銀行論文范文

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第1篇

分析當前我國銀行支付結算系統可以發現其存在的主要不足：

(1)支付結算系統與聯行往來往來系統自動化程度不高，系統不具有統一性和協調性。遲滯了商業銀行的資金清算速度。

從商業銀行支付結算系統功能分析，商業銀行支付結算是為商品的流通結算提供結算渠道，它以客戶為中心形成收款人與收款人開戶行、付款人與付款人開戶行之間的資金往來關系。

通過兩個層次的結算結構，將商業銀行支付結算系統與聯行往來系統“嫁接”完成本為一體的異地支付結算，實則是割裂了整體的異地支付結算系統。現行商業銀行與客戶、中央銀行與商業銀行兩個層次的結算系統不具有統一性和協調性。這種做法的缺陷是按照手工操作的模式，移植在現代化的通訊手段上，形成結算業務數據與核對業務數據的雙重發送。而且部分票據還使用信函傳遞，大大降低了聯行業務監督的時效性，也不利于商業銀行的資金清算速度的提高和業務數據的共享，形成票據滿天飛局面，同一結算業務往返傳遞所需的票據近十張，甚至超過十張。浪費了人力、物力，降低了系統的工作效率。同時，通過結算系統外傳遞票據速度慢，易丟失，保密性差，給不法分子提供的作案機會多。同時，也為商業銀行延壓資金的劃撥時限提供了借口。

(2)支付結算系統沒有把人員的管理和權限有機結合起來，在整體上實現對從業人員操作權限的控制和操作風險的防范。

票據一經簽發形同鈔票，對于持有人形成資產，對于債務人形成真實的債務，按照現代商業銀行的經營思想，商業匯票可以充當資金融通的工具，成為商業銀行貼現與再貼現金融工具，但是回首我國票據法頒布以來，商業銀行票據信用業務的開展狀況，不難看出，商業銀行除對國內企業商品交易所使用的銀行承兌票據開展了票據貼現業務外，商業承兌票據的貼現與流通難于開展，這其中一個重要的原因，除商業承兌票據信譽度低于其它票據外，商業承兌票據自身所應具備的信息，如業務的背景、票據的真偽的鑒定、企業的背景等各種環境要素信息不暢，也成為制約票據流通的重要因素。因此，強化票據的開發管理，嚴格支付結算系統各工作環節的權限管理，從源頭上杜絕沒有商品交易背景的票據開發，對于我國商業信用業務的開展具有重要的現實意義和深遠的歷史意義，同時也成為商業銀行加強內部牽制制度建設，防范商業銀行票據操作風險的重要舉措。

(3)支付結算系統沒有企業的資信評估與支付結算風險的防范有機結合起來，實現數據共享。

創造良好的資金結算環境，杜絕虛假票據的產生，成為商業銀行防范金融風險的重要手段。在計算機網絡被商業銀行廣泛使用的今天，各工商企業的資信狀況和企業形象，不應成為其開戶的商業銀行的獨家財產，而應成為商業銀行領域內辦理相關業務的經辦人員判斷業務風險程度的共享資源。在支付結算過程中，按照業務風險防范需要，企業開戶銀行通過建立工商企業資信檔案，全程控制商品購銷合同的簽定、票據的簽發、企業債務結算的進度，以及債務票據結算的歷史，通過計算機網絡，根據權限有限開放這些信息，將是推動工商企業形象建設和商業票據流通、融資、貼現業務開展的前提。也是我國銀行系統防范金融風險的需要。筆者認為，當前我國商業銀行商業票據貼現與票據流通發展緩慢的制約因素是票據的背景信息不暢，同時也成為產生票據糾紛的重要因素。因此，在金融結算系統內，有限開放企業資信信息和票據背景信息，并將企業的資信評估納入支付結算系統建設之列意義重大，同時也會成為推進企業資信建設的加速器，也是商業銀行實時防范金融風險，拓寬商業票據流通范圍和貼現范圍，推進和監督商業信用的重要保證。

(4)支付結算系統沒有把重要憑證管理納入其中，銀行內部重要往來憑證的管理停留于折角驗印和密押的檢驗上，與先進的計算機網絡所能提供的內部牽制相差甚遠。

在支付結算系統中，重要憑證是指能夠構成債權債務關系的各種空白傳票，是企業重要的支付工具和信用工具。按照來源可以分為二類：一是外來憑證，主要是三票：支票、匯票和本票，即銀行受理業務時客戶提供的支付工具。二是內部憑證，這是銀行提供支付結算服務所產生或使用的憑證，如各種支付結算方式所產生的借貸方憑證。落后的憑證管理手段，使不法分子有機可承，商業銀行辦理票據貼現業務的風險防不勝防，商業銀行獲取這些憑證信息的渠道閉塞，不能從源頭上證明這些憑證的合法性和是否具有真實的交易背景，企業負債資信狀況無從查找，也妨礙了商業銀行的對外授信業務，不乏分子在結算渠道上無法得到遏制和信用懲罰，商業銀行的內部牽制成為一紙空文。

(5)支付結算系統沒有把會計核算系統納入其中，使商業銀行的工作效率大大降低。

會計核算是清算銀行與客戶之間，銀行與銀行之間債權債務的重要手段，我國銀行系統的電子化和現代化，必須把會計核算系統納入自動處理體系之內，這樣既減輕了會計人員的工作量，提高核算的精度，也加快了資金的清算速度。在中央銀行總體調控金融行為的工作中，可以做到足不出戶既實現對商業銀行賬務的監督，即使該功能沒有充分發揮，其威懾力也可想而知，將會計核算納入支付結算系統迫在眉睫。

實踐證明，近來我國商業銀行系統連爆大案，與落后的銀行系統密不可分。在計算機網絡普及的時代，我國電子銀行系統只是實現了部分業務功能的改造和通訊硬件手段的現代化，整個銀行系統業務軟件系統的改造還有很長的路要走，業務軟件系統具有強烈的升級換代需求。解放思想，創新銀行支付結算體系，實現商業銀行的支付結算與銀行聯行往來的有機結合，成為目前中央銀行解決金融操作風險，遏制大案要案發生的重要舉措。

2我國銀行支付結算系統發展對策

2.1升級我國銀行支付結算系統和電子聯行往來系統，實行流程再造

重新設計支付結算和聯行往來的軟件系統，根據金融電子化的要求，重新組織票據的傳遞流程、業務的組織、會計的核算、人員的管理、權限的設定等工作，健全銀行信息共享、企業資信查詢、票據查詢等體系。支付結算和聯行往來系統的生機換代可以吸收當前電子銀行系統已經取得的成果，對應該納入而尚未納入電子銀行系統的各種子系統重新設計，為了節約成本，這一工作的開展可以由中央銀行牽頭實施，商業銀行上線出資的做法，筆者認為這一新系統可以有以下子系統構成：

(1)業務處理系統，再造三票即支票、匯票和本票和三種結算方式即匯兌、委托收款、托收承付的處理流程，按照計算機網絡的處理的特點重新設計業務系統。

(2)會計核算系統，整合商業銀行會計核算系統，統一管理銀行對外服務業務所使用的會計業務，重構商業銀行電子化賬務處理體系。

(3)資金清算系統，完成同城票據交換結算和聯行往來結算以及存款帳戶異地存取結算。實現結算業務在系統內部上下級之間，橫向業務與中央銀行之間的結算功能。

(4)信息管理系統，為銀行業務的經營管理提供必要的管理信息，主要包括會計報表、企業資信管理、票據保證信息管理、票據信息查詢等經營管理所需要的管理信息。

(5)事后管理系統，完成支付結算所必須的事后檢查處理，必要時可講該部分內容并入業務處理系統，在流程再造時重塑內部牽制制度。

(6)憑證管理系統，主要對內外重要憑證進行有效管理，包括憑證印制注冊、請領發放以及憑證狀態的查詢。

(7)其它管理系統，主要是未包含在上述系統之內需要追加的各種管理措施，如人員管理、權限管理、入網機構管理等。

通過流程再造，增強系統的開放擴充功能，強化銀行內部牽制制度，加強對金融風險的防范功能，促進商業信用的發展，為商業信用時代的到來提供凈化經濟環境保證。

2.2商業信用制度的完善——開展票據創新

商業信用制度的完善有賴商業票據自身信譽的提高，票據聯保制度也是提高商業票據信譽的一個重要方面。為了防范金融風險，銀行對企業簽發的大額商業票據，可實行企業聯保機制，既允許其它企業為票據簽發企業所簽發的票據出質、出保，完善票據保證的立法規定，保證債權人的經濟利益，并經司法機構公證。票據的保證情況載行企業資信查詢數據庫中，為了推進商業票據的流通，還可允許企業簽發附息商業票據，以保證債權人的權益。在此基礎上，由商業銀行提供承兌、授信、貼現為主的多種方式資金融通，以促進商業信用的健康發展。

2.3實行支付結算票據債務備案制度，以央行為中心，通過立法形式，建立區域企業資信評估制度

商業銀行是提供中介服務的金融機構，除了疏通支付結算的結算渠道和信息渠道之外，建立工商企業的信用檔案，也是支付結算完善的重要舉措。每個工商企業開戶的商業銀行應為其工商企業建立資信檔案，對企業的基本狀況、近期的財務報表、使用結算工具對外產生的債務及其償還情況應以立法的形式，納入支付結算網絡范圍之內，通過設定權限，在辦理業務的金融機構之間任意查詢，并根據一定標準為企業進行資信評級。商業銀行可以在支付結算涉及的關系銀行之間公開企業的資信狀況和企業票據債務發生及結算進度情況以及對票據的拒付情況，由于涉及面廣泛，信息暢通，企業無理拒付票據將影響其資信狀況，從而產生推動工商企業自身形象建設的內在動力，凈化經濟環境，減少金融風險。

商業銀行支付結算系統的完善和相關管理制度的健全，是我國開展商業信用，促進商品流通，繁榮經濟的根本保證，也是化解金融操作風險，凈化經濟環境的根本舉措，對我國商業銀行系統的健康發展必將產生重要的推動作用。

第2篇

（一）基于信息的銀行危機理論

這種理論的基本觀點是當存款人得知一些與評估他們銀行風險相關的信息后，盡管這些信息并不是針對某一家特定的銀行而是有關宏觀經濟的負面消息，風險規避型的存款人也會據此調整他們對銀行風險的評估，并理智地做出提款的決定，而大規模提款造成的擠兌就導致了銀行系統的危機。大多數的經濟學家都持有這一基本觀點，并從不同的方面對其加以闡述。

Gorton（1987）認為銀行資產價值受到銀行所特有的因素和宏觀經濟中的一般因素的雙重沖擊，而存款者只能根據他們所能觀測到的宏觀經濟沖擊來更新他們對銀行資產狀況的了解。因此，當他們害怕銀行系統中存在許多質量低下的資產組合時，就會選擇提取存款而不管他們的銀行是否也處于這種狀態。

在JacklinandBhattacharya（1988）的模型中，銀行不能得知存款者真實的流動性需求，而存款者也無法觀測到銀行資產的真正質量，當一些存款人收到有關銀行資產的負面消息時，特殊的銀行危機便發生了。而Chariandiagannathan（1988）認為，希望早消費的存款者的比例和銀行資產的狀況都是隨機的。存款者可能只是看到銀行門前等候提款的人排起了長隊而立即加入到他們的行列當中，而排隊的人可能得知了銀行資產的不利消息，也可能僅僅是希望早一點消費而提款。

AllenandGale（1998）對Diamond-Dybving的模型改進后提出，銀行持有的長期資產的價值具有總體的不確定性，從而將銀行危機與經濟周期聯系起來，認為危機一般發生在經濟周期的頂峰或接近頂峰時期。

CortonandHuang（2001）將銀行危機與銀行業的行業組織結構相聯系，認為由于信息的不對稱性，使銀行在資產質量低時反而參與更多道德風險，而存款者只能依靠提款來對銀行進行監督。

（二）其它危機理論

BhattacharyaandGale（1987）注重研究銀行間的相互聯系，包括銀行間的借貸系統和清算系統。他們認為銀行依賴在同業市場拆借來滿足無法預期的流動性需求，從而降低其在流動性資產上的投資。

AllenGale（2000）則著重研究了對銀行沖擊的傳導的這一類“傳染”性銀行危機。

由此可見，以往的銀行危機理論都普遍認為銀行危機的實質是流動性不足。他們強調銀行破產不是源于自身流動性不足就是因為銀行系統的總體流動性短缺。而本文是基于Diamond-Rajan模型，說明銀行破產本身也會造成流動性短缺。一些銀行的倒閉會導致一系列銀行的倒閉，甚至是整個銀行系統的徹底崩潰。在本文中，銀行倒閉的傳染性并不是由銀行間的契約或信息的聯系引起的，而是因為在政府干預下的銀行倒閉導致了總體流動性的收縮。

二、銀行危機模型的構建

本模型考慮社會中存在企業家、投資者和貸款人；經濟持續3個時期；存在兩種類型的商品：消費品（這里主要指現金形式）和生產品；每個企業家手頭都有一個項目，并要求在t=0時獲得1單位的現金進行投資；無論是早到期項目（t=1）還是晚到期項目（t=2）都會產生C的現金流。

企業家自己沒有資金須先向“關系”貸款人籌資。而當項目能產生γC收益時“關系”貸款人就會取代企業家，因為他知道對資產運用的次優選擇是不需要企業家的人力資本的。所以γC即貸款人要求企業家在項目完成時須支付的利息，剩下的（1-γ）C為企業家的投資收益。“關系”貸款人（或企業家）可以在任何時候重新調整資產項目結構立即獲得c（c＜C）的現金流。

我們很容易假定“關系”貸款人本身沒有現金，并且這些項目所需資金超過了投資者所提供的資金，潛在的貸款人須從投資者手中籌集到資金。投資者在t=0時擁有資金卻只在t=1時進行消費（即他們只在t=1時有流動性需求）。在t=1時資金的唯一新來源是早到期項目產生的現金流。任何人都可以持有現金，這意味著只有當實際收益率r≥1時投資者才會投資。

“關系”貸款人為非流動性貸款進行融資的途徑有兩條：一條是組建銀行發行未經保險的活期存款。因為未經保險的活期存款遵循“先來先服務”（first-come-first-serve）的原則，沒有存款人愿意在銀行還有剩余資產時做出讓步。相反，每個存款者都會迫使銀行賣掉資產來償還其全部的要求權。換句話說，存款人一旦認為他們未來將得到的資金比實際應該得到的少時，就會選擇抽逃存款；另一條是通過發行資本金對銀行可能發生的存款抽逃而面臨的脆弱性進行緩沖。使用資本金的好處在于它的支付可根據銀行的價值來調整。而它的不利之處在于銀行的股東要吸收一部分股息，假定資本融資至少有k的收益，則在t=1時，銀行家只承諾在t=2時付出γC/[1+K）r），而獲得余下作為股息收入（=γC-γC/（1+K）=γCk/（1+k））。

下面考慮調整銀行資產項目結構對總體流動性的影響。假定銀行在t=0時發放項目貸款，每筆貸款中的活期存款數為d=1；每家銀行有相同的活期存款和資本金構成；銀行只存在兩種類型：L型銀行與H型銀行。L型銀行指只有晚到期貸款項目的銀行，占銀行總數的。H型銀行是既有晚到期項目又有早到期項目的銀行，占銀行總數的1-.因為銀行所有的流動性資金都進行了投資（DiamondandRajan，2001），所以每類銀行的存在與否依賴于其是否能在t=1時籌措到足夠的資金來滿足存款者的流動性需求。

這時銀行系統中會存在兩個潛在的問題。第一個問題是銀行可能因為沒有償付能力而破產。無論投資項目何時到期，從中獲取的現金總量是相等的，銀行僅能憑借晚到期項目所償還的資金來籌措新的資金。因此，當晚到期項目在銀行資產結構中比例不恰當時，銀行將無法在t=1時籌措到足夠的資金。當存款者預計到這種情形，就會在t=1/2時提走款項。大規模的提款迫使無償付能力的銀行調整所有的項目以立即獲得現金流。這種調整將從兩個方面影響總的流動性供給；如果銀行為只有晚到期項目的銀行，則提款會增加資金的總供給，因為原本晚到期項目的資金流必須立即轉化為現金；但是當銀行所持有的都是早到期項目時，提款將減少資金的總供給，因為在t=1時存款者沒有等待的耐心使得潛在資金流C被迫在t=1/2時分解為c.

第二問題是總的流動性供給會低于總的流動性需求，從而迫使時期t=1與t=2之間的利率提高，幫助銀行調整晚到期項目馬上獲得流動性，但利率的提高會使更多的銀行變得資不抵債，因為要支付存款人更多的利息。

在不存在政府干預的情況下，破產的多是將資金投資于晚到期項目的銀行，它們是內在最缺乏流動性，對流動性總供給的貢獻最小的銀行。由于它們在總體流動性短缺時倒閉，從而使總流動性需求與供給之間的不均衡得以縮小，銀行系統的總體流動性狀況得到改善。但是當這些銀行被重新調整資本時，就需要從別處獲取流動性來滿足存款者的缺乏彈性的需求。如果沒有提供流動性的新來源，那么面臨破產的銀行就會由政府的保證和注入資金來支撐，而比它們更具流動性的銀行則會因為實際利率水平的上漲而最終破產。但是，這類銀行的破產不但不會增加整個系統的流動性反而會減少總體的流動性。因此，只有有限資金的政府調整缺乏流動性的銀行資產結構的必然后果是整個銀行系統的崩潰。

三、關于銀行危機的一個例證

銀行在t=1時所能籌集到的最大資金額由下式確定：

L型銀行的，只能籌集到γC/[1+k]r）=0.98/r＜d=1.當這類銀行試圖通過調整所有的項目來維持支付時，項目的價值只為c=0.4.L型銀行在任何可行的利率水平下（r≥1），都不可能存在。

H型銀行的，能籌集到0.65×1.28+0.35max[4，0.98/r]的資金。可以看出對于任何的利率水平，r＜2.05，該銀行都能償付所有的存款。他們通過直接（從早到期項目貸款中的收益）和間接（由有閑置資金的企業家進行再投資）的方法產生自身的流動性來維持運營，而無須調整資本結構，提前收回貸款。

（一）不存在政府救助下的均衡

如果沒有政府干預，L型銀行會因為無償付能力而在t=1/2時破產。在銀行破產前趕到的存款者將得到銀行調整后項目的所得c=0.4.而破產銀行不再獲取新的存款和賣出其他資產，結果是破產的L型銀行在t=1時對流動性的超額需求為零銀行危機與銀行救助

來源：中國論文下載中心[06-12-2213:42:00]作者：謝赤魏訶薇編輯：studa20

（二）存在政府救助的均衡

1.L型銀行經過資本調整后的均衡

假定現在L型銀行經過了資本的調整：最簡單的模型是政府對其存款進行了全額保險。結果是L型銀行能籌集到足夠的資金而繼續存在（在t=1籌集到d=1的資金）。如果L與H型銀行都存在，在t=1時對流動性需求為1，供給卻少于1.這將導致總體流動性短缺和利率的上漲。

在沒有晚到期項目被調整的情況下，總的流動性供給為：

L型：0.65C=0.65×1.6=1.04

H型：0（所有項目都為晚到期項目）

所以總的流動性為0.6×1.04=0.624.這說明L型銀行在r＜0.25的任何利率水平下都能對存款進行償付，而保證兩類銀行都存在的流動性是不充足的。如果對L型銀行通過資產調整進行了救助而H型銀行沒有，L型銀行會從系統中吸收流動性，以致于總流動性減少而使H型銀行破產。一旦H型銀行破產，會使總體流動性大幅度減少到0.65×0.4=0.26.因為H型銀行所有早到期項目都被調整以應付所面臨的擠兌。

換句話說，因為流動性供給和流動性需求相對來說都是缺乏彈性的，對缺乏流動性的L銀行的救助將把問題轉移到比其更具流動性的H銀行上。但是流動性銀行H的破產對總體流動性更具危害，因為他們破產不僅不會增加系統的流動性反而會減少流動性。

如果利率上升的情況發生，那么政府也可能對H型銀行進行資產調整。當利率水平很高時，銀行會選擇對晚到期的項目進行調整來提高流動性。然而，即使這樣也不會有充足的流動性。

2.L與H型銀行都經過資本調整后的均衡

H型銀行：0.65C+0.35c=0.65×1.6+0.35×0.4=1.18

L型銀行：c=4

總流動性為0.4×0.4+0.6×1.18=0.868，少于總存款額1.因此，即使兩類銀行都進行了資本的結構調整，流動性的約束依然存在，市場不會出清。所以，如果政府對銀行救助應用的方法只是保證或注入資金，則兩類銀行都會破產——任何數量的注入資金都是不充足的，政府救助最終會受到預算的約束。

四、政府對銀行的救助

（一）銀行救助的含義與形式

對于非金融企業而言，一旦陷入資不抵債，通常的做法就是進入破產清算程序。而當銀行面臨流動性困境，金融系統出現潛在危機時，政府為了實現金融系統的穩定，預防和避免大的金融動蕩，一般都會傾向于對問題銀行進行救助。銀行救助指的是不以關閉清算為前提的銀行事后管理，政府采用包括宏觀經濟和微觀經濟制度和法律在內的一攬子措施，旨在改善銀行的流動性狀況，挽救問題銀行和銀行體系，使其具有可持續的金融清償能力、經營能力和贏利能力，從而達到使問題銀行持續經營，銀行體系穩健運行的救援或援助行動（王一林，2001）。

因為銀行系統外沒有閑置的資金，政府要實施任何救助行為都必須先對一部分人征稅并將稅收傳遞給需要救助的銀行。救助機構可以通過對現有商品（t=1）征稅來增加對金融系統或某個特定銀行外部資金的現時供給。如果資金是在既定的利率水平或當前市場利率水平下提供的，我們稱這種征稅和傳遞的救助行為為純流動性注入。純流動性注入通過盡量避免對流動性的超額需求而引起的利率上漲來防止銀行倒閉。如果政府運用征稅權力為特定銀行提供未來價值，例如t=2時對商品的征稅，則把這種救助行為定義為純資本注入。純資本注入允許經過資本調整的銀行在既定的甚至更高的利率水平下得到救助，以避免其倒閉對其他銀行的影響。事實上，從某種程度上來說，幾乎所有的對金融市場的干預行為都可以看作是純流動性注入和純資本注入的結合。其他形式的銀行救助還包括存款止付（suspensionofconvenibility）和存款保險（depositinsurance）等，在本文中對此不多加討論。

（二）政府對銀行救助的問題

長期以來，銀行救助被認為是一種優化機制，是在商業銀行失去清償能力時，使個別銀行或銀行體系整體恢復健康的必要措施，它同樣是存款動員，資源優化配置和經濟穩健增長的基礎之一。然而，政府對銀行的救助都是沒有危害的嗎？中央銀行需要對其所選擇的銀行救助方式擔心嗎？答案是肯定的。首先，如果系統存在的是基礎流動性短缺問題，則無法實施可行的資本注入方式進行救助。這時，資本的注入只會迫使利率提高，導致對資本注入的更多需求。同樣，當系統存在根本清償能力短缺時，也會難以找到合適的流動性注入方式來救助所有的銀行。

正如本文以上所述，不完全的和方向錯誤的資本提供會使情況更加糟糕，例如，假定系統流動性緊縮，持有較少的早到期項目的銀行在沒有政府干預的情況下會面臨倒閉，中央銀行通過改變資本結構對這類銀行進行救助，這種不調整銀行晚到期項目的救助會增加對流動性的超額需求，允許他們對存款支付更高的利率會提高整個市場的利率水平，這時比其更具流動性的銀行會因此而破產，從而導致銀行系統總體流動性的收縮，這對銀行系統的整體穩定更具危害，甚至可能引發銀行破產的“傳染”。

如果銀行既不是存在基礎流動性短缺問題，也不是根本清償能力不足，則無論進行流動性注入或資本注入對于挽救銀行系統都是有效的。但是，究竟選擇哪種方式仍然非常重要。因為救助本身是有成本的且成本隨救助規模的擴大而增加。有時候小規模的流動性注入能挽救整個系統，而為了達到同樣的效果卻可能需要注入大量的資本，反之亦然，例如，假定一個系統中存在少量的L型銀行，其余大多為H型銀行。當系統流動性短缺時，利率會上漲直到L型銀行倒閉，此時在較高的利率水平下不會有流動性的增加直到利率上升到H型銀行認為調整晚到期項目是必要的。所以對于L型銀行來說，在高利率下維持其清償能力需要注入大量資本，而采用少量的流動性注入方法救助成本會少的多。

五、結論與思考

第3篇

關鍵詞跨國銀行對外直接投資理論分析

關于銀行業進行對外直接投資的動因及其理論淵源的研究，西方學者大都借鑒跨國公司的對外直接投資理論進行分析。由于跨國銀行是以提供金融服務為經營對象的特殊的金融服務性企業，所以對跨國銀行發展動因的理論分析，又不同于一般的跨國企業。

1比較利益理論———產業組織理論的延伸

對跨國銀行理論的研究是在跨國公司理論的基礎上進行的，1960年，史蒂文·海默在他的博士論文中開創性地將傳統的產業組織理論應用于對跨國公司對外直接投資的分析。產業組織理論是以同一商品市場的企業關系為研究對象，以產業內的最佳資源分配為目標，研究產業內企業規模以及企業之間競爭與壟斷關系的應用經濟理論。

美國芝加哥大學商學院的羅伯特·阿利伯教授在產業組織理論的基礎上研究跨國銀行對外發展的比較優勢。阿利伯得出的結論是：在給定的市場上，銀行的效率和銀行的數量是反向關系的，即銀行在集中率高﹙數量少﹚的國家比集中率低﹙數量多﹚的國家有更高的收益，也就是說在銀行集中率越高的國家，銀行的存貸利息差越大，其銀行體系的效率越高，未來的成長潛力越大。在銀行高度集中的國家，銀行的規模往往很大，相對較小的國內市場限制了這些銀行的發展，只有走向國際市場，才能實現其規模經濟效益。

美國經濟學家赫伯特·格魯貝爾在產業組織理論的基礎上提出了跨國銀行功能的三分類理論，這個理論回答了跨國銀行在與東道國的競爭中如何獲取比較優勢。格魯貝爾將跨國銀行分為跨國零售型、跨國服務型和跨國批發型三種類型，每種類型都有相應的比較優勢。跨國銀行會根據自身的優勢實行不同的發展戰略，以便發揮優勢，避免趨同，尋找自己的利潤增長點。格魯貝爾的三分類理論為跨國銀行理論研究提供了一個新思路。

2內部化理論———交易費用理論的延伸

1937年科斯在其著名論文《企業的性質》中首次提出了“交易費用”的概念。內部化理論是科斯交易費用理論在跨國公司對外投資戰略中的一種應用，最初由巴克萊和卡森提出。卡森在《跨國銀行演變的理論透視》一書中，用“內部化理論”來解釋跨國銀行形成和發展的原因。他認為，由于金融市場的不完善及處于國際財務保密等一些特殊金融服務的需要，有些金融業務很難與別國銀行合作展開，而跨國銀行通過遍布全球的分支機構的靈活性，可以降低金融交易的成本和風險。

內部化理論的兩個假設前提是企業利潤最大化和不完全市場，強調市場的不完全性如何使企業將壟斷優勢保留在企業內部,并通過企業內部使用而取得優勢的過程。當這一過程超越國界便會形成跨國企業。內部化理論認為,中間產品市場上的不完全競爭,是導致企業內部化的根本原因。這些中間產品,不只是半成品、原材料,更為重要的是專利、專有技術、商標、商譽、管理技能和市場信息等知識產品。由于中間產品市場的不完全,企業在進行知識產品的外部交易時,存在著泄密的危險和定價的困難,企業為了克服這些障礙需要付出高昂的交易費用,所以外部市場對于中間產品的交易既是昂貴的,又是低效的。企業不得不以內部交易機制來取代外部市場,將知識產品的配置和使用置于統一的所有權之下,并在對外直投資中加以利用,從而降低交易費用,使企業的技術投資獲得充分的報償。

跨國銀行不僅向客戶提供最終產品,而且還進行研究開發、培訓員工、形成獨具特色的服務技術和管理技能等,并利用轉移價格通過跨國銀行網絡銷售這些中間產品。由于信息不對稱,這些中間產品很難定價,因而存在不完全外部市場,因此傳統自由貿易的赫克塞爾———俄林模型(以下簡稱H-O模型)不再適用。為了克服外部市場不完全性,跨國銀行通過組織內部市場以降低交易費用,此時H-O模型中的國家特有優勢變為企業特有優勢,正是這種優勢激發了銀行服務的跨國界延伸,因而內部化的前提條件是不完全市場。由于市場不完全,銀行在讓渡其中間產品時難以保障自身的權益,也不能通過市場來配置其資源,保證銀行效益最大化。通過形成中間產品的內部市場,銀行可保留對中間產品的控制權,防止中間產品的擴散以免失去這種優勢,所以中間產品的內部市場化尤為重要。中間產品優勢是銀行的公共產品,通過離岸擴張這種優勢可被充分利用。20世紀60年代美國銀行向歐洲市場發展可以很好地說明內部化理論，60年代初期，歐洲美元市場形成，歐洲市場寬松的監管環境及較高的獲利水平吸引了大量美國銀行向歐洲市場投資，1963年，美國政府實行利息平衡稅、自愿對外貸款計劃等條例限制美國銀行對國外客戶貸款以防資本外留。美國銀行為了逃避這些管制，紛紛在國外設立分支機構，特別是在倫敦從事歐洲市場業務。跨國銀行從事歐洲業務的機理有:由于跨國銀行在國際貿易和投資中的地位,它們能內部化對某種貨幣的優勢；由于跨國銀行僅與大客戶打交道,它們提供的產品具有優勢,因而跨國經營可以在比較低的固定成本下內部化這種比較優勢；跨國銀行通過跨國界經營以逃避國內監管趨嚴引起不斷增加的經營成本并將其內部化。

銀行實行市場內部化的目的是消除市場缺陷,目標是獲得內部化本身的收益,但市場的內部化也會增加其它成本,銀行此時必須承擔分配和定價成本,所以市場內部化也并不是沒有成本的。銀行市場內部化的進程取決于其對內部化收益與成本比較的結果,內部化最好的結果是邊際成本等于邊際收益。

3國際生產折衷理論———對跨國公司各種理論的折衷

國際生產折衷理論是由英國著名經濟學家鄧寧提出的。1977年,英國里丁大學教授約翰·鄧寧發表著名論文《貿易,經濟活動的區位和跨國企業:折衷理論探索》,提出了國際生產折衷理論。鄧寧認為：早期理論都只是對跨國公司行為作了部分的解釋,不能成為跨國公司的一般理論。他強調,對外直接投資、對外貿易以及向國外生產者發放許可證往往是同一企業面臨的不同選擇,不應將三者割裂開來。應該建立一種綜合性的理論,以系統說明跨國公司對外投資的動因和條件。他把自己的理論稱為折衷理論,其意圖是要集百家之長,熔眾說于一爐,建立跨國公司的一般理論。

鄧寧認為，一國企業﹙包括跨國銀行﹚之所以能跨國經營，關鍵在于擁有：所有權優勢。主要表現為企業所擁有的某些無形資產，特別是專利、專用技術和其他知識產權；內部化優勢。這是指擁有無形資產所有權優勢的企業，通過擴大自己的組織和經營活動，將這些優勢的使用內部化的能力；區位優勢。這是指特定國家或地區存在阻礙出口的因素而不得不選擇直接投資，或者使直接投資比出口更有利的各種因素。區位優勢是造成對外直接投資的充分條件，當一個企業同時具備前兩種優勢，并能確認獲得特定國家或地區的區位優勢時，對外投資常常是企業不可避免的選擇。鄧寧對這三種優勢的分析見表1。

根據鄧寧的國際生產折衷理論分析框架,我們可以從不同的角度分析各種因素對銀行業對外直接投資區位選擇的影響見表2。

4總結

以上各種理論各有側重，但總體上遵循這樣的機理：當銀行境外業務比境內業務存在超額利潤，即收入更高或成本更低時，銀行境外投資就更有利可圖，實現凈收益的最大化，從而產生國際化經營的動機。可以用一個模型來分析此結論。

模型假定：①銀行和廠商一樣，是具有有限理性的“經濟人”。②金融市場由境內市場和境外市場兩部分組成。③銀行占有有限的生產要素。④金融市場為非完全競爭市場，包含以下幾點：a.要素流動限制，要素報酬國家間差別化；b.金融產業流動限制，金融產品價格國家間差別化。c.各國稅負、技術水平、風險系數不一致，且不同市場均存在信息成本。d.有些國家存在金融管制，產品價格（如利率）并非市場出清。

銀行在國內、國外要素投入的過程為：

MRi＝αIim﹢bi；MRj＝βIjn﹢bj；

s.t.m﹤0,n﹤0,TR＝Ri﹢Rj,I＝Ii﹢Ij

其中，MR為邊際收益，I為投資量，TR為總收益，R為收益，i為境內，j為境外，則:

maxTR＝dTR∕dIi＝0,推出MRi＝MRj

由于是非自由競爭市場，m≠n,bi≠bj,α≠β,則:

MRi＝MRj推出αIim﹢bi＝βIjn﹢bj

當βIjn﹤αIim﹢bi－bj時，Ij＞Ii

即此時銀行在境外業務的收益比境內業務的收益大（收入更高或成本更低），這時銀行境外投資的收益最大，產生跨國經營的動機。無論是用哪一種理論來說明跨國銀行的國際投資，最終都是在當境外投資存在超額利潤即境外收益比境內收益大進行國際投資的。

參考文獻

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