銀行業(yè)特點(diǎn)范文

前言：我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)銀行業(yè)特點(diǎn)文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發(fā)，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制一直是貨幣政策理論中的核心問題。在中國，目前利率市場化還未完全實(shí)現(xiàn)，這就限制了通過利率傳導(dǎo)的貨幣政策效果的發(fā)揮，而通過銀行傳導(dǎo)的信貸渠道仍然是當(dāng)前中國貨幣政策傳導(dǎo)中的主渠道。因此，以組織資金融通任務(wù)為主要任務(wù)的銀行業(yè)在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中發(fā)揮著重要的作用［1］。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，銀行資本充足率程度的差異、流動性水平的不同和規(guī)模大小的區(qū)別使得各個銀行表現(xiàn)出異質(zhì)性特征，這就使得每個銀行對貨幣政策都具有不同的敏感性，對信貸規(guī)模具有不同程度的控制力。與國外相比，中國銀行業(yè)具有市場集中度高、受政策性控制強(qiáng)、有效競爭不充分等特點(diǎn)，因此，關(guān)注中國特有的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)特征對貨幣政策銀行信貸渠道的影響，對完善中國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、提高銀行信貸渠道傳導(dǎo)效應(yīng)具有一定的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義和理論價(jià)值。基于此，本文在Kashyap、Stein、Matousek和Sarantis的模型基礎(chǔ)上，通過選取中國不同類型的57家銀行1998—2010年間的面板數(shù)據(jù)①，對1998年中央銀行正式取消對商業(yè)銀行貸款規(guī)模控制以來的中國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)特征對貨幣政策信貸渠道的傳導(dǎo)效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證分析。本文從銀行資本充足率、流動性和規(guī)模三方面特征入手，同時引入中資銀行與外資銀行的虛擬變量，運(yùn)用廣義矩估計(jì)（GMM）方法考察了中國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)特征對貨幣政策傳導(dǎo)的影響及內(nèi)外資銀行的傳導(dǎo)效應(yīng)的差異性。

二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧

將銀行產(chǎn)業(yè)組織理論引入貨幣政策及其傳導(dǎo)機(jī)制研究，是近年來貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制研究的一個新的視角。Kashyap、Stein和Cecchetti指出銀行業(yè)市場集中度和銀行體系的健康發(fā)展是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用的重要因素［2－3］。同時由于有些銀行有能力通過非存款資金緩沖流動資產(chǎn)，所以不同的銀行對貨幣政策的反應(yīng)是不一樣的，銀行在貨幣政策傳導(dǎo)中的作用不能一概而論，不同的銀行在貨幣政策傳導(dǎo)過程中扮演著不同的角色。有關(guān)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)特征對貨幣政策傳導(dǎo)的反應(yīng)程度的研究，主要從以下三個方面展開：

（一）銀行資本充足率特征與銀行信貸渠道傳導(dǎo)

20世紀(jì)90年代初，學(xué)術(shù)界開始關(guān)注資本充足率對銀行和經(jīng)濟(jì)的影響，隨著巴塞爾協(xié)議在世界范圍內(nèi)的推廣，圍繞資本充足率對銀行信貸行為和貨幣政策影響的相關(guān)研究更是大量出現(xiàn)。Modigliani和Miller認(rèn)為，在資本市場完美的條件下，銀行的資本水平對貸款沒有任何影響，因?yàn)殂y行能夠在資本市場上籌措資金以滿足貸款的需求［4］。因?yàn)镸M理論提出完美資本市場的要求過于嚴(yán)格，在現(xiàn)實(shí)生活中很難滿足，所以更普遍的觀點(diǎn)是，由于存在信息不對稱和市場不完善的條件，銀行資本可能會影響銀行貸款，這也是資本充足率影響銀行信貸和經(jīng)濟(jì)的理論基礎(chǔ)。在實(shí)證研究中，學(xué)者們試圖分析在巴塞爾協(xié)議最低資本充足率的約束下，不同資本充足率的銀行對貨幣政策傳導(dǎo)效果的不同影響情況。Peek、Rosengren、Kishan和Opiela認(rèn)為，在緊縮性貨幣政策的沖擊下，資本充足率較低的銀行更容易削減它們的信貸供給，原因在于資本不充足的銀行由于資金限制而沒有能力獲得更多的非存款性融資（Non－DepositFinancing）［5－7］。VandenHenvel對美國的實(shí)證研究表明，資本約束對貸款增長具有顯著的影響，資本約束強(qiáng)化了貨幣政策的信貸傳導(dǎo)途徑［8－9］。戴金平等人認(rèn)為：以提高資本充足率為核心的監(jiān)管行為不僅有效地影響了商業(yè)銀行的信貸行為和風(fēng)險(xiǎn)意識，而且強(qiáng)化了“逆風(fēng)向行事”的貨幣政策的非對稱效應(yīng)［10］。

（二）銀行流動性特征與銀行信貸渠道傳導(dǎo)

商業(yè)銀行流動性（Liquidity）是指銀行可以滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求以及其他支付請求的能力。對于貨幣政策銀行信貸傳導(dǎo)渠道來說，貨幣政策工具如利率、存款準(zhǔn)備金、公開市場操作等，在一定程度上都是在針對銀行流動性發(fā)揮作用，進(jìn)而改變銀行發(fā)放貸款的成本或可發(fā)放貸款的數(shù)量。同時，具有不同流動性水平的個體銀行在面對貨幣政策沖擊時也將會表現(xiàn)出不同的反應(yīng)效果，這也就直接影響到貨幣政策傳導(dǎo)的有效性問題。Kashyap、Stein和Ehrmann等人的研究為銀行的流動性特征影響貨幣政策提供了證據(jù)。他們指出，當(dāng)面對緊縮性貨幣政策時，具有充裕流動性的銀行能夠通過貸款組合、關(guān)系型融資等方式抵消貨幣政策帶來的沖擊，但是缺乏流動性的銀行無法這樣做。因此，缺乏流動性的銀行對貨幣政策的傳導(dǎo)更加有效［11－12］。

（三）銀行規(guī)模特征與銀行信貸渠道傳導(dǎo)

一般地，商業(yè)銀行規(guī)模被認(rèn)定為是一個關(guān)于商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)、總資產(chǎn)和存貸款規(guī)模、中間業(yè)務(wù)規(guī)模、資本金規(guī)模以及市場份額等量的指標(biāo)［13］。許多國外學(xué)者把銀行資產(chǎn)規(guī)模引入到貨幣政策銀行信貸傳導(dǎo)渠道進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：由于存在信息不對稱的問題，在面對緊縮性的貨幣政策時，資產(chǎn)規(guī)模小的銀行將遇到比資產(chǎn)規(guī)模大的銀行更嚴(yán)重的困難，因?yàn)橐?guī)模小的銀行無法通過提高非存款資金或運(yùn)用其他金融市場工具來抵消貨幣政策沖擊，它們的資產(chǎn)規(guī)模水平也不可能支撐足夠多的貸款發(fā)放。因此，資產(chǎn)規(guī)模小的銀行對貨幣政策沖擊的反應(yīng)更加靈敏［5］。綜上所述，當(dāng)前有關(guān)銀行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制影響的研究已經(jīng)形成了較為系統(tǒng)的理論體系，也出現(xiàn)了許多針對美國及歐盟國家的實(shí)證研究文獻(xiàn)，但由于各國之間的金融制度和監(jiān)管體系不盡相同，得到的結(jié)論也不盡一致。而對于中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制影響的研究，國內(nèi)學(xué)者的關(guān)注甚少，現(xiàn)有的研究多集中于金融結(jié)構(gòu)與貨幣政策的傳導(dǎo)，未能對銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與貨幣政策傳導(dǎo)的研究引起足夠重視。

三、計(jì)量模型設(shè)定

在以資本充足率、流動性和資產(chǎn)規(guī)模三個典型因素代表銀行業(yè)特征，研究具有不同特征的銀行對貨幣政策對銀行信貸渠道傳導(dǎo)效果的文獻(xiàn)中，Kashyap、Stein第一次從銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)特征角度研究了貨幣政策的銀行信貸渠道［14］。其后許多學(xué)者分別通過對Kashyap和Stein的修正和擴(kuò)展，檢驗(yàn)了不同國家中銀行業(yè)結(jié)構(gòu)特征對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響。一個具有代表性的模型是Matousek、Sarantis基于Kashyap和Stein模型發(fā)展而來的，公式如下［15］：其中i＝1，2，…，N，表示不同銀行。t＝1，2，…，T，表示不同的時期。Lit表示個體銀行i在時期t時的貸款數(shù)量。ΔRt－j是短期名義利率的一階差分，用以表示貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的指標(biāo)。ΔGDPt－j和ΔCPIt－j分別代表經(jīng)濟(jì)增長率和通貨膨脹率。銀行業(yè)資本充足率、流動性和資本規(guī)模特征由zit表示。由于外資銀行可以在全球范圍內(nèi)進(jìn)行資本配置，可以根據(jù)東道國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及貨幣政策形勢對信貸規(guī)模做出靈活的調(diào)整，而內(nèi)資銀行缺乏替代性選擇。因此，Matousek和Sarantis認(rèn)為外資銀行會表現(xiàn)出更顯著的貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)。他們通過引入虛擬變量，以區(qū)分內(nèi)資銀行和外資銀行的特征對貨幣政策信貸渠道的不同影響。

（一）模型設(shè)定

本文沿襲Kashyap、Stein、Matousek和Saran－tis的研究思路，考慮到本文所選取的樣本縱向長度有限，故以增長率代替對數(shù)差分項(xiàng)，進(jìn)而構(gòu)建針對中國銀行業(yè)特征對貨幣政策傳導(dǎo)的基本模型其中i＝1，2，…，N，表示不同銀行。t＝1，2，…，T，表示不同的時期。l表示滯后期數(shù)，此處滯后期選擇為1期［16］。Lit為貸款數(shù)量，r是利率，表示貨幣政策沖擊變量。zit表示銀行特征變量，分別代表資本充足率、流動性和資本規(guī)模。CPI和GDP表示貨幣政策最終效果變量，分別為居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和國內(nèi)生產(chǎn)總值。αi為個體銀行影響效果。εit為誤差項(xiàng)。對于內(nèi)資銀行和外資銀行的特征對貨幣政策信貸渠道的影響是否不同，Haas和Lelyveld曾發(fā)現(xiàn)在中東歐國家中，外資銀行能夠?qū)J款供給產(chǎn)生穩(wěn)定性的作用，而在其他文獻(xiàn)中沒有發(fā)現(xiàn)外資銀行對貨幣政策傳導(dǎo)的顯著影響［17］。為了考察中國具有不同銀行業(yè)特征的內(nèi)資銀行和外資銀行是否對貨幣政策銀行信貸渠道產(chǎn)生不同影響，本研究中借鑒Matousek和Sarantis計(jì)量模型中虛擬變量的設(shè)定，引入虛擬變量dum構(gòu)建模型（2）：其中dum為虛擬變量，當(dāng)dum＝1時，代表中資銀行，當(dāng)dum＝0時，代表外資銀行。其他變量內(nèi)涵同式（1）中所示。除此之外，考慮到本文樣本數(shù)量和時期的選取限制，對模型的滯后期選擇進(jìn)行變更，希望能發(fā)現(xiàn)更適合中國實(shí)際情況的模型設(shè)置。因此，考慮剔除各解釋變量的滯后項(xiàng)，模型如下式所示，稱之為模型（3）

（二）銀行業(yè)結(jié)構(gòu)特征指標(biāo)設(shè)定

在計(jì)量模型中，對于銀行業(yè)特征的資本充足率、流動性和資本規(guī)模三個指標(biāo)需要特別計(jì)算。而目前文獻(xiàn)中采用最多的計(jì)算方法如式（5）、（6）、（7）所示，因此，本文亦延續(xù)此種做法。其中規(guī)模（Sit）用總資產(chǎn)（Ait）取對數(shù)進(jìn)行調(diào)整來表示，流動性（Liqit）用流動性資產(chǎn)（一般包括現(xiàn)金、銀行間同業(yè)借貸和證券）與總資產(chǎn)之比進(jìn)行調(diào)整來表示，資本充足率（Capit）用資本及儲備與總資產(chǎn)之比來表示。以上三個特征變量都進(jìn)行了正規(guī)化處理，目的在于使得在相應(yīng)時期內(nèi)所有橫截面上的觀測值的指標(biāo)總和為0，這也就意味著對于式（1）或式（2）來說，交互項(xiàng)rt－j×zi（t－1）的均值總是0，系數(shù)γi便可以直接反應(yīng)貨幣政策沖擊對貸款的平均影響效應(yīng)。

四、計(jì)量檢驗(yàn)與分析

（一）變量選取與數(shù)據(jù)處理

為了揭示統(tǒng)一貨幣政策實(shí)施對具有不同特征銀行的短期動態(tài)效應(yīng)，本文研究采用年度面板數(shù)據(jù)，樣本期為1998年至2010年，橫截面樣本包括了國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行在內(nèi)的共57家銀行構(gòu)成的銀行業(yè)市場。關(guān)于被解釋變量的貸款，以各個銀行在不同時期的年度貸款余額取對數(shù)取得。關(guān)于解釋變量，利率（r）選取的是金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率六個月至一年（含一年）的年利率，代表貨幣政策的調(diào)整；GDP選取國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)（上年＝100）為代表，CPI選取居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（上年＝100）為代表，兩者共同反應(yīng)對信貸需求方面的作用，也可以說是反映貨幣政策最終傳導(dǎo)效果的指標(biāo)；規(guī)模、流動性、資本充足率通過式（5）～（7）獲得。本文選用的銀行業(yè)特征數(shù)據(jù)和貸款數(shù)據(jù)來自Bankscope數(shù)據(jù)庫，GDP和CPI數(shù)據(jù)來自國研網(wǎng)數(shù)據(jù)庫，利率數(shù)據(jù)來自中國人民銀行網(wǎng)站。

（二）實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果分析

本文所選取的數(shù)據(jù)，變量相對較多，橫截面單位數(shù)量眾多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于時間序列跨度，由于GMM方法能夠有效地克服解釋變量內(nèi)生性問題及隨機(jī)誤差項(xiàng)異方差和序列相關(guān)的問題，本文以GMM估計(jì)方法進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1。就模型總體來看，本文所設(shè)定的計(jì)量模型整體擬合效果優(yōu)良，具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，橫向?qū)Ρ仍O(shè)定的四個模型發(fā)現(xiàn)，虛擬變量dum的引入對模型總體和各變量系數(shù)的顯著性都有一定程度的降低，相較之下，模型（1）的方程顯著性和系數(shù)顯著性最強(qiáng)，是本文得到的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)特征對商業(yè)銀行信貸渠道影響的最優(yōu)回歸方程。就解釋變量的系數(shù)來看：第一，資本充足率指標(biāo)。在四個模型中cap的系數(shù)均為負(fù)，除模（2）外，此系數(shù)都具有統(tǒng)計(jì)上的顯著性。在模型（1）中，在當(dāng)期和滯后1期時，資本充足率常表現(xiàn)出不一致性，即在當(dāng)期資本不充足的銀行對貨幣政策沖擊反應(yīng)靈敏，這與Kashyap和Stein等學(xué)者們的研究結(jié)果相一致。然而，在滯后1期時，資本充足的銀行又比資本不充足的銀行反應(yīng)靈敏。這說明在貨幣政策實(shí)行緊縮性意圖的調(diào)控當(dāng)期，資本不充足的銀行會迅速受到來自資本約束的限制，而資本充足的銀行還有能力維持原有水平的信貸供給，但是到滯后1期時，資本充足的銀行也會逐漸受到資本約束的限制，從而不得已減少信貸供給量。第二，流動性指標(biāo)。四個模型中系數(shù)均為負(fù)，與現(xiàn)有文獻(xiàn)的理論分析一致，但只有模型（4）在10％水平下顯著。總體來看，中國目前銀行流動性指標(biāo)尚未表現(xiàn)出與信貸余額和貨幣政策沖擊之間存在顯著的相關(guān)性。第三，規(guī)模。銀行規(guī)模對銀行信貸余額和貨幣政策沖擊在統(tǒng)計(jì)上表現(xiàn)出一定的顯著性，但是顯著程度不及資本充足率。與資本充足率特征所表現(xiàn)出的相似之處是，在當(dāng)期和滯后1期時，規(guī)模也表現(xiàn)出不一致性，即在當(dāng)期規(guī)模小的銀行對貨幣政策沖擊反應(yīng)靈敏，而在滯后1期時，規(guī)模較大的銀行又比規(guī)模較小的銀行反應(yīng)靈敏。說明規(guī)模小的銀行對貨幣政策沖擊的反應(yīng)快速而靈敏，規(guī)模較大的銀行對貨幣政策沖擊的反應(yīng)具有一定的滯后性。因此，對比中國銀行業(yè)三個典型結(jié)構(gòu)特征對貨幣政策傳導(dǎo)的影響程度，可以歸納為：資本充足率對貨幣政策沖擊的影響最強(qiáng)烈，其次是規(guī)模，最后是流動性。第四，作為信貸余額的需求方，GDP系數(shù)在四個模型中為正，即來自GDP對貸款的需求增加時，貸款總量也將隨之增加，在模型（3）和模型（4）中表現(xiàn)出一定的顯著性，而CPI的系數(shù)為負(fù)，在模型（3）中和模型（4）中顯著。這兩個系數(shù)符號都與理論相一致。第五，虛擬變量dum。系數(shù)在模型（2）與模型（4）中均不顯著，說明中資銀行和外資銀行不會因?yàn)殂y行業(yè)結(jié)構(gòu)特征的不同而對貨幣政策銀行信貸渠道的傳導(dǎo)效果產(chǎn)生差異。這一結(jié)論雖然與理論預(yù)期不符，但就中國實(shí)際情況而言，由于中國實(shí)行了較嚴(yán)格的資本管制，使得外資銀行不能無限制地將資金自境內(nèi)外轉(zhuǎn)移，那么其對貨幣政策的反應(yīng)仍然是以現(xiàn)有資金為主，因而并沒有表現(xiàn)出比中資銀行更為顯著的貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)。

第2篇

【關(guān)鍵詞】銀行監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)，約束機(jī)制

中圖分類號：DF438.1

一、銀行業(yè)監(jiān)管的一般理論

（一）銀行業(yè)監(jiān)管的概念

從狹義上講，銀行業(yè)監(jiān)管是指國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對從事存款、貸款業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的組織行為和經(jīng)營行為活動進(jìn)行監(jiān)督和管理的總稱。從廣義上講，銀行業(yè)監(jiān)管不僅包括國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管或他律監(jiān)管，也包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管或自律監(jiān)管。國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)外部監(jiān)管與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管是相輔相成的。我國銀行業(yè)的專門監(jiān)督機(jī)構(gòu)是國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，即為中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。

（二）銀行業(yè)監(jiān)管的目標(biāo)

監(jiān)管目標(biāo)是一個國家制定監(jiān)管制度的依據(jù)，監(jiān)管目標(biāo)的確立關(guān)系到具體的監(jiān)管規(guī)定，因此，監(jiān)管目標(biāo)的確定是對銀行進(jìn)行監(jiān)管的首要問題。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第3條規(guī)定：“銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標(biāo)是促進(jìn)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行、維護(hù)公眾對銀行業(yè)的信心。”由此可見，我國商業(yè)銀行的監(jiān)管目標(biāo)是兩個：一是促進(jìn)銀行業(yè)的合法穩(wěn)健運(yùn)行，保證銀行業(yè)的健康經(jīng)營和發(fā)展；二是維護(hù)公眾對銀行業(yè)的信心，保護(hù)公眾尤其是存款人的利益。這樣的銀行監(jiān)管目標(biāo)也是完全符合巴塞爾委員會《有效銀行監(jiān)管的核心原則》對監(jiān)管目標(biāo)的建議，是符合現(xiàn)代銀行監(jiān)管的目標(biāo)的。

（三）銀行監(jiān)管的內(nèi)容

銀行的監(jiān)管目標(biāo)也就決定了其監(jiān)管的內(nèi)容。依據(jù)《有效銀行監(jiān)管的核心原則》及各國監(jiān)管的實(shí)際情況來看，商業(yè)銀行的監(jiān)管大致包括以下方面：1.市場準(zhǔn)入監(jiān)管。是銀行監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，他能夠保證進(jìn)入金融市場的銀行具備良好的品質(zhì)以及合理的銀行數(shù)量；2.銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營監(jiān)管。是對銀行的持續(xù)性監(jiān)管，必須要履行審慎監(jiān)管的原則，通過對商業(yè)銀行的資本充足率、信貸風(fēng)險(xiǎn)及流動性等進(jìn)行監(jiān)督管理，來確保銀行的穩(wěn)健運(yùn)行；3.市場退出監(jiān)管。是銀行不能滿足監(jiān)管當(dāng)局的審慎要求時，而監(jiān)管當(dāng)局所采取的一項(xiàng)措施。這三者有機(jī)結(jié)合在一起，服務(wù)于銀行監(jiān)管的全過程。

二、我國銀行業(yè)監(jiān)管體制的特點(diǎn)及其存在問題

銀行業(yè)監(jiān)管體制，是指國家對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的職責(zé)劃分方式和組織制度。與本國政治經(jīng)濟(jì)體制、宏觀調(diào)控手段、金融體制、金融市場發(fā)育程度相適應(yīng)，各國確立了各自不同的銀行業(yè)監(jiān)管體制。概括起來，主要有中央銀行與其他金融監(jiān)管機(jī)關(guān)共同監(jiān)管和設(shè)立專門的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)兩種類型。

（一）我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀

我國現(xiàn)階段實(shí)行的是“一行三會”（中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會）的分立金融監(jiān)管格局。其中，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、農(nóng)村信用合作社等存款類金融機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管證券公司；保監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管保險(xiǎn)公司；中國人民銀行作為中國的中央銀行主要是負(fù)責(zé)制定并保證貨幣政策的執(zhí)行，加強(qiáng)宏觀調(diào)控。

（二）我國銀行監(jiān)管存在的問題

我國銀行業(yè)監(jiān)管是在改革開放后逐步發(fā)展起來的，由于金融改革的進(jìn)程一直滯后于經(jīng)濟(jì)體制改革，特別隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，我國銀行業(yè)進(jìn)一步對外開放，使我國銀行業(yè)監(jiān)管在與國際接軌過程中，也發(fā)現(xiàn)一些值得重視的問題，主要包括以下方面：

1.部分條款操作性不強(qiáng)。這些需要加強(qiáng)的監(jiān)管規(guī)則主要體現(xiàn)于《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》中。一是審慎經(jīng)營規(guī)則可操作性不強(qiáng)。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第21條規(guī)定審慎經(jīng)營規(guī)則，包括風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本充足率、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動性等內(nèi)容。同時銀監(jiān)會頒布的大量規(guī)則也涉及審慎經(jīng)營規(guī)則，但由于缺乏約束力和可操作性，基層監(jiān)管部門難以有效執(zhí)行。二是監(jiān)管措施規(guī)則的操作性不強(qiáng)。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定禁止分紅、禁止轉(zhuǎn)股、禁止出境等監(jiān)管措施。但未形成細(xì)化此條款的具體規(guī)則，使基層監(jiān)管部門無法有效使用這些監(jiān)管措施，從而影響銀行業(yè)的有效監(jiān)管。

2.有效的市場約束機(jī)制尚未建立。所謂的市場約束機(jī)制，就是市場參與者借助于銀行自愿以及銀行監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)制的信息披露的基礎(chǔ)上，通過自覺提供監(jiān)督和對銀行實(shí)施約束，并對銀行產(chǎn)生的激勵和制裁的行為與過程。在我國，銀行監(jiān)管仍然是以外部的行政監(jiān)管為主，有效的市場約束機(jī)制監(jiān)管并沒有建立。

3.缺乏對監(jiān)管者的監(jiān)管。在我國，監(jiān)管人員在對銀行依法監(jiān)管過程中無人對監(jiān)管人員的行為進(jìn)行監(jiān)管，其是否做到廉潔公正、秉公執(zhí)法？是否利用了職務(wù)之便謀取不正當(dāng)利益？目前，我國并沒有出臺相關(guān)法律法規(guī)，也沒有制定出一套對監(jiān)管者進(jìn)行再監(jiān)管的指標(biāo)體系來衡量監(jiān)管者的成效。因此，監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間往往存在著利益關(guān)系，對于加強(qiáng)監(jiān)管人員隊(duì)伍建設(shè)和防范銀行的風(fēng)險(xiǎn)是十分不利的。

三、完善我國銀行業(yè)監(jiān)管體制的建議

（一）完善銀行業(yè)監(jiān)管的法制建設(shè)

我國雖已制定了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等關(guān)于金融的法律法規(guī)，但與我國的經(jīng)濟(jì)及銀行發(fā)展需求來講，仍然存在著較大的差距。因此，完善我國銀行業(yè)監(jiān)督的法律體系，可以從以下方面入手：1.制定法律的實(shí)施細(xì)則。2.建立健全執(zhí)法傳遞機(jī)制。3.培育公眾的法律意識，優(yōu)化金融法治環(huán)境。國家要繼續(xù)投入大量的人力、財(cái)力、物力等來推行普法教育，以培育公眾的法律意識，同時也要加大法律的制裁力度，來樹立有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究的觀念，從而使全社會對法律做出合理性的認(rèn)同與信賴。

（二）強(qiáng)化市場約束體系對銀行業(yè)的作用

市場約束是用來保證銀行體系在整體上長期安全運(yùn)行的必要條件，同時也是現(xiàn)代銀行監(jiān)管體系中不可或缺的方面。在搞好外部監(jiān)管的同時，要注意發(fā)揮市場機(jī)制的約束與淘汰作用。1.完善銀行業(yè)信息披露制度。我國頒布《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》是對商業(yè)銀行信息披露的原則、內(nèi)容及管理方法等方面作出了非常具體的規(guī)定。該辦法的出臺，不僅表明了我國商業(yè)銀行將按照國際慣例來運(yùn)作以及提高銀行信息透明度的決心與信心，而且在一定程度上彌補(bǔ)了我國在信息披露制度上的缺陷；2.充分發(fā)揮社會的監(jiān)督作用。加強(qiáng)銀行業(yè)協(xié)會的自律，結(jié)合我國的實(shí)際情況，可以考慮在銀行當(dāng)局的支持下，全國只設(shè)立一個國家級的銀行業(yè)協(xié)會，各級地方協(xié)會可作為其派出機(jī)構(gòu)。在運(yùn)作方式上，可定期舉辦研討會，就出現(xiàn)的新情況進(jìn)行討論，加強(qiáng)信息交流，聯(lián)手抵制欺詐銀行資金的行為，以保護(hù)銀行業(yè)的利益及體系安全。

（三）加強(qiáng)對監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行再監(jiān)管

從我國實(shí)際情況來看，可以考慮由中央銀行、財(cái)政部和專家組成專家委員會，對監(jiān)管者的活動及所制定的規(guī)則進(jìn)行監(jiān)督。以至于增強(qiáng)監(jiān)管工作的透明度和社會輿論的監(jiān)督。通過社會公眾、中介機(jī)構(gòu)及被監(jiān)管對象的監(jiān)督，來規(guī)范監(jiān)管人員行為，來防范監(jiān)管工作中“道德風(fēng)險(xiǎn)”，同時也要加強(qiáng)監(jiān)管考核制度的建設(shè)。目前，我國還未建立起一套嚴(yán)格的指標(biāo)體系來衡量監(jiān)管的績效，也無法評價(jià)監(jiān)管者的監(jiān)管成效。因此，必須制定相關(guān)的法律法規(guī)，來規(guī)范監(jiān)管者的行為，強(qiáng)化銀行監(jiān)管行業(yè)的內(nèi)部控制，保證監(jiān)管的公正有效。

參考文獻(xiàn)

[1]史生麗：《商業(yè)銀行公司治理與銀行監(jiān)管》，法律出版社2010年版。

第3篇

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)監(jiān)管；德國銀行監(jiān)管；瑞士銀行監(jiān)管

文章編號：1003-4625(2010)01-0111-05　中圖分類號：F830.2　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、德國銀行業(yè)的監(jiān)管

德國銀行業(yè)當(dāng)代的監(jiān)管是與其監(jiān)管歷史和金融業(yè)的特殊結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的，核心理念以一些基本原則為基礎(chǔ)。

(一)基本原則

德國基本上屬于市場經(jīng)濟(jì)國家。這意味著政府原則上不干涉商務(wù)活動，從而保障了自由互動的可能性。中央銀行和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的目的是為了提供有效運(yùn)作的金融市場。國家調(diào)控和監(jiān)督銀行業(yè)的主要目的是建立起一個穩(wěn)定的金融體系，使銀行體系最大限度地高效率、低成本運(yùn)作，從而使各種金融資源有效配置。

在設(shè)立和開展銀行業(yè)務(wù)時，必須遵守銀行監(jiān)管的基本規(guī)則。雖然金融市場的自由化為銀行創(chuàng)造了新的商機(jī)，但也大大增加了銀行業(yè)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。為了使銀行業(yè)避免破產(chǎn)，在過去二十年金融自由化的歷程中，更嚴(yán)格的審慎監(jiān)管制度不斷推出。

對銀行業(yè)監(jiān)管的法律依據(jù)是《銀行法》。該法旨在通過保護(hù)債權(quán)人的利益來保障金融業(yè)的活力。該法案在尋求達(dá)到這一目標(biāo)的同時，也適當(dāng)考慮了自由市場的原則，于是將對企業(yè)進(jìn)行決策的責(zé)任完全留給信貸機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理者。這些機(jī)構(gòu)的行為僅僅受制于定性和定量的一般規(guī)定，以及履行對監(jiān)管當(dāng)局告知事實(shí)的義務(wù)。監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管力度則取決于金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)的類型和規(guī)模，不直接干預(yù)金融機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營活動。

(二)德意志聯(lián)邦銀行和聯(lián)邦金融監(jiān)督管理局(FFSA)

在德國，銀行監(jiān)管由兩個當(dāng)局主管，作為中央銀行的德意志聯(lián)邦銀行和聯(lián)邦金融監(jiān)督管理局(FFSA)。自從引入了一般的州銀行監(jiān)管制度，中央銀行已全面參與銀行監(jiān)管。

1961年的《銀行法》將信貸機(jī)構(gòu)和(自第六次修訂銀行法生效以來)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)分配給了聯(lián)邦銀行監(jiān)管辦公室。后者是一個獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，直接向聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部長報(bào)告工作，從1962年1月1日起開始運(yùn)作。德國聯(lián)邦銀行參與銀行監(jiān)管不只是個歷史演變的過程，而是由其職責(zé)性質(zhì)所決定的。雖然央行的目標(biāo)和任務(wù)不同于銀行監(jiān)管者，但對金融部門來說，貨幣政策和審慎監(jiān)管的目標(biāo)和活動往往會部分地重疊或相互補(bǔ)充。雖然1999年1月1日起，德國央行對貨幣政策的決策職責(zé)被轉(zhuǎn)移到歐元體系，但央行監(jiān)管的職能仍被保留。

聯(lián)邦銀行對銀行監(jiān)管發(fā)揮著重要作用。它作為整個德國的支付結(jié)算、現(xiàn)金處理、抵押再融資和外匯儲備管理方面的核心，對金融部門的運(yùn)作有深刻的洞察力，并擁有一支訓(xùn)練有素的員工隊(duì)伍處理與金融市場有關(guān)的業(yè)務(wù)。他們分別在聯(lián)邦銀行遍布全國的47個分支機(jī)構(gòu)內(nèi)工作，更貼近市場。這樣的地區(qū)遍布性可以提高現(xiàn)場檢查的效率。因此議會在《銀行法》的第7條賦予聯(lián)邦銀行參與銀行監(jiān)管的職能是有充分理由的。

2002年5月1日起，有關(guān)對金融服務(wù)進(jìn)行綜合監(jiān)管的法案正式生效，聯(lián)邦銀行監(jiān)督辦公室、保險(xiǎn)企業(yè)聯(lián)邦監(jiān)管辦事處和證券交易聯(lián)邦監(jiān)管辦事處連同它們各自的活動合并成立了德國金融監(jiān)管局，設(shè)址于波恩和法蘭克福。其中負(fù)責(zé)監(jiān)管金融市場的分支機(jī)構(gòu)設(shè)在法蘭克福。

聯(lián)邦銀行和聯(lián)邦金融監(jiān)督管理局(FFSA)已經(jīng)在議會簽訂的協(xié)議中列明了各自在日常監(jiān)管活動中的角色。根據(jù)協(xié)議，聯(lián)邦銀行承擔(dān)了絕大多數(shù)的監(jiān)管任務(wù)。特別是聯(lián)邦銀行在金融市場和支付業(yè)務(wù)領(lǐng)域的多年經(jīng)驗(yàn)為監(jiān)督體系運(yùn)作的有效性提供了最佳的支持。在持續(xù)進(jìn)行的監(jiān)測過程中，聯(lián)邦銀行的職責(zé)主要包括評價(jià)文件并報(bào)告金融機(jī)構(gòu)提交的年度決算和審計(jì)報(bào)告以及負(fù)責(zé)銀行業(yè)務(wù)操作的定期審計(jì)。它和各金融機(jī)構(gòu)間長期保持開展常規(guī)和特別的有關(guān)審慎性的討論。而聯(lián)邦金融監(jiān)督局，則作為聯(lián)邦銀行監(jiān)管辦事處的繼承人，負(fù)責(zé)整體性措施的實(shí)施工作。只有在特殊的情況下，F(xiàn)FSA才會獨(dú)立或與聯(lián)邦銀行一同對銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)工作。

聯(lián)邦銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管主要包括以下幾個方面：(1)一般規(guī)則的(如原則和規(guī)定)；(2)過程中的持續(xù)監(jiān)管，對某些機(jī)構(gòu)的個別監(jiān)管措施除外(有些措施直接由FFSA負(fù)責(zé))；(3)審慎審計(jì)；(4)審慎的國際合作與協(xié)調(diào)。

FFSA的職責(zé)包括解決銀行和金融服務(wù)部門的具體問題，這些問題可能危及委托資產(chǎn)的安全性、損害有條不紊地開展銀行業(yè)務(wù)或有序提供的金融服務(wù)，以及那些可能對整體經(jīng)濟(jì)帶來相當(dāng)不利的后果的大問題。

(三)德國金融體系的結(jié)構(gòu)

德國的金融體系相對來說是銀行主導(dǎo)的，但和日本或中國的金融體系還是不同。簡單地說，考慮到銀行和金融市場的相對作用，德國的金融體系介于極端銀行主導(dǎo)型的日本金融體系和更多的市場主導(dǎo)型的美國金融體系之間。在德國銀行業(yè)，我們發(fā)現(xiàn)它具有高度分權(quán)和非常低的集中水平。頂級的五家金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例不到五分之一。銀行業(yè)主要由三部分組成：公眾銀行、合作機(jī)構(gòu)和私人銀行。公眾銀行(儲蓄銀行)的部分股權(quán)一定是由國家或市政府所擁有。他們占了2277家信貸機(jī)構(gòu)中的458家，和將近五分之二的總資產(chǎn)。最大的機(jī)構(gòu)群體則是合作機(jī)構(gòu)，有1236家，但僅占有不到五分之一的總資產(chǎn)。最小的機(jī)構(gòu)群體是私人銀行，共373家，但包含了各大銀行和市場的領(lǐng)導(dǎo)者。(如：德意志銀行、聯(lián)合抵押銀行、商業(yè)銀行、德累斯頓銀行等)總之，德國的銀行業(yè)非常分散，并顯示出較低的集中度。

德國銀行業(yè)的第二個突出特點(diǎn)是銀行很大程度上從事所謂的“關(guān)系貸款”(Relationship lending)業(yè)務(wù)。即銀行與企業(yè)保持長期的業(yè)務(wù)關(guān)系。“關(guān)系貸款”是企業(yè)和銀行間進(jìn)行信貸融資所采用的一種常見做法。這種貸款對中小型企業(yè)來說特別重要，對德國經(jīng)濟(jì)亦發(fā)揮著重要作用。從長遠(yuǎn)來看這種關(guān)系貸款將穩(wěn)定金融體系。然而，由于區(qū)域發(fā)展的不平衡，可能會使單一機(jī)構(gòu)面臨不對稱的高風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)貼近被監(jiān)管銀行的做法再次體現(xiàn)出它的價(jià)值。

銀行業(yè)的這些特點(diǎn)都被反映在了監(jiān)管結(jié)構(gòu)中。

聯(lián)邦銀行的47個分支機(jī)構(gòu)遍布德國。這不僅支持了現(xiàn)場檢查(onsite-inspeetions)，也便于收集到本地銀行經(jīng)營表現(xiàn)的可靠信息。因此，通過在地方和區(qū)域金融市場進(jìn)行分散監(jiān)管，并匯集各種信息，提供了最佳的銀行監(jiān)管結(jié)果。

德國銀行體系正體現(xiàn)出兩個長期趨勢：合并(consolidation)和非居間化(disintermediation)。合并反映在自20世紀(jì)90年代初期以來德國的信貸機(jī)構(gòu)數(shù)量一直在下降。通過兼并，信貸機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)減少到1990年的一半。

此外，幾乎所有的機(jī)構(gòu)都參與到當(dāng)今愈演愈烈的各種形式的非居間化中。利息收入的份額正在下降，大銀行下降更快些，地方銀行較慢，但對所有的機(jī)構(gòu)來說下降趨勢仍非常顯著。各種準(zhǔn)備金和交易收入的份額正在上升。這一方面意味著在利差下降時期，銀行業(yè)取得了更寬泛的收入來源。但這一新建立的收入來源也顯示出了更高的波動性。因此銀行監(jiān)管不得不要求信貸機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確地意識到新形式的風(fēng)險(xiǎn)，雖然監(jiān)管層樂于見到銀行業(yè)的發(fā)展趨勢。

二、瑞士銀行業(yè)的金融監(jiān)管

憑借資產(chǎn)管理的技術(shù)、聲譽(yù)和悠久的歷史，瑞士的金融業(yè)在全球金融體系中占據(jù)著舉足輕重的地位，是國際私人銀行業(yè)務(wù)的主角。2000年國際資本(不算直接投資)流入和流出瑞士分別占其GDP的53％和56％。其中的絕大部分資金通過國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作，并不直接投資于瑞士本國的金融市場。

金融業(yè)在瑞士經(jīng)濟(jì)中所占的比重非常大。金融服務(wù)業(yè)占GDP的比重為11％(比美國、法國或德國中任一國家的金融業(yè)占比大2倍多)。截至2000年底，國內(nèi)銀行的總資產(chǎn)值等于年GDP的5倍，銀行通過客戶托管賬戶擁有的證券價(jià)值370億元瑞士法郎，這其中的一大半是代表國外客戶持有的。瑞士金融機(jī)構(gòu)的私人銀行業(yè)務(wù)處于世界領(lǐng)先地位――估計(jì)掌控著全球30％的私人資產(chǎn)。銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的托管資產(chǎn)加上投資基金運(yùn)作的資產(chǎn)之和總計(jì)670億元瑞士法郎，是瑞士年GDP的15倍。

(一)瑞士銀行業(yè)的特點(diǎn)

在瑞士經(jīng)營的銀行可以被分為6個層面：(1)兩家最大的銀行。瑞銀集團(tuán)(UBS)和瑞士第一信貸集團(tuán)(Credit Suisse Group)是國內(nèi)最大的兩家全球經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)。(2)州立銀行。由州政府部分或全部擔(dān)保其債務(wù)的銀行，其規(guī)模和經(jīng)營差異非常大，小型銀行的主營業(yè)務(wù)為國內(nèi)零售業(yè)務(wù)、初級抵押貸款。大型的銀行業(yè)務(wù)范圍廣泛，包括證券買賣。(3)地區(qū)銀行。完全經(jīng)營國內(nèi)業(yè)務(wù)，主要為本地區(qū)服務(wù)。(4)來富埃森銀行合作社(Raiffeisen bank)。一種分布于農(nóng)村地區(qū)的信用合作社組織，主要業(yè)務(wù)是發(fā)放抵押貸款。(5)私人銀行。分為無限合伙制和有限責(zé)任制兩種，從事受托理財(cái)業(yè)務(wù)。(6)外資銀行。規(guī)模和業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)差異大，但主要從事私人銀行業(yè)務(wù)。

從表1中可知，銀行資產(chǎn)多數(shù)集聚于兩家全球性大銀行，其他類型銀行資產(chǎn)的份額都不大。

2　全能銀行的模式

瑞士的證券中介主要包括投資基金和券商兩類，基于全能銀行的模式，證券中介由銀行控制。還有一類獨(dú)立的資產(chǎn)管理人和投資顧問，他們代表第三方管理資產(chǎn)。兩家大銀行和州立銀行占到證券市場的75％，其中瑞銀集團(tuán)一家的市場份額就占43％。

(二)瑞士銀行業(yè)的監(jiān)管特點(diǎn)及其改進(jìn)方向

瑞士的銀行業(yè)與證券業(yè)由瑞士聯(lián)邦銀行業(yè)委員會(SFBC，以下簡稱“銀行業(yè)委員會”)監(jiān)管。傳統(tǒng)上，瑞士監(jiān)管當(dāng)局很少從事現(xiàn)場審計(jì)工作，而全部交由持照的外部審計(jì)人進(jìn)行審計(jì)，這一模式被稱做“雙重監(jiān)管體系(dualistic system)”。與這一監(jiān)管體系并行的另一項(xiàng)同等重要的制度是由瑞士銀行業(yè)聯(lián)合會(SBA)負(fù)責(zé)的行業(yè)自律監(jiān)管(self-regulation)。

1　雙重監(jiān)管

由外部審計(jì)人對銀行進(jìn)行審計(jì)，體現(xiàn)了對銀行客戶保護(hù)的含義。審計(jì)師事務(wù)所及其合伙人在達(dá)到一定要求后，由監(jiān)管方批準(zhǔn)，才能從事銀行的審計(jì)工作。它必須向銀行業(yè)委員會披露它在特定金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的咨詢和其他業(yè)務(wù)。在執(zhí)行金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)任務(wù)時，審計(jì)人除必備的執(zhí)業(yè)資格外，必須在業(yè)務(wù)和私人關(guān)系上與被審計(jì)單位保持嚴(yán)格的獨(dú)立。審計(jì)人受銀行業(yè)委員會的監(jiān)管和授權(quán)，根據(jù)銀行業(yè)委員會的要求執(zhí)行一系列特定的審計(jì)任務(wù)。審計(jì)費(fèi)用由被監(jiān)管銀行承擔(dān)。年度審計(jì)報(bào)告將反映被審計(jì)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營的各項(xiàng)情況。如有必要，審計(jì)人將要求被審計(jì)機(jī)構(gòu)限期整改。審計(jì)人有義務(wù)告知監(jiān)管人有關(guān)被審計(jì)機(jī)構(gòu)的嚴(yán)重問題。若審計(jì)人不能承擔(dān)銀行業(yè)委員會的工作，他將受到撤銷資格、罰款、以至于坐牢的懲罰。銀行業(yè)委員會還成立了專門小組對審計(jì)師事務(wù)所的可靠性進(jìn)行“專項(xiàng)審計(jì)”。

作為銀行業(yè)委員會的一種“工具”，審計(jì)師事務(wù)所每隔一段時間就會對金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行直接檢查。但它并沒有處置權(quán)，只能出具詳細(xì)的審計(jì)報(bào)告將列明所有一般審計(jì)、異常情況審計(jì)或深度審計(jì)的各種發(fā)現(xiàn)。這些提交的報(bào)告中所提供的信息是銀行業(yè)委員會執(zhí)行其監(jiān)管職能的依據(jù)。除審計(jì)報(bào)告外，如果外部審計(jì)人懷疑被監(jiān)管機(jī)構(gòu)有任何違法或違規(guī)的行為，他都有義務(wù)及時向銀行業(yè)委員會進(jìn)行通報(bào)，由銀行業(yè)委員會再進(jìn)行調(diào)查或采取必要的措施促使被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)合法合規(guī)經(jīng)營。

銀行業(yè)委員會能采取的懲戒措施包括：(1)撤銷金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)照；(2)限制經(jīng)營；(3)當(dāng)貸款人可能遭受損失時，限制金融機(jī)構(gòu)對外付款；(4)撤銷外部審計(jì)人的資格。但目前銀行業(yè)委員會尚無權(quán)對金融機(jī)構(gòu)和外部審計(jì)人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁。若能賦予銀行業(yè)委員會經(jīng)濟(jì)制裁權(quán)，將使其監(jiān)管更具有靈活性和彈性。

由于瑞銀和第一信貸這兩家大銀團(tuán)的規(guī)模超大和機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，銀行業(yè)委員會對這兩家大銀行的監(jiān)管比對其他銀行的嚴(yán)格得多。除了使用外部審計(jì)人這一間接監(jiān)管“工具”外，監(jiān)管的重心被放在直接獲取信息上。銀行業(yè)委員會要求兩大銀團(tuán)定期提供風(fēng)險(xiǎn)形勢報(bào)告，并定期與銀團(tuán)中的各業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)代表會談，包括和經(jīng)理層與董事集團(tuán)的會晤。進(jìn)一步的，銀行業(yè)委員會定期審閱他們內(nèi)部審計(jì)的所有報(bào)告，并與他們的內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人定期會晤。另外，銀行業(yè)委員會還親自對兩大銀行進(jìn)行現(xiàn)場審計(jì)，并授權(quán)外部審計(jì)人對特定部門進(jìn)行深度審計(jì)。

雖然雙重監(jiān)管體系運(yùn)行良好，但目前銀行業(yè)委員會已意識到外包現(xiàn)場審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，并正著手努力改進(jìn)。改進(jìn)措施包括：(1)提高外部審計(jì)人的審計(jì)質(zhì)量要求；(2)增加共同參與的現(xiàn)場審計(jì)次數(shù)；(3)提高對被監(jiān)管銀行短期流動性的要求。

2　自律監(jiān)管

在瑞士的金融業(yè)監(jiān)管中，自律監(jiān)管和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不論以數(shù)量和實(shí)質(zhì)來衡量，都扮演了監(jiān)管的重要角色。銀行業(yè)委員會自始至終支持自律監(jiān)管并發(fā)展與自律監(jiān)管組織之間的關(guān)系，它與自律監(jiān)管組織分享的監(jiān)管共同目標(biāo)是促使瑞士金融業(yè)的監(jiān)管既靈活又能達(dá)到高標(biāo)準(zhǔn)，從而更好保護(hù)市場投資者和參與者的利益。

瑞士金融業(yè)的自律監(jiān)管有很悠久的歷史，它存在的價(jià)值與國家監(jiān)管同等珍貴。自律監(jiān)管的條文在

絕對數(shù)量上也給人留下了深刻印象。根據(jù)2007年6月銀行業(yè)委員會的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，自律監(jiān)管的條例約有190項(xiàng)，1280頁。而國家監(jiān)管――包括法律、法令、公告等差不多有127項(xiàng)，共1200頁，可見兩者的規(guī)模相當(dāng)。

銀行業(yè)、交易所和反洗錢法都只設(shè)定了最低的標(biāo)準(zhǔn)，為頒布行為指引留下了極大的空間。行為指引構(gòu)成了銀行和證券交易商自律監(jiān)管體系的一部分，在瑞士銀行業(yè)扮演了重要的角色。自律的根本優(yōu)勢在于它們更貼近行業(yè)實(shí)踐，并由經(jīng)驗(yàn)豐富的業(yè)內(nèi)專家建立起來，因此指引更易于被業(yè)界接受并貫徹執(zhí)行。

當(dāng)銀行業(yè)聯(lián)合會(SBA，Swiss Banking Associa，tion)通過一項(xiàng)指引后，銀行業(yè)委員會(SFBC)作為國家的公共監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在它的職能范圍內(nèi)就會認(rèn)可該指引的執(zhí)行作為最低的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。銀行業(yè)委員會的認(rèn)可就確保了該指引在瑞士所有銀行內(nèi)遵照執(zhí)行。銀行業(yè)委員會依照行為指引辦事的目的是確保行業(yè)運(yùn)營的正確導(dǎo)向，于是這些原來具有私立性質(zhì)的指引實(shí)際上被提升為公共標(biāo)準(zhǔn)，若違犯會同樣受到《銀行法》的制裁。銀行業(yè)委員會最近又認(rèn)可了14項(xiàng)行為方針，審計(jì)人在審計(jì)銀行和券商行為時必須依此對照它們執(zhí)行。

雖然自律監(jiān)管長期以來富有成效，但它的弱點(diǎn)可能在于作為一項(xiàng)監(jiān)管工具，當(dāng)各方利益發(fā)生沖突時，監(jiān)管方更容易犧牲投資者的利益，因?yàn)橥顿Y者無權(quán)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。從銀行業(yè)委員會的角度出發(fā)，它的職能是盡量彌補(bǔ)自律監(jiān)管的補(bǔ)足，特別是需要意識到自律監(jiān)管只是最低標(biāo)準(zhǔn)，在它提供的監(jiān)管框架下，可增添法定內(nèi)容。另外，也可邀請自律條款的制定者在建立新規(guī)時，像監(jiān)管當(dāng)局那樣來考慮監(jiān)管原則，從而避免投資者利益受損。公正的自律準(zhǔn)則，其利用價(jià)值就更高了。

3　銀行資本準(zhǔn)備金率要求高，且儲蓄賬戶與受托賬戶須嚴(yán)格分隔

瑞士銀行法定的資本金對貸款的比率比國際清算銀行設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)高，是全世界最嚴(yán)厲的。且商業(yè)銀行的儲備資產(chǎn)多以黃金和瑞士法郎充當(dāng)。商業(yè)銀行每月對持有證券的記賬必須遵循原始成本與市價(jià)孰低的原則。相反，其他國家商業(yè)銀行的通常做法是將未兌現(xiàn)的票據(jù)利潤入賬，這種做法會直接導(dǎo)致夸大銀行的實(shí)際收入。

瑞士銀行向客戶提供各種各樣的資本增值服務(wù)，如果客戶要求銀行購買股票、債券或貴金屬，銀行不可以將這些資產(chǎn)計(jì)入儲蓄賬戶，必須為客戶開立受托人賬戶，即“保管賬戶”。這兩類賬戶的一個重要區(qū)別是：保管賬戶內(nèi)任何投資的所有權(quán)永遠(yuǎn)屬于儲蓄人，不構(gòu)成銀行的資產(chǎn)。因此即使銀行經(jīng)營失敗，它也毫無風(fēng)險(xiǎn)可言。相反，儲蓄賬戶，例如支票或存款賬戶，代表的是銀行對儲戶的負(fù)債，權(quán)利由銀行的資產(chǎn)來保障。

三、啟示

我國銀行業(yè)的監(jiān)管主要由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)。隨著混業(yè)經(jīng)營的日漸深入和與國外金融機(jī)構(gòu)同臺競爭的需要，對商業(yè)銀行的監(jiān)管效率和監(jiān)管靈活性尚有待提高。德國和瑞士商業(yè)銀行的監(jiān)管實(shí)踐值得我們借鑒。

(一)公共監(jiān)管與自律監(jiān)管相結(jié)合的做法有利于提高監(jiān)管靈活性

長期以來，我國監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的內(nèi)部監(jiān)管了解不透，一是因?yàn)閮?nèi)部監(jiān)管屬于商業(yè)銀行內(nèi)部運(yùn)營的內(nèi)容，其具體措施和運(yùn)行效果屬于商業(yè)機(jī)密，有效性難以綜合比較和評價(jià)；二是監(jiān)管部門追求金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運(yùn)營，而商業(yè)銀行追求利潤最大化，雙方對商業(yè)銀行內(nèi)控制度的理解存在一定差異，監(jiān)管部門難以得到商業(yè)銀行完整的內(nèi)部監(jiān)管信息；三是我國國有商業(yè)銀行的市場化改革剛剛完成，其內(nèi)部監(jiān)管建設(shè)本身處于不斷探索階段。在這種情況下，瑞士自律監(jiān)管的做法值得借鑒。自律的根本優(yōu)勢在于行業(yè)協(xié)會更貼近行業(yè)實(shí)踐，并由經(jīng)驗(yàn)豐富的業(yè)內(nèi)專家組成，因此由它制定的指引更易于被業(yè)界接受并貫徹執(zhí)行。瑞士監(jiān)管模式的關(guān)鍵做法在于銀行業(yè)聯(lián)合會(SBA，Swiss Banking Association)，即行業(yè)協(xié)會通過一項(xiàng)指引后，銀行業(yè)委員會(SFBC)作為國家的公共監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在它的職能范圍內(nèi)就認(rèn)可該指引的執(zhí)行作為最低的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。于是這些原來具有私立性質(zhì)的指引實(shí)際上被提升為公共標(biāo)準(zhǔn)，若違犯會同樣受到《銀行法》的制裁。銀行業(yè)委員會依照行為指引辦事的目的是確保行業(yè)運(yùn)營的正確導(dǎo)向，這種監(jiān)管實(shí)踐既貼近現(xiàn)實(shí)，又事半功倍。

(二)央行監(jiān)管和聯(lián)邦金融監(jiān)督管理局協(xié)調(diào)分工的做法有利于提高監(jiān)管效率

德國銀行業(yè)的監(jiān)管強(qiáng)調(diào)央行和聯(lián)邦金融監(jiān)督管理局各司其職，協(xié)調(diào)分工。雙方在議會簽訂的協(xié)議中列明了各自在日常監(jiān)管活動中的角色。根據(jù)協(xié)議，聯(lián)邦銀行在持續(xù)進(jìn)行的監(jiān)測過程中，職責(zé)主要包括評價(jià)金融機(jī)構(gòu)提交的年度決算和審計(jì)報(bào)告，并負(fù)責(zé)銀行業(yè)務(wù)操作的定期審計(jì)。而聯(lián)邦金融監(jiān)督局，則作為聯(lián)邦銀行監(jiān)管辦事處的繼承人，負(fù)責(zé)整體性措施的實(shí)施工作。

我國在分業(yè)監(jiān)管的體系下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為減小監(jiān)管壓力并規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)，有很強(qiáng)烈的愿望控制被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營行為，往往會對業(yè)內(nèi)新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)的開發(fā)采取抵制態(tài)度，可能阻礙商業(yè)銀行創(chuàng)新活動的發(fā)展。而央行對經(jīng)濟(jì)環(huán)境更容易形成總體的把握，從而對銀行業(yè)的發(fā)展方向更易于從宏觀上進(jìn)行定位。如果央行和銀監(jiān)會之間能形成一種長效互補(bǔ)且互通信息的監(jiān)管機(jī)制，會更有利于商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展，提高我國銀行業(yè)在世界范圍內(nèi)的競爭力。

(三)根據(jù)商業(yè)銀行的規(guī)模大小和業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度進(jìn)行差別監(jiān)管的做法，能更有效地分配監(jiān)管資源