淺談銀行業系統性風險生成與防范范文

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摘要:金融業是國家經濟的核心，而銀行業是我國金融行業的核心，由于銀行業系統性風險具有顯著跨行業傳染和溢出效應，因此研究銀行業的系統性風險生成和防范是目前監管工作的重點。為此，本文從系統性風險定義、生成及其傳導路徑等幾個方面進行闡述，并提出相應的對策建議。

關鍵詞:系統性風險;銀行業;風險防范

一、引言

2008年國際金融危機爆發后，有關系統性風險的研究受到了國際上學術界普遍的關注，而由于銀行業在我國金融行業中的核心地位，其對我國經濟金融發展以及社會融資等發揮著極其重要的作用。隨著我國金融行業尤其是銀行業對外開放程度的增加，銀行業系統性風險所造成的危害及其波及的范圍越來越廣泛，其監管成本也相應地增加。同時，由于我國銀行業的系統性風險具有顯著的跨行業傳染和溢出效應，當系統中某一金融機構發生系統性風險，金融機構之間的相互關聯性很容易使風險通過溢出渠道迅速地從一個金融機構傳導至其他金融機構或者金融行業，這對中國的經濟金融體系以及社會秩序產生了嚴重的負面影響。因此，在后危機時代，研究銀行業系統性風險的生成原因、傳導路徑及其產生的內在機制，對于實現我國社會經濟的健康、穩定、高質量的發展具有重要的理論和實踐價值。

二、銀行業系統性風險定義、生成原因及其傳導路徑

(一)系統性風險的定義何為系統性風險?目前已有文獻多數是從其產生、溢出以及影響三個視角來定義。從其產生的角度，Minsky(1980)得出結論，系統性風險主要源自金融體系的內部脆弱性。從溢出的角度，Davis(2000)認為，系統性風險指某一機構或者市場的困難處境通過市場機制傳遞至其他機構或者市場。從其產生的影響角度，GroupofTen(2001)認為，由于金融機構間的高度關聯性，某一金融機構的負面沖擊很容易危及至金融系統內其他金融機構甚至對我國的實體經濟造成不可估量的風險。此外，何為銀行業系統性風險?由于銀行業金融機構在整個金融體系中發揮著非常重要的作用，具有不可替代的地位，與金融體系中其他金融機構的關系更為緊密，并且許多發達資本主義國家的金融產品與業務的創新都與銀行業金融機構密不可分。因此，銀行系統性風險被認為風險在銀行體系不斷累積并在某一時間點爆發，逐漸演變成銀行危機，進而通過風險傳遞渠道影響整個金融體系以及實體經濟的發展。

(二)系統性風險的生成原因系統性風險的生成原因較為復雜，主要分為外部因素和內部因素。就內部因素來看，主要是由于金融體系內部的脆弱性以及信息不對稱性造成了系統性風險的發生。同時，金融機構間復雜頻繁的業務往來和相互聯系的資產負債，也成為了系統性風險發生的重要原因。由于機構間這種高度關聯性，當某一金融風險發生時，可迅速通過傳遞渠道傳導至其他金融機構，從而引發整個金融系統的系統性風險的發生。就外部因素來看，目前比較主流認為外部沖擊和內部脆弱性共同引致了系統性風險的發生。其中，相關的金融政策干預和經濟周期成了外部因素的主要來源。由于實體經濟具有的順周期性質，在經濟加速繁榮發展的同時，也加快了風險在實體經濟間的蔓延和積累;當國家出臺相關政策并且缺乏監管手段時，風險在金融體系內將得到快速傳播，危機的循環機制使金融周期的波動顯著加強。當國家實行政策干預時，雖然短期內可以熨平經濟周期性波動，而從長期來看，由于宏觀經濟政策的自我調節功能，系統性風險極易被積累擴大。

(三)銀行業系統性風險的傳導路徑商業銀行系統性風險的傳導渠道主要包含資金流動性渠道和信息傳遞渠道。第一，在銀行業金融機構間，若某一家商業銀行出現資金頭寸不足，其可通過同業拆借獲得資金，而當借款銀行資不抵債的情況發生時，將無法償還其對貸款銀行的貸款資金，從而對貸款銀行的資金和經營安全產生嚴重影響，這個過程使得風險通過流動性從一家銀行傳導至其他銀行。第二，隨著銀行間支付結算系統的不斷完善，各銀行間交叉的金融業務和產品的深入推廣，資本的傳遞渠道越來越多樣化，從而使得流動性風險更易在銀行間傳遞開來，這種顯著的流動性沖擊極易使風險從單一銀行傳導至整個銀行體系甚至是整個金融系統。第三，在系統性風險的生成初期，一般來說由個別影響的風險出現顯露，而作為金融市場中的參與者的各商業銀行，只會關注其自身的風險狀況。而當某一家商業銀行由于受負面沖擊的影響使得其資不抵債的消息傳出以后，作為理性經濟人的各參與主體將立即從中抽離資金，以便將其所帶來的損失降至最低。隨著此類負面消息在金融市場中的進一步傳播，由于獲取信息的高昂成本以及市場參與主體的從眾心理與羊群效應，均會對其借出資金采取同樣的行動，由此產生了擠兌行為，從而使得風險通過信息傳遞渠道傳導至其他銀行，進而影響到整個金融系統。

三、防范銀行業系統性風險的對策

相關文獻表明，我國銀行業的系統性風險整體呈現出逐年遞增的態勢，但仍然處于控制范圍之內。為了對銀行業的系統性風險進行早期預警與防范，保證銀行業平穩健康的發展，本文給出以下幾點對策:

(一)加強監管層對影子銀行監管，防范化解影子銀行風險傳染國家應制定一個統一的銀行賬外資產管理產品的標準，完善資產管理的相關法律，使得投資者與資管機構間形成明確的法律關系;同時，要明確防范與控制銀行業系統性風險的監管指標，防止銀行出現資金外逃的行為;此外，由于我國影子銀行尚在發展之中，或多或少存在道德風險隱患，這主要還是歸因于我國商業銀行內部監管與治理體系的不完善。正因如此，國家應該在健全法律法規和相關政策的前提下，從微觀角度規范金融產品的創新，完善各商業銀行的內部監管與治理。

(二)加強國家對銀行業的監管力度，增強銀行業主動抵御風險的能力首先，要及時識別在風險傳遞過程中系統重要性銀行，對風險溢出銀行與風險溢入銀行進行差異化管理，采取“事前、事中、事后”的全面監管措施，進一步防范和化解銀行業的系統性風險。其次，銀行業金融機構在自身業務管理過程中，必須嚴格遵守國家規定的宏觀審慎監管原則，要保持較高的資本充足率和流動性，并提高其抵御風險的能力，以便最大限度地降低外界劇烈負面沖擊所帶來的影響。同時，在受到外界沖擊之前，各商業銀行應提高自身判斷風險的能力，提前制定風險防范的措施，建立銀行業隔離退出機制，以便在受到外界負面沖擊時，能夠通過多渠道規避與化解風險，防止系統性風險的進一步傳遞。

(三)加強改革和創新的力度，營造健康高質量的金融環境我國銀行業應進一步完善創新管理體系，通過借鑒發達國家的成功經驗，在我國政府風險可控的范圍內、滿足市場需求的條件下，不斷擴大我國社會和金融市場合力，提升自身的創新業務能力和管理水平，建立與銀行業發展相符的組織管理框架。同時，各級政府可以適當退出對房地產業的直接管理和投資，正確引導房地產業的資本運作。以稅收等措施，最大限度地激發我國社會和金融市場的潛力。豐富參與主體的投融資手段，研發高效靈活的金融產品，多渠道地籌措和使用資金，從而降低銀行自身的風險。

(四)提高風控人員的專業素質，建立銀行業系統性風險的預警系統應對風險控制人員進行專業化培訓，提高其風險防范意識以及識別風險的能力。同時，風控人員還需通過大量真實的歷史數據進行量化分析，通過風險閾值監控實時風險水平，做到提前防范與預警，實現風險“早發現、早預警”的良性循環。

四、結語

銀行業作為我國金融系統的核心，銀行業平穩健康發展是防范和化解我國金融系統系統性風險、實現我國經濟高質量發展的重要前提與保證。而隨著金融改革的不斷深化，各金融機構間的業務往來更加密切，系統性風險更容易在各銀行間實現動態傳遞。因此，銀行業金融機構本身和我國的監管當局都應加強控制風險的能力，將防范和化解系統性風險放在更重要的位置，以期實現我國金融市場和經濟社會健康、有序的發展。

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作者：薛懷秀 單位：南京財經大學金融學院碩士研究生