證券投資風(fēng)險識別與應(yīng)對措施探析范文

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摘要：隨著公司經(jīng)營理念以及個人理財(cái)觀念的變化，我國證券投資市場發(fā)展良好，越來越多的組織與個人參與到證券投資中。然而，證券投資具有高度的“市場力”，受市場因素變化的影響，證券投資也存在較大的風(fēng)險。投資人在投資工程中需要較好地識別風(fēng)險，預(yù)防風(fēng)險，才可以更好地避免經(jīng)濟(jì)損失。本文首先對證券投資中的風(fēng)險類型識別進(jìn)行了闡述，并探討了應(yīng)對證券投資風(fēng)險的措施，以供參考。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險；證券投資；應(yīng)對措施

自改革開放以來，我國金融市場開放程度越來越大，證券作為金融市場重要組成部分，證券市場不斷發(fā)展、擴(kuò)大。當(dāng)前，證券投資范圍越來越廣，投資項(xiàng)目越來越多，許多人因此獲利。但同時，也有許多投資者的未能獲得收益，甚至經(jīng)濟(jì)損失巨大。因此，在證券投資中需要加強(qiáng)投資風(fēng)險識別，采取有效的措施應(yīng)對，降低投資風(fēng)險。

一、證券投資中的風(fēng)險類型識別

在證券投資過程匯中，投資者需要比較清醒地認(rèn)識到投資風(fēng)險類別，從而幫助投資者采取更為針對性的措施應(yīng)對風(fēng)險。目前證券投資風(fēng)險可以分為系統(tǒng)性與非系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險一般指投資者在投資過程中受到外部環(huán)境因素影響無法規(guī)避的風(fēng)險類型，具體可分為政治風(fēng)險、政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險等。以政策風(fēng)險為例，政策風(fēng)險主要是因證券市場政策變化或者頒布新的法律制度而引發(fā)證券市場波動，例如緊縮性貨幣政策會減少貨幣供給量，導(dǎo)致借貸市場利率高，增加了企業(yè)成本使投資減少。非系統(tǒng)性風(fēng)險一般包括經(jīng)營風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等，主要指因人為等特殊因素引發(fā)的風(fēng)險類型。其中，經(jīng)營風(fēng)險一般是發(fā)行企業(yè)在發(fā)行過程中因內(nèi)部控制、市場競爭等因素導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展不佳，投資者可能面臨損失的風(fēng)險，例如證券發(fā)行公司經(jīng)營不善或者出現(xiàn)丑聞導(dǎo)致公司股票價格下跌，自然投資者收益也會減少。

二、應(yīng)對證券投資風(fēng)險的措施

（一）增強(qiáng)證券投資市場風(fēng)險意識無論是投資者還是監(jiān)督者都應(yīng)該意識到證券投資風(fēng)險是客觀存在的，應(yīng)該深刻地認(rèn)識到投資市場風(fēng)險的后果以及規(guī)避風(fēng)險的重要性。首先，有關(guān)部門應(yīng)該加大對證券投資風(fēng)險知識的普及力度，通過多種手段與途徑告知投資者警惕投資風(fēng)險，引導(dǎo)投資者理性投資。其次，投資者需要樹立正確的投資觀念，在投資前盡可能地了解投資對象的信息，客觀看待投資收益，避免因追求高利潤忽視風(fēng)險而面臨的經(jīng)濟(jì)損失。除此之外，相關(guān)監(jiān)管部門也應(yīng)該具備較強(qiáng)風(fēng)險意識，在日常工作中加強(qiáng)對監(jiān)管人員的教育與培訓(xùn)，使市場監(jiān)管人員可以自覺地參與到證券市場風(fēng)險管理中，為投資者創(chuàng)造良好的市場環(huán)境，最大限度地保護(hù)證券發(fā)行公司與投資者的利益。

（二）加大證券市場管理力度為了保護(hù)證券投資市場參與主體的利益，國家有關(guān)部門需要重視證券市場管理，通過宏觀調(diào)控手段規(guī)避風(fēng)險。第一，有關(guān)部門需要健全證券投資法律制度體系。證券投資風(fēng)險與市場約束力度不足、惡意違規(guī)操作等因素有關(guān)，這也反映了我國證券市場法律制度的滯后性，健全證券投資法律制度體系是大勢所趨。例如在制度層面上適度放寬對證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的限制，允許證券投資咨詢機(jī)構(gòu)在合理范圍內(nèi)自由使用的自有資金；還可以合理地借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，修改理財(cái)?shù)南拗啤τ谝恍┱呶募嘘P(guān)部門還應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)化有關(guān)條例，減少市場監(jiān)管工作中爭議，使監(jiān)管工作有法可依、有據(jù)可查。第二，加強(qiáng)對證券發(fā)行公司的監(jiān)管力度，在制度上明確上市公司的準(zhǔn)入門檻，使上市公司可以遵守法律制度、合法參與。第三，監(jiān)管部門還應(yīng)該積極協(xié)調(diào)發(fā)行公司與投資者的關(guān)系，減少二者的利益沖突。當(dāng)證券發(fā)行企業(yè)與投資者利益發(fā)生沖突時，監(jiān)管部門應(yīng)該以保護(hù)投資者的利益為根本，積極協(xié)調(diào)發(fā)行企業(yè)與投資者，尋求雙方利益分配均衡點(diǎn)，最大限度地滿足雙方的利益需求。第四，引導(dǎo)行業(yè)組織加強(qiáng)自律，加大對證券交易會員的考核力度，引導(dǎo)行業(yè)組織加強(qiáng)內(nèi)部管理，凈化證券投資市場風(fēng)氣。

（三）發(fā)行企業(yè)完善風(fēng)險管控機(jī)制為了更好地規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險，證券發(fā)行企業(yè)也應(yīng)該完善內(nèi)部風(fēng)險管控機(jī)制，盡可能地降低經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等。首先，證券發(fā)行企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)操作風(fēng)險管理，將已經(jīng)暴露或發(fā)生操作風(fēng)險建立檔案，詳細(xì)記錄相關(guān)信息；將操作風(fēng)險納入人事考核范圍內(nèi)，鼓勵內(nèi)部人員自查、自糾；同時通過人才引進(jìn)、內(nèi)部培訓(xùn)、崗位調(diào)整等方式盡可能地減少操作風(fēng)險的發(fā)生。其次，發(fā)行企業(yè)還需要完善投資交易管理風(fēng)控體系，加強(qiáng)對投資組合的定量分析，投資決策需要嚴(yán)格按照既定程序?qū)嵤鞔_各類風(fēng)險報告的形式、內(nèi)容等，提高發(fā)行公司自身風(fēng)險識別與管理能力。

結(jié)束語：

證券投資作為我國投資市場重要組成部分，對金融市場以及國民發(fā)展發(fā)揮著重要的作用。在證券投資中，投資者需要擦亮雙眼，樹立正確的投資理念；監(jiān)管者應(yīng)該加大監(jiān)管力度，完善監(jiān)管制度；證券發(fā)行公司也應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)。發(fā)行公司、投資者以及監(jiān)管者都需要吸取經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，才可以使證券投資市場穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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作者：吳奇 單位：海通證券股份有限公司