城市商業(yè)銀行發(fā)展趨勢(shì)范文

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第1篇

關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型；主動(dòng)負(fù)債；非信貸資產(chǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.342 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2013）04-0057-05

一、引言

跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、公開(kāi)上市，城市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“城商行”）的一系列制度變革及其快速發(fā)展使之成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融理論與實(shí)踐研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。然而，無(wú)論是學(xué)術(shù)界還是業(yè)界都存在一個(gè)共識(shí)――依靠生產(chǎn)要素投入增加的粗放式增長(zhǎng)是維持目前城商行快速增長(zhǎng)的主要源泉。與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)所帶來(lái)的“宏觀經(jīng)濟(jì)紅利”則為其粗放式增長(zhǎng)提供了良好的發(fā)展機(jī)遇和廣闊的市場(chǎng)空間。黃雋、張春林（2012）的實(shí)證研究表明，中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及相對(duì)壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是決定商業(yè)銀行粗放式信貸擴(kuò)張的主要因素。國(guó)外學(xué)者（阿布瑞姆，2008；希拉，2008）的研究成果同樣表明了宏觀經(jīng)濟(jì)條件對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的決定性作用。在這種宏觀經(jīng)濟(jì)條件及增長(zhǎng)模式下，2004―2011年國(guó)內(nèi)城商行的資產(chǎn)增長(zhǎng)速度達(dá)到28.72%（高出銀行業(yè)平均水平近9個(gè)百分點(diǎn)），市場(chǎng)份額由2004年的5.4%增至2011年的8.8%，稅后利潤(rùn)更是以43.32%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。在經(jīng)歷2009―2011年異地分支機(jī)構(gòu)的快速擴(kuò)張后，城商行的總資產(chǎn)在3年間增長(zhǎng)了1.4倍，其對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的影響日益顯現(xiàn)，并已成為國(guó)內(nèi)金融體系一支不可或缺的生力軍。

然而，正如不可依靠粗放式增長(zhǎng)模式支撐經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展一樣，生產(chǎn)要素投入產(chǎn)出的邊際遞減效應(yīng)及宏觀經(jīng)濟(jì)紅利的逐步減弱①?zèng)Q定了未來(lái)城商行的可持續(xù)增長(zhǎng)必須依靠集約式增長(zhǎng)，依靠技術(shù)進(jìn)步、制度創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率的有效提升。在經(jīng)歷快速的規(guī)模擴(kuò)張之后，國(guó)內(nèi)城商行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及盈利結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了變化？這種變化，對(duì)于城商行未來(lái)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化及不斷加速的金融“脫媒”趨勢(shì)是否有利？對(duì)于這些問(wèn)題的解答，將有助于更好地把握國(guó)內(nèi)城商行未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

二、2009―2011年城商行負(fù)債結(jié)構(gòu)及其變化分析

國(guó)內(nèi)城商行根植于地方經(jīng)濟(jì)，有限的經(jīng)營(yíng)牌照決定了城商行的發(fā)展依賴(lài)于特定城市經(jīng)濟(jì)，同時(shí)也受制于特定的經(jīng)濟(jì)總量及金融發(fā)展水平。中國(guó)多樣性、層次化的城市經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平衍生出多層次的城商行規(guī)模水平：既有北京銀行、上海銀行、江蘇銀行等規(guī)模超過(guò)5000億元的大型城商行，也有大量資產(chǎn)規(guī)模不足千億、甚至不到百億的中小型城商行。由此可見(jiàn)，針對(duì)城商行制度供給的規(guī)模偏好在很大程度上助推國(guó)內(nèi)城商行做大規(guī)模（陳一洪、劉惠川，2012）。在跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)受限的情況下，國(guó)內(nèi)城商行通過(guò)其他各種途徑實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。林再興、陳一洪（2012）對(duì)廣州銀行近3年資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行考察發(fā)現(xiàn)：隨著規(guī)模的擴(kuò)張，廣州銀行負(fù)債中存款占比由2009年的91%迅速下降至2011年的66.52%，而同期賣(mài)出的回購(gòu)金融資產(chǎn)及同業(yè)融入資金在負(fù)債中的比重則達(dá)到31.56%，成為廣州銀行存款之外的最重要資金來(lái)源。

負(fù)債是包括城商行在內(nèi)的商業(yè)銀行的主要資金來(lái)源，也是其規(guī)模擴(kuò)張的基礎(chǔ)。作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的獨(dú)特項(xiàng)目，存款一直是國(guó)內(nèi)城商行最為傳統(tǒng)、最主要的資金來(lái)源，吸收包括居民儲(chǔ)蓄存款、企業(yè)對(duì)公存款及其他機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)對(duì)公存款在內(nèi)的存款資金是支撐其生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)。這種被動(dòng)型負(fù)債資金，在居民及企業(yè)儲(chǔ)蓄意愿強(qiáng)烈且不斷上升的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下為國(guó)內(nèi)城商行負(fù)債擴(kuò)張?zhí)峁┝藞?jiān)實(shí)的保障。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)64家城商行樣本的研究發(fā)現(xiàn)，2009年64家樣本城商行存款占負(fù)債的平均比重高達(dá)89%，其中小型城商行更是高達(dá)92%。國(guó)內(nèi)城商行普遍存在融資渠道單一，對(duì)存款這一被動(dòng)負(fù)債資金來(lái)源依賴(lài)性強(qiáng)的特點(diǎn)，特別是在跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)受限、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的發(fā)展環(huán)境下，依托存款的單一融資渠道日益凸顯城商行的融資困境。本文將通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)樣本城商行批發(fā)式融資（主要包括同業(yè)存放、同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)拆入款項(xiàng)及賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)三種融資來(lái)源）占負(fù)債的比重及其變化趨勢(shì)的考察來(lái)揭示國(guó)內(nèi)城商行的應(yīng)對(duì)策略。

2011年，本樣本包含的70家國(guó)內(nèi)城商行總資產(chǎn)達(dá)到8.18萬(wàn)億元，占當(dāng)年國(guó)內(nèi)城商行總資產(chǎn)的比重達(dá)到83%；70家樣本城商行中有30家位于東部沿海，33家位于中西部，7家位于東北老工業(yè)基地，樣本城商行具有相當(dāng)?shù)拇硇?；根?jù)2011年末各城商行的資產(chǎn)規(guī)模分為大、中、小型三種類(lèi)型，大型城商行的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1000億，中型城商行介于500億到1000億之間，小型城商行不超過(guò)500億。

從上表可以看出，2009年國(guó)內(nèi)城商行批發(fā)式融資占負(fù)債的比重平均僅有7.17%，小型城商行只有4.62%，國(guó)內(nèi)城商行對(duì)存款以外的資金渠道開(kāi)拓不足，這在很大程度上制約了城商行的可用資金規(guī)模，也在一定程度上限制了其規(guī)模的可持續(xù)增長(zhǎng)。大型城商行的這一占比接近11%，一定程度上反映了隨著城商行規(guī)模的擴(kuò)張，對(duì)存款以外資金來(lái)源的依賴(lài)得到了較大的提升。對(duì)于發(fā)展到一定階段的城商行而言，尋找存款以外的資金渠道是其突破規(guī)模擴(kuò)張瓶頸的重要手段。

隨著城商行整體規(guī)模的提升，主動(dòng)吸收來(lái)自同業(yè)及金融市場(chǎng)資金的負(fù)債擴(kuò)張得到多數(shù)城商行的認(rèn)可，批發(fā)式融資得到一定程度的發(fā)展，2011年末批發(fā)式融資的占比較2009年末翻了一番多，達(dá)到了15.32%。中型城商行依賴(lài)批發(fā)式融資實(shí)現(xiàn)負(fù)債規(guī)?？焖贁U(kuò)張的軌跡更加明顯。2009年中型城商行平均負(fù)債規(guī)模為375億元，批發(fā)式融資占比為6.99%，2010年平均負(fù)債規(guī)模激增60.8%，同期批發(fā)式融資的占比達(dá)到14.81%，至2011年則進(jìn)一步提高至20.24%，與大型城商行的這一比值基本持平。中型城商行的總負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)明顯，2011年較2009年增長(zhǎng)了118.13%，同期批發(fā)式融資占比增加了13.25個(gè)百分點(diǎn)；小型城商行的負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)了73.49%，批發(fā)式融資占比增加了4.96個(gè)百分點(diǎn)；大型城商行的這兩個(gè)比值分別為68.75%和9.68個(gè)百分點(diǎn)。可見(jiàn)，大中型城商行在規(guī)模擴(kuò)張過(guò)程中對(duì)主動(dòng)負(fù)債融資依賴(lài)性提升。

與存款這一被動(dòng)性負(fù)債資金來(lái)源相比，批發(fā)式融資等主動(dòng)性負(fù)債賦予城商行更高的靈活性，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)決策者可以根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率走向及本行流動(dòng)性管理需求判斷是否需要主動(dòng)融入資金。不過(guò)，相比西方商業(yè)銀行的大額可轉(zhuǎn)讓存單（CD）、歐洲貨幣市場(chǎng)借款、歐洲金融債券、信貸資產(chǎn)證券化等多樣化的融資工具，國(guó)內(nèi)城商行的主動(dòng)負(fù)債融資工具相對(duì)有限，集中于同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)資金融入、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)、同業(yè)存放等融資工具，這與國(guó)內(nèi)欠發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)息息相關(guān)。

然而，無(wú)論是小型城商行還是大中型城商行，批發(fā)式融資在負(fù)債中占比的提升都表明了國(guó)內(nèi)城商行吸收主動(dòng)負(fù)債的增速高于存款。這一方面多樣化了其資金來(lái)源、優(yōu)化了負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高了城商行流動(dòng)性及資產(chǎn)負(fù)債管理空間；另一方面，對(duì)于其應(yīng)對(duì)未來(lái)利率市場(chǎng)化也具有一定的意義②。但部分主動(dòng)負(fù)債成本較高，金融市場(chǎng)利率波動(dòng)，對(duì)同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)依賴(lài)性的增加會(huì)降低城商行整體資金來(lái)源的穩(wěn)定性，特別是在金融危機(jī)下，少數(shù)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的惡化可能會(huì)影響并擴(kuò)散至相關(guān)銀行，從而加大了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（劉春航、苗雨峰，2012）。城商行運(yùn)用批發(fā)式融資效率的高低會(huì)直接影響其業(yè)務(wù)擴(kuò)張及盈利效率，張健華（2012）基于前沿分析法對(duì)1999―2008年國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的盈利能力及資產(chǎn)擴(kuò)張能力進(jìn)行考察指出，拆入同業(yè)資金比率較高的銀行，無(wú)論是盈利效率還是業(yè)務(wù)擴(kuò)張效率都比較低，從零售市場(chǎng)（包括居民及企業(yè)）吸收存款較多的商業(yè)銀行更加有效率。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的不成熟及相應(yīng)人才的匱乏，進(jìn)一步對(duì)城商行擴(kuò)張非存款類(lèi)資金能力提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如何優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、開(kāi)辟存款之外資金來(lái)源渠道、保持應(yīng)有的流動(dòng)性、確保資金成本可控和盈利能力可持續(xù)，是城商行在這一融資模式下應(yīng)著力解決的關(guān)鍵問(wèn)題。與此同時(shí)，目前存貸比這一剛性監(jiān)管指標(biāo)對(duì)城商行繼續(xù)施加存款剛性壓力，網(wǎng)絡(luò)布局及客戶(hù)基礎(chǔ)的先天不足將使其在未來(lái)利率市場(chǎng)化的背景下，融資能力繼續(xù)受到挑戰(zhàn)。

三、2009―2011年城商行盈利結(jié)構(gòu)及其變化分析

負(fù)債結(jié)構(gòu)及盈利結(jié)構(gòu)是城商行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作這一“硬幣”的正反面，負(fù)債結(jié)構(gòu)反映其資金來(lái)源、渠道這一面，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)則從籌措資金的使用這一面反映城商行的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作?！敖鹑诿撁健钡募铀偌袄适袌?chǎng)化的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，給國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行特別是城商行帶來(lái)了前所未有的經(jīng)營(yíng)壓力。

考察城商行盈利結(jié)構(gòu)首先應(yīng)關(guān)注其資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，因?yàn)橘Y產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)在很大程度上反映了盈利結(jié)構(gòu)，不同的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)決定了不同的盈利結(jié)構(gòu)及模式。國(guó)內(nèi)城商行業(yè)務(wù)及盈利渠道的單一性決定了信貸資產(chǎn)在多數(shù)城商行的資產(chǎn)配置中占有主導(dǎo)作用。因此，本文首先對(duì)樣本城商行2009―2011年信貸資產(chǎn)占比進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)。

統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，隨著整體資產(chǎn)規(guī)模的快速提升，城商行對(duì)信貸資產(chǎn)的平均配置逐年下降。2009年國(guó)內(nèi)樣本城商行信貸資產(chǎn)占比平均為50.41%，至2011年末占比僅為43.72%，可見(jiàn)隨著樣本城商行規(guī)模的提升，其資產(chǎn)的配置也趨于多樣化，逐步擺脫了過(guò)去信貸資產(chǎn)獨(dú)大的局面。這種趨勢(shì)在樣本中型城商行中表現(xiàn)得更為明顯，19家中型城商行2009年信貸資產(chǎn)占比平均達(dá)到52.67%，2010年迅速降至40.18%，2011年則僅有38.44%，是三類(lèi)城商行中信貸資產(chǎn)占比最低的。

高信貸資產(chǎn)占比以金華、嘉興、臺(tái)州、湖州四家地處浙江的城商行為代表，近3年其信貸資產(chǎn)配置均在60%左右，信貸資產(chǎn)主導(dǎo)型資產(chǎn)配置特征十分明顯；珠海、廈門(mén)、龍江、包商、昆倉(cāng)等5家城商行則是低信貸資產(chǎn)配置的典型代表。截至2011年末，除包商銀行外其余4家銀行信貸資產(chǎn)占比均不足20%、平均僅有17.5%，但包商銀行仍然保持在26%的相對(duì)較高水平。高信貸資產(chǎn)配置城商行代表除臺(tái)州城商行2011年資產(chǎn)規(guī)模剛好突破500億之外，其余3家均為小型城商行；低信貸資產(chǎn)配置城商行代表除珠海城商行外均為大中型城商行。

對(duì)典型城商行的分析有助于更好地把握城商行資產(chǎn)的配置特征及未來(lái)可能的發(fā)展趨勢(shì)。下文將進(jìn)一步分析兩家低信貸資產(chǎn)城商行的資產(chǎn)配置及其收益情況。

兩家城商行是低信貸資產(chǎn)配置的大型及中型城商行的代表，雖然都在非信貸資產(chǎn)的配置上投入較多資金，但其投資收益卻大相徑庭。

觀察低信貸資產(chǎn)城商行的非信貸資產(chǎn)配置可以發(fā)現(xiàn)，多數(shù)城商行在返售金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)投資等業(yè)務(wù)上投入大量資金，還有部分城商行集中于現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)、存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)兩種資產(chǎn)配置上，另有部分城商行則在上述兩大類(lèi)非信貸資產(chǎn)的配置上采取較為均勻的配置策略。BS銀行與MX銀行屬于均勻但偏向資金業(yè)務(wù)資產(chǎn)配置的城商行。兩家城商行近3年的信貸資產(chǎn)配置平均占比分別為30%和23%，在中央政府債券、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、理財(cái)產(chǎn)品等金融市場(chǎng)資產(chǎn)的配置上投入了大量資金。兩家城商行金融市場(chǎng)資產(chǎn)的配置都從2009年的不到40%升至2010年的50%左右，2011年回落至44%左右。金融市場(chǎng)資產(chǎn)的占比遠(yuǎn)超過(guò)信貸資產(chǎn)占比，3年平均占比分別為45%和43%。

但是，兩家城商行在金融市場(chǎng)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作結(jié)果方面卻存在明顯的差異。BS銀行近3年金融市場(chǎng)資產(chǎn)的投資收益連年翻番，由2009年的7.7億增長(zhǎng)至2011年的29.87億元，營(yíng)業(yè)收入中的占比也由2009年的37.14%增至2011年的54.64%。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)已成為其支柱業(yè)務(wù)，貢獻(xiàn)了2011年?duì)I業(yè)收入的54.64%，其利息凈收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比為37.63%。回顧2007年及2008年，其金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)投資收益在營(yíng)業(yè)收入中的占比分別達(dá)到47.05%及40.92%，可見(jiàn)，BS銀行較早確立了金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)兩大業(yè)務(wù)作為全行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重點(diǎn)，并通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置及經(jīng)營(yíng)運(yùn)作實(shí)現(xiàn)了金融市場(chǎng)及信貸業(yè)務(wù)的兩翼齊飛。相比之下，同樣將大量資金配置在資金業(yè)務(wù)的MX銀行，近3年金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)賬面投資收益均為負(fù)數(shù)，并且隨著金融市場(chǎng)資產(chǎn)配置的增加，投資虧損也同步上升，這反映了MX銀行在金融市場(chǎng)資產(chǎn)內(nèi)部配置及交易、運(yùn)作策略上的不當(dāng)。因此，對(duì)于那些期望通過(guò)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的城商行而言，積極主動(dòng)增加金融市場(chǎng)資產(chǎn)配置的同時(shí)，需要敏銳把握市場(chǎng)利率的波動(dòng)，做出正確的投資策略，確保金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的投資收益。

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中最受認(rèn)可的地方法人銀行應(yīng)屬南京銀行。早在2002年之前，南京銀行在銀行間市場(chǎng)開(kāi)始初露頭角，但資金業(yè)務(wù)在當(dāng)時(shí)的南京銀行業(yè)務(wù)中僅僅作為補(bǔ)充，沒(méi)有體現(xiàn)以利潤(rùn)為中心。2002年5月南京銀行董事會(huì)開(kāi)始醞釀資金業(yè)務(wù)的第一次轉(zhuǎn)型，即如何使資金業(yè)務(wù)成為南京銀行一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。2002年9月南京銀行在城商行同業(yè)中率先成立資金業(yè)務(wù)的獨(dú)立專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)――資金營(yíng)運(yùn)中心，實(shí)現(xiàn)從管理職能向經(jīng)營(yíng)職能的轉(zhuǎn)變，開(kāi)始直面銀行間市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。經(jīng)過(guò)10余年的發(fā)展，目前南京銀行的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)已形成本外幣、債券與黃金、衍生金融產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)的發(fā)展格局。與此同時(shí)，經(jīng)過(guò)多年的探索實(shí)踐，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)組織架構(gòu)、品牌、運(yùn)作模式、人才隊(duì)伍逐步成熟，為南京銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

四、結(jié)論及政策建議

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)70家樣本城商行近3年負(fù)債及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的考察分析可以發(fā)現(xiàn)：隨著城商行規(guī)模的提升、國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)以及中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)城商行無(wú)論在負(fù)債結(jié)構(gòu)還是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面都發(fā)生了較為顯著的變化。國(guó)內(nèi)城商行由過(guò)去較為單純地從零售市場(chǎng)（包括居民、企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體）吸收存款作為主要資金來(lái)源向零售市場(chǎng)存款與批發(fā)式融資并重發(fā)展，批發(fā)式融資在負(fù)債中的占比穩(wěn)步提升，這一變化趨勢(shì)在大中型城商行中表現(xiàn)得尤為明顯。在資產(chǎn)配置方面，城商行由過(guò)去信貸資產(chǎn)一家獨(dú)大慢慢轉(zhuǎn)向逐步增加非信貸資產(chǎn)配置，拓展除信貸業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域，突出表現(xiàn)在對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)上。以包商銀行、南京銀行等為代表的城商行較早重視金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展，在資產(chǎn)配置上向交易性金融資產(chǎn)、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等金融資產(chǎn)上傾斜，并通過(guò)積極、主動(dòng)、有效的投資策略獲取投資收益，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的多元化，從而為其應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化提供了強(qiáng)有力的支撐。

城商行作為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融體系增量改革的重要組成部分，在服務(wù)中小微企業(yè)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。在中小微企業(yè)金融產(chǎn)品、服務(wù)、組織架構(gòu)等方面的有益嘗試及實(shí)踐為豐富中小微企業(yè)金融服務(wù)做出了突出貢獻(xiàn)。然而，面對(duì)外部發(fā)展環(huán)境及監(jiān)管政策的變化，國(guó)內(nèi)城商行亟需突破、轉(zhuǎn)型，要在立足“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)廣大市民”市場(chǎng)定位的基礎(chǔ)上，圍繞中小微企業(yè)信貸這一核心業(yè)務(wù)開(kāi)展綜合化金融服務(wù)；要積極拓展資金來(lái)源渠道，在爭(zhēng)取零售市場(chǎng)存款的同時(shí)，積極、主動(dòng)融入銀行間市場(chǎng)，拓展同業(yè)合作渠道，為未來(lái)批發(fā)式融資積累豐富經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)以上分析，提出兩點(diǎn)建議：

第一，經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型、戰(zhàn)略為先。戰(zhàn)略的制定、貫徹、落實(shí)對(duì)于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有重要意義，有效、執(zhí)行有力的發(fā)展戰(zhàn)略有決定性的先導(dǎo)作用。多數(shù)國(guó)內(nèi)城商行均能針對(duì)本地區(qū)及行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)制定中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，并明確階段性發(fā)展目標(biāo)。然而，正確的發(fā)展戰(zhàn)略需要強(qiáng)有力的執(zhí)行方能有效落實(shí)，其中投資者或者主要股東的素質(zhì)起著極為重要的作用。國(guó)內(nèi)城商行股份制改造過(guò)程中往往引入了地方財(cái)政、地方國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者，復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了各方利益訴求難以調(diào)和。即使地方財(cái)政一股獨(dú)大也可能因?yàn)槠渥陨淼睦嬖V求而影響戰(zhàn)略的制定及執(zhí)行，從而影響城商行的發(fā)展路徑和業(yè)務(wù)選擇。如果股東過(guò)于注重短期效益，那么經(jīng)營(yíng)層將很難從長(zhǎng)期利益的角度推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。因此，戰(zhàn)略為先需強(qiáng)調(diào)多方對(duì)長(zhǎng)期與短期利益沖突達(dá)成共識(shí)，不能以犧牲長(zhǎng)期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型為代價(jià)取得短期規(guī)模與效益的增長(zhǎng)。

第二，可持續(xù)發(fā)展、模式為先?？沙掷m(xù)的價(jià)值創(chuàng)造是構(gòu)建商業(yè)銀行盈利模式的落腳點(diǎn)。只有與自身定位、戰(zhàn)略目標(biāo)、客戶(hù)群體相適應(yīng)的商業(yè)模式才能推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展（林再興、陳一洪，2012）。對(duì)商業(yè)銀行而言，商業(yè)模式是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本模型，是指導(dǎo)其價(jià)值創(chuàng)造的完整商業(yè)邏輯框架。

近二十年來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不乏打造較為成功商業(yè)模式的先例，先后出現(xiàn)招商銀行的零售業(yè)務(wù)商業(yè)模式，興業(yè)銀行的同業(yè)合作、銀銀平臺(tái)商業(yè)模式以及近幾年頗有建樹(shù)的民生中小微行業(yè)金融及合作社商業(yè)模式。以招商銀行為例，在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)占比普遍不足20%的情況下，其儲(chǔ)蓄存款及零售貸款余額占比在2010年末就分別達(dá)到35.95%及34.65%，位居國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行之首。

當(dāng)然，差異化商業(yè)模式的建立可以通過(guò)創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)，如興業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)率先開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)，北京銀行對(duì)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的大力支持等；也可以立足已有的較好的經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)組織架構(gòu)的完善、流程的再造、產(chǎn)品的整合與創(chuàng)新、服務(wù)的改進(jìn)等深入打造具有一定競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)模式，如國(guó)內(nèi)城商行近年來(lái)對(duì)中小微金融服務(wù)模式的探索與實(shí)踐，包括立足供應(yīng)鏈的金融服務(wù)、圍繞集群行業(yè)打造的行業(yè)金融服務(wù)（陳一洪，2012）以及社區(qū)化經(jīng)營(yíng)思路（陳一洪、劉惠川，2012）等等。

商業(yè)模式的建立不可能一蹴而就，面對(duì)即將來(lái)臨的利率市場(chǎng)化改革，國(guó)內(nèi)城商行在繼續(xù)立足中小微信貸業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮地方中小法人機(jī)構(gòu)人緣和地緣優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，要充分考慮未來(lái)吸存成本提高對(duì)資產(chǎn)負(fù)債及利率定價(jià)管理的壓力，要建立更加科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式及利率定價(jià)系統(tǒng)。與此同時(shí)，消化資金成本上漲壓力，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，特別是提高防范中小微信貸業(yè)務(wù)中的道德風(fēng)險(xiǎn)及逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)的水平。在此基礎(chǔ)上，要延伸金融服務(wù)領(lǐng)域，為中小微企業(yè)提供一攬子金融服務(wù)方案，做好中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、財(cái)富管理專(zhuān)家③，與中小微企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，真正成為這些企業(yè)的成長(zhǎng)伙伴④。

注：

①數(shù)據(jù)顯示，2003―2011年，我國(guó)GDP實(shí)際增長(zhǎng)了1.5倍，年均增速達(dá)到10.7%。普遍的觀點(diǎn)是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增速將保持在7%―8%的中速增長(zhǎng)區(qū)間。“十二五”期間中國(guó)經(jīng)濟(jì)不再“保8”，而是設(shè)定了7%的更加平穩(wěn)的增長(zhǎng)目標(biāo)。

②從國(guó)外利率市場(chǎng)化后商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化可以發(fā)現(xiàn)：隨著存款成本的上升，商業(yè)銀行存款的增幅明顯下降。同時(shí)，非存款資金來(lái)源，即拆入資金在負(fù)債中的占比得到顯著提高。以美國(guó)商業(yè)銀行為例，1975年其負(fù)債中存款占比平均為88.67%，利率市場(chǎng)化改革后，2000年其存款負(fù)債占比降至67.96%。

③比如民生銀行專(zhuān)門(mén)給小商戶(hù)開(kāi)辟了財(cái)富大課堂，并已成為小微金融服務(wù)的一個(gè)品牌。

④同樣有借鑒意義的是民生銀行的小微企業(yè)城市合作社模式。民生小微企業(yè)合作社是把同一類(lèi)型的小微企業(yè)整合成一種有組織的經(jīng)濟(jì)體，讓這些企業(yè)抱團(tuán)發(fā)展，共同融資，一起抵御風(fēng)險(xiǎn)。合作社具有合作基金，由合作社成員、地方政府及民生銀行共同出資。截至2012年12月，民生銀行已在上海、天津、青島、蘇州、武漢、廈門(mén)、溫州、泉州等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立了近2500家城市合作社，會(huì)員超過(guò)9萬(wàn)人，涵蓋了衣、食、住、行等與老百姓生活最為密切的行業(yè)。按照管理層的設(shè)想，未來(lái)民生銀行將整合上萬(wàn)家城市合作社，聯(lián)合更多小微企業(yè)，打造專(zhuān)屬信貸產(chǎn)品、小微俱樂(lè)部、專(zhuān)屬組合產(chǎn)品、專(zhuān)屬結(jié)算服務(wù)、信息服務(wù)及撮合五大基礎(chǔ)平臺(tái)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]林再興，陳一洪.國(guó)內(nèi)城市商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張的路徑分析與啟示[J].金融發(fā)展研究，2012，（12）.

[3]劉春航，苗雨峰，朱元倩.銀行同質(zhì)性的度量及其對(duì)金融穩(wěn)定的影響[J].金融監(jiān)管研究，2012，（2）.

第2篇

一、問(wèn)題的提出

自1995年7月全國(guó)第一家城市商業(yè)銀行――深圳城市合作銀行成立以來(lái)，城商行已經(jīng)歷了十三年的發(fā)展歷程。當(dāng)初，城商行大多是由城市信用社、城市內(nèi)農(nóng)村信用社及金融服務(wù)社合并而來(lái)。其成立之初的主要發(fā)展目標(biāo)是保支付、防擠兌、穩(wěn)過(guò)渡，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)被嚴(yán)格限制在所在城市。然而，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和銀行改革的不斷提速，城商行也面臨著銀行業(yè)改革與開(kāi)放大潮的機(jī)遇與沖擊。

近年來(lái)，單一城市制經(jīng)營(yíng)模式在某些規(guī)模較大、業(yè)務(wù)范圍較廣的中心城市商業(yè)銀行的負(fù)面效應(yīng)日益顯現(xiàn)，所以跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)似乎成為了城商行新的發(fā)展模式與趨勢(shì)。2006年8月9日，北京銀行正式宣布該行天津分行籌建申請(qǐng)正式獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，該行是繼上海銀行之后第二家獲得跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)資格的城商行，同時(shí)該行也成為全國(guó)第一家在兩大直轄市同時(shí)擁有分支機(jī)構(gòu)的城商行。其實(shí)，仔細(xì)看看不難發(fā)現(xiàn)，目前實(shí)踐跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的城商行都坐落在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、實(shí)力雄厚的中心城市或直轄市。但是，我國(guó)大部分城商行都分布在廣袤的二線(xiàn)城市，那么，聯(lián)合重組、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)這種適合大銀行的固有模式應(yīng)該成為這些中小規(guī)模城市商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)嗎？

二、我國(guó)城市商業(yè)銀行業(yè)現(xiàn)狀

在成立城商行之前，大多數(shù)中心城市都擁有數(shù)十家城市信用社，而其中大多數(shù)都經(jīng)營(yíng)不善，面臨不良資產(chǎn)嚴(yán)重、管理混亂、風(fēng)險(xiǎn)失控等問(wèn)題，處于破產(chǎn)邊緣?？梢哉f(shuō)，城商行是在一個(gè)爛攤子的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的，自出生以來(lái)就具有先天不足的劣勢(shì)，成立之初的主要任務(wù)也在于防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，而非規(guī)模和地域擴(kuò)張。

經(jīng)過(guò)了十幾年的發(fā)展，城商行在不斷壯大的同時(shí)，自身積聚的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷擴(kuò)大，面對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行乃至外資銀行的前后夾擊，城市商業(yè)銀行業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè)觀。2004年8月，在首屆全國(guó)城商行董事長(zhǎng)培訓(xùn)班上，唐雙寧提出城商行改造的時(shí)間表，并對(duì)全國(guó)城商行進(jìn)行六個(gè)檔次的分類(lèi)。自此，城市商業(yè)銀行業(yè)的發(fā)展獲得了前所未有的社會(huì)關(guān)注。進(jìn)而，其改革速度開(kāi)始加大，并取得了一定的成績(jī)。截至2006年末，全國(guó)城商行資產(chǎn)總額為2.57萬(wàn)億元，較1999年末增長(zhǎng)364%；負(fù)債總額為2.45萬(wàn)億元，增長(zhǎng)362%；2006年一年，全國(guó)城商行實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)136億元，資本充足率達(dá)8.48%，不良貸款率降至4.8%。在2006年度英國(guó)《銀行家》雜志公布的全球1，000家大銀行排名中，有9家城商行成功入圍。

雖然城商行成立伊始就確立了服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)城市居民、服務(wù)中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，提出要成為社區(qū)銀行、市民銀行的發(fā)展方向，一些城商行在這些方面確實(shí)也形成了一定特色。但總體上看，城商行的發(fā)展仍存在戰(zhàn)略定位不清晰、搖擺不定的問(wèn)題。所以，論及城商行的改革策略，首先要根據(jù)銀行的資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模等指標(biāo)將全國(guó)所有的城商行分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是可以與國(guó)有銀行及股份制商業(yè)銀行相媲美的中心城市商業(yè)銀行，它們資產(chǎn)規(guī)模雄厚，擁有大量經(jīng)營(yíng)跨地區(qū)甚至跨國(guó)界業(yè)務(wù)的企業(yè)客戶(hù)；另一類(lèi)是大量的處于相對(duì)劣勢(shì)地位的中小型城商行，規(guī)模雖小但能準(zhǔn)確了解地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。我們將全部城商行按資產(chǎn)規(guī)模劃分為三類(lèi)：資產(chǎn)規(guī)模在200億元以上的，劃為大型城商行。其中，北京銀行和上海銀行資產(chǎn)超過(guò)2，000億接近全國(guó)性股份制銀行的標(biāo)準(zhǔn)，也可將其歸為超大城商行；資產(chǎn)規(guī)模在100億元～200億元之間的，劃為中型城商行；資產(chǎn)規(guī)模在100億元以下的，劃為小型城商行。針對(duì)不同類(lèi)型的城商行，我們應(yīng)該采取不同的改革策略，以達(dá)到雙贏的效果。

三、大型城市商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)策略

城商行成立之初，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就被限制在所在城市。然而，隨著某些城商行經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大和領(lǐng)域的延伸，加之當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，城商行的業(yè)務(wù)種類(lèi)也已大大超越僅僅滿(mǎn)足當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的要求，單一城市制經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)成為這些大型城商行進(jìn)一步發(fā)展的障礙，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)勢(shì)在必行。

1、地域限制不利于大型城商行分散風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于某些經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)而言，其往往擁有較多大型的公司企業(yè)，這些公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)絕非僅僅局限在單一城市中，大多是跨地區(qū)甚至是跨國(guó)界的。城商行本著利益驅(qū)動(dòng)的原則，也會(huì)主動(dòng)爭(zhēng)取將這些大型企業(yè)納入自己的客戶(hù)范圍。同時(shí)，企業(yè)跨地區(qū)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必然要求商業(yè)銀行能夠按照企業(yè)的地理布局為其提供存貸款和資金清算等服務(wù)。在當(dāng)前全國(guó)統(tǒng)一的信用體系尚不是非常完善的情況下，銀行更多依靠企業(yè)業(yè)務(wù)所在地的分支機(jī)構(gòu)搜集企業(yè)的信用資料。但如果城商行不準(zhǔn)在異地開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，必然造成城商行在異地信息獲取上處于劣勢(shì)地位，而長(zhǎng)期信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)隱含較大的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。這是許多大型城商行迫切需要解決的燃眉之急，也成為了推動(dòng)這一類(lèi)大型城商行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

2、地域限制不利于城商行業(yè)務(wù)發(fā)展。伴隨地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化和金融一體化的發(fā)展以及企業(yè)的做大做強(qiáng)，資金的跨區(qū)域流動(dòng)日益頻繁。不論是資金的流入抑或流出，都需要一個(gè)結(jié)算渠道。但城商行的單一城市經(jīng)營(yíng)制使資金的跨區(qū)流動(dòng)和結(jié)算超出了其自身的能力，在一定程度上，使其自己不得不“主動(dòng)”放棄一些優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，從而造成城商行客戶(hù)的大量流失。這也是“許多企業(yè)在規(guī)模較小時(shí)與當(dāng)?shù)爻巧绦械年P(guān)系非常好，而一旦這些企業(yè)做大，實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)，往往就會(huì)與城商行分道揚(yáng)鑣”現(xiàn)象的最好解釋。此外，客戶(hù)對(duì)銀行服務(wù)和產(chǎn)品的要求也日益多元化，需要城商行能夠跨區(qū)域?yàn)槠涮峁┙鹑诜?wù)。在大力鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的今天，就銀行卡的發(fā)放來(lái)說(shuō)，城商行的異地?zé)o網(wǎng)點(diǎn)也成為了他們獲取這一中間業(yè)務(wù)收入的障礙。再加之諸多條件的限制，城商行拓展業(yè)務(wù)的成本無(wú)法得到有效的分?jǐn)?，使其?duì)產(chǎn)品創(chuàng)新往往也感到力不從心。

3、地域限制不利于創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的金融環(huán)境。對(duì)于一部分大型城商行來(lái)說(shuō)，當(dāng)初對(duì)城商行的服務(wù)定位已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了它現(xiàn)在的發(fā)展現(xiàn)狀和客戶(hù)群。定位和實(shí)際運(yùn)作水平的差異使這些大型城商行處于一個(gè)較為尷尬的境地。另外，隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放，外資銀行最終將與中資銀行享受平等的國(guó)民待遇。如果這些資本實(shí)力雄厚的大型城商行還不實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，它將處于一種“內(nèi)外夾擊”的境況之下。一方面國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行紛紛加大對(duì)中心城市分支機(jī)構(gòu)的傾斜力度；另一方面外資銀行也在通過(guò)搶奪高端客戶(hù)等方式慢慢蠶食發(fā)達(dá)地區(qū)中心城市的市場(chǎng)。這就必然造成在單一城市從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的城商行，只能繼續(xù)眼睜睜看著當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額的喪失，卻又無(wú)法向外地開(kāi)拓市場(chǎng)。顯然，這不利于創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的金融環(huán)境。

四、中小型城市商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略

作為規(guī)模較大的城商行，如上文所述，可以采取與國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行相抗衡的規(guī)?；l(fā)展道路。但是對(duì)于廣大小規(guī)模、區(qū)域經(jīng)營(yíng)的城商行來(lái)說(shuō)，趨利避害、抓住機(jī)遇、化解威脅，走社區(qū)銀行發(fā)展道路，無(wú)疑是一個(gè)最好的選擇。在2006年度中國(guó)盈利最好的37家城商行中（資產(chǎn)利潤(rùn)率大于0.8%），其中有寧波、杭州和南京等大型銀行（資產(chǎn)規(guī)模在500億元以上），但更多的卻是烏海、稠州、南充和新鄉(xiāng)等小型銀行（資產(chǎn)規(guī)模在100億元以下）。這從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明，社區(qū)銀行仍然是、也完全可以是一種盈利性很高且具有長(zhǎng)期穩(wěn)定性的商業(yè)模型，規(guī)模擴(kuò)張上市、“捆綁”重組并非中國(guó)城市商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的唯一模式。

1、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)定位為中小型城商行的業(yè)務(wù)拓展提供了有利空間。我國(guó)的銀行體系發(fā)展至今，基本形成了國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資商業(yè)銀行的格局。國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位主要立足于國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)和國(guó)有大型企業(yè)等優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，其愿意將那些信息比較對(duì)稱(chēng)、交易成本較低的大企業(yè)作為目標(biāo)客戶(hù)，而對(duì)中小企業(yè)設(shè)置較高的融資準(zhǔn)入門(mén)檻。同時(shí)，外資銀行鑒于經(jīng)營(yíng)范圍的限制和網(wǎng)點(diǎn)方面的劣勢(shì)，與中資銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)首先集中在對(duì)高端優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的爭(zhēng)奪上。在這種格局下，中小型城商行是唯一可以寄希望解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的銀行，大銀行抓大放小的競(jìng)爭(zhēng)策略為中小型城商行預(yù)留出了廣闊的發(fā)展空間。此時(shí)，將中小型城商行定位于社區(qū)銀行，無(wú)形中化解了國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和外資銀行的威脅與挑戰(zhàn)，選擇大型商業(yè)銀行較少涉及的關(guān)系型貸款和零售業(yè)務(wù)，將為中小型城商行的發(fā)展開(kāi)辟?gòu)V闊的利潤(rùn)空間。

第3篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)金融服務(wù)；動(dòng)態(tài)演進(jìn)；后發(fā)優(yōu)勢(shì)；城商行

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2012）05-0056-04

一、中小企業(yè)需求的變化助推商業(yè)銀行金融服務(wù)創(chuàng)新

施米克勒（Schmookler，1996）指出，需求的變化是影響金融服務(wù)創(chuàng)新的最重要因素。中小企業(yè)的快速成長(zhǎng)以及企業(yè)財(cái)富的積累為商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)提供了發(fā)展機(jī)遇，不斷提升的、多樣化的金融服務(wù)需求則對(duì)商業(yè)銀行的中小企業(yè)金融服務(wù)提出了更高要求。

中小企業(yè)金融服務(wù)需求不再僅僅滿(mǎn)足于一般企業(yè)貸款或個(gè)人貸款，日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的閑置資金的保值增值，成為中小企業(yè)資金管理及投資理財(cái)業(yè)務(wù)的重要關(guān)注點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為中小企業(yè)日常業(yè)務(wù)處理中不可或缺的一部分，包括人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等在內(nèi)的保險(xiǎn)服務(wù)成為中小企業(yè)及其股東、董事等相關(guān)人員的重要服務(wù)需求；企業(yè)日常信用交易中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、商業(yè)票據(jù)的管理服務(wù)，以及企業(yè)賬款核對(duì)、未償還賬款提示、票據(jù)處理等收賬服務(wù)成為商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融服務(wù)的又一重要方向；同時(shí)，創(chuàng)新產(chǎn)品功能，為中小企業(yè)融資節(jié)省財(cái)務(wù)成本是商業(yè)銀行進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資服務(wù)的重要著力點(diǎn)。此外，更加便利的立體結(jié)算渠道服務(wù)、更加人性化的信息咨詢(xún)及財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)、以及針對(duì)中小企業(yè)上市需求的投資銀行服務(wù)等，都將成為商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)升級(jí)與轉(zhuǎn)型的重要方向。

二、基于動(dòng)態(tài)演進(jìn)及后發(fā)優(yōu)勢(shì)視角的城商行金融服務(wù)創(chuàng)新分析

（一）城商行中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的外部推動(dòng)力：大型商業(yè)銀行的先發(fā)優(yōu)勢(shì)

費(fèi)力姆和懷特（Frame和White，2004）的研究表明，金融服務(wù)創(chuàng)新的成功取決于能否比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更好地滿(mǎn)足顧客需求。國(guó)有銀行及股份制商業(yè)銀行憑借其國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)視角，人力資源、信息及科技資源等先發(fā)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)在中小企業(yè)綜合金融服務(wù)發(fā)展上取得一定成就，而國(guó)內(nèi)部分領(lǐng)先城市商業(yè)銀行也在模仿創(chuàng)新中向綜合化中小企業(yè)金融服務(wù)商發(fā)展。大型商業(yè)銀行的發(fā)展軌跡、領(lǐng)先城商行的發(fā)展趨勢(shì)成為其他城市商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型的重要推動(dòng)力。提供信貸服務(wù)這種單一金融服務(wù)不但無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)多樣化的金融服務(wù)需求，而且在客戶(hù)維持與爭(zhēng)取上將處于被動(dòng)地位。大型商業(yè)銀行中小企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)將在很大程度上侵蝕城商行的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶(hù)，而且其多樣化的金融服務(wù)在更好地滿(mǎn)足中小企業(yè)金融需求的同時(shí)還將大大提升中小企業(yè)客戶(hù)的忠誠(chéng)度。

（二）城商行中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展研判：動(dòng)態(tài)演進(jìn)的銀行業(yè)金融服務(wù)變革分析

銀行業(yè)金融服務(wù)的變革以其獨(dú)特的魔力影響著城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的諸多領(lǐng)域，而對(duì)其服務(wù)變革的分析也強(qiáng)烈地改變了關(guān)于城市商業(yè)銀行增長(zhǎng)途徑、發(fā)展戰(zhàn)略、政策制訂等方面的思維方式。當(dāng)前公司銀行金融服務(wù)正在從過(guò)去為企業(yè)提供基本的存貸款及支付結(jié)算業(yè)務(wù)，向整合傳統(tǒng)服務(wù)，以現(xiàn)金管理為代表的高級(jí)財(cái)務(wù)管理服務(wù)，及基于資本市場(chǎng)的投資、融資、證券承銷(xiāo)等新型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。如何充分利用銀行業(yè)金融服務(wù)演進(jìn)帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)和契機(jī)，把握金融服務(wù)技術(shù)趕超的機(jī)會(huì)窗口，是擺在我國(guó)眾多中小城商行面前的關(guān)鍵問(wèn)題。銀行業(yè)金融服務(wù)的動(dòng)態(tài)演進(jìn)，正在強(qiáng)烈地影響著城商行金融服務(wù)技術(shù)趕超的模式和成功的可能性。

（三）城商行中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的可能性：后發(fā)優(yōu)勢(shì)

國(guó)家發(fā)展動(dòng)態(tài)演進(jìn)中的后發(fā)優(yōu)勢(shì)理論為我們提供了一個(gè)分析框架。韋爾默朗（Vermeulen，2005）指出，在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)品和服務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化的、差異極微的產(chǎn)品形式成為新金融服務(wù)擴(kuò)散的主要形式。而金融服務(wù)的無(wú)形性及其力求簡(jiǎn)便易用的特征，使金融服務(wù)較易被模仿（何德旭、張雪蘭，2009）。中小城商行可以利用大型商業(yè)銀行業(yè)已建立起來(lái)的金融服務(wù)技術(shù)、管理模式和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，更快地改進(jìn)金融服務(wù)投入要素的質(zhì)量和促進(jìn)金融服務(wù)效率的提升，在減少“試錯(cuò)”成本的有利條件下，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)金融服務(wù)的趕超。

總結(jié)眾多金融服務(wù)創(chuàng)新的理論與實(shí)踐，再結(jié)合城商行資源稟賦，我們認(rèn)為，國(guó)內(nèi)城商行現(xiàn)階段的中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新宜以模仿式金融服務(wù)趕超為主。通過(guò)學(xué)習(xí)中小企業(yè)金融服務(wù)技術(shù)領(lǐng)先者（前文指出的大型商業(yè)銀行、領(lǐng)先城商行）的創(chuàng)新思想和創(chuàng)新行為，汲取其成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)，通過(guò)引進(jìn)或購(gòu)買(mǎi)領(lǐng)先者的金融服務(wù)技術(shù)，再加以消化、吸收，結(jié)合自身資源稟賦及區(qū)域經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展實(shí)際，進(jìn)行改進(jìn)完善，最終推出適合區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展需要的創(chuàng)新金融服務(wù)，滿(mǎn)足區(qū)域中小企業(yè)不斷演進(jìn)、提升的金融服務(wù)需求。

（四）“跟隨型”為主向兼具“領(lǐng)先型”創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變：定標(biāo)——比超

然而，模仿式金融創(chuàng)新僅僅是中小城商行金融服務(wù)或產(chǎn)品體系完善的初級(jí)階段，其最終目的在于通過(guò)對(duì)已有金融服務(wù)和產(chǎn)品的消化、吸收，在提升自身金融服務(wù)和產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)能力的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)由“跟隨型”為主向兼具“領(lǐng)先型”創(chuàng)新的金融服務(wù)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)變。通過(guò)向業(yè)內(nèi)或業(yè)外的最優(yōu)企業(yè)學(xué)習(xí)，進(jìn)行重新思考和改進(jìn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，從而創(chuàng)造自己的最佳經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，這便是在模仿創(chuàng)新基礎(chǔ)上的再創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)趕超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)目的。

作為國(guó)內(nèi)目前最具創(chuàng)新活力的股份制商業(yè)銀行，招商銀行在金融服務(wù)及產(chǎn)品的創(chuàng)新方面極具這種發(fā)展特征，這種循序漸進(jìn)而又不失敢為人先的創(chuàng)新戰(zhàn)略，也使其成為國(guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)最具競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)銀行之一。其在“一卡通”業(yè)務(wù)上的定標(biāo)——比超，為其零售業(yè)務(wù)的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，通過(guò)融合更多金融服務(wù)元素、金融服務(wù)概念及對(duì)客戶(hù)價(jià)值的挖掘，招行“一卡通”實(shí)現(xiàn)了“二次創(chuàng)新”，從而確定了其在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人金融服務(wù)的領(lǐng)先地位。

三、城商行中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的著力點(diǎn)及趨勢(shì)分析

（一）起點(diǎn)：開(kāi)發(fā)挖掘客戶(hù)價(jià)值

對(duì)客戶(hù)需求及價(jià)值的挖掘是金融服務(wù)及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的起點(diǎn)。服務(wù)概念的開(kāi)發(fā)，是對(duì)顧客服務(wù)需求的描述及通過(guò)相應(yīng)有形或無(wú)形的金融服務(wù)或“產(chǎn)品包”的設(shè)計(jì)來(lái)滿(mǎn)足顧客需求過(guò)程的總和（王，2009）。只有充分感知中小企業(yè)金融服務(wù)需求，才能創(chuàng)造出比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更好的滿(mǎn)足客戶(hù)需求的金融服務(wù)和產(chǎn)品。同時(shí)，中小企業(yè)客戶(hù)對(duì)金融服務(wù)需求的滿(mǎn)足是建立在包括核心服務(wù)及支持性金融服務(wù)兩類(lèi)服務(wù)的基礎(chǔ)上的，而且需要注意的是，處于不同成長(zhǎng)周期的中小企業(yè)客戶(hù)所需滿(mǎn)足的核心金融服務(wù)也是不同的。能否充分認(rèn)識(shí)到這些，決定了商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與推廣的實(shí)效。

有限的資源稟賦及分類(lèi)牌照監(jiān)管政策，決定了國(guó)內(nèi)中小城商行即使充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)金融服務(wù)需求也無(wú)法提供所有的核心服務(wù)及支持。特別是監(jiān)管政策的人為約束，一定程度上造就了未來(lái)國(guó)內(nèi)城商行金融服務(wù)發(fā)展的“馬太效應(yīng)”。以北京銀行為代表的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先城商行豐富的資源稟賦、多樣化的金融牌照，將造就一批向綜合化中小企業(yè)金融服務(wù)提供商方向發(fā)展的城商行；而國(guó)內(nèi)大多數(shù)城商行有限的資源稟賦及金融牌照決定了集中資源投入某一項(xiàng)核心金融服務(wù)和產(chǎn)品、某幾項(xiàng)支持性金融服務(wù)和產(chǎn)品的發(fā)展模式。當(dāng)然，這種趨向集中化、專(zhuān)業(yè)化的發(fā)展模式也在一定程度上為其集中資源進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新提供了契機(jī)，以泰隆銀行、稠州銀行等為代表的中小城商行在中小企業(yè)金融服務(wù)上的深耕細(xì)作，為其商業(yè)模式的完善提供了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。

因此，在一定的時(shí)期內(nèi)無(wú)法改變自身資源稟賦及監(jiān)管政策的發(fā)展環(huán)境下，通過(guò)集中金融服務(wù)領(lǐng)域、集中細(xì)分市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)化金融服務(wù)創(chuàng)新同樣能夠打造出精品商業(yè)銀行。國(guó)內(nèi)140多家城商行不可能都走北京銀行、上海銀行等領(lǐng)先城商行的發(fā)展道路，而以泰隆、洛陽(yáng)等為代表的精品城商行的金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新之道則是學(xué)習(xí)的榜樣。

（二）策略：打造立體化創(chuàng)新途徑

1. 立足擔(dān)保方式的金融服務(wù)創(chuàng)新策略。過(guò)去，中小企業(yè)抵押擔(dān)保難成為中小企業(yè)融資的制約因素，而這也造就了國(guó)內(nèi)城商行立足擔(dān)保方式的融資創(chuàng)新實(shí)踐：包括動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、存貨質(zhì)押及應(yīng)收賬款質(zhì)押等貸款擔(dān)保方式創(chuàng)新盤(pán)活了中小企業(yè)的存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)，為其融資提供了新途徑；而專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押則進(jìn)一步解決了包括科技型企業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等特殊行業(yè)中小企業(yè)的融資難題，在一定程度上有力地支持了這些具有戰(zhàn)略發(fā)展意義的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，引進(jìn)孟加拉國(guó)民銀行小額貸款中的聯(lián)保聯(lián)貸模式，則使基于社會(huì)資本及信任網(wǎng)絡(luò)的貸款模式成為國(guó)內(nèi)眾多城商行批量式開(kāi)發(fā)中小企業(yè)客戶(hù)、進(jìn)一步簡(jiǎn)化貸款擔(dān)保方式的重要實(shí)踐，也進(jìn)一步豐富了中小企業(yè)貸款擔(dān)保方式。這種立足于中小企業(yè)實(shí)際融資需求及中小企業(yè)自身資源稟賦的信貸服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新，在一定時(shí)期內(nèi)為國(guó)內(nèi)城商行大規(guī)模推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)、踐行城商行服務(wù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)定位提供了良好發(fā)展機(jī)遇。

2. 立足中小企業(yè)成長(zhǎng)周期打造綜合金融服務(wù)方案的創(chuàng)新策略。然而，立足擔(dān)保方式單方面的金融服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新并不能完全滿(mǎn)足中小企業(yè)的金融服務(wù)需求，圍繞成長(zhǎng)周期打造中小企業(yè)成長(zhǎng)金融服務(wù)方案將成為未來(lái)金融服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新的又一重要策略。以國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位的城商行北京銀行為例，該行所打造的在國(guó)內(nèi)具有相當(dāng)知名度的中小企業(yè)成長(zhǎng)融資方案“小巨人”核心基本產(chǎn)品包，就是這一策略的典型代表。

“小巨人”核心基本產(chǎn)品包包括“創(chuàng)融通”、“及時(shí)予”、“騰飛寶”三種，內(nèi)含近40種金融服務(wù)和產(chǎn)品，全面滿(mǎn)足處于創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)、快速發(fā)展等不同時(shí)期的中小企業(yè)的融資需求。充分體現(xiàn)了立足中小企業(yè)客戶(hù)成長(zhǎng)周期的產(chǎn)品設(shè)計(jì)特點(diǎn)，體現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新“以客戶(hù)為中心”的設(shè)計(jì)理念：“創(chuàng)融通”系列產(chǎn)品面向創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，提供包括貸款、保函、銀行承兌匯票等多種融資產(chǎn)品；“及時(shí)予”系列產(chǎn)品則面向處于成長(zhǎng)成熟階段、具有良好發(fā)展前景的中小型企業(yè)，提供包括擔(dān)保公司保證、房屋抵押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、信用等多樣化擔(dān)保方式的融資服務(wù)；而“騰飛寶”系列產(chǎn)品則更上一層，面向快速成長(zhǎng)的中小型企業(yè)提供包括財(cái)務(wù)融資顧問(wèn)、債務(wù)重組、上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)和并購(gòu)貸款、中小企業(yè)短期融資券及集合票據(jù)等升級(jí)專(zhuān)屬性產(chǎn)品服務(wù)。但是，正如前面分析所指出的那樣，國(guó)內(nèi)140多家城商行不可能都象北京銀行這樣提供如此多樣化的金融服務(wù)及產(chǎn)品，因此，結(jié)合自身資源稟賦的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，是城商行中小企業(yè)金融服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中始終需要緊緊把握的要點(diǎn)。

3. 立足特色行業(yè)開(kāi)發(fā)集群金融服務(wù)方案的創(chuàng)新策略。產(chǎn)業(yè)集群是金融服務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要外部環(huán)境，通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)、發(fā)展集群產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)是國(guó)內(nèi)城商行特色化建設(shè)的重要途徑。集群行業(yè)金融服務(wù)方案的開(kāi)發(fā)不但能帶動(dòng)集群客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)，而且可以充分調(diào)動(dòng)銀行內(nèi)部各個(gè)條線(xiàn)資源，在協(xié)調(diào)組織的統(tǒng)領(lǐng)下，最大化地利用行內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源為客戶(hù)提供最為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)和產(chǎn)品。

立足集群行業(yè)的金融服務(wù)開(kāi)發(fā)具有以下優(yōu)點(diǎn)：一是通過(guò)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)批量開(kāi)發(fā)集群客戶(hù)可以有效整合集群客戶(hù)金融服務(wù)需求；二是集群行業(yè)金融服務(wù)開(kāi)發(fā)還能夠有效分?jǐn)偨鹑诜?wù)及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)成本，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)開(kāi)發(fā)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；三是集群行業(yè)金融服務(wù)的開(kāi)發(fā)還能夠通過(guò)多元化的信息渠道、風(fēng)險(xiǎn)的集中控制及專(zhuān)業(yè)化管理實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。

國(guó)內(nèi)部分股份制商業(yè)銀行在集群行業(yè)金融服務(wù)及產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上處于領(lǐng)先地位：以民生銀行為例，董事長(zhǎng)董文標(biāo)提出“小微企業(yè)金融服務(wù)2.0課題”，意在通過(guò)開(kāi)發(fā)專(zhuān)業(yè)化（具有行業(yè)特點(diǎn)的）金融服務(wù)及產(chǎn)品滿(mǎn)足集群行業(yè)客戶(hù)金融服務(wù)需求，從而實(shí)現(xiàn)批量式客戶(hù)開(kāi)發(fā)與營(yíng)銷(xiāo)，實(shí)現(xiàn)特色化發(fā)展，與之相配套的便是其在廈門(mén)、福州、泉州廣布專(zhuān)業(yè)（特色）支行的管理模式變革。

4. 立足功能創(chuàng)新及結(jié)構(gòu)性授信的金融服務(wù)創(chuàng)新策略。為客戶(hù)節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用、交易成本是商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量提升的重要切入點(diǎn)。隨著股份制銀行及其他大型商業(yè)銀行深入介入中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，國(guó)內(nèi)城市商業(yè)銀行應(yīng)重視對(duì)關(guān)乎中小企業(yè)客戶(hù)貸款申請(qǐng)便利、還款便利、節(jié)省利息費(fèi)用等功能性方面的服務(wù)創(chuàng)新，打造更加適合小企業(yè)“短、頻、快”資金需求特點(diǎn)的金融服務(wù)和產(chǎn)品。

同時(shí)，還要注重金融服務(wù)和產(chǎn)品的靈活搭配，能夠根據(jù)客戶(hù)實(shí)際需求安排金融服務(wù)方案，切實(shí)“以客戶(hù)為中心”，滿(mǎn)足客戶(hù)靈活多樣的金融服務(wù)及產(chǎn)品需求。處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)客戶(hù)具有不同的金融服務(wù)需求特點(diǎn)，因此，中小企業(yè)金融服務(wù)應(yīng)該根據(jù)客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及金融需求進(jìn)行動(dòng)態(tài)搭配。發(fā)展結(jié)構(gòu)性授信服務(wù)成為城商行把握客戶(hù)動(dòng)態(tài)需求的重要應(yīng)對(duì)措施，并根據(jù)客戶(hù)業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)及客戶(hù)自身資源稟賦進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，確保為中小企業(yè)客戶(hù)提供有效的金融服務(wù)。

（三）總結(jié)

中小企業(yè)金融服務(wù)及產(chǎn)品的創(chuàng)新，是國(guó)內(nèi)城商行應(yīng)對(duì)金融脫媒及大型商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要發(fā)展戰(zhàn)略?；趧?dòng)態(tài)演進(jìn)及后發(fā)優(yōu)勢(shì)視角的分析表明，國(guó)內(nèi)城商行可以通過(guò)模仿創(chuàng)新、定標(biāo)比超的競(jìng)爭(zhēng)策略實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)及產(chǎn)品體系的豐富與完善。以中小企業(yè)金融服務(wù)概念的開(kāi)發(fā)及客戶(hù)價(jià)值的挖掘?yàn)槠瘘c(diǎn)，立足擔(dān)保方式創(chuàng)新、中小企業(yè)成長(zhǎng)周期、集群行業(yè)金融服務(wù)方案開(kāi)發(fā)，注重中小企業(yè)金融服務(wù)功能性開(kāi)發(fā)及結(jié)構(gòu)授信方案的開(kāi)發(fā)策略滿(mǎn)足中小企業(yè)更加多樣化、更加高級(jí)的金融服務(wù)及產(chǎn)品需求，將成為未來(lái)我國(guó)城市商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)及產(chǎn)品發(fā)展的重要趨勢(shì)。

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