸利率通常是借貸雙方之間相互商議決定的，其中高息大部分高于金融機構的貸款利率，有的甚至高出銀行利率數倍，部分民間借貸演變為高利貸，給社會穩定和經濟發展帶來不穩定的因素。

2.給國家宏觀調控帶來困難

民間借貸的自發性和不可控性，削弱了國家宏觀調控的效果，不利于信貸結構和產業結構的調整。一些民間金融機構本來就先天不足，脫離中央銀行的監管，業務經營存在不規范，如高息攬存，盲目貸款。對一些國家宏觀調控政策限制發展的行業，當投資主體無法從正規金融機構取得貸款時，便求助于民間金融來實現投資目的。往往一些用途不好，效益不好不符合國家產業政策的投資項目被銀行卡住后，非正規金融為其融通資金，使政府宏觀調控的效果大打折扣。此外，由于目前對農村民間借貸活動的監督機制不完善，民間借貸活動在金融機構之外進行，造成大量資金體外循環，干擾了金融機構業務的正常運轉，給國家貨幣政策造成沖擊。

3.潛伏風險，影響社會穩定。

首先，我國農村民間金融存在很強的制度風險。雖然民間金融在我國古代就已經存在，但建國以來政府對其活動經歷了由禁止、打擊到默認而不提倡的過程。即使在改革開放以來，也一直作為地下經濟的一種灰色狀態生存。目前，民間借貸仍然游離于國家政策法規之外，缺乏制度保障，民間借貸市場還處于半地下狀態。

其次，我國農村民間金融大部分是鄉村鄰里，親朋好友等社會小團體的基礎上建立起來的，其信用域極其有限，資金規模往往很小，抵御市場風險的能力很差。農村民間金融往往有兩種主要形式：口頭約定型和簡單履約型。民間借貸的債權人礙于情面，不好意思采取必要的證明手續或是以獲取高額利息為目的，缺乏對借款對象的審查和對借款用途的有效監督。而借款人不論利率高低，自己的承受能力如何，只管把錢弄到手，最終引發債權債務糾紛。

最后，農村民間金融組織結構松散，管理方式落后，信息不對稱等加劇了民間金融的風險。民間金融組織倒閉破產，可能引發局部的金融風險，影響社會的穩定。如2004年的福建福安標會估計涉案金額達9億元，涉案人員都被判刑，既涉及“集資詐騙”，又涉及“非法吸收公眾存款罪”。2006年12月，浙江東陽吳英的“非法吸收公眾存款罪”，集資10個億，月息高達7%。這些標會一旦其資金鏈斷裂，發生倒會事件，就會給當地社會穩定帶來很大的負面影響。

三、規范和發展我國農村民間金融的對策

1.明確民間金融的合法地位，制定民間金融法規

我國民間金融至今仍然沒有合法的地位，從而難以獲得合法權益而受到法律的保護。這不僅不利于民間金融的生存和發展，而且也易產生金融風險，不利于當地經濟的發展。所以，政府應當制定法規，明確農村民間金融的合法地位，正確引導規范民間金融，使其成為農村金融市場的重要參與者，成為正規金融的必要補充。因為在當前傳統農業的條件下，民間金融對農村經濟的發展和農民生活具有不可替代的作用。

農業本身是個弱質產業，風險比較大，正規金融主體不愿涉足農村金融，因此，解決農村金融供給不足的關鍵在于讓內生于農村經濟的民間資金準入，打破對民間資本進入金融業的限制，從法律法規層面上正式承認農村民間金融，有條件地允許民間金融的合法化，營造寬松的金融競爭環境，扶持和引導發育比較完善運作比較規范的農村民間金融組織，使其成為金融市場的主要參與者，推進農村金融業產權多元化，增加農村資金的競爭程度。只有放開農村金融市場，放松管制，建立起政策性金融、商業金融、民間金融三位一體的農村金融體系，才能從根本上解決農村金融短缺的局面。

2.加強和規范對民間金融的監管,將其納入到國家宏觀金融管理體系

農村民間金融以其融資速度快、信息費用低、利率具有彈性、服務態度好、渠道廣、回收快、資金利率高等優點而經久不衰，但其具有的高利貸、高風險、金融詐騙、隱蔽性強、透明度低、不可控等缺點，致使農村民間金融易累積風險，發展不穩定，潛藏著巨大的信用危機，有時會影響正常的金融秩序甚至社會的穩定。所以，政府必須建立農村民間金融機構的監管機制，把農村民間金融納入到國家金融監管體系，對農村民間金融進行嚴格規范的監管，從而有效的控制農村民間金融的風險，促進農村民間金融的健康發展，從而更好地服務于農村經濟的發展和滿足農民的需要。首先，監管部門要嚴格地把市場準入關，同時，建立市場退出機制，按照法律規定和市場原則實行破產，以保證中小民間金融機構健康高效地運行。其次，農村民間金融機構要嚴格按照中國人民銀行批準的業務范圍進行金融服務，特別是資金的使用和籌集過程要接受人民銀行監管，監管部門應堅決打擊和取締從事洗錢、炒賣外匯、高利貸、非法集資等非法活動的民間金融組織。再次，可建立危機預警系統，通過有關的金融專家組成危機評估機構，與監管部門配合，對各類較大的金融危機的危害程度進行評估，并提出應對措施，供決策層參考。政府對民間金融的監管,應以引導監控為主,而不是對其進行過多地干預。

3.引導民間金融機構走商業化的道路,推進農村金融機構的多元化

政府應在嚴格監管、有效防范金融風險的前提下，鼓勵各種經濟主體，通過吸收社會資本和外資，積極興辦直接為三農服務或商業取向的多種所有制的農村民間金融組織，如外資銀行、民營銀行，形成體制健全、產權明晰、功能完善、分工合理、運轉協調、競爭有序的農村金融運行機制，徹底打破農信社的壟斷格局，真正形成基于競爭和效率的農村金融體系。與此同時，政府應充分發揮市場機制的基礎性調節作用，避免對農村民間金融組織進行直接地干預，讓農村民間金融組織在優勝劣汰中求得發展，這樣，既可消除政府官員在直接控制農村金融業而滋生的腐敗及其引發的金融風險，也促進了農村民間金融組織效益的提高，推動農村民間金融組織的農民意識。

4.建立農村產權市場,盤活農村資金

農村民間金融信用風險大，信用擔保體系缺位，缺乏風險轉移機制。在土地集體所有制下，農村的土地使用權、收益權受到諸多政策法規的約束，農民擁有的宅基地、房產、耕地使用權無法流通和轉讓。由于缺乏有效的財產信用，抵押融資受到極大的限制，不能形成對擴大生產所需經營的大額貸款的有效支撐，因此，金融信用手段缺乏是農村金融市場基礎的最大缺陷，是造成農民的資金需求無法轉化為金融需求的主要原因，所以，國家的土地政策將以歸還土地所有權給農民集體為目標，廢除征地制度，將土地產權的收益留給農民和農村，禁止各級政府從農村集體經濟組織征用集體土地，農民工通過退出自己在農村的份額地權，可在城市安居。對于農民的土地使用權和房屋住宅，建議采用發證確認等有效的方式。農民住房應和城市居民一樣，辦理產權證，這樣房屋才可流通轉讓，這樣就有了符合商業金融機構需要的抵押物，解決了農村金融信用問題。然而，1988年至今的各項土地制度改革，逐漸弱化并走向否定土地“農民集體所有制”和強化國家所有加農民長期承包的傾向，所以土地政策要以歸還土地所有權于農民集體為目標。

5.建立農村民間金融機構的存款保險制度

我國雖然沒有建立存款保險制度，但實際上一直由國家承擔隱性擔保，在金融市場逐漸開放、所有制和產權制度日益多元化背景下，為了降低民間金融機構的脆弱性，維護公眾信心，建立存款保險制度已經迫在眉睫。農村存款保險制度不僅是保障農村存款和實現農村金融機構可持續發展的基礎，也是開放民營銀行的前提條件。其基本目的是加強我國金融管理部門的監管能力和對瀕臨破產的農村民間金融機構的處置能力，如清償存款、承接購買、不歇業救助及“保險存款轉移”等方式。存款保險制度的建立是消除政府對國有金融機構的隱性擔保、促進金融機構公平參與市場競爭的保證。

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第2篇

到底何謂民間金融，理解角度不同，對其內涵的概念表述也不同。姜旭朝認為：“民間金融就是為民間經濟融通資金的所有非公有制經濟成分的資金運動。”這一界定主要是從資金服務對象角度考慮的。而美國經濟學家吉利斯以是否納入國家的金融監管體系為標準，把民間金融定義為：“未能納入國家金融監管體系的非正規金融機構”。另外，還有學者從經營權角度對其進行界定，認為“民間金融是由民營金融機構提供的各種金融服務和與此相關的金融交易關系的總和”。可見，民間金融是一個綜合性的概念，從不同角度分析，自然會得出不同的結論。但是，上述對民間金融概念的表述都是將制度作為一個外生變量，即假設制度不變。事實上，我國目前的經濟體制帶有明顯的轉型特征。在這一過程中分析民間金融，制度因素是不能不考慮的，因為制度的變遷對民間金融的產生和發展具有決定性的作用。因此，可以從制度經濟學的視角對民間金融進行界定：民間金融是指經濟體制變遷過程中，經濟主體(自然人或法人)在正規金融體制以外，進行的合理的資金融通活動，它的產生屬于需求誘致型的金融制度安排。

但需要注意的是，雖然民間金融和非正規金融有著很大的交叉，但卻屬于兩個不盡相同的范疇。民間金融只是非正規金融的一種特殊形式，而非正規金融是正規金融體系之外的補充。相對于其他形式的非正規金融而言，民間金融帶有更多的一般性，主要是金融管制的產物，是在主流金融體制之外而生的體制外金融形式。

2、我國民間金融的運行特征

近年來，我國的民間資本在農村經濟、民營經濟和社會發展進程中扮演著越來越重要的角色，對民營經濟的資金需求起到了巨大的支持作用?？傮w來看，呈現出以下幾個顯著特征：

1發展速度快，融資規模逐年擴大。近年來，隨著市場經濟主體的日益多元化和快速的發展，民間金融的融資規模逐年擴大。我國的民間金融主要發源地在農村，從1986年開始，農村的民間借貸規模己經超過了正規信貸規模，而且每年以19％的速度增長(何安耐，胡必亮。2008)。2005年末，央行的統計數據認為，目前我國民間融資規模在1萬億元人民幣以上，民間融資規模與正規途徑融資規模之比平均達到28.07％。

2活躍程度與民營經濟發展程度以及區域金融生態發展有關。經濟發達、金融生態環境較好的地區，民間借貸相對不太活躍，對正規金融的替代作用有限；商品活躍程度低、民營經濟欠發達地區，民間借貸相對平穩，規模較小，利率低于全國平均水平，借貸行為集中在生活消費領域；而民營經濟較為發達、商品集散的沿海地區和中部部分省份，資金流動性強，資金需求旺盛，民間借貸活躍，民間融資規模大，利率高，如湖南、山西等。

3參與范嗣和參與主體更趨廣泛化。從參與來看，民間金融融入了農業、制造業、采掘業、房地產、商貿餐飲業、養殖業等多種行業。從參與主體來看，民間金融的借貸主體擴大到城鄉居民、個體私營業主和機關公務員等個人和群體。

4形式多樣化發展。除個人和企業間直接借貸、企業集資、私募基金、資金中介以及地下錢莊形式外，還有合會、小額貸款公司、商品寄賣行、典當行等機構大量參與民間借貸，但“向別的企業或者個人借”和“職工集體融資”是民間融資的主要方式，占民間借貸的絕對比重。

5缺乏約束，潛藏著較大的風險。民間金融活動主要包括微觀風險、中觀風險和宏觀風險三個層次。微觀風險指的是民間金融活動給交易各方帶來的風險；中觀風險多出現在以“一對多”為主要特征的集中型民間金融活動中，通常會對一個地區的金融和社會穩定帶來負面沖擊；宏觀風險則是民間金融活動的加總對整個宏觀經濟運行產生的潛在影響。由于民間金融活動缺乏應有的風險約束機制，不需要外力的干預即可實現契約的完全履行，但在中觀風險和宏觀風險的防范與控制方面往往超出了民間金融活動參與主體的能力掌控范圍，易產生較強的負外部性。

3、規范發展民間金融的必要性分析

(一)民間金融缺乏監管可能產生的負面影響

1影響國家宏觀調控的效果，不利于國家產業政策的實施。由于受民間金融的自發性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產經營和管理素質所限，大部分資金流向進入門坎低、短期內能看到收益的行業。這類行業的相當一部分是當前的需求熱點，以高耗能、高污染和技術水平低的行業和項目為主。這樣，民間金融不僅助長了熱點行業過熱，同時也形成更多的低水平重復建設的生產過剩，影響總供求的平衡和國家宏觀調控目標的實現。

2對正規金融機構的業務造成沖擊。民間金融缺乏制度保障，存在制度風險；民間金融資金規模普遍較小，抵御市場風險的能力差；加之民間金融存在的組織結構不健全、管理落后等問題，導致民間金融具有較大風險性。由于民間借貸活動的頻繁發生，個別人嘗到了甜頭，在利益的驅動下，便開始非法吸收存款、高利率發放貸款，辦起了非法“地下錢莊”，擾亂了金融秩序。

3引致矛盾和糾紛，影響經濟和社會穩定。民間借貸通常是在借貸雙方都認可的利益條件下，通過口頭約定或簡單履約的情況下進行交易的，手續簡便，很不規范，缺少必要的抵押擔保制約和法律程序，整個交易極具風險，從而容易引發債權、債務糾紛。也正是由于民間金融機構的“地下性”，有時甚至會被非法的經濟活動和經濟組織所利用，可能導致區域性金融風險，擾亂了正常的社會經濟秩序。

(二)規范發展民間金融的積極作用

1有利于為巨大的民間資本尋找出路。我國民間資本存量的絕對值是巨大的，已成為繼國有資本、跨國資本之后的第三支力量。由于正規的投資渠道匱乏和理財知識所限，大量的民間資本游離于正規金融體系之外，民間資本或者閑置或者低效運轉，缺少合理出路。讓這些資金找到合適的投資渠道，既滿足了民間資本的逐利需求，又對國家經濟發展有益。

2有利于解決中小企業融資難的問題。改革開放以來，中小企業發展非常迅速，成為我國經濟發展的一支生力軍，但目前我國的金融機構信貸門檻過高。而且貸款手續復雜、耗時長、成本高，且對借款人資格審查、擔保人經濟狀況都有嚴格的界定標準，中小企業由于自身的規模小、資質差等因素使得其獲得貸款的成本較高、幾率較低，中小企業所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30％。

3有利于國家宏觀調控政策的實施。由于民間融資松散性、盲目性、不規范性以及隨意性，民間融資不可能完全適應國家產業政策的要求，對國家宏觀經濟運行及其調控造成沖擊，在一定程度上將阻礙國家宏觀調控政策的有效實施。民間融資會造成大量資金體外循環，不利于經濟結構調整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當大的金融風險，妨礙中央銀行現金管理，造成金融風險防范與監管的盲區。規范化發展民間金融則可促使政府監管民間資本的流向，從而與國家的宏觀調控政策保持一致。

4、規范化發展民間金融的建議

必須認識到，民間金融不是一種可有可無的制度安排，而是與正規金融并行的重要制度安排。但是，為了克服民間金融所存在的先天弊端，有必要對民間金融加以扶持和引導，形成較為完善的民間金融服務體系。

1改變政府角色定位。我國經濟發展帶有明顯的政府主導型特征，如果沒有政府的首肯和政府角色定位的轉變，民間金融的規范化發展是沒有保障的。在對待民間金融問題上，政府一方面應提供寬松的政策環境，允許其以多種利率水平、多種投融資渠道自由存在，而不是一味地打壓和簡單地取締；另一方面應在民間金融合法化后，將其角色定位于為民間金融規范化發展提供服務，在法律框架內放任民間金融的發展，減少不正當干預。

2制定和完善相關法律法規，確立民間金融的合法身份。如小額貸款公司的經營管理與《貸款通則》、《擔保法》、《商業銀行法》等相關法規有一定沖突，而監管部門尚未確定相關制度。因此，在發展民間金融的同時，要嚴把市場準人關，維護市場主體的質量，建立健全市場退出機制。按照法律規定和市場原則實行破產，以保證中小金融機構健康高效地運行。同時應加快制定、完善和落實《放貸人條例》、《民間融資法》、《合同法》等法規體系，使合法的民間金融機構走上法制化軌道。

3實施差別化監管政策，建立健全外部監管。民間金融的規范發展，需要強有力的外部金融監管作依托，否則可能產生制度變遷中的更大風險。在建立民間金融監管制度的基礎上，制定具有操作性的差別化監管機制和模式，矯正民間金融發展中存在的經營管理和信用不規范等突出問題。同時還應建立跟蹤監測體系，防范民間借貸風險。

4促進民間金融與正規金融之間的有效合作和適度競爭。民間金融和正規金融可以發揮各自的比較優勢開展合作，如可以利用民間金融部門的信息優勢降低正規金融部門的信息搜尋成本；利用正規金融機構的資金優勢彌補民間金融機構資金不足的缺陷，提高整個市場的金融交易水平。另外，兩者可以利用各自的優勢在一個好的金融秩序下進行公平有序地競爭，享有公平競爭的機會，滿足不同層次的金融需求。

5推進利率市場化改革，規范民間金融行為。所謂利率市場化。是指利率由交易主體根據資金的數量結構、期限結構和風險結構自主決定。要積極地推進利率市場化改革進程，逐步取消利率的行政管糊，盡快形成以市場供求為導向的利率形成機制，充分發揮利率在民間融資中的作用。利率市場化不僅有利于優化資源配置，提高銀行資金運作效率，而且有利于民間金融活動由隱蔽性向透明性轉變，減少民間金融的監管成本，降低其活動風險。

5、結語

民間金融是一個古老而新鮮的話題，其存在和發展有著客觀的現實必然性，每種民間金融形態都有著自己不同的存在形式和特點，展示他們存在的意義。民間金融發展研究涉及到社會的整體性發展與進步，所表現出的社會意義可能要遠遠大于它本身所具有的現實意義。前不久，中國人民銀行研究局副局長劉萍透露，由央行起草的《放貸人條例》草案已經提交國務院法制辦，一旦條例通過就意味著銀行在信貸市場的壟斷地位被打破，“民間借貸陽光化”在國家立法層面得到確認，“普惠金融體系”的形成也指日可待。當然，對于民間金融的研究探索和相關問題的分析僅僅是一個開始，盡管這種發展是在曲折和挫折中前進。發展的進程受到來自各個方面的制約和限制，但其發展的長遠趨勢卻是必然的。

第3篇

改善資源配置

發展民間金融，擴大民營企業的融資渠道，不僅是擴大民間投資、增加就業的需要，更重要地，它是中國經濟進一步健康發展、金融市場和金融體制進一步發展、健全的需要。

在我們的經濟中，目前非國有經濟對GDP貢獻已達63％，對工業增加值的貢獻已達74％，而在全部銀行信貸資產中，非國有經濟使用的比率不到30％，70％以上的銀行信貸仍然由國有部門利用（證券市場上的直接融資也主要是為國有企業服務的）。而國有部門目前對工業增加值的貢獻率只有不到30％。這種情況的后果，自然是一方面在國有企業和國有銀行之間存在大量的壞賬，而另一方面則是非國有經濟的“融資渠道不暢”，制約著整個經濟的進一步發展，也制約著金融市場的成熟和發展。糾正資源配置的上述扭曲，顯然是當前中國經濟改革和發展所面臨的一個重大課題。

發展市場競爭與改善市場管理

發展民間金融，也有利于發展金融業的市場競爭和對競爭的管理。過去20年中國的市場化改革和市場競爭的發展，在很大程度上得益于民營經濟的發展和它們帶來的競爭機制。但是，過去我們積極在制造業發展民營經濟，引入市場競爭的同時，卻忽視了在金融市場上發展民營經濟和市場競爭，致使在金融領域內仍是國有企業、國有銀行處于壟斷地位，競爭嚴重不足。這種狀況不僅不利于金融市場的發展，也不利于對金融市場進行規范、管理的發展與成熟。其原因在于：政府對市場的管理水平，是隨著市場競爭的展開而逐步提高的，管理者只能隨著被管理者的成長而成長；只有市場競爭主體發展了、競爭存在了、展開了，管理者才會知道問題會出在什么地方，應該管什么、怎么管。

全面理解金融體系和民間金融的地位與作用

所謂金融市場或金融體系，從企業融資的角度看，包含至少兩個組成部分，即為企業直接融資服務的資本市場，和為企業提供銀行服務和間接融資的銀行體系。

（1）直接融資和資本市場是企業初創時期的主要融資方式

長期以來在觀念上存在的一個“誤區”是，以為所謂企業融資就是“借錢”。而實際上，對于新生企業，特別是民營中小企業來說，即沒有過去的“信用歷史”，又沒有財產可以抵押，靠借錢使企業開始起步，是極為困難的。這當然不否定向親戚朋友借一些錢作為初始投入，曾是我國的許多民營企業的起點，但世界上多數企業的最初資金來源，要么是自己的積累，要么是別人的“直接投資”——不是借了要還的“貸款”，而是投入企業同時擁有一部分產權的“投資”。在這種情況下投資人并不需要信用歷史和財產抵押，而只需要：第一，對經營者人格的信任，相信他創辦企業的目的不是要“騙錢”，而是要發展，相信他會兢兢業業地辦企業；其次，需要的是對投資項目本身贏利前景的相信，盡管人們都知道投資是一件有風險的事情。這里的融資渠道，其實就是資本市場，不一定是狹義的“股票市場”，卻是廣義的資本市場（股票市場是后來才發展起來的）。現在變得非常時髦的“風險投資”，其實歷來是中小企業所能獲得的主要資金來源。

從這個角度來看，中國金融體系中所缺乏的，首先還不是缺少民間銀行，而是缺少一個多層次的、能夠為廣大中小民營企業融資服務的資本市場。我們現在有了兩個全國性的股票證券市場，可以使少數（國有）大中企業進行直接融資，但是多數其他企業，特別是大批剛剛起步的中小企業卻仍然無法融資。即使在不久的將來我們有了全國性的“創業板”市場，但若就此為止，我們這么大國家這么多地區的那么多中小企業，還是不能獲得應有的融資渠道，更何況我們中國的一個特殊情況是國有企業和鄉鎮企業改革產生了許多“股份”，各種產權能否轉讓、買賣，不僅關系到企業改革能否繼續深化，而且關系到那些已經改革了的企業能否開始成長。

因此，我們現在不僅需要樹立起資本市場、直接融資的概念，而且需要盡快根據我國特殊國情（企業多、地區差距大、企業改革的情況復雜），建立起一個“多層次、多渠道”的資本市場，使得各種投資活動得以展開，使得大批中小企業得以發展。

（2）銀行所提供的首先應是金融服務而不是投資信貸

在有關銀行體系的問題上，過去存在的一個“誤區”是把銀行業主要當成是投資資金的來源，而在實際上，銀行業首先是“服務業”，服務于企業之間短期的資金周轉。人們需要銀行，首先不是因為沒錢要借錢，而是有錢要存放、要支付、要完成交易所需的資金往來。首要的一種“借錢”行為也是由于在售出貨款或生產資金沒有收回之前需要銀行給予一些短期的流動資金信貸。無論如何，短期流動資金信貸也是銀行業務的主要組成部分。我國大量中小企業目前最缺乏的其實也是這種銀行服務（特別是缺乏由地方性小銀行提供的成本較低的金融服務）。

當然，銀行也可以成為長期投資信貸的來源，過去我國因為缺乏資本市場的發展，銀行更是要作這樣的工作。但是，隨著我國金融體系的改革，銀行在這方面的任務將大大縮減。

中國需要大批的中小型、地方性、民營金融機構

現在有些人在擔心中國的銀行規模還不夠大，加入WTO后難以與國際上的大銀行競爭。

但是，首先，競爭力的根本在于效率，有了效率可以由小變大，而沒有效率，拼湊出一個大機構，早晚也會被擠掉、被淘汰。

其次，世界上的那些大銀行，不僅本身是由小銀行發展而來的，而且即使發展到了今天，在我們看到的少數大銀行的后面，還是有許多地方性的中小銀行存在（美國有2萬多家，意大利有9萬多家），發達的市場經濟內部，都是一個由少數大銀行和一大批中小銀行形成的金融體系，分工合作，提供各種金融服務，保證著經濟的有效發展。

大銀行有其規模經濟效益高的一面，也有其交易成本高、管理成本高的一面。因此，大銀行也許更適合于為大企業提供金融服務，而不適合于為中小企業提供服務。1998年以來我國政府鼓勵國有大銀行為中小企業增加貸款，但因種種原因難以施行，主要的原因就是因為大銀行獲得中小企業信息的成本較高，審批程序較長，利率低了無法貸款，高了小企業又難以接受。加上國有銀行的一些特殊問題，困難就更大一些。

而對于一個人均GDP只有800美元左右、九億農村人口有待進城、四億農村勞動力需要進入現代化進程的發展中國家來說，我們當前和今后相當長一段時期內經濟發展的主要動力之一，仍是大量的地方性的中小企業。這些中小企業也需要有人為其提供金融服務。但一方面，我們本國的大銀行很難對它們提供這種服務，另一方面，外國的大銀行進了中國，也不會、不愿、不能為我們那些大量的地方性中小企業去提供服務，而只有一大批地方性的、“土生土長”的中小民間金融機構，才能勝任這一工作，與地方性的中小民營企業共同成長。這當中的合理性在于：決定金融服務業發展的根本因素是信息以及建立在信息基礎上的信用；而地方中小金融機構最能較充分地利用地方（以至社區內）的信息存量，最容易（成本低）了解到地方上的中小企業的經營狀況、項目前景和信用水平，最容易克服“信息不對稱”和因信息不完全而導致的交易成本較高這一金融服務業的障礙。地方上的人們自然知道地方上誰的“生意好”，誰比較講信用，可以省去大量調研費用，也可減少審核批準程序，從而使金融業務的成本較低，服務價格自然也就可以較低，使供求雙方都能發展。正是這一經濟合理性，使得地方性的小銀行可以有穩定的服務對象和市場基礎，與國有大銀行相輔相承，缺一不可，就像大企業和小企業可以各得其所、各有各的市場一樣。

在這些問題上，我們應該以經濟學理論為指導，首先想想清楚我們面臨的問題是什么，面臨著幾類不同的問題，想一想一類金融機構或一級金融市場能否滿足我們所面臨的多方面、多層次的多種需求，適應多種經濟主體發展的需要。如果我們的心目中只有少數幾個大企業、大銀行，那就大錯特錯了！

發展民間金融本身要求發展對它們的監管

發展為民營企業服務的金融市場，其中重要的一環就是發展民營金融機構，包括非國有的投資公司、投資基金、投資銀行、金融中介機構等等，也包含民營銀行、保險公司等。而一談到這些具體問題，人們自然就會想到民間金融的風險問題，包括它們可能對整個金融體系所帶來的風險。

這里需要強調指出的是，發展民間金融本身的涵義當中就包含著發展對民間金融的監管。金融業是個風險較大、容易出現“欺詐”行為的行業；任何金融業的健康發展、都是需要監管的，不監管等于不去發展。過去我國已經出現的一些民間金融之所以后來問題較多，不是因為這種經濟形式本身有問題，而是政府（或社會性金融組織）沒有對其進行應有的監管。我們過去不斷地把國有大銀行納入正規的監管系統（同時使它們享有事實上的存款擔保），而對民間金融則是讓其自生自滅，或者一出問題就想到關掉它、并掉它，沒有對其給以足夠的關注和管理，其結果自然是要么“不清楚它們是怎么運行的”、“為什么運行（目的是不是就是‘騙錢‘）”，要么就是問題出得較多，成為金融風險較大的一塊土壤。正確的做法是在讓其大力發展同時將其納入嚴格監管的范圍，而不是要么不管、要么不讓其發展或是宣布其為非法、或是出了點問題就關掉了事。世界上的大多數銀行都是民營的，而它們能夠健康地發展壯大，原因之一是它們被納入政府（代表社會）對其進行監管的體系之中。從監管難度上說，民間金融實際上要比國有銀行更加好管，因為你可以對民間金融機構進行嚴厲的、有經濟意義的懲罰，甚至把它關掉，而對國有銀行，多數經濟懲罰措施是沒有意義的（只有對官員的“行政懲罰”還有些意義），也很難對其實施破產性處理。

在建立金融監控體系的問題上，制度設計的前提就應該是假定人們想“投機”、想“騙錢”，而不是假定人們會“出以公心、為經濟服務”，只有這樣，我們的監控制度才能真正做到防范“騙錢”的人，不讓其得逞。而不是出了騙子卻大驚小怪。一切制度的功能其實首先都是“防小人”，使小人受到懲罰，講信用、做“正經生意”的行為才能得以發展。在建立對銀行的監控體系的同時，我們也要進一步發展對合法、正當銀行行為的保護與保障，比如通過法治對“賴賬”行為進行打擊和懲罰，通過提供“存款擔?！?，對一般性的金融風險加以防范。

重視基礎性的體制建設

現在在國際上八面威風的現代大金融機構都是由幾十年、幾百年前的一些很小、很“土”的機構發展而來的。在少部分金融機構規模擴大的同時，也發生了很多其他的事情：第一，在大量金融機構出現的基礎上逐步形成了競爭性、優勝劣汰的金融市場；第二，在多次金融騙局、金融危機的基礎上逐步形成了銀行監管機制和相應的法治體系；第三，形成了商業道德或商業信用；第四，在新技術基礎上，形成現代金融業務；第五，在以上各種發展的基礎上，又出現了許多新的金融“衍生工具”和新的金融市場（期貨、股票市場、投資基金等等都是后來才發展起來的）。

我們作為一個發展中國家，當然不必什么事都自己重新做一遍，什么“金融騙局”都要經歷一遍。我們可以充分利用和發揮我們的“后發優勢”，借鑒和吸取發達國家的經驗教訓，借鑒它們已經形成的體制模式和管理機制，一開始就可以起點高一些，一上來就可以也搞一些現代的、新型的東西，如電子銀行業務、投資基金、股票、期貨等等。但是，即便如此，我們仍不能忘記那些基礎性的、根本性的東西，關鍵是不能忘記我們還有許多基礎性的制度建設尚待完成，那就是金融市場上的競爭、監控體系、法治結構、以及“信用文化”等等。發展地方性的民間金融業，也是建立市場經濟金融體制的基礎性的過程，因為第一它是發展健全的金融市場所不可或缺的，第二它們的形成和發展特別有利于上述幾種基礎性體制的建立。