國際貨幣基金組織改革的有關法律問題探討范文

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《江蘇錢幣》2017年第2期

摘要:1944年確立的“布雷頓森林體系”建立了國際貨幣基金組織IMF，負責向成員國提供短期資金借貸、維護成員國之間匯率的穩定，它的設立對二戰后的經濟復蘇起到了很大的幫助作用。但隨著經濟全球化的發展，世界經濟格局發生了很大變化，IMF卻止步不前；尤其是2008年美國金融危機的發生，IMF在應對危機中的表現更是難以讓人滿意，因此國際社會對于IMF的改革要求日益強烈。本文將從IMF存在的幾個問題出發去探索解決途徑，并結合中國實際談談如何應對。

關鍵詞:IMF金融監督；治理機制；國際金融；秩序

1944年7月，西方主要國家的代表在美國新罕布什爾州的布雷頓森林舉行了聯合國國際貨幣金融會議，會議確立了“布雷頓森林體系”并據此建立了國際貨幣基金組織（InternationalMon-etaryFund，以下簡稱IMF）。IMF設立之初的主要職能有：制定成員國間的匯率政策和經常項目的支付以及貨幣兌換方面的規則,并進行監督；對發生國際收支困難的成員國在必要時提供緊急資金融通；維護國際間的匯率秩序；協助成員國之間建立經常性多邊支付等。

一、金融危機背景下國際貨幣基金組織的缺陷

20世紀九十年代以來，世界經濟格局發生了巨大變化：“超級大國”美國的經濟實力漸漸削弱；而在二戰中遭到極大破壞的歐洲國家，成立歐盟后實力日益壯大；中國和日本迅速發展；蘇聯解體后的俄羅斯也日益發展壯大。2007年起源于自美國的金融危機，給世界經濟造成了毀滅性的破壞。然而，作為維護國際金融秩序穩定和安全的IMF不僅對于發達國家成員國的金融體系缺乏有效監管，而且在危機成員國向其尋求幫助時也少有作為。IMF在應對危機和自身發展上的表現引發了國際社會的廣泛討論，對于IMF的缺陷及其改革甚囂塵上。

（一）組織職能有所迷失

IMF的主要職能是維持國際匯率穩定，保持國際收支平衡。但近年來IMF的職能重心似乎開始轉移，主要表現在：20世紀80年代的墨西哥金融危機中，IMF向拉美國家提供了大量貸款并進行了廣泛的債務重組安排；為了應對1997年的亞洲金融危機，IMF還創設了一種新的貸款形式，為遭遇異常支付困難的國家提供超出通常貸款限額的融資。這些做法可以在一定程度上理解為IMF在特定歷史背景下的特殊做法，但IMF最近在發展領域的“指手畫腳”，就不太好定義了。其中的標志性事件是1974年IMF推出“中期貸款”，用以解決持續存在的結構性國際收支問題；隨即IMF又先后推出“結構調整貸款”和“擴充結構調整貸款”，以優惠利率向低收入國家提供資金，用于進行經濟結構調整。盡管IMF的促進貨幣和金融穩定的職責和發展經濟存在密切聯系，但并不代表要通過上述行為來顯示。IMF需要關注的是自身擅長的宏觀經濟領域，在貿易、勞工、衛生、環境等其他政策領域有其他的國際組織來負責，比如同樣根據布雷頓森林體系建立起來的世界銀行（WorldBank，簡稱WB）。WB的職能在于通過促進經濟的持續增長和增加投資來減輕貧困，提高人民的生活水平。IMF如果在其中過多的干涉會導致他們之間的職能交叉，而且由于IMF在這些領域的專業性并不如世界銀行強，一些關于農業、勞工、衛生、環境等領域內的行動還需要來自研究和實踐的專門知識，而IMF在這些方面沒有明顯優勢。最后，由于IMF是具有特定職能的國際組織，如果它在這些領域干涉過多可能會消耗掉其自身有限的資源，進而影響到它通過發揮自身職能來促進全球金融和經濟穩定的作用。

（二）監督功能尚需完善

IMF有三種形式的監督，即雙邊監督、多邊監督以及地區監督。雙邊監督，也可稱為國別監督，是通過持續監測和成員國主動披露的方式來了解成員國的實時經濟狀況，IMF還通過組織代表團定期訪問成員國的做法進行監督，對成員國實施的經濟或金融政策進行評價并給出建議，如果有影響國內和外部穩定的風險，及時調整相應政策。多邊監督就是對國際貨幣體系進行監督，保證體系的正常運轉，時刻監測和評估世界經濟發展動態。對于金融市場監測和評估的結果是定期《世界經濟展望》、《全球金融穩定報告》和《財政檢測報告》。地區監督，其實就是對于區域貨幣聯盟的監督，通過對世界主要地區的監督了解其經濟運行態勢并提出相關建議，定期在《地區經濟展望》上。IMF的監督功能會隨著世界經濟形勢的變化而發展，通過三種不同類型的監督，對全球經濟形勢的變化進行分析和預測。然而，這種看似全面有重點的監督并沒有及時預測到2008年金融危機的發生。盡管在的報告中曾提到過有關美國的房地產政策，但卻錯誤地認為這樣的風險可以控制，乃至于最終金融危機的爆發。金融危機極大的破壞性不由得讓我們深思，IMF的監督功能是否需要重新定義，是否需要進一步的完善。

（三）治理機制的失衡IMF的組織機制

由三個部分組成：理事會、執行董事會和管理層。IMF在金融監督方面的缺陷，很大程度上跟其治理機制中的力量失衡有關。它不僅表現在執行董事會和管理層的人員組成上，也體現在成員國所持份額和投票權的問題上。IMF實行加權表決制，具體來說投票權分為兩個部分：首先每個成員國都擁有相同的250票的基本投票權，接著由成員國按各自所持的以特別提款權計算的IMF份額，每10萬特別提款權折算一個投票權，基本投票權和按份額換算的投票權之和就是該國的總投票權。在理事會和執行董事會的投票表決中，按這樣的方法來行使投票權。從中不難看出，IMF的在投票權上的做法類似于股份有限公司中的“資本多數決”，成員國在IMF中的份額是其行使發言權的基礎。這樣看來的發言結果則可能使發言內容不具代表性，最終影響IMF的代表性和其作用的發揮。在組織機構的構成上，以歐美為代表的發達國家不僅在執行董事的人數上，而且在投票權數上占的優勢遠比發展中國家有利得多。盡管IMF成立之初確實是發達國家推動得多，但如今世界格局已經發生變化，發展中國家在國際上的地位已經大大提升，再盲目按照以前的模式來，會造成很多不公的出現。

（四）不合理的風險預警和救助機制

IMF的監督功能是其風險預警機制的基礎，通過三種形式的監督和的定期報告，IMF可以及時掌握了解全球經濟運行的狀況，并做出預測和建議。但IMF卻并未能及時預測出2008年美國金融危機的爆發，金融危機來勢洶洶，而IMF卻只能在其職能范圍內進行救助。即使是危機后的救助，IMF也設置了很多門檻，附加了一些不合理政策條件，以至于有的國家不愿意接受其救助；需要救助的國家不僅要面對困難的國內金經濟環境，還要就政策條件與IMF進行談判，導致貽誤危機救助的時機，最終使得金融危機進一步蔓延發展。因此，IMF的危機預警和救助機制亟待改進。

二、國際貨幣基金組織的改革方向

（一）擺正自身位置，重塑核心

職能如果IMF想繼續發揮其維持國際收支平衡，促進全球金融穩定和經濟發展的作用，首先需要改革的就是對于自身職能的偏移。從目前來說，IMF應當暫停對于發展中國家的銀行貸款和相關技術援助，停止扶貧項目等發展領域的干涉，將這部分職能還給WB及其他區域發展銀行。但IMF還可以發揮其本身職能，為有需要的國家提供短期融資，來幫助陷入國際支付危機的成員國擺脫危機。其次，IMF必須重塑自身在維持匯率穩定方面的核心職能，在現行的浮動匯率體系中，采取積極措施維持成員國之間有序的外匯安排，促進國際間的金融合作，協助成員國之間建立經常性多邊支付等。

（二）加強雙邊監督

盡管IMF在金融危機中的監督職能發揮得不盡如人意，但我們并不能因此否定其在維持國際收支平衡和金融穩定方面的作用。在三種形式的監督中，需要重點加強的是雙邊監督。墨西哥金融危機、亞洲金融危機以及2008年美國金融危機的爆發都與IMF沒有進行切實有效的雙邊監督有關。盡管IMF在金融危機發生后，針對之前存在的缺陷進行了一定的改進，但從其實質看，IMF雙邊監督執行力不強，約束性機制不完善的問題依舊存在。首先，需要更為合理的監督體系，可以將IMF的雙邊監督同多邊監督結合起來，擴大監督視角。其次，成立一個專門的監督委員會，區分監督區域，對于那些可能存在的風險進行具體研究分析，分析的結果通過報告的形式定期，以此加強各國對于風險機制的預防管控能力。

（三）改進治理結構

針對組織機制的問題，在意識到新興市場國家的地位之后，IMF已經在2008年通過的相關決議中做出了改革，如：確定了新的份額計算公式；把基本投票權數從原來的250票增加到現在的750票；在G20匹茲堡峰會上決定將5%的份額從發達國家轉移給發展中國家成員國等。總裁拉加德提名中國央行前副行長朱民出任新增設的第四副總裁之后，IMF的高級管理層已經有了很大變化，執行董事會的改革也增加了新興市場國家的份額。盡管這些改革都有利于IMF發揮其維持金融體系穩定的作用，但畢竟沒能解決目前治理結構中存在的所有問題，在份額制度上和組織機制上還需要根據國際經濟形勢的變化來及時調整。

（四）危機預警機制和救助機制的完善

近年來，通過對成員國經濟金融政策和統計數據的分析，IMF技術支持和咨詢服務功能漸漸成為其發揮作用的主要領域。如果可以增進和強化IMF的技術援助功能，并將其與貸款功能結合起來，則可以增強應對金融危機的能力，以更為合理的方式度過危機。另外，目前IMF依舊在發達國家的控制下，廣大發展中國家和新興市場國家無法完全表達其訴求，他們的利益的得不到切實的保護，改革IMF的危機預警機制和救助機制必須顧及發展中國家的訴求，只有這樣才能發揮機制的作用，增強應對金融危機的能力，幫助危機國解決困境。

三、全球化背景下國際貨幣基金組織與中國

對于IMF的改革，中國應當順應建立國際金融新秩序的潮流，積極參與國際新機制的組織構建，承擔與自身國際地位相應的責任。不僅要提升自身應對危機的能力，也要積極參與IMF的監督機制、風險預警機制等的改革，為發展中國家贏得更多的話語權，推動國際金融新秩序朝著更加合理有效的方向發展。IMF作為全球性的經濟組織，在穩定國際金融秩序和可持續發展中發揮著不可替代的作用。盡管在其組織機制和其他某些領域,至今還有許多需要完善和改進的地方，但我們相信,隨著國際金融合作和經濟全球化不可逆轉的前進勢頭，在國際社會和IMF的共同努力下，IMF自身將不斷完善，在以后的國際金融發展中發揮更大的作用。

參考文獻：

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作者：蘇明媚