淺談科技金融發展給金融監管帶來的風險范文

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摘要：金融與科技的深度交互與融合正在成為當今金融市場的一個重要發展方向。金融科技在推動金融變革與發展的同時，也在給世界各國的金融監管帶來更多新的挑戰。為了在金融創新和風險管控之間實現良好平衡，以監管沙盒制度為代表的監管友好型金融監管策略正在成為金融監管的一個重要選擇。

關鍵詞：科技金融；金融監管；監管沙盒

一、科技金融發展現狀概述

金融科技即FinTech，來源于英文中的Financial和Technology兩個詞，是這兩個詞合并后縮寫而得來的。金融與科技這兩個概念的融合至少可以追溯至一百多年前，可謂歷史悠久，在這一百余年的過程中，二者一直呈現著相互推動和相輔相成的關系。20世紀初，美國利用電子信息技術完成了資金轉賬，這是最早的金融科技活動。在科學技術日新月異的今天，金融科技得益于技術商業化、大數據分析、機器學習和人工智能等科學技術的驅動，其發展的速度更是突飛猛進。一直以來各界對于金融科技并沒有一個明確的定義，2016年3月，金融穩定理事會對金融科技做出了一個相對權威的定義，它將金融科技定義為：“通過技術方式來推動金融創新，形成對金融市場、機構及服務產品有影響的業務模式、技術應用以及流程和產品。”金融與科技的融合發展，是全球金融創新發展的一大熱點，必然也將成為未來金融業發展的一個重要方向，同樣也是金融業競爭的一個重要領域。對于我國而言，金融科技稱得上是“舶來品”，但不可否認的是，金融科技在支付、網絡借貸、保險、證券市場交易等很多方面，都在以一種潛移默化的方式深刻影響和改變著人們的生活消費習慣、偏好以及行為方式，同時也在改變著傳統金融市場的業務模式和發展形態，為我國金融業轉型與發展提供了強大的動力。在支付領域，明顯可見現今金融科技發展創新對人們的消費行為和習慣所產生的重大深刻影響。

在我國，移動支付甚至被列為了我國新的四大發明之一，以支付寶、微信為代表的掃碼快捷支付方式已經深入人們生活的方方面面，大到商場超市，小到路邊小店，甚至小吃攤，都貼起了自己的收款二維碼。新的支付方式不僅免去了隨身攜帶現金的麻煩，也使得交易更加便捷。消費者越來越多地使用移動快捷支付方式進行交易，而越來越少地使用現金或者實體卡進行交易，同時也是對傳統金融機構的一個重大挑戰。在借貸領域，P2P網絡借貸等替代性金融的發展，也同樣引人矚目。在這之前的金融市場上長期存在的傳統的借貸模式只關注大客戶需求，而忽略了小客戶（如普通消費者）的需求。與此不同的是，P2P網絡借貸運營模式則為那些或許難以從傳統銀行貸款或貸款較為困難的群體提供借貸服務，使他們都能較為便捷地獲得自己所需的貸款。同時，相對應的，它也為廣大消費者提供了更加多樣化的投資機會，豐富了投資的渠道。而在保險領域，網絡保險正在興起并蓬勃發展，人們越來越多地選擇更加方便快捷的網絡保險，也在給傳統保險公司的業務模式帶來挑戰。同時，諸如人工智能、自動駕駛等科技運用于生活生產，也使得人們生活中的風險因素得到了改變，保險業務也因此面臨著保費、需求、險種、產品定價等方面的變動。在資本募集領域，傳統的資本募集方式，如發行股份、發行債券和借貸等，都存在著不足之處，國家鼓勵創業的政策使得近些年大量的初創企業如雨后春筍般不斷涌現，傳統的資本募集渠道無法有效滿足其巨大的資本募集需要，這一供求矛盾也不利于我國小微企業的良性發展。而眾籌等一些替代性資本募集平臺的興起，使得很多小企業也能夠更加方便快捷地募集更多的資本，并且降低了它們資本募集的成本，從而幫助其在行業之中順利生存和發展。

二、科技金融發展給金融監管帶來的風險

金融與科技的深度交互融合正在成為21世紀金融市場領域的一個重要發展方向。不可否認的是，金融科技的發展在推動金融業態創新方面，以及社會經濟發展進步方面發揮了不可忽視的積極作用。我們在了解和認可金融科技積極作用的同時，也要認識到其存在的潛在風險和對監管體系帶來的挑戰。金融科技在推動金融變革以及各國金融業快速發展的同時，也在給各國的金融監管帶來更多新的挑戰。

對于監管者而言，首先，面對日新月異的金融科技，監管者可能無法做到完全與時俱進無一遺漏，能夠即時配備相應的專業資源，并且及時更新其知識結構以及識別潛在的風險，從而使監管的有效性無可避免地受到影響，因此金融科技無疑會對監管專業能力造成挑戰，金融科技的發展可能不受現有法律監管體系的約束。而與此同時，金融科技的發展也會增加風險監測和管控的難度。由于金融產業的去中心化以及金融脫媒，更多的未受嚴格監管、資本水平較低的科技企業正在或者進入金融行業，給監管的寬度和廣度帶來了極大挑戰。借助高科技的發展，某些科技創新可能脫離了現有的監管體系，因此得以變相地規避國家的金融監管。這種情況下，由于監管思維的落后，以及監管規則的欠缺，勢必會滋生大量的監管套利行為。而由于監管部門對當下很多借助了高科技因素的新型金融業態和模式并不能進行非常準確的定性，也造成了很多新的監管漏洞。在這種背景下，金融科技的創新發展給監管者帶來的最大挑戰便是如何有效平衡風險與創新二者的關系，不僅有效控制風險，也要促進金融創新與發展。

監管部門由于缺乏對很多新興金融業態的邏輯架構、業務模式等方面的全面理解，往往無法得出準確的判斷。金融科技在我國的初始發展階段，由于監管部門缺乏對這一新興業態系統全面的了解，基本上選擇了觀望的態度。對于是否屬于監管范圍、應否監管、應當采取何種方式和標準進行監管、監管尺度等問題，都沒有切實可行的標準和做法。在這種情況下，面對許多由金融科技發展過程中漸漸暴露出的諸如非法集資，乃至詐騙等問題時，監管者無法作出有效的規避，不得不在事后才作出應對和懲處。這反映出了金融科技蓬勃發展的背景下，監管者如果繼續延續傳統的監管模式，將可能帶來風險弊端，甚至可能引發各種社會問題。對我國金融監管法制體系而言，確定性是法和法治所應當具有的一般價值，這是法治的一個基本內核。法律的確定性使得法律具有了可預測性，能夠給公民一個相對穩定的預期，這也是法律的基本要求。然而，金融科技的創新與發展恰恰與之相反，這一過程不是因循守舊，而是蘊含著更多的不確定性，這與法和法治對確定性的追求有著明顯不同。因此，金融科技對現有監管法律體系也帶來了極大的挑戰，立法者需要考慮的是如何正確處理法律的穩定性與法律的靈活性之間的矛盾，在防范風險維護穩定與促進金融創新發展之間達成一個很好的平衡。

三、科技金融發展給金融監管帶來風險的應對策略

正如前文所言，金融科技的發展給各國提出的最大問題就是如何在金融創新和風險管控之間做好平衡。金融科技的蓬勃發展與對金融監管滯后之間的矛盾也引起了各國監管者的高度關注。面對這樣的矛盾，很多國家和地區都在此背景下，在金融監管方面紛紛出臺新舉措，以彌補現有的監管漏洞與不足，進而探索鼓勵金融科技創新與規避金融風險之間的平衡之路。這些年來，許多國家的組織和機構紛紛在開展金融科技的風險分析工作，評估金融科技對金融業的潛在影響，并且提出了相應的監管政策和建議。金融科技發展創新不失為是增強國家競爭力的一個重要手段，歐美發達國家更早認識到了這一點，因此對金融科技的發展采取了相對友好包容的態度。很多國家紛紛實施監管友好型金融監管策略的探索。而監管友好型金融監管策略的一個典型代表就是監管沙盒制度。在金融危機給國內金融業帶來極大震蕩的背景下，英國作為金融科技發達國家之一，率先提出了監管沙盒監管政策，并將其予以實施。

2016年5月，英國金融行為監管局首次提出了監管沙盒項目，這可視為是世界上平衡金融創新和管控風險的一次大膽嘗試和創新，得到了各國與地區的肯定和仿效。美國、澳大利亞、馬來西亞等國家以及我國香港、臺灣地區都紛紛借鑒了英國的實踐與做法，陸續推出了各自的監管沙盒制度，加入監管沙盒的實踐中。金融監管沙盒這個概念脫胎于沙盒這種含沙容器，在沙盒里面用沙子構建的一切都可以推倒重新布置，這是一種臨時性的示范性和測試性的工具。因此，監管沙盒意味著將金融科技與金融創新置于一個相對安全空間，使之不會就其活動立刻產生違反一般法規的后果。也就是說，為新興的金融科技公司和創新金融產品與項目提供一個穩定和可預測的監管環境，使得金融科技與金融創新在不受現有一般規則阻礙的同時，能得到實踐經驗作為其逐步完善的支撐，從而能夠兼容金融監管與金融科技的發展，進而得以形成一個系統和長效的監管機制。監管沙盒制度在應對金融科技引發的風險方面有著明顯的制度優勢。首先，它對于金融創新企業有著重要意義，它可以減少金融監管的不確定性對企業運營的影響，幫助企業很大程度上降低監管成本，從而可以起到鼓勵企業進行金融創新的作用。

它可以幫助金融創新企業盡可能快地進入市場，使產品落地，提升創新產品進入市場的效率，并幫助解決融資方面的問題。監管沙盒制度無疑為金融監管者與金融科技企業之間的友好型治理提供了基礎。在沙盒測試制度下，監管部門在創新型產品和服務進入市場之前，得以提前介入了金融企業的產品研發和測試的過程。監管者因此能夠在產品進入大眾市場之前，進行合理的篩選和限制，制定嚴格的消費者權益保護措施，保護金融消費者的合法權益。監管沙盒制度不只使企業獲益，也能夠幫助消費者獲得更低的產品價格，以及更好的服務質量和更佳的消費體驗。并且監管者的介入也降低了消費者面對的諸如個人信息泄露等的風險。現有金融監管規則，其僵化與不足之處難免在一定程度上阻礙金融科技的創新與發展。

目前，我們應當致力于去構建適用于金融科技的監管模式，應當不再是傳統的監管模式。金融科技創新企業需要得到監管者的幫助，而監管者也需要企業的配合，以更快地了解、把握和遵從不斷變化的監管規則，從而更快更好開發出合規的金融科技產品。監管沙盒制度為金融企業創設了友好穩定的測試環境，符合了監管政策的穩定性與可預測性。監管沙盒制度顯示了在金融與科技深度融合的當下監管友好型金融監管策略將會是金融監管的一個重要選擇。

參考文獻：

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[3]李敏.監管沙箱制度及其實踐探析[J].私法，2018，29（01）：60-79.

作者：王策 單位：河北經貿大學法學院