流動性資產(chǎn)的特點范文

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第1篇

關(guān)鍵詞：流動性覆蓋率；高流動性資產(chǎn)；凈現(xiàn)金流出

中圖分類號：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2015）05-0054-04

全球金融危機(jī)過后，巴塞爾委員會在2008年和2010年相繼出臺了《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理與監(jiān)管原則》和《流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》，針對銀行流動性風(fēng)險管理及監(jiān)管框架做了明確規(guī)定和要求，并首次提出了全球統(tǒng)一的流動性風(fēng)險定量監(jiān)管體系。2013年1月，巴塞爾委員會公布《第三版巴塞爾協(xié)議：流動性覆蓋率和流動性風(fēng)險監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn)》，對2010年公布的流動性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了修訂完善。澳大利亞作為首批實施巴塞爾協(xié)議監(jiān)管的國家，于2014年11月審定了最終版的《Australia Prudential Standard APS210： Liquidity》（以下簡稱“APS210”），于2015年1月1日起實施。

一、APS210對流動性風(fēng)險管理的主要要求

（一）總體要求

澳大利亞審慎監(jiān)督管理局（Australian Prudential Regulation Authority， 以下簡稱“金管局”）根據(jù)存款機(jī)構(gòu)的規(guī)模及復(fù)雜程度從流動性風(fēng)險角度分為適用流動性覆蓋率（LCR）監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)和最低流動性要求監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。對于滿足LCR監(jiān)管的存款機(jī)構(gòu)（ADI：Authorized Deposit-taking Institution），LCR監(jiān)管指標(biāo)的設(shè)定是基于各自的壓力情景測試，即要定期分貨幣流動性情況進(jìn)行情景分析及壓力測試，并根據(jù)壓力測試結(jié)果制定并調(diào)整應(yīng)急資金計劃。

流動性覆蓋率。即要保證存款機(jī)構(gòu)在嚴(yán)重的流動性壓力情景下有足夠的無擔(dān)保的高流動性資產(chǎn)及時變現(xiàn)以滿足30個工作日的流動性需求。對澳洲當(dāng)?shù)氐拇婵顧C(jī)構(gòu)來說，必須要滿足100%的比例；對在澳的外資存款機(jī)構(gòu)來說，必須滿足40%的比例要求。但具體對高流動性資產(chǎn)的認(rèn)定及取得渠道來說，當(dāng)?shù)劂y行及在澳的外資銀行的要求與口徑是不同的。

危機(jī)情景測試。實施LCR管理的存款機(jī)構(gòu)必須要在特定危機(jī)假設(shè)情景下證實有足夠的本外幣流動性，滿足至少5個工作日的債務(wù)支出要求。假設(shè)的情景必須事先得到金管局的認(rèn)可方可進(jìn)行測試。對在澳的外資存款機(jī)構(gòu)，金管局特別規(guī)定，必須分為對當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)經(jīng)營出現(xiàn)的危機(jī)情景及對全球業(yè)務(wù)經(jīng)營出現(xiàn)的危機(jī)情景分別進(jìn)行測試，外資存款機(jī)構(gòu)必須同時覆蓋此兩種情景下的至少5個工作日的債務(wù)支出要求。

持續(xù)經(jīng)營情景測試。為證明存款機(jī)構(gòu)具有在正常的經(jīng)營條件下履行其支付義務(wù)的能力，在至少15個月內(nèi)在持續(xù)經(jīng)營情景下的赤字不能超過存款機(jī)構(gòu)正常的融資能力。即在金管局認(rèn)可的假定情景下，存款機(jī)構(gòu)至少能夠持續(xù)經(jīng)營15個月以上。

（二）APS210關(guān)于LCR管理的主要內(nèi)容

LCR計量口徑為高流動性資產(chǎn)（HQLA）與未來30天之內(nèi)的現(xiàn)金凈流出之比，即要求商業(yè)銀行僅依靠自身的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)就可以滿足在嚴(yán)重壓力環(huán)境下未來30天的流動性需求。

LCR=HQLA/未來30天凈現(xiàn)金流出

未來30天凈現(xiàn)金流出=現(xiàn)金流出量總額-現(xiàn)金流入量總額與75%的現(xiàn)金流出量總額的較小值

為防止存款機(jī)構(gòu)以擴(kuò)大現(xiàn)金流入量來抵減凈現(xiàn)金流出量，減項要求為現(xiàn)金流入量總額與75%的現(xiàn)金流出量總額的較小值，也就是說，未來30天凈現(xiàn)金流出量至少為25%的現(xiàn)金流出總額。

同時，對在澳外資存款機(jī)構(gòu)在此指標(biāo)上的口徑作了明確界定：

1. 對于在澳的外資存款機(jī)構(gòu)來說，LCR必須為40%以上。對有不同幣種資產(chǎn)的銀行鼓勵分貨幣管理，即主要貨幣的LCR不低于40%。但不同幣種之間在充分評估風(fēng)險可控的前提下，允許有一定程度的幣種錯配。

2. 澳幣的HQLA只包括第一層次的高流動性資產(chǎn)，即只包括存放央行現(xiàn)金、國債及洲政府債券，與之前版本口徑最大的不同是去掉了金融債券。同時規(guī)定美元、人民幣等外幣的HQLA應(yīng)滿足貨幣母國對高流動性資產(chǎn)的監(jiān)管要求。

3. 在澳的外資銀行LCR計量中不包括中資銀行向當(dāng)?shù)匮胄凶龌刭彽牧鲃有灾С郑–LF）。

4. LCR需逐日計量并滿足。總行流動性支持算做第16天的現(xiàn)金流入。

二、LCR對不同業(yè)務(wù)品種的計量特點

（一）突出了存款的核心位置

LCR模型對存款機(jī)構(gòu)的存款來源從不同維度進(jìn)行了細(xì)化分類，并針對不同的分類分別制定了不同的現(xiàn)金流出比率。對LCR正向影響順序為：零售存款及中小企業(yè)存款、有業(yè)務(wù)關(guān)系（清算、存管、現(xiàn)金管理）的運(yùn)營存款、無業(yè)務(wù)關(guān)系（清算、存管、現(xiàn)金管理）的金融機(jī)構(gòu)存款。同時，存款的分類為多維度交叉分類。

1. 穩(wěn)定性分類。存款的穩(wěn)定性分類在LCR考慮的特定壓力情景下尤為重要，因此針對不能提前提取的存款、提前支取通知期限超過30天的或者是提前支取的違約金非常高以致大大超出利息的支出，分別制訂不同的現(xiàn)金流出比率。如對于穩(wěn)定性較差的零售類存款，實行評分制：

單筆存款余額大于任何政府擔(dān)保的限額，如不存在此限額，則每筆超過25萬澳元，得2分；

存款如果為網(wǎng)上存款，得2分；

沒有與客戶建立客戶關(guān)系的，得1分；

存款是高利率驅(qū)動的，得1分；

以上匯總得分如為0―2分的，現(xiàn)金流出比率為10%；如果得分在3分及以上的，現(xiàn)金流出比率為25%。

2. 主體屬性分類。按存款主體分為零售客戶、中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、其他非金融機(jī)構(gòu)，按不同主體行為特點及不同類別和期限存款制訂不同的現(xiàn)金流出比率。

（二）充分考慮衍生金融工具對現(xiàn)金流的影響

LCR模型對衍生金融工具的影響給予了充分的重視，對由此產(chǎn)生的現(xiàn)金流入及流出分別按100%的比率計入。只有滿足一定條件的衍生交易，如與同一交易對手，業(yè)務(wù)發(fā)生在30日之內(nèi)；簽訂master netting agreement或者外匯交易客戶端或平盤端交易在同一天的，才可以用一定凈現(xiàn)金流出量計入LCR。

（三）現(xiàn)金流測算涵蓋表內(nèi)外項目

除包含所有的表內(nèi)資產(chǎn)及負(fù)債產(chǎn)生的現(xiàn)金流外，也包括信用及流動性承諾、貿(mào)易融資、保函和信用證、債券回購、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品及基金項下的非合同性義務(wù)及其他或有負(fù)債。

對貿(mào)易融資項下產(chǎn)生的或有負(fù)債，按照最近12個月期間平均的月度凈流出量計算。

對非貿(mào)易融資項下的保函和信用證，按照最近12個月期間月平均凈現(xiàn)金流出量的50%計算。

對在澳洲境內(nèi)債券市場上的債券回購，對短期債券按10%、長期債券按5%或者經(jīng)金管局同意的現(xiàn)金流出比率折算。

對結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和管理基金下的非合同性的義務(wù)，按5%的現(xiàn)金流出比率折算。

關(guān)聯(lián)經(jīng)銷商或做市商的發(fā)行者，金管局逐一與存款機(jī)構(gòu)協(xié)商討論后決定。

其他非合同性的或有融資負(fù)債，由金管局逐一與存款機(jī)構(gòu)協(xié)商討論后決定。

三、LCR實施對商業(yè)銀行管理方式的影響及應(yīng)對

在國內(nèi)，利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)、存款保險制度的逐步建立、利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展等都會對商業(yè)銀行存款造成很大壓力，不可避免地推動負(fù)債成本的上升；同時隨著證券市場的發(fā)展，銀行的資產(chǎn)端也受到很大的挑戰(zhàn)。除此之外，目前國內(nèi)銀行對資產(chǎn)與負(fù)債的管理缺乏科學(xué)的定量分析，在這種背景下，LCR的實施將對現(xiàn)有銀行經(jīng)營管理模式提出新的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行應(yīng)增強(qiáng)主動調(diào)整結(jié)構(gòu)意識，提高表內(nèi)外項目的精細(xì)化管理程度，并提前謀劃，通過各種配套管理工具將經(jīng)營導(dǎo)向?qū)訉觽鬟f。具體說來，有以下幾個方面：

（一）增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)主動調(diào)整意識

從資產(chǎn)總量上看，LCR監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中嚴(yán)格的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的定義在實際操作中意味著銀行有效資產(chǎn)的縮水，從而影響到銀行的盈利能力和競爭能力。銀行通過吸收存款來彌補(bǔ)資金缺口的壓力增大，這將使區(qū)域存款市場份額的競爭程度和分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的難度大大提高。同時，為滿足LCR要求，銀行必須改變資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，增加長期債務(wù)的比重，從而支付更高的期限風(fēng)險溢價成本，或在存款市場上付出更高的溢價爭攬存款，這都將削弱銀行的盈利能力。當(dāng)然，資金的構(gòu)成將最終取決于各機(jī)構(gòu)的自身狀況和未來的市場條件。此外，LCR流動性資產(chǎn)定義中政府債券要優(yōu)于銀行持有的部分其他資產(chǎn)，因此銀行為達(dá)到LCR要求，將增加持有政府債券比重，從而導(dǎo)致銀行在經(jīng)營中面臨更多的政治風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。與此同時，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，根據(jù)流動性管理政策要求，必須持有更多的高流動性資產(chǎn)，導(dǎo)致這部分資產(chǎn)的機(jī)會成本逐步提高，銀行將不得不面臨流動性風(fēng)險管理和整體盈利能力的兩難選擇，迫使存款機(jī)構(gòu)不得不在資產(chǎn)負(fù)債配置和盈利模式上進(jìn)行深刻變革。

（二）提高商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債項目的精細(xì)化管理程度

巴塞爾協(xié)議Ⅲ主要是圍繞著資本充足率與流動性管理兩大目標(biāo)制訂的。而這兩大目標(biāo)的基礎(chǔ)是對資產(chǎn)和負(fù)債及表外項目的精細(xì)化管理，范圍上涵蓋了所有表內(nèi)外業(yè)務(wù)品種，管理方式是逐日監(jiān)測。這就要求銀行要對所有的資產(chǎn)負(fù)債項目區(qū)分不同的幣種、業(yè)務(wù)類型、交易對手、金額等，多維度進(jìn)行計量、規(guī)劃、監(jiān)測，同時，綜合運(yùn)用多種資產(chǎn)負(fù)債管理工具，如設(shè)定限額、壓力測試、衍生金融工具等，結(jié)合市場流動性狀況，對不同現(xiàn)金流比率的項目，通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價及經(jīng)濟(jì)資本等工具，將流動性管理要求及導(dǎo)向有效地傳遞到每條業(yè)務(wù)線及營銷人員。

（三）提前規(guī)劃，在合理的利潤目標(biāo)前提下盡力降低凈現(xiàn)金流出量

由于LCR為逐日監(jiān)測管理，因此不能根據(jù)當(dāng)日的LCR結(jié)果來決定高流動性資產(chǎn)的購買。因為高流動性資產(chǎn)指在壓力狀態(tài)下能夠隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)，因此收益率較低。同樣籌資成本的資金如購買高流動性資產(chǎn)須承擔(dān)高額的機(jī)會成本。且當(dāng)一段時間內(nèi)凈現(xiàn)金流出波動幅度較大時，頻繁地買入賣出高流動性資產(chǎn)只會徙增交易成本。因此首先應(yīng)做好資產(chǎn)與負(fù)債項目的預(yù)測規(guī)劃工作。要在資產(chǎn)與負(fù)債整個生命周期的LCR現(xiàn)狀基礎(chǔ)上，根據(jù)各項資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展計劃，合理規(guī)劃籌資業(yè)務(wù)的開展，包括期限、幣種、金額等要素，以提前主動地采取措施減少未來現(xiàn)金流錯配，如對大金額業(yè)務(wù)到期日盡量匹配、做遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)動態(tài)調(diào)整、調(diào)整起息日和到期日等。在合理的收益目標(biāo)前提下，通過提前規(guī)劃盡力降低凈現(xiàn)金流出量。

（四）探索高流動資產(chǎn)的有效管理方式

對于一定時期的凈現(xiàn)金流出必須滿足至少30天內(nèi)的支付需求，就要有一定比例的高流動資產(chǎn)來支持，這是LCR模型的核心所在。而持有可隨時變現(xiàn)的非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券（包括或準(zhǔn)級債券、企業(yè)債）越多，尤其是信用等級高的債券越多，收益率會越低，資金機(jī)會成本就會越高。因為流動性強(qiáng)的資產(chǎn)的收益率通常是非常低的，如目前美元國債一年期收益率是0.22%，但同期限的籌資成本在1.15%左右，因此會形成一定的資金損失，除非大幅度期限錯配，而大幅度期限錯配又會面臨利率風(fēng)險。另外，基于澳洲實際，有可能當(dāng)?shù)貪M足一級流動性資產(chǎn)定義的政府及地方政府債券數(shù)量有限，并且監(jiān)管當(dāng)局會設(shè)定一個持有量比例為合理區(qū)間。因此無限制購買政府及地方政府債券也面臨操作上的困難。所以，要將高流動性資產(chǎn)的機(jī)會成本降到最低，就要首先根據(jù)一段時期（如一年）的凈現(xiàn)金流出狀況，確定高流動性資產(chǎn)購買量的最高點和最低點。然后按最低點數(shù)量買入高流動性資產(chǎn)，不足的部分用回購/逆回購來滿足。或者在金融債或企業(yè)債多余的情況下，與交易對手在ISDA協(xié)議下做互換，互換債券的處置權(quán)及資產(chǎn)的所有權(quán)、收益權(quán)都不受影響，確保銀行在壓力情景下可隨時變現(xiàn)，滿足現(xiàn)金流出的需要。

（五）銀行的配套措施要適時調(diào)整

LCR的實施增加了銀行的經(jīng)營成本和流動性管理成本，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)定價過程中的資金成本加點的定價方式形成了較大沖擊。銀行在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價時必須要考慮銀行的流動性成本，針對各業(yè)務(wù)單位的流動性敞口，按照核定的流動性價格收取流動性收益或支付流動性成本。也就是說，要通過FTP使流動性成本（或收益）與每一筆存貸款業(yè)務(wù)、同業(yè)拆借和債券投資直接相關(guān)，并直接影響到部門的考核結(jié)果，從而使流動性管理的思想深入到每一名營銷人員和相關(guān)部門。

（六）按照LCR計量要求及時調(diào)整銀行的經(jīng)營導(dǎo)向

1. 加強(qiáng)客戶存款特別是有業(yè)務(wù)關(guān)系的客戶存款的吸收。深入研究穩(wěn)存增存的策略，尤其加大長期的、穩(wěn)定的資金來源客戶的營銷力度。在存款客戶營銷策略方面，應(yīng)著力在提高服務(wù)效率、提供配套產(chǎn)品及服務(wù)、增強(qiáng)客戶對銀行的黏性上下功夫，而不能單純靠提高利率來爭攬存款。同時，對潛在目標(biāo)客戶進(jìn)行分層，根據(jù)不同層級客戶群提供個性化服務(wù)方式。

2. 適度發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)。在危機(jī)發(fā)生時期，同業(yè)機(jī)構(gòu)會共同面臨流動性短缺這一難題，極易因某一同業(yè)機(jī)構(gòu)違約觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。這意味著銀行如過度發(fā)展該業(yè)務(wù)，特別是用短期負(fù)債來支撐長期資產(chǎn)，會導(dǎo)致現(xiàn)金流出量大幅增加，需要更多的優(yōu)質(zhì)流動性儲備資產(chǎn)去覆蓋現(xiàn)金流出，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)收益下降。這對當(dāng)前中資跨國銀行的部分境外機(jī)構(gòu)靠在同業(yè)拆借市場上借短貸長的業(yè)務(wù)模式形成較大沖擊。

3. 加大長期資金的籌措，降低資金錯配程度。長期資金籌措方式有客戶存款、票據(jù)發(fā)行和同業(yè)市場拆借等。要綜合比較不同產(chǎn)品、不同貨幣、不同渠道、不同發(fā)行方式的成本收益，根據(jù)市場情況，實現(xiàn)籌資產(chǎn)品、幣種、渠道的多樣化，以分散風(fēng)險、實現(xiàn)籌資組合風(fēng)險回報最大化。

4. 控制低效表外業(yè)務(wù)的開展。由于各項或有負(fù)債也納入現(xiàn)金流出管理，同時也占用經(jīng)濟(jì)資本，因此要清理各項無效低效的信用承諾或流動性承諾。如對已簽合同未提款的貸款承諾，一是可依據(jù)提款進(jìn)度在簽訂合同時將大合同分拆為小合同簽訂；二是對已過期的承諾進(jìn)行及時清理；三是根據(jù)提款節(jié)奏合理確定貸款合同簽訂時間。

5. 在不能完全對沖風(fēng)險的情況下，盡量減少復(fù)雜結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的發(fā)展。LCR充分考慮了衍生金融工具對現(xiàn)金流的影響，對相關(guān)現(xiàn)金流均給予了100%的比率。從滿足LCR角度考慮，擁有較大比重的衍生品交易和證券化活動的銀行，如不能在同一時間內(nèi)完全對沖風(fēng)險，在計算現(xiàn)金流入時應(yīng)被賦予較高的現(xiàn)金流出比例，以降低相應(yīng)的流動性風(fēng)險。

6. 申請總部流動性額度支持，提升現(xiàn)金流入。根據(jù)APS210定義，在澳外資存款機(jī)構(gòu)總部承諾的有具體金額的流動性支持額度可作為第16天的現(xiàn)金流入項，但一般會收取一定費用，銀行應(yīng)根據(jù)各自的現(xiàn)金流情況，決定流動性支持的額度和期限。

參考文獻(xiàn)：

[1]Australian Prudential Regulation Authority.2014.Australia Prudential Standard APS210[S]：Liquidity，11.

[2]巴曙松，朱元倩.巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ研究[M].中國金融出版社，2011年.

第2篇

《框架》主要內(nèi)容

《框架》制定的主要目標(biāo)是增加全球銀行體系的高流動性資產(chǎn)儲備水平(流動性緩沖,Liquidity buffer),提高銀行業(yè)借短貸長的期限轉(zhuǎn)換成本,降低資產(chǎn)負(fù)債表期限不匹配程度,減少流動性危機(jī)發(fā)生的可能性和沖擊力,實現(xiàn)流動性風(fēng)險計量的全球一致性。

《框架》主要內(nèi)容分為三個部分,首先,提出了將被銀行業(yè)采用的流動性風(fēng)險暴露計量方法,即兩個監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其次,介紹了可供監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)測單個機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險的常用手段,即四個監(jiān)測工具。最后,討論了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測工具的應(yīng)用問題,即四個方面問題。

監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

委員會提出兩個流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),意在達(dá)到相對獨立且相互補(bǔ)充的目標(biāo)。第一個目標(biāo)是通過確保機(jī)構(gòu)擁有足夠的優(yōu)質(zhì)流動性資源來提高應(yīng)對短期流動性風(fēng)險的能力,制定了“流動性覆蓋率”。第二個目標(biāo)是讓銀行運(yùn)用更加穩(wěn)定、持久和結(jié)構(gòu)化的融資渠道來提高其在較長時期內(nèi)應(yīng)對流動性風(fēng)險的能力,防止銀行在市場繁榮、流動性充裕時期過度依賴批發(fā)性融資,制定了“凈穩(wěn)定資金比率”。

流動性覆蓋率。流動性覆蓋率用來確定在監(jiān)管部門設(shè)定的短期嚴(yán)重壓力情景下,銀行所持有的無變現(xiàn)障礙的、優(yōu)質(zhì)的流動性資產(chǎn)的數(shù)量,以便應(yīng)對此種情景下的資金凈流出。設(shè)定的壓力情景包括了單個機(jī)構(gòu)和整個系統(tǒng)在此次全球金融危機(jī)中遭受沖擊的情況。具體包括:機(jī)構(gòu)的公共信用評級顯著下降;部分零售存款流失;無擔(dān)保批發(fā)融資流失(如對公存款流失);擔(dān)保融資顯著縮減(如同業(yè)回購交易);對衍生品交易提出抵押品追加要求;對表外契約性與非契約性風(fēng)險暴露(含已承諾授信額度和流動性便利)提出高額提款要求等。

分子項目優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備指無變現(xiàn)障礙、優(yōu)質(zhì)的流動性資產(chǎn)儲備。該儲備的基本特點是信用風(fēng)險和市場風(fēng)險低,易于定價,與高風(fēng)險資產(chǎn)關(guān)聯(lián)性低,且在廣泛認(rèn)可的發(fā)達(dá)交易所市場掛牌;市場特點是活躍并且有一定規(guī)模的市場,低市場集中度,向安全投資轉(zhuǎn)移(Flight to quality)等。委員會目前正在對高流動性資產(chǎn)的狹義定義(僅包括優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn),包括現(xiàn)金、央行準(zhǔn)備金、級債券等)和廣義定義(包括附加流動性資產(chǎn),即把一部分優(yōu)質(zhì)的公司債券和擔(dān)保債券也包含在高流動性儲備之內(nèi))進(jìn)行測算,將根據(jù)評估情況確定最終指標(biāo)口徑與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

其中,優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)給以100%的轉(zhuǎn)換系數(shù),附加流動性資產(chǎn)中非金融機(jī)構(gòu)公司債券和非自發(fā)的資產(chǎn)擔(dān)保債券(Covered bond)評級為AA或更高的給以80%的轉(zhuǎn)換系數(shù),其余項為60%的轉(zhuǎn)換系數(shù)。

分母項目未來30日的資金凈流出量為未來30天資金流出減去未來30天資金流入的凈額。

對于未來30天內(nèi)資金流出項,包括零售存款流出、無擔(dān)保批發(fā)資金流出(如中小企業(yè)存款、公司存款、同業(yè)存款、類存款、衍生品現(xiàn)金支付等)、擔(dān)保資金流出(如債券到期和正回購)、附加要求(如衍生品估值和抵押品、證券化產(chǎn)品在流動性壓力情況下發(fā)生的資金流出)以及其他資金流出(如授信及流動性便利、保函、信用證等表外資產(chǎn)和或有項目資金流出)。以上各產(chǎn)品、業(yè)務(wù)在計算公式中,按照工具或融資的類型、交易對手、穩(wěn)定性、是否業(yè)務(wù)往來、是否擔(dān)保等屬性給予不同的系數(shù),最后加總得到未來30天資金流出評估值。

對于未來30天內(nèi)的資金流入項,包括完全履約的風(fēng)險暴露未償余額所產(chǎn)生的契約性現(xiàn)金流入(如貸款本金和利息流入),到期的逆回購現(xiàn)金流入、其他機(jī)構(gòu)對銀行承諾的信貸額度、同業(yè)存款等,除類債券擔(dān)保逆回購?fù)?其余系數(shù)均為100%。

凈穩(wěn)定資金比率。凈穩(wěn)定資金比率主要用于確保各項資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資,至少具有與它們流動性風(fēng)險狀況相匹配的滿足最低限額的穩(wěn)定資金來源。

該標(biāo)準(zhǔn)要求銀行在持續(xù)的壓力情景下,仍然有穩(wěn)定的資金來源用來持續(xù)經(jīng)營和生存1年以上(目前監(jiān)管要求大于100%),具體情景包括:因大量信用風(fēng)險、市場風(fēng)險或操作風(fēng)險暴露所造成的清償或盈利能力大幅下降;被任何一家全國范圍內(nèi)認(rèn)可的評級公司調(diào)低了債務(wù)評級、交易對手信用評級或存款評級;某一事件使人們對銀行的聲譽(yù)或信用度產(chǎn)生懷疑等。

凈穩(wěn)定資金比率旨在促進(jìn)銀行使用更長期的結(jié)構(gòu)性資金來源以支持資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、表外風(fēng)險暴露和資本市場業(yè)務(wù)活動。巴塞爾委員會給定了具體的測算模板和參數(shù),主要資產(chǎn)、負(fù)債及調(diào)整系數(shù)如表1:

兩個指標(biāo)的比較。(1)監(jiān)管目標(biāo)不同。流動性覆蓋率重在強(qiáng)化對銀行短期流動性風(fēng)險狀況的監(jiān)控,時間窗口設(shè)定為30天,確保銀行在設(shè)定的嚴(yán)重壓力情景下,能將無障礙且優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)保持在一個合理的水平;凈穩(wěn)定資金比率目的是促進(jìn)銀行業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資更趨中長期化,作為流動性覆蓋率指標(biāo)的一個補(bǔ)充,鼓勵銀行通過結(jié)構(gòu)調(diào)整減少短期融資的期限錯配、增加長期穩(wěn)定資金來源,時間窗口設(shè)定為一年。(2)分析角度差異。流動性覆蓋率是從現(xiàn)金流量表的角度進(jìn)行分析,衡量30天凈現(xiàn)金流量缺口的覆蓋程度;凈穩(wěn)定資金比率是從資產(chǎn)負(fù)債表的角度進(jìn)行分析,考察一年內(nèi)銀行保證權(quán)益類和負(fù)債類項目的流動性支持資產(chǎn)類業(yè)務(wù)的發(fā)展。

監(jiān)測工具

根據(jù)巴塞爾委員會2009年的一個調(diào)查,全球的監(jiān)管當(dāng)局運(yùn)用了超過25種不同的監(jiān)測方法和概念。為了更具一致性,委員會列舉了下述四種監(jiān)測工具。

合同期限錯配:將表內(nèi)外所有項目中參照合同約定的現(xiàn)金流入與流出,按到期日對應(yīng)列入指定的時間段(如7天,3個月等)。例如我國銀監(jiān)會開展的定期流動性期限缺口監(jiān)測就屬于這一監(jiān)測工具。

融資集中度:主要是批發(fā)性融資集中度分析,分析因素包括重要的交易對手、融資工具和交易幣種,重要性的定義是單一交易對手、工具和幣種比重占銀行總負(fù)債的1%以上。例如單一客戶存款集中度分析、單一交易對手大額可轉(zhuǎn)讓存單占比等。

可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn):衡量銀行有多少無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)可以當(dāng)作擔(dān)保融資的抵押物,從市場上或從央行提供的融資便利中融資。例如流動性風(fēng)險管理中對于分層次流動性體系儲備的設(shè)置與監(jiān)控。

與市場有關(guān)的監(jiān)測工具:運(yùn)用以市場為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)作為對上述計量方法的有價值的補(bǔ)充,主要包括市場整體信息、金融行業(yè)信息和特定銀行的信息。

應(yīng)用問題

《框架》討論了一些與標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測工具應(yīng)用有關(guān)的問題,包括銀行計算及報告頻率、應(yīng)用范圍、幣種結(jié)構(gòu),以及將標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測工具向公眾披露的程度等。

《框架》對銀行業(yè)的影響

對全球銀行業(yè)的影響

在各國政府的積極救市措施下,全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇,金融市場也恢復(fù)了流動性。流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是比較嚴(yán)格的監(jiān)管要求,再考慮其他監(jiān)管調(diào)整(如資本定義、會計標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)稅收等)和當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的新要求,累積的監(jiān)管效應(yīng)可能制約銀行業(yè)的社會資源配置功能,影響經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,引發(fā)金融市場的波動。

一是對全球金融市場的影響。一方面,為了滿足流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),銀行會更加傾向于購買指標(biāo)中提到的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn),由于市場深度和供求關(guān)系,將導(dǎo)致這些資產(chǎn)的溢價,這種“羊群效應(yīng)”將提高銀行持有優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的成本。另一方面,由于銀行業(yè)須將更多的資金投入優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn),導(dǎo)致市場上其他類別債券的流動性降低,會出現(xiàn)政策“擠出效應(yīng)”,發(fā)行主體融資可能出現(xiàn)問題,或以較高的成本融入資金。

二是對銀行經(jīng)營效益的影響。一方面,為提高并保持充足的流動性,銀行必須擁有較高的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備,并相應(yīng)地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),使得銀行的經(jīng)營資金中,有一部分需要沉淀為收益率較低的資產(chǎn)。另一方面,為保證較高的凈穩(wěn)定資金比率,銀行要盡量擁有期限較長的負(fù)債,開展期限較短的資產(chǎn)業(yè)務(wù),提高了資金的使用成本,降低了資產(chǎn)收益,對銀行的整體業(yè)績將產(chǎn)生較大影響。

三是對宏觀經(jīng)濟(jì)層面的影響。特別是在利率市場化的國家,銀行在滿足流動性管理要求的前提下,為保持穩(wěn)定的ROE,必定相應(yīng)提高貸款定價,提高了實體經(jīng)濟(jì)中資金使用成本,將產(chǎn)生第二輪政策效應(yīng),可能對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇產(chǎn)生負(fù)面影響。

四是對投資者信心的影響。在經(jīng)歷了金融危機(jī)之后,廣大投資者對銀行業(yè)信息可謂風(fēng)聲鶴唳,兩個監(jiān)管指標(biāo)的披露必須考慮對投資者信心的影響,投資者廣泛接受其內(nèi)在含義需要過程,并且投資者通過片面了解的定量數(shù)據(jù)可能會帶來對銀行流動性風(fēng)險管理能力的誤判。因此,需要謹(jǐn)慎決定關(guān)于這兩個包含前瞻性情景預(yù)測的壓力測試指標(biāo)的披露,建議可以成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理數(shù)據(jù),仍然披露市場接受程度高的成熟監(jiān)管指標(biāo),如存貸比、流動性比例等。

對中國銀行業(yè)的影響

巴塞爾委員會為應(yīng)對本輪金融危機(jī)而制定的流動性風(fēng)險全球統(tǒng)一定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),更多地會影響危機(jī)中心的銀行和金融體系。中西方銀行業(yè)由于宏觀經(jīng)濟(jì)因素和市場環(huán)境不同,業(yè)務(wù)種類和產(chǎn)品特點差異,特別是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)差異較大,從流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)定量測算結(jié)果來看,中國銀行業(yè)應(yīng)相對有利。

資產(chǎn)負(fù)債的差異可從以下兩個方面分析:一是靜態(tài)分析,中國銀行業(yè)多以被動負(fù)債(存款)為主,平均值在80%左右,如工行2009年的存款占負(fù)債總額約90%,西方大型銀行則比例較低,普遍在50%左右;西方銀行業(yè)在危機(jī)前更多地以主動負(fù)債(如同業(yè)拆借、大額定期存單、證券回購協(xié)議、發(fā)行債券等)為主。二是動態(tài)分析,當(dāng)某一風(fēng)險因素影響貨幣市場系統(tǒng)性風(fēng)險時,市場流動性會在瞬間消失,即出現(xiàn)所謂的懸崖效應(yīng)(Cliff effect),西方銀行業(yè)受到的沖擊較大。

巴塞爾委員會對全球金融危機(jī),特別是流動性風(fēng)險管理的應(yīng)對是及時的、有效的。建立全球統(tǒng)一的流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)控體系,是必要的,更是必然的。新框架提出的流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率兩個流動性監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn),有助于提升銀行應(yīng)對短期流動性壓力,降低資產(chǎn)負(fù)債的流動性錯配,推動銀行業(yè)回歸傳統(tǒng)的穩(wěn)健核心經(jīng)營模式。并且,新框架體現(xiàn)了前瞻性的風(fēng)險監(jiān)管理念,有助于滿足動態(tài)監(jiān)管的要求,有利于進(jìn)一步提高監(jiān)管水平和監(jiān)管效率,實現(xiàn)監(jiān)管模式與方法的與時俱進(jìn)。

第3篇

Auction Facility,TAF）短期內(nèi)為市場緊急注入了1354億美金的資金，才使得恐慌的市場情緒得以暫時穩(wěn)定。中國人民銀行堅定地推行從緊貨幣政策使最猛烈的貨幣政策工具――存款準(zhǔn)備金達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的17.5%，此舉使各商業(yè)銀行過剩的流動性驟然消失，流動性風(fēng)險的威脅日益嚴(yán)重。

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險解讀

商業(yè)銀行的產(chǎn)生源于對資金流動性的管理，在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行逐漸派生出其他各類業(yè)務(wù)。即使是在金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的今天，流動性仍然是保持商業(yè)銀行順利運(yùn)行的血液。銀行的流動性是指銀行能夠在特定時間內(nèi)，以合理的成本籌集相關(guān)資金來滿足客戶當(dāng)前或未來一段時間資金需求的能力。銀行的流動性包括三個關(guān)鍵的要素：資金數(shù)量、獲得資金的成本以及獲得資金的時間。流動性風(fēng)險則是指，不能滿足流動性要求給銀行經(jīng)營所帶來的風(fēng)險。

歸納起來，流動性風(fēng)險主要是四種情況：第一，銀行經(jīng)營活動正常，金融市場整體運(yùn)行穩(wěn)定，只是單個銀行短期頭寸的缺乏帶來的流動性危機(jī)；第二，銀行經(jīng)營面臨短期危機(jī)，例如個別銀行的壞帳突然增加，或突發(fā)的操作風(fēng)險等；第三，銀行長期陷入經(jīng)營危機(jī)，不斷惡化的營業(yè)虧損使得銀行面臨倒閉風(fēng)險；第四，整個銀行業(yè)面臨流動性風(fēng)險，特別是金融危機(jī)突然爆發(fā)。由此可見，流動性風(fēng)險實際上是關(guān)系銀行正常經(jīng)營的最為直接的一道屏障。以上歸納的流動性風(fēng)險除了第一種情況以外，其他都涉及到商業(yè)銀行的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險，乃至操作風(fēng)險等問題。雖然由其他風(fēng)險誘發(fā)的流動性危機(jī)，其風(fēng)險根源應(yīng)該主要歸于初始的風(fēng)險類別。但進(jìn)行流動性管理時，必須將其他風(fēng)險可能導(dǎo)致的流動性危機(jī)納入到流動性整體管理框架之中。

當(dāng)前，新巴塞爾協(xié)定對于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險管理都提出了指引，但對于流動性風(fēng)險的管理卻沒有明確的要求。主要原因是因為不同商業(yè)銀行的流動性特點并部相同，不同規(guī)模、不同經(jīng)營模式的商業(yè)銀行在流動性管理方面存在著極大的差異。例如，大銀行在金融市場獲得流動性的能力強(qiáng)，其流動性管理自然會更多地倚重批發(fā)性資產(chǎn)拆入；而小銀行受制于融資難度，自然要更注重資產(chǎn)方的流動性管理。同時，商業(yè)銀行的流動性管理模塊實際上也是一個相對復(fù)雜的系統(tǒng)，整個管理模式的開發(fā)、維護(hù)、升級和運(yùn)行都需要投入大量的人力和物力，其成本也并不是所有商業(yè)銀行都能夠輕易承受的。所以國外更多的中小銀行往往主動地持有充足的流動性，最大限度的避免出現(xiàn)流動性危機(jī)。因此，國外中小銀行也往往成為了同業(yè)市場上的資金凈拆出方，而大銀行往往成為了資金的凈拆入方。

而在我國，商業(yè)銀行的同質(zhì)性仍然較強(qiáng)，大銀行依靠網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢吸取大量資金，因此就成為了同業(yè)拆借市場的重要資金提供者，其他商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)和外資銀行則成為資金的凈拆入方。2007年中國火爆的股市行情使得同業(yè)資金市場出現(xiàn)了一些變化，國有商業(yè)銀行以外的其他商業(yè)銀行也成為了資金市場的供給方，其資金拆借由2006年的凈拆入46896億元變?yōu)?007年凈拆出的18720億元。其他金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)的凈拆入額分別增長了51%和169%。這表明，一方面商業(yè)銀行仍然是我國金融體系流動性管理的核心，另一方面，資金往來的增強(qiáng)，將使得商業(yè)銀行的流動性管理與銀行體系以外金融活動保持著更加緊密的聯(lián)系。

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的衡量

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理理論先后出現(xiàn)過：商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)變現(xiàn)理論、預(yù)期收入理論和負(fù)債管理理論。這些風(fēng)險考量和管理的方法都產(chǎn)生于當(dāng)時特定的金融環(huán)境，直到今日，資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性管理策略仍然是十分核心的管理手段。但即使不同銀行根據(jù)自身經(jīng)營的特點，在流動性管理上對資產(chǎn)和負(fù)債方面?zhèn)戎赜兴煌F(xiàn)代的商業(yè)銀行還是普遍采用了資產(chǎn)負(fù)債流動性綜合管理的模式。

基本的流動性風(fēng)險衡量方法主要是選取一些靜態(tài)比例指標(biāo)來考核銀行的流動性狀況，例如，流動性比率、本外幣的超額準(zhǔn)備金率、本外幣的存貸款比例、非核心負(fù)債的依存度以及本外幣的流動性缺口比率等。這些考核指標(biāo)簡單明了、數(shù)據(jù)匯總?cè)菀祝虼似駷橹挂恢笔巧虡I(yè)銀行開展流動性管理的重要考核指標(biāo)。

但隨著商業(yè)銀行風(fēng)險管理手段的不斷創(chuàng)新，更多的動態(tài)化手段也被引進(jìn)到了流動性風(fēng)險管理的模式中來。凈流動性資產(chǎn)管理法就是其中的一個重要手段。銀行可以將現(xiàn)有的資產(chǎn)劃分為流動性資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，其中流動性資產(chǎn)包括已同業(yè)拆出的資金、短期公債、不會展期的貸款或是可證券化的貸款等。負(fù)債同樣也將劃分為穩(wěn)定性負(fù)債和非穩(wěn)定負(fù)債，穩(wěn)定的負(fù)債包括活期存款的沉淀、定期存款、資本票據(jù)和股本。對現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行分類后，將穩(wěn)定性負(fù)債超出非流動資產(chǎn)的部分定義為凈流動性資產(chǎn)（見圖1）。凈流動性資產(chǎn)越高，表明銀行的流動性更為充裕。如果凈流動性資產(chǎn)為負(fù)，則表明銀行存在這流動性缺口。

如果希望對流動性進(jìn)行動態(tài)化管理，銀行還必須對未來的資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行預(yù)測。如果銀行未來資產(chǎn)的增加量（主要是滿足一些貸款義務(wù)）大于未來存款的增加量，則銀行還存在著潛在的流動性需求。如果當(dāng)前的凈流動性資產(chǎn)仍不能滿足未來的流動性需求，則銀行還要尋求其他途經(jīng)，以彌補(bǔ)潛在的流動性缺口。

國際大銀行進(jìn)行流動性測算的另一個常有手段就是“現(xiàn)金流量法”。該方法采取財務(wù)現(xiàn)金流的基本分析思路，更為明確地體現(xiàn)出了流動性的實質(zhì)，并同時強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)金流量的實際性和潛在性。

在實際發(fā)生的現(xiàn)金流量分析中，未來一段時期內(nèi)即將到期的負(fù)債、固定的貸款承諾（承諾以確定投放的部分）、尚未到期負(fù)債需支付的利息和各類存款確定性的流出（主要是存款的季節(jié)性變動和其他可預(yù)測的波動）將形成確定的現(xiàn)金流出。而同時，即將到期的資產(chǎn)（主要是即將到期且不展期的貸款和到期債券）和尚未到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的利息將構(gòu)成實際性現(xiàn)金流入。如果實際現(xiàn)金流出大于實際現(xiàn)金流入，則銀行在未來將面臨流動性缺口。

但銀行在實際資金流動的基礎(chǔ)上，還存在潛在性的現(xiàn)金流量。可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn)（主要是各類債券、可證券化的貸款等）、與其他金融機(jī)構(gòu)達(dá)成的融資額度，這些都是銀行潛在現(xiàn)金流入的重要組成部分。如果將預(yù)測時期適當(dāng)延長，計劃的存款增加量也可以被視為潛在的現(xiàn)金流入量。而與此同時，銀行還將面臨潛在的現(xiàn)金流出，例如，未固定的貸款承諾（貸款承諾中尚未動用的部分），存款的潛在流出，表外活動的凈流出（表外活動可能帶來的凈資金流動）。如果測算期相應(yīng)延長，同樣要包括新增貸款計劃所帶來的現(xiàn)金流出。

如果實際發(fā)生的現(xiàn)金流量存在流出缺口，但這一缺口能夠被潛在的現(xiàn)金流入所彌補(bǔ)，則銀行的流動性風(fēng)險則仍處于可控制范圍內(nèi)。如果實際現(xiàn)金流與潛在性現(xiàn)金流合計仍出現(xiàn)缺口，則商業(yè)銀行必須就各項資金流動逐個分析，并采取相關(guān)措施，以避免流動性危機(jī)的爆發(fā)。

在流動性的測算方法中，凈流動性資產(chǎn)法和現(xiàn)金流量法都注重了未來的潛在流動性風(fēng)險問題，但二者還是具有明顯的差異。一方面，以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)的凈流動性資產(chǎn)法是基于存量的分析，而現(xiàn)金流量法則完全是對流量的考察，現(xiàn)金的同一流動方向中可以同時包含資產(chǎn)和負(fù)債項；另一方面，凈流動性資產(chǎn)法仍然是表內(nèi)分析，而現(xiàn)金流量法則包括了表內(nèi)、表外的所有資金流動。隨著金融體系的不斷發(fā)展，銀行的表外業(yè)務(wù)將對整個銀行運(yùn)營產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，因此而產(chǎn)生的各種現(xiàn)金流動必然會成為商業(yè)銀行現(xiàn)金管理的重要方面。例如，隨著各種清算、委托貸款和未固定的貸款承諾等表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，勢必會對商業(yè)銀行的現(xiàn)金流動造成重要影響。

在以上介紹的兩種流動性風(fēng)險測算法中，流動性缺口十分依賴于對未來資金流動的估計。濾波趨勢估計是比較常見和基礎(chǔ)的方法，例如，對于核心存款或穩(wěn)定性負(fù)債的估計。但其他資產(chǎn)出售、從市場的籌資等方式則可能面臨市場風(fēng)險等諸多不確定性。并且，銀行突發(fā)性的信用風(fēng)險和操作風(fēng)險也會預(yù)計的現(xiàn)金流產(chǎn)生重大影響。事實上，國際先進(jìn)銀行對于信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險都建有一套相對成熟的管理體系，VAR等風(fēng)險測度手段已得到了廣泛的運(yùn)用。將流動性管理中的現(xiàn)金流估計與其他風(fēng)險管理模型對接起來，已經(jīng)成為當(dāng)前加強(qiáng)流動性管理的有效手段。例如，潛在的現(xiàn)金流入中，可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn)就可以結(jié)合市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的定價來估算未來的現(xiàn)金流入量。流動性風(fēng)險測算必須要成為整個銀行風(fēng)險管理體系中的一個有機(jī)組成部分。

流動性風(fēng)險管理體系

商業(yè)銀行流動性管理一般實施統(tǒng)一歸總原則，分支機(jī)構(gòu)的流動性性管理必須納入到整個銀行的統(tǒng)一管理框架下。無論是哪一級營業(yè)機(jī)構(gòu)的流動性問題，都將被視為是整個銀行的流動性風(fēng)險。

商業(yè)銀行首先要建立起完善的流動性風(fēng)險管理體系。一般包括四個組成部分：風(fēng)險委員會、最高管理層、資產(chǎn)負(fù)債管理委員會與職能部門。

董事會下設(shè)的風(fēng)險委員會負(fù)責(zé)審議、批準(zhǔn)全行流動性風(fēng)險的基本政策與管理框架，以保證全行信用風(fēng)險、市場風(fēng)險與流動性風(fēng)險管理的協(xié)調(diào)一致。

最高管理層負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險管理的組織實施,

負(fù)責(zé)高級管理人員的選派，確保流動性風(fēng)險管理政策與程序在本行內(nèi)部得到統(tǒng)一遵守；在獲得資產(chǎn)負(fù)債管理委員會授權(quán)后啟動應(yīng)急方案。

資產(chǎn)負(fù)債管理委員會負(fù)責(zé)審議流動性風(fēng)險管理方法、量化標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險限額（包括各項流動性指標(biāo)的限額、缺口限額）；負(fù)責(zé)定期評價銀行的整體流動性狀況。

流動性風(fēng)險的職能部門包括資產(chǎn)負(fù)債管理部、市場部和清算中心。資產(chǎn)負(fù)債管理部負(fù)責(zé)擬定流動性管理的政策和制度，制定流動性風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)和分析方法，監(jiān)測各項流動性指標(biāo)和限額的執(zhí)行情況；市場部負(fù)責(zé)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理部的授權(quán)，在全球市場及國內(nèi)市場上進(jìn)行資金拆借和證券買賣等業(yè)務(wù)，以幫助流動性日常管理的實現(xiàn)；清算中心負(fù)責(zé)銀行整體資金劃撥及市場交易的清算工作。銀行各相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)向資產(chǎn)負(fù)債管理部預(yù)報大額資金收付情況。

銀行流動性管理策略可以從資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面來實現(xiàn)。資產(chǎn)流動性管理策略包括：資產(chǎn)多元化；提高資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力；維持適量的高流動性資產(chǎn)。負(fù)債流動性管理策略包括：保持負(fù)債的穩(wěn)定性，提高核心存款在負(fù)債中的比重；與同業(yè)、中央銀行等保持密切的聯(lián)系，以便在需要時能有效地獲得資金。另外，隨著表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，表外業(yè)務(wù)所帶來的流動性變化也必須納入到銀行整體流動性管理框架中。

銀行流動性管理可分為正常經(jīng)營環(huán)境下的管理和應(yīng)對特殊情況下的應(yīng)急措施。前者主要通過定期更新的管理政策指引、流動性指標(biāo)管理、流動性缺口管理、頭寸管理、銀行內(nèi)部資金往來管理、流動性資產(chǎn)組合管理和融資指導(dǎo)原則等手段，確保銀行業(yè)務(wù)的正常開展，同時把銀行整體流動性調(diào)控到適當(dāng)?shù)乃街希缓笳咧饕ㄟ^預(yù)警指標(biāo)、應(yīng)急方案、融資能力測試等手段，達(dá)到及時發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險的目的。

流動性預(yù)警和應(yīng)急方案是商業(yè)銀行流動性管理的重要組成部分。其一般包括三個方面：預(yù)警信號、應(yīng)急計劃實施和壓力測試。

預(yù)警信號主要有：頭寸持續(xù)低于預(yù)先測算的安全值；銀行在同業(yè)市場的融資能力下降，拆借成本上升；銀行聲譽(yù)突然惡化，預(yù)見有恐慌性的擠提情況出現(xiàn)；支付系統(tǒng)無法正常運(yùn)行。

當(dāng)銀行遭遇流動性危機(jī)時，首先要對其原因進(jìn)行周密分析。對于技術(shù)性的（如資金調(diào)撥不到位、資金安排失當(dāng)）、季節(jié)性的或者局部的情況，可不啟動應(yīng)急方案；如果確信當(dāng)前流動性緊張狀況是由于對銀行的信心出現(xiàn)危機(jī)，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部要緊急向管理層、資產(chǎn)負(fù)債管理委員會、風(fēng)險政策委員會報告，建議啟動應(yīng)急方案，并協(xié)調(diào)有關(guān)部門加以實施。應(yīng)急計劃主要包括：通過媒體公布銀行真實情況，盡快穩(wěn)定和恢復(fù)公眾對銀行的信心；加大銀行系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)度的能力，最大程度地在系統(tǒng)內(nèi)調(diào)劑資金余缺，及時劃撥資金；增加在同業(yè)市場上的資金融入；向中央銀行申請借款；停止債券購買，出售現(xiàn)券籌集資金；在最大程度保護(hù)客戶關(guān)系的原則，逐步停止貸款投放，貸款保護(hù)順序是零售貸款、核心公司貸款、一般公司貸款。

壓力測試要求銀行在未出現(xiàn)危機(jī)時，測試各種緊急情況下的應(yīng)急融資方案。這其中情景分析(Scenario