貿易業務風險點范文

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第1篇

然而，公司招股說明書公布后，卻引來了業界的種種質疑。先是公司幾項財務指標表現異常，接著沉重的應收賬款和不穩定的現金流也為公司的后續成長性和經營帶來不確定性。

財務指標表現異常

首先，金雷風電的毛利率值得考究。據悉，2011-2013年，公司風電主軸產品的毛利率分別為28.29%、29.33%和30.59%。有研究報告指出，前兩年由于行業競爭無序，諸多企業涌入，2012年風電產業鏈上的產品的盈利能力大幅下降。那么在這種情況下，當年金雷風電的風電主軸的毛利率卻從28.29%提升至29.33%。同樣的疑問也存在于2013年。公司招股書顯示，當年其全部產品的平均售價同比下降-6.08%，而同期毛利率卻提升1.26個百分點至30.59%。

針對以上數據，公司表示：“公司憑借熟練的工藝生產技術、較高的產品質量、較短的供貨期、采購的有效控制及平衡的國內外客戶結構，報告期公司毛利率逐步提高并逐漸高于同行業平均的利潤率水平。”但是，如果公司把主要原因歸咎于外銷占比提升的話，那么2013年在外銷比例較上一年同比大幅下降的情況下，當年的毛利率又為什么仍有提升？

對比同行可以發現，以上解釋還是令人難以信服。從通裕重工風電主軸的毛利率情況來看，其同期的數值分別為39.66%，28.43%，和26.28%，呈現逐年下滑的趨勢。有一位不愿透露姓名的業內人士提出質疑：“工業制造品的毛利率對其價格的敏感度比較高，所以公司的說法其實不足以解釋在風電產品價格普遍大幅下降的情況下公司的毛利率依然保持增長，畢竟當年同類企業的毛利率都有相當幅度的下滑。”

此外，公司的費用率也有異常。2011-2013年，公司的銷售費用率分別為0.95%，1.19%和1.41%;管理費用率分別3.54%，4.25%和4.30%。同期，相對應的行業平均值為3.41%，4.00%和3.46%;以及5.45%，6.86%和7.15%。可見，公司的費用率大幅低于同行。對此，公司的解釋為：“管理費用率比同行業平均值低，主要是由于研發費用歸集差異、職工工資水平地域差異造成的。”

這點頗為引人關注。首先，有的企業會計政策比較保守，對于研發費用盡量將其費用化;而某些企業則出于各種原因會計處理非常激進，想方設法將其資本化，從而壓低費用。另外，在計算行業平均值所參照的樣本企業中，它們的資產規模和收入規模均比金雷風電大不少，按理說，其規模效應應該更能體現，對費用的攤薄也應該更充分才是。但事實卻正好相反。基于以上兩方面原因，公司的費用率確實有必要商榷。

有證券業人士指出：“在現今的上市公司中，利用各式各樣‘財技’虛增利潤的屢見不鮮。而當投資者提出質疑時，上市公司總有美麗的說詞予以回應，投資者因為各種條件限制也無法再繼續深入調查，不少投資者為此付出了沉重的代價。當發現有財報有異常情況，投資者應多加注意。”

成長性有待驗證

根據公司招股書，金雷風電2011年至2013年，應收賬款凈額分別為1.19億元、1.18億元、1.40億元，并成持續增長的態勢，占當期營業收入比重分別為38.11%、35.22%、37.83%。而高企的應收賬款在多數情況下會影響公司的現金流，金雷風電也不例外。同期，公司的現金流量凈額為-3867萬元、12009萬元、-120.48萬元。這些數據或許是公司競爭力不足，對下游客戶欠缺議價能力的體現。在此情況下，若將來政策力度跟不上，或其他因素導致行業景氣出現不利波動，那么將可能對公司正常的經營活動帶來一定影響。

第2篇

摘 要 近年來，商業銀行貿易融資業務發展迅速，已經成為各家商業銀行業務競爭領地，但目前我國中小商業銀行的貿易融資業務風險控制存在諸多問題，本文將對存在的問題進行分析并提出相應的解決對策。

關鍵詞 中小商業銀行 貿易融資 風險管理 對策

一、貿易融資業務風險種類簡述

1.貿易融資的政策風險

政策風險主要是指國家及監管當局的政策法律對貿易融資業務的規定，對于商業銀行國際貿易融資業務來說還包括交易對手國的政策法律風險及我國與交易對手國的貿易政策。

2.貿易融資的市場風險

市場風險主要是指行業風險、利率風險、價格風險、銷售收款風險，對于商業銀行的國際貿易融資業務來說還包括匯率風險。

3.貿易融資的信用風險

商業銀行貿易融資業務的信用風險主要包括融資企業的信用風險，如貿易背景、所提供單據的真實性及第三方物流企業可能與融資企業相串通，或融資企業利用虛假交易或關聯交易騙取銀行資金等風險。

4.貿易融資的操作風險

商業銀行貿易融資業務的操作風險主要指業務操作流程及操作環節存在的漏洞及可能發生的風險，包括融資業務發生前的貿易背景真實性的調查，融資業務過程中的單據真實性、有效性、一致性的審核，還有融資業務發生后的物流、信息流、資金流的跟蹤與監管等環節的風險。

二、我國中小商業銀行貿易融資業務風險管理存在的問題

1.中小商業銀行對貿易融資業務的重要性及風險認識不夠

首先，中小商業銀行對貿易融資業務在改善銀行的盈利能力、優化信貸資產質量等方面的作用認識不夠，對開辦貿易融資業務的緊迫性也沒有引起足夠重視。其次，貿易融資業務涉及到國際貿易，是一項必須掌握國際慣例、國際法律、國家風險、銀行間的結算知識、市場的準確把握、信用風險的識別與操作方面的合法合規知識的一項業務，專業貿易融資業務人才的匱乏成為困擾各中小商業銀行貿易融資業務發展與創新的瓶頸，專業人才的短缺對中小商業銀行貿易融資業務風險管理造成了不利影響。

2.中小商業銀行缺少有效的貿易融資風險管理體系

貿易融資業務涉及到多個部門之間的合作與溝通，高效的溝通與運行機制才能有效的防范風險，而目前我國中小商業銀行在開辦貿易融資業務的風險控制手段比較落后，沒有進行信息資源的共享，貿易融資業務的風險預警和風險防控得不到高效處理。又因為中小商業銀行貿易融資業務的歷史數據較少，在數據分析及風險權重設定方面都沒有優勢，這也是缺乏有效風險管理的原因之一。

3.中小商業銀行的無序競爭破壞了風險管理標準

因為貿易融資業務有著巨大的發展潛力，成為商業銀行爭奪利益的新戰場，為了在激烈的競爭中爭取到優質客戶，各家商業銀行都給出了優惠的條件，若是為了爭取客戶給條件不成熟的企業辦理融資業務，則會帶來很大的風險。不良競爭使得商業銀行的風險管理標準越來越低，增大了貿易融資業務風險發生的可能。

4.貿易融資業務的法規監管體系不完善，增大業務風險

貿易融資業務涉及法律的范圍很廣，包括票據法、物權法、抵押擔保法、外匯管理法規等，因為一旦發生違約或糾紛行為，就需要完善的法律體系為貿易融資業務的糾紛服務，但我國的金融立法明顯落后于貿易融資業務的發展，使商業銀行貿易融資業務的存在法律風險。

所以，對于中小商業銀行貿易融資業務的風險管理存在的問題要一一解決，以推動中小商業銀行貿易融資業務的發展。

三、加強中小商業銀行貿易融資風險管理的幾點建議

1.制定嚴格的貿易融資業務內控制度

制定一個完善的內控制度首先要有完善的業務操作規程，對每一項開展的業務都要有操作規程可循，操作規程的設定要具有方便、易懂和操作性強的特點，在操作規程中要明確每類業務的基本概念進行界定，對各個部門及各個人員的權限及職責進行明確分工，對于重要業務要完善三級授權機制，對業務流程也要做一個明確的規定，對業務中的權利義務進行分配，明確各崗位職責，責任到人。

2.進行部門設置改革，實行綜合授信循環額度管理

貿易融資業務的授信是采用綜合授信模式，為了增加業務的處理效率，可以在一定時間段內對客戶的授信額度采取循環管理，當一筆業務終結后其所占用的相應的授信額度即被釋放，這樣的授信額度管理模式可以增加業務的處理效率，但風險相對較高，這就需要實時的風險跟蹤與預警管理。

3.完善業務流程，加強各部門之間的溝通合作

在貿易融資業務中，公司業務部門負責客戶的挖掘及產品的市場營銷，由客戶經理將客戶的融資需求上報貿易金融部（或國際業務部），由其出具相關業務意見后，客戶經理撰寫相應的授信額度申請，由風險管理部門對企業的貿易融資業務的風險進行整體評估，在確定授信額度后由結算部門進行業務操作，在這幾個部門之間溝通的過程中，所有環節都應當注意風險控制。在業務開展過程中要加強各部門之間的溝通，信息共享，嚴格按流程辦事，杜絕各部門內部閉門造車現象。

4.建立強效的監督檢查機制

商業銀行貿易融資業務的監督檢查機制包括兩方面的內容，既包括業務過程中的監督檢查也包括業務終結后的定期檢查，這項工作應由業務部門自查和風險管理部門檢查兩部分組成，貿易融資業務的監督檢查機制是對貿易融資業務風險防范的一個補充，是風險管理的重要組成部分，通過監督檢查可以有效的發現業務過程中的風險管理問題，總結成功經驗，對業務過程中的風險漏洞進行彌補，用于完善風險管理體系。

參考文獻：

第3篇

在當今經濟趨向全球化與銀行之間的競爭日益激烈的環境中，國際貿易融資已經廣為應用，但由于金融危機帶來的陰影尚未完全消除，全球經濟的發展仍然受到一定影響，使得銀行貸款融資中國際貿易融資量逐漸攀升，帶來的融資風險也隨之增大。本文詳細分析了國際貿易融資中存在的風險與問題，并提出了一些開拓國際貿易融資應采取的風險管理措施。

【關鍵詞】

國際貿易融資；風險管理；措施

0 引言

國際貿易融資具備重復性、短期性及高流動性的特征，注重的是操作控制，有助于促進企業與銀行之間形成持續穩定的業務合作關系。國際貿易融資與其他信貸業務之間的不同之處就在于，它融合了資產業務與中間業務于一體，不管是對進出口商還是對銀行都會起到積極作用，并成為不少跨國性大銀行的一項主要業務。然而，國際貿易融資所涉及到的資產業務、信用擔保業務，不但具有風險，而且根據不同的業務其風險的大小也是各有不同，主要存在的風險包括：國家風險、市場風險、信用風險、物流風險、單據風險等。所以在國際貿易融資總量不斷增長的同時，必須加強風險防范體系的建設，采取積極有效的風險防控措施。就我國商業銀行而言，其控制國際貿易融資的風險管理措施仍然采取的是傳統信貸模式，其對企業考核的指標重視的是企業規模、財務狀況、凈資產、盈利能力、負債比率、現金流及擔保方式和還款來源等方面。長期使用傳統的信貸模式來管理國際貿易融資的風險，必然會產生各種各樣的問題。

1 商業銀行開展國際貿易融資存在的風險分析

1.1 銀行內部存在的操作風險

商業銀行在開展信用證或其他融資業務時，操作過程中沒有實施嚴格的管理，或者沒有采取積極有效的應對措施，就會造成大量缺乏管理、監察不力、制度松弛等不當操作的現象出現，從而導致資金蒙受損失，產生了操作風險。商業銀行內部存在的操作風險集中表現為：一是缺少必要的信貸監控系統；二是缺乏嚴格的貸款審查程序；三是貸款保障機制不健全。

1.2 銀行內部存在的管理失控風險

國際貿易融資的開展需要建立一套完整的風險管理體系，運用先進的技術方式監控管理整個操作業務中的每個環節，并且促使銀行內部有關部門及各分支行之間相互協調配合。然而當前我國商業銀行在處理外匯業務的程序上相對滯后，在不同的部門及分支行之間業務運作比較獨立，在管理方面缺乏協調統一性，網絡資源缺少共享，業務操作流程缺乏規范性，對各項業務沒有進行細分統計，這就難以實現互相制約、監控風險及資源共享的目標。具體而言：一是對市場客戶缺少深入了解，發現控制能力比較弱，風險預警不到位；二是有些商業銀行中的分支行開展的進出口業務存在比例失調的現象，融資業務沒有必要的風險補償；三是有些商業銀行中的分支行內部考核機制存在問題，在年末進行考核時面臨著完成國際結算業務總量的壓力，對國際貿易融資降低了資產質量的要求。

1.3 進出口商存在的信用風險

我國進出口商總體效益欠佳，普遍存在多頭開戶結算、融資押匯與貸款現象，缺乏良好的信用狀況。但是出于資金壓力，經常孤注一擲，利用打包貸款、進出口押匯等國際貿易融資工具，從銀行套取資金挪作他用，導致銀行信貸資金體外循環，在名義上雖然貿易融資擁有追索權，但與信貸部門開展的依法收息一樣，其實際收效甚微，難度非常大。

2 商業銀行開拓國際貿易融資中的問題

2.1 風險管理制度不完善

首先，缺乏完善的風險預警機制，不能對風險進行早期防范。當前我國商業銀行在快速預警制度、風險預警模塊等方面還不完善，特別是一些重要風險指標暴露出非常嚴重的問題，如盈利能力、資本充足率及流動性水平等，缺乏真實的數據為風險預警系統的建立提供基礎。其次，風險管理缺乏完善的組織體系，尤其是專業性高的中間機構較少，導致無法明確風險管理的職責，難以提高工作方面的專業化水平。最后，缺乏完善的風險分攤機制。當前有些銀行尚未建立起一個涵蓋金融同業、保險機構及總行在內的風險分攤機制，單一銀行難以實現由風險分攤機制來有效化解流動性清償問題。

2.2 國際貿易融資中缺乏靈活的授信額度管理

當前我國大多數商業銀行的客戶統一授信管理包含了國際貿易融資。銀行在統一授信管理中往往是依據企業的具體財務狀況、資信水平等因素，最終為企業核定一個最大的綜合授信額度，并且根據不同的授信業務品種給企業核定出分項授信額度。但是在我國進行國際貿易融資的中小企業、貿易類企業，基本都是規模較小，這種情況下使傳統企業的財務分析對其核定授信額度就失去了指導意義。雖然中小企業一般都忽視了報表的作用，但它們重視有形的房產抵押。可見，我國大多數商業銀行對中小企業、貿易類企業進行融資時所選擇的策略比較滯后，跟不上國際貿易融資的前進步伐。此外，與傳統授信審批的方式和重點相比我國商業銀行的國際貿易融資并沒有太大區別，時效性差難以滿足業務發展的需求，一旦確定了企業的授信額度，一年之內辦理的業務只能在額度以內，而不是依據企業經營狀況對授信額度進行隨時調整。同時貸后管理不到位，沒有從貿易融資的具體特點出發對物流與資金流進行有效管理。

2.3 國際貿易融資缺乏有針對性的貸后管理

當前我國商業銀行對貿易融資業務還沒有制定出有針對性的貸后管理辦法，現在大部分客戶經理對貿易融資業務依然按照以往的貸后管理模式進行貸后管理。這樣就會容易產生兩個風險：一是企業一旦出現違約，企業已經將充當第一還款來源的實物處理掉了；二是銀行手里雖然控制著物權，但是對物權處理缺少應有的經驗和能力，最終財產保全只能以追索擔保方式進行，這樣銀行就處于被動的境地。然而事實上以其業務自身來防范風險是貿易融資業務所具有的特點，在對貿易融資企業的財務狀況和經營狀況強化定期審核前提下，同時要注重將貿易融資業務的特性結合起來進行有效的貸后管理。此外，貸后管理還存在一個明顯問題，銀行相關信貸管理人員與業務人員之間的責任劃定不明確，一旦出現風險容易出現推諉扯皮的現象。

3 商業銀行開拓國際貿易融資采取的風險管理措施

3.1 強化國際貿易融資業務的風險防控制度

中國人民銀行針對越來越嚴重的內部控制問題曾頒發了《加強金融機構內部控制的指導原則》、《商業銀行內部控制指引》等相關指導文件。商業銀行需要建立健全能夠涵蓋全部國際結算和貿易融資業務的內部控制制度，全方位強化風險防范體系，使得國際貿易融資中能有效防范風險。一是為了保障內部控制制度能不斷完善，就需要建立具有權威性的、獨立性的內部審核監督機制。內部審核是商業銀行的一項事后評價活動，它是對金融機構內發生的各種業務活動進行不定期、定期評價的同時，還要及時評價內部控制狀況。二是內部控制的基礎就是要強化安全、信息管理。商業銀行應該充分應用現代化的科學技術與信息處理，建立一個完善的信息收集與反饋系統，還要嚴格管理各種業務的檔案，對相關資料建立起完整的保全制度，保障各項業務經營活動及其相關事項能夠隨時被監督與檢查。

3.2 創新信貸模式，促進國際貿易融資發展

國際貿易融資的一個特點就是時效性強，在實踐中能否獲取業務的關鍵就在于便捷的審批流程。貿易融資業務需要重視的是貿易的真實性與連續性，審查交易方、信用記錄、操作手續及貸后管理等方面，并且對貿易中產生的銷售收入要引起重視，以及在期限方面要與貿易周期嚴格匹配等。依據業務自身的特點，以貿易融資的授信額度作為一種參考，實行全方位動態化的貿易融資業務管理。首先評定授信額度時不能僅僅關注那些財務報表上的傳統指標，可以運用一些更能表現出貿易業務特點的財務指標，如應收賬款周轉率等，以此作為授信額度的測算標準。其次，針對貿易融資強化授信額度評級的靈活性、時效性。針對價格波動較快的進口商品，可由季度、半年評級來代替原來的年度評級的套路，這樣對授信額度可以隨時減少或增加；更加靈活的方式是直接參與制定企業貿易流程及控制貨權，臨時給予企業單筆授信。商業銀行開展貿易融資業務時，對于用靜態數據核準的授信額度只能作為參考，貿易企業應該適用動態化的財務審核指標。

由于國際貿易融資業務具有難以確定的風險，包括復雜的貿易和票據交割背景，對貿易融資業務來說必須堅持動態化的審查原則。商業銀行如果不能考慮到環境和企業本身的變化，只是單純的、機械化的使用原有的授信額度，最終將使自身置于非常被動的地位。

3.3 針對國際貿易融資強化貸后管理

首先，以動態審批為前提，按照不同貿易融資產品的差異化特點，建立切實可行的貸后動態管理制度。建立這樣的制度需要體現出以下兩點：第一，要切實進行動態監控企業的生產經營管理活動，包括隨時跟蹤當市場環境發生變化會對企業可能產生怎樣的影響；第二，當出現風險后，或是風險即將發生時，需要建立相應的應急預案，要盡量降低銀行資產損失。其次，對銀行來說貿易融資能掌握的貨權。所以在貿易融資中掌握貨權是至關重要的，然而銀行對貨物的監控缺乏相應的人力、物力，所以需要引人第三方監管機構，由專門的第三方代替銀行監管質押物，控制風險的關鍵就在于此。此外，銀行還需要充分考慮到質押物所具有的變現能力和企業自身的信用，如果貨物有較大的價格波動，銀行就應該要求企業及時追加保證金，或者盡快處置抵押物。最后，為了防范潛在風險，商業銀行內部需要強化聯動機制。如果進出口商辦理的業務是在相同銀行，銀行內部的聯動機制就會發揮有效作用，保障銀行對企業上下游情況及時了解，從而準確判斷出貿易的真實性，貿易雙方一旦出現信用風險，可以及時采取相應措施。

4 結論

綜上所述，經濟的全球化和金融危機的加深，致使我們必須正視風險的存在，雖然商業銀行開拓國際貿易融資具有較大的風險，但只要根據貿易融資的具體特點，結合企業實際情況，建立一套完備的貿易融資運作機制和風險防范體系，使業務操作得到規范，就能將貿易融資所具有的風險控制在最小范圍內，最終提高商業銀行的整體競爭實力。

【參考文獻】

[1]原擒龍.《商業銀行國際結算與貿易融資業務》[M].中國金融出版社，2008