風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

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第1篇

關(guān)鍵詞：小型投資理財(cái)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；對策

中圖分類號：C93 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A

一、小型投資理財(cái)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

所謂小型投資理財(cái)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為三個方面，第一是籌資風(fēng)險(xiǎn)，二是投資風(fēng)險(xiǎn)，三是撤資風(fēng)險(xiǎn)。這三個方面構(gòu)成了財(cái)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)，接下來筆者就具體談一談這三個方面的問題。

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)

小型投資理財(cái)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)與所籌集資金的來源和結(jié)構(gòu)之間密切相關(guān)，小型投資理財(cái)公司需要投資很多的公司，投資的過程需要資金。但是當(dāng)下我國的小型投資理財(cái)公司的組成方式是國家出錢籌資建立，單一的籌資方式主要體現(xiàn)在國家政府資金，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金以及銀行或者私人資本上面。因?yàn)榛I資會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出，而一旦公司沒有持續(xù)的盈利，在某一環(huán)節(jié)上失誤，就可能出現(xiàn)因?yàn)樾⌒屯顿Y理財(cái)公司喪失支付賠償?shù)哪芰Γ瑥亩龑?dǎo)破產(chǎn)的危險(xiǎn)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指小型投資理財(cái)公司在投資的過程中，面對眾多的企業(yè)、公司，應(yīng)該選擇什么樣的公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。要知道投資的風(fēng)險(xiǎn)是一旦失敗，就有可能傾家蕩產(chǎn)，公司破產(chǎn)，一無所有，相反如果瞅準(zhǔn)時機(jī)也會賺的盆滿缽滿。因此我們說小型投資理財(cái)公司具有投資風(fēng)險(xiǎn)，怎么樣選擇合適的可以投資的項(xiàng)目對風(fēng)險(xiǎn)小型投資理財(cái)公司來說是一個重要的問題。另外因?yàn)橄嚓P(guān)專業(yè)投資人才的缺失以及國家政策的浮動，也都會帶動投資的風(fēng)險(xiǎn)性，增大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。

3、退資風(fēng)險(xiǎn)

這個風(fēng)險(xiǎn)主要是在小型投資理財(cái)公司準(zhǔn)備撤走資金的時候，發(fā)現(xiàn)資金很難回收的情況，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。在資本退出的過程中，如果出現(xiàn)資本難以退回的話，再想實(shí)現(xiàn)資本的最大化，就是難上加難的了，而且這也違背了小型投資理財(cái)公司的賺取利潤的目的。當(dāng)前我們國家的產(chǎn)權(quán)市場還沒有發(fā)展規(guī)范，產(chǎn)權(quán)的流動性不足。造成了許多小型投資理財(cái)公司的資本難以撤離，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、型小型投資理財(cái)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

1、限制投資行業(yè)的選擇范圍

制定投資策略時，要避免“全而不精”，要適當(dāng)?shù)叵拗瓶蛇M(jìn)行投資的行業(yè)，便于集中力量對行業(yè)政策、行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行研究和深入了解，以提高風(fēng)險(xiǎn)評估的準(zhǔn)確性，提高投資成功率。在選擇投資行業(yè)的范圍時，可以選擇比較熟悉的行業(yè)，或已經(jīng)投資成功案例的行業(yè)，或是未來有增長潛力的行業(yè)。另外，要注意處于該行業(yè)所屬的生命周期，盡量選擇處于成長期和成熟期的行業(yè)，對處于幼稚期的行業(yè)要慎重選擇，而不要選擇衰退期的行業(yè)。

2、限定投資方式及投資比例

要選擇比自身強(qiáng)大的合作伙伴，采用聯(lián)合投資或跟投的方式進(jìn)行項(xiàng)目投資。這樣做即可以分散風(fēng)險(xiǎn)，也可以整合合作伙伴的資源，提高投資項(xiàng)目的成功率。可使用多種投資方式進(jìn)行，比如進(jìn)行股權(quán)投資時，可以配以同等金額的債權(quán)，以降低項(xiàng)目公司破產(chǎn)清算時的減值風(fēng)險(xiǎn)。要限定投資比例，一般來講，投資于單個項(xiàng)目的金額不宜超過小型投資理財(cái)公司資產(chǎn)總額的15%。

3、逐步提高項(xiàng)目盡調(diào)水平

在項(xiàng)目盡調(diào)階段，逐步完善項(xiàng)目盡調(diào)清單，提高自身的盡調(diào)水平，通過多種渠道了解被小型投資理財(cái)公司的相關(guān)信息，制定科學(xué)的和嚴(yán)格的項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)，以保證投資項(xiàng)目的成活率和報(bào)率。

4、嚴(yán)格遵循國家相關(guān)法律法規(guī)

在項(xiàng)目公司的設(shè)立和運(yùn)作時，嚴(yán)格遵循國家有關(guān)法規(guī)和政策；在投資協(xié)議中將明確各方權(quán)利和義務(wù)。值得注意的是，在投資行業(yè)發(fā)展的初期，很多小型投資理財(cái)公司都會與被小型投資理財(cái)公司簽訂“對賭協(xié)議”，其主要內(nèi)容一般是被投資企業(yè)要保證固定的投資回報(bào)率，如果無法達(dá)到相應(yīng)的回報(bào)率，則要通過回購股權(quán)、支付現(xiàn)金等方式對投資方進(jìn)行補(bǔ)償。但近些年的一些案例表明，“對賭協(xié)議”并未被證監(jiān)會認(rèn)可，同時在司法解釋中也尚不明確。因此，不能簡單的認(rèn)為簽訂“對賭協(xié)議”就規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。

5、多種形式進(jìn)行項(xiàng)目監(jiān)管

在項(xiàng)目投資后，要采用多種方式確保投資后的有效監(jiān)管，以降低項(xiàng)目的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)：在被小型投資理財(cái)公司董事會中確保至少一個董事會席位；派往被小型投資理財(cái)公司的董事須定期向公司報(bào)告被投資企業(yè)的經(jīng)營管理及項(xiàng)目進(jìn)展情況，遇有偏離投資計(jì)劃和變現(xiàn)計(jì)劃以及出現(xiàn)其他重大事項(xiàng)時，應(yīng)及時報(bào)告；可以指定會計(jì)師事務(wù)所對被投資企業(yè)定期進(jìn)行審計(jì)，如有可能向被投資企業(yè)派駐中高層管理人員或財(cái)務(wù)人員。

6、項(xiàng)目退出后，提取盈余公積金

建立相應(yīng)的退出機(jī)制，及時將股權(quán)資本變?yōu)榱鲃淤Y本來進(jìn)行套現(xiàn)，提高投資資金的流動性，避免資金長時間沉淀于項(xiàng)目中無法自拔。在項(xiàng)目退出后，對已獲得的投資收益提取10%的盈余公積金，此部分資金可用于彌補(bǔ)其他項(xiàng)目的投資損失。

7、資本退出風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理

小型投資理財(cái)公司在投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的過程中是為了在資本撤離的時候套取更多的利潤，而不是為了長期地控制這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)。從當(dāng)下我國的風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀來看，實(shí)現(xiàn)資本退出的方式基本上有IPO、兼并收購、產(chǎn)權(quán)交易等。要知道只有投資資本順利退出，小型投資理財(cái)公司才能實(shí)現(xiàn)下一輪的投入，資本才能進(jìn)一步升值，公司才能循環(huán)發(fā)展。因此這些小型投資理財(cái)公司走向成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是怎樣控制好資本退出過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定完整的退出規(guī)劃，對當(dāng)前的市場動態(tài)進(jìn)行科學(xué)分析，減少因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ帶來的問題，掌握機(jī)會，抓住時機(jī)，一舉推出資本，確保資本退出時收益。

8、推行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)

以公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審計(jì)稱為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，通過專門的審計(jì)方法對公司存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，區(qū)別于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)審計(jì)。審計(jì)關(guān)注的重點(diǎn)不僅僅是公司財(cái)務(wù)錯報(bào)，而是通過對公司的公司治理、內(nèi)部控制制度、公司經(jīng)營策略、公司法律環(huán)境等方面的測試，評估公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。以公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審計(jì)越來越被許多國家所重視。隨著以公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的新的審計(jì)方法在審計(jì)理論研究與實(shí)務(wù)運(yùn)用中的日趨成熟，國際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則委員會、美國、英國、加拿大等國的審計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，都已制定和修訂了一系列的相關(guān)準(zhǔn)則，簡稱“風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)準(zhǔn)則”。可見推行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)對公司的風(fēng)險(xiǎn)防范至關(guān)重要。

9、籌資風(fēng)險(xiǎn)管理

當(dāng)下我國的小型投資理財(cái)公司基本上都是由政府籌資建立的國有公司，這些公司的資金來源主要依靠政府撥款，單一的資金籌集方式，小規(guī)模的運(yùn)作。而作為民間資本的公司具有很大的潛力，但是這些資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的還很少。所以要想規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)以適量的投資提升小型投資理財(cái)公司的信譽(yù)，與此同時，還應(yīng)該建立一個相對和諧的投資運(yùn)行環(huán)境，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資體制，加大資金走向的引導(dǎo)力度，將更多的個人資本，證券公司以及保險(xiǎn)公司等資本進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域內(nèi)去。政府還應(yīng)該采取系列的政策鼓勵與優(yōu)惠，加大對小型投資理財(cái)公司的投資力度，拓寬籌集方式，豐富資金來源，從而更好地規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語

綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制對于小型投資理財(cái)公司來說尤為重要。針對小型小型投資理財(cái)公司面臨的規(guī)模小、資金少、人員少的情況，要逐步建立一套適合自身發(fā)展，有助于保持公司成長，保證能夠獲得穩(wěn)定資金收益的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。對于小型投資理財(cái)公司來說，風(fēng)險(xiǎn)是其與生俱來的基因，也是永遠(yuǎn)的朋友和對手。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的討論，在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)中永遠(yuǎn)不會停息。

參考文獻(xiàn)

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[3]莊紅梅.論企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理[J].決策探索（下半月），2010（21）.

第2篇

【關(guān)鍵詞】家庭；投資理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)控制

投資理財(cái)已經(jīng)進(jìn)入了我國大部分家庭生活，更是成為了家庭生活必不可少的內(nèi)容。雖然現(xiàn)代很多家庭都已經(jīng)過上了優(yōu)質(zhì)的生活，并且擁有了剩余的資產(chǎn)，為了讓家庭生活更加幸福實(shí)施了家庭投資。但是投資必然伴隨著很多風(fēng)險(xiǎn)，如果不能很好規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，不僅無法讓資產(chǎn)增值，還會增加更多的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)、

一、家庭投資理財(cái)概述

家庭投資理財(cái)就是確定階段性的生活和投資目標(biāo)，審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)專家的建議或自己的學(xué)習(xí)，調(diào)整資產(chǎn)配置和投資結(jié)構(gòu)，及時了解資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息，有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)收益的最大化。目前，金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，金融理財(cái)產(chǎn)品的日益豐富，涉及的范圍越來越廣，例如：教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、債券規(guī)劃等。因此，理財(cái)不僅僅是金融產(chǎn)品的買賣，而是了解個人或家庭的財(cái)務(wù)狀況，理財(cái)目標(biāo)的基礎(chǔ)上，通過合理的規(guī)劃，為家庭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值。

二、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制意識

很多家庭投資理財(cái)會選擇進(jìn)入金融市場，尤其是金融市場正是牛市的時候，股票幾乎天天上漲，隨便買一支股票或者基金在很短的時間內(nèi)都會得到收益，在這樣的形勢下，很多想投資理財(cái)?shù)募彝ノ皱e過這些投資機(jī)會。但是，我國大部分家庭投資理財(cái)過程中，根本沒有深刻認(rèn)識到投資的風(fēng)險(xiǎn)，所以缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的意識。

2.風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國居民收入不斷增加，但是很多家庭的收入來源非常有限。我國大部分家庭開支主要有購房、結(jié)婚、基本生活費(fèi)、子女教育費(fèi)用等等，還有很大一部分家庭購房依靠按揭貸款，拿普通工薪家庭來說，一旦投資失利意味著生活又要重新開始，而且還影響到家庭其他生活，而且心里承受力不強(qiáng)的家庭甚至可能卷入痛苦的深淵。因此，我國家庭對于風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常弱，必須得到重視。

3.沒有專業(yè)的投資理財(cái)能力

我國大多數(shù)家庭投資者被日常工作和家庭瑣事所累，關(guān)于金融方面的知識根本沒有時間去收集、了解分析，導(dǎo)致家庭投資信息不對稱，這些都會影響到家庭投資理財(cái)?shù)呐袛嗄芰Α＠纾何覈彝ネ顿Y理財(cái)非常普遍的一個現(xiàn)象就是收到周圍親戚、朋友的影響，片面的聽取一些意見，就開始投資，這種主觀的投資方式非常不理智，或許運(yùn)氣好能有收益，但是一旦出現(xiàn)損失是很多家庭無法承受的。因此，沒有具備一定專業(yè)的投資理財(cái)能力是不利于家庭投資理財(cái)?shù)摹?/p>

三、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

1.善于自我評估家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力

家庭開始投資理財(cái)之前，首選一定要對家庭進(jìn)行全面的評估，要掌握家庭風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際承受能力。年收入15萬元的低收入家庭，投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)最低的方式，肯定還是銀行存款、國債、保險(xiǎn)等等方面。銀行存款了滿足家庭日常開支意外，還有剩余資產(chǎn)的話可以選擇定期存款，尤其是國債。

自我評估家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力還需要評估家庭成員的心態(tài)，沒有良好的心態(tài)，經(jīng)受不了獲益興奮與虧損打擊的家庭最好遠(yuǎn)離金融市場。家庭投資理財(cái)要能在財(cái)富面前寵辱不驚，要保持高度的理性，方可進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)市場，例如：股票、基金、貴金屬等等具有較高風(fēng)險(xiǎn)性的投資市場。

2.加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)和技術(shù)分析

家庭投資理財(cái)如果要嘗試進(jìn)入金融市場，可以虛擬系統(tǒng)上進(jìn)行模擬操作，而且這是學(xué)好金融理財(cái)知識很多的機(jī)會，同時還要關(guān)注市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢，要注意國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)控制度，利用自己所掌握的知識，從而進(jìn)行預(yù)測，將得出來的記過與實(shí)際價格進(jìn)行分析與對比，通過這樣的方式來鍛煉家庭投資者分析能力是非常有益的。銀行、證券交易等等金融機(jī)構(gòu)都會涉及到代銷理財(cái)，很多時候客戶經(jīng)理為了業(yè)績對某些產(chǎn)品會過分進(jìn)行渲染，沒有給客人講明產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)，很多家庭投資者如果沒有相關(guān)的理論知識很容易進(jìn)行盲目的投資。家庭投資理財(cái)只有善于積累經(jīng)驗(yàn)才能更好的進(jìn)行投資，更好的規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。

3.合理選擇投資理財(cái)產(chǎn)品

不同的金融產(chǎn)品不同的投資理財(cái)工具必然存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，同時收益的特征也不一樣，家庭投資理財(cái)必須要做好對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析，結(jié)合力所能及的相關(guān)資料，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最終評估，要明確所投資的產(chǎn)品是否與家庭風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是相符合的，必須要量力而行。家庭投資理財(cái)在進(jìn)行投資的時候一定要選擇家庭投資人所精通的投資項(xiàng)目，也可以規(guī)劃一種幾種投資方式組合搭配投資計(jì)劃，目的是穩(wěn)定收益，將風(fēng)險(xiǎn)控制的更好。實(shí)際投資理財(cái)過程中還需要關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的合理性與科學(xué)性。

例如：組合投資理財(cái)可以在不同公司之間進(jìn)行組合，甚至可以跨越行業(yè)進(jìn)行組合從而投資理財(cái)規(guī)劃，目的是靈活選擇行業(yè)，對行業(yè)投資有一個可控性，盡量避免不景氣的行業(yè)，如果過于集中在同一個行業(yè)進(jìn)行投資，一旦出現(xiàn)虧損就難以進(jìn)行控制。我國很多家庭雖然有一定積蓄，但是并不多，針對這類家庭投資理財(cái)可以選擇短期獲利投資，但是投資比例要適當(dāng)。資產(chǎn)較多的家庭自然承受能力也會比較強(qiáng)，可以根據(jù)自己的情況選擇獲利性更高長期投資的金融產(chǎn)品。因此，家庭投資理財(cái)合理選擇投資產(chǎn)品，才能更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

家庭投資理財(cái)是一種生活技能，能夠增加家庭的收入。家庭投資理財(cái)也是一種思維 ，能夠讓家庭生活更加精彩。因此，家庭投資理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)控制在未來將會是每一個家庭都必須面對的問題，因此，希望通過更多學(xué)者的研究為廣大家庭提供更多投資理財(cái)?shù)膮⒖冀ㄗh。

參考文獻(xiàn)：

第3篇

[關(guān)鍵詞]個人理財(cái)投資；個人理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；投資組合；會計(jì)投資者保護(hù)

[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.03.150

1 我國個人理財(cái)投資現(xiàn)狀

進(jìn)入21世紀(jì)以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，個人理財(cái)投資已經(jīng)不再是少數(shù)人的財(cái)富秘訣，成為大眾不可缺少的致富工具。我國現(xiàn)在的財(cái)富市場規(guī)模已躍居為亞洲區(qū)僅次于日本的第二大財(cái)富市場。我國個人投資理財(cái)市場雖然起步較晚，可并不影響其蓬勃發(fā)展。目前，個人理財(cái)業(yè)務(wù)主要由各商業(yè)銀行開展，各家銀行將個人理財(cái)看作是新時代的利潤增長要素，重金打造個人理財(cái)產(chǎn)品。除了銀行之外，我國已經(jīng)初步建立證券、股票、保險(xiǎn)、基金等較健全的個人理財(cái)投資渠道供人們選擇。個人理財(cái)投資工具也在不斷推陳出新，競爭中求生存，求發(fā)展，為人們提供更多種選擇，更好的服務(wù)。與此同時，人們投資的理念也越來越成熟，越來越理性化，投資與風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)，逐漸懂得遵守投資的基本原則――風(fēng)險(xiǎn)與投資收益相平衡。這樣根本性的變化有利于資本市場的發(fā)展，同時更能證明個人理財(cái)投資在社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)步中起著重要作用。

2 個人理財(cái)投資的存在的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 理財(cái)產(chǎn)品市場變動造成投資者盲目跟風(fēng)，導(dǎo)致投資者輕視實(shí)際收益

風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)可分散性可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。由于受到供求關(guān)系或者國家政策等外部原因的直接影響，理財(cái)產(chǎn)品的收益值很容易變化，幅度不明確，不可以通過組合投資來分散風(fēng)險(xiǎn)，這就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又稱市場風(fēng)險(xiǎn)，最明顯地反映在股票市場。當(dāng)市場利率或者財(cái)政政策傾向于向市場投放資金時，股票的價格就會水漲船高，股民就會跟風(fēng)競相購買，這樣就會哄抬股價。當(dāng)股票的價格過度高于它的內(nèi)在價值時，大批股民就會撤資，導(dǎo)致股價的暴跌，給后續(xù)進(jìn)入的投資者帶來嚴(yán)重的虧損。除了在股票市場，同樣在銀行依舊存在市場風(fēng)險(xiǎn)。行市場風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在利率風(fēng)險(xiǎn)。市場利率變化具有不確定性，會隨著市場商品價格以及市場供求關(guān)系的變化發(fā)生變動，個人投資者的實(shí)際收益與預(yù)期收益會發(fā)生背離。當(dāng)市場利率上升，人們的預(yù)期收益就會增加，個人投資也會隨之增加；然而當(dāng)市場利率下降，實(shí)際收益低于預(yù)期收益時就會給投資者帶來損失。

2.2 單個理財(cái)產(chǎn)品所在公司經(jīng)營不善給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)

大多數(shù)個人投資者在投資時往往只選擇一種最看好的理財(cái)產(chǎn)品，一旦理財(cái)產(chǎn)品所在公司經(jīng)營不善面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時，其理財(cái)產(chǎn)品價格就會迅速下跌，從而使投資該產(chǎn)品的投資人遭受損失。這種由于單個理財(cái)產(chǎn)品所在公司經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況、重大事件所引起理財(cái)產(chǎn)品價格明顯變動給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)就是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是可以通過投資組合來分散掉的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 商業(yè)銀行不能提供足夠的流動資金支付投資人本金及利息的風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行要為存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求準(zhǔn)備足夠的流動資金，這種能力被稱為商業(yè)銀行流動性。銀行為什么存在流動性風(fēng)險(xiǎn)呢？銀行在吸收儲戶的存款和投資人的投資之外，還有貸款業(yè)務(wù)。也就是說將吸收進(jìn)來的這兩方面資金貸給借款人，在此基礎(chǔ)上收取利息。通常來說，銀行吸收多個儲戶和投資人的資金之后貸給一個借款人，如果這個借款人在貸款之后沒有償還能力，不能夠以銀行存款償還銀行貸款，只能以抵押物作為償還。此時，銀行的流動資金就會減少，這樣銀行就沒有充足的流動資金支付儲戶或者投資人的本金及利息。然而，如果儲戶提前取款或投資者提前撤資就要相應(yīng)減少大部分利息收入。無論是否提前撤資都會對投資人的既得利益和投入資本造成虧損。《巴塞爾協(xié)議》中提到，對單個人或一組相關(guān)借款人的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露了信用風(fēng)險(xiǎn)的集中，并且是造成銀行問題的常見原因。

2.4 我國相關(guān)法律不完善，金融詐騙給投資者造成損失

大多數(shù)個人投資者在理財(cái)投資是不能容易地找到相關(guān)法律和規(guī)范來為他們的理財(cái)投資項(xiàng)目做出保障。傳統(tǒng)的投資理財(cái)中，投資者往往太過于信任理財(cái)經(jīng)理人夸大理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益，導(dǎo)致投資者相信過高的預(yù)期收益投資，而實(shí)際收益低于預(yù)期收益時，理財(cái)經(jīng)理人對其宣傳的的理財(cái)產(chǎn)品的虧損不用負(fù)責(zé)任，投資者自己承擔(dān)損失，這是傳統(tǒng)詐騙風(fēng)險(xiǎn)。 隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)詐騙風(fēng)險(xiǎn)越來越成為人們?nèi)菀咨袭?dāng)受騙的風(fēng)險(xiǎn)。這些理財(cái)類釣魚網(wǎng)站主要類型包括：小額貸款辦理、信用卡辦理、投資理財(cái)詐騙等，其中投資理財(cái)類釣魚是目前單筆詐騙金額最高的釣魚類型。據(jù)央視財(cái)經(jīng)頻道在“3?15消費(fèi)者權(quán)益日”報(bào)道了一家名為金玉恒通的香港投資管理公司開始在內(nèi)地各大網(wǎng)站做宣傳推廣，并以日息1.5%，月息45%的高額回報(bào)招攬理財(cái)客戶。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，一年時間先后約有2萬人投入了近100億元參與金玉恒通的理財(cái)計(jì)劃。到了2013年9月3日，金玉恒通公司突然關(guān)網(wǎng)，投資者的資金一夜之間消失無蹤，金玉恒通公司的注冊地、注冊人、網(wǎng)站上出現(xiàn)的公司負(fù)責(zé)人照片全部涉嫌造假。香港證監(jiān)會警示公告，稱金玉恒通公司是一家無牌公司，沒有任何外匯投資和理財(cái)資質(zhì)。眾多傾其所有參與金玉恒通理財(cái)計(jì)劃的投資者才如夢初醒。除了宣傳高收益之外，也有可能讓人不自覺掉入陷阱，例如，在公共二維碼上做手腳，欺騙消費(fèi)者刷碼有折扣，讓消費(fèi)者掉入陷阱。

3 如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)個人理財(cái)投資中存在風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

3.1 切莫因從眾心理忽略了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的存在

當(dāng)市場上某類理財(cái)產(chǎn)品行情大好，價格一路飆升的時候往往就是市場風(fēng)險(xiǎn)來臨的前兆。人們往往只看到了當(dāng)前的收益卻忽略了隨之而來的市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，避免市場風(fēng)險(xiǎn)首先要有的主觀意識就是避免從眾心理。當(dāng)大多數(shù)人都選擇一種理財(cái)產(chǎn)品時，同時意味著該理財(cái)產(chǎn)品的收益率接近最高極限，在短時間之內(nèi)必然會有嚴(yán)重的下跌。在理財(cái)產(chǎn)品價格大幅上漲時，投資者可根據(jù)自己承受風(fēng)險(xiǎn)的能力購買一定量的理財(cái)產(chǎn)品，切忌重倉操作，不要壓上自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之外的資產(chǎn)，以免在金融市場暴跌時損失慘重。

3.2 投資者可以利用組合投資來規(guī)避公司經(jīng)營不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

“不要把雞蛋放在一個籃子里。”往往是規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)最直接的辦法，同時組合投資也是分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)最有效的辦法。在一定的條件下，一個投資者的投資組合選擇可以簡化為平衡兩個因素，即投資組合的期望回報(bào)及其方差。風(fēng)險(xiǎn)可以用方差來衡量，通過分散化可以降低風(fēng)險(xiǎn)。這就是現(xiàn)資理論――馬科維茨的均值-方差理論。例如，兩只股票A和B組合，單只股票的風(fēng)險(xiǎn)可以用它的標(biāo)準(zhǔn)差來表示，計(jì)算出兩只股票的協(xié)方差來表示這一投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，再用協(xié)方差除以兩只股票的標(biāo)準(zhǔn)差之積得出兩只股票收益率的相關(guān)性。相關(guān)性與風(fēng)險(xiǎn)呈同方向變動，相關(guān)性越大，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。但是相關(guān)性與組合中的股票數(shù)量成反方向變動，一個組合中的股票數(shù)量越多，相關(guān)性就越小，因此組合的風(fēng)險(xiǎn)也就越低。但是，組合風(fēng)險(xiǎn)是在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之上的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能被分散掉的。

3.3 會計(jì)的投資者保護(hù)功能能有效地避免銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失

會計(jì)投資者保護(hù)功能體現(xiàn)在會計(jì)能保護(hù)投資者能保護(hù)投資者的基礎(chǔ)性信息，特別是在投資者保護(hù)的社會規(guī)范機(jī)制與市場機(jī)制的運(yùn)行中有著重要的作用。會計(jì)盈余通過對公司歷史成果的反映，提供預(yù)見公司未來發(fā)展前景的基礎(chǔ)。同時，會計(jì)信息具有充分、準(zhǔn)確、及時的特性。因此，投資者可以在購買商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品之前在得到銀行授權(quán)的情況下向注冊會計(jì)師咨詢該公司的財(cái)務(wù)報(bào)告。通過全面的會計(jì)資料，借助會計(jì)師對商業(yè)銀行的歷史存貸比進(jìn)行研究。央行規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%。一般來講，存貸比越高，流動性風(fēng)險(xiǎn)就越大。除了存貸比之外，投資者還要根據(jù)注冊會計(jì)師出具的財(cái)務(wù)分析報(bào)告分析商業(yè)銀行借款者的信用狀況，最大程度上保證自己的投資和收益能夠如期兌現(xiàn)。

3.4 “天下沒有免費(fèi)的午餐”――所有“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”都是謊言

“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)是陷阱。剛進(jìn)入這個行業(yè)的投資者擁有閑置資金，又著急投資，很容易被這種理財(cái)產(chǎn)品的“糖衣炮彈”欺騙。投資者面對此類理財(cái)產(chǎn)品一定要提高警惕，防止上當(dāng)受騙。在投資時，應(yīng)尋找正規(guī)的理財(cái)公司、商業(yè)銀行，民間小額貸款公司提供的理財(cái)產(chǎn)品多為融資性質(zhì)，他們是不具有融資的權(quán)利的。網(wǎng)絡(luò)詐騙也具有這樣的性質(zhì)，但是除了要提高警惕之外，還應(yīng)做好網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)。關(guān)于網(wǎng)銀和支付寶一類的支付工具以及淘寶賬號都要做好相應(yīng)的防范工作。密碼要定期更換，要設(shè)置異地登陸提醒，等等。中國銀行理財(cái)經(jīng)理王銀提醒大家，投資者應(yīng)定期對電腦和手機(jī)進(jìn)行殺毒。如果下定決心購買網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，也要合理選擇限額、限期，她認(rèn)為，網(wǎng)上理財(cái)單品額度最好不要超過10萬元，時間一般在半年以內(nèi)最為合適。

除了投資者要提高自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識之外，國家和金融行業(yè)也要做好相應(yīng)的工作來為投資者的理財(cái)項(xiàng)目保駕護(hù)航。首先，要完善法律和政策為個人投資理財(cái)提供一個良好的環(huán)境。為個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一個有效的行政約束框架和法律保障。其次，金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)跨行業(yè)合作，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、證券公司，基金等部門之間應(yīng)聯(lián)合起來，為個人投資者提供優(yōu)質(zhì)的、一站式、一條龍式的服務(wù)，為個人理財(cái)投資保駕護(hù)航。然后培養(yǎng)復(fù)合型金融專業(yè)人才，提高理財(cái)人員的專業(yè)技能素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)，盡快建立起一支熟悉金融、稅法、保險(xiǎn)、證券投資等方面專業(yè)知識專業(yè)理財(cái)人員團(tuán)隊(duì)。最后，注重與國際接軌，盡早建立具有公信力理財(cái)人員認(rèn)證培訓(xùn)及管理機(jī)構(gòu)，使人們在對理財(cái)師的咨詢中更好地理解個人理財(cái)投資，為個人理財(cái)投資在中國的發(fā)展做好市場鋪墊。

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