信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的影響范文

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摘要：

隨著社會的發(fā)展，時代的進(jìn)步，人們的生活水平越來越高，我國社會經(jīng)濟的發(fā)展越來越迅猛，與此同時，我國信貸市場的發(fā)展進(jìn)入到白熱化的階段，信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的影響具有非常重要的意義。在我國社會經(jīng)濟的發(fā)展過程中，國家政府以及相關(guān)機構(gòu)非常重視信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的影響作用，出臺了一系列有力的政策，投資了大量人力物力以及財力推動信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的積極影響作用，如今，如何更好的實現(xiàn)信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的積極影響作用已經(jīng)成為我國信貸市場以及社會經(jīng)濟能夠大力發(fā)展的重中之重。本文就我國信貸配給的內(nèi)涵以及非對稱信息和信貸配給的形成作了簡要分析，并且在此基礎(chǔ)上對我國信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的影響原理以及影響作用作了詳細(xì)分析，相對加強我國信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的積極影響能夠有所幫助。

關(guān)鍵詞：

論信貸配給；宏觀經(jīng)濟波動

信貸配給對我國宏觀經(jīng)濟波動有非常重要的影響作用，它使得商業(yè)銀行的資本充足率變動，商業(yè)銀行貸款環(huán)境惡化，融資企業(yè)的信貸可得性發(fā)生變化，信貸配給是宏觀經(jīng)濟波動的加速器。隨著社會經(jīng)濟發(fā)展體制的不斷改變，我國相關(guān)監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的信貸配給要求越來越嚴(yán)格，監(jiān)管部門要平衡信貸市場的整體利益，所以，信貸配給對宏觀經(jīng)濟的影響作用更為重要。

一、信貸配給的內(nèi)涵

商業(yè)銀行給融資企業(yè)貸款時，不僅依靠利息的高低進(jìn)行貸款，利息達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)就給融資企業(yè)貸款，而是還要根據(jù)融資企業(yè)具體的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”等信貸風(fēng)險的行為進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，確保信貸風(fēng)險在一定范圍內(nèi)的情況下才將資金貸給融資企業(yè)。也就是說，信貸配給是指商業(yè)銀行通過對貸款利息和融資企業(yè)的信貸風(fēng)險的判斷，不完全依據(jù)利息率機制，從而決定對融資企業(yè)的貸款金額，進(jìn)而實現(xiàn)對融資企業(yè)的貸款，重要的一點內(nèi)容是，商業(yè)銀行對融資企業(yè)的貸款金額一般情況下少于企業(yè)要求所需的貸款金額。

二、非對稱信息與信貸配給的形成

(一)融資企業(yè)的“逆向選擇”行為商業(yè)銀行在給融資企業(yè)借貸的過程中，融資企業(yè)對自己的內(nèi)部實際情況非常了解，但是商業(yè)銀行對融資企業(yè)的具體情況和實力以及真正質(zhì)量就不了解了，這就造成商業(yè)銀行信貸配給的非對稱信息的形成，這種非對稱信息主要分為事前的非對稱信息和事后的非對稱信息兩種，事前的非對稱信息是指融資企業(yè)借貸投資項目未來收益的具體相關(guān)信息，融資企業(yè)投資的未來收益情況取決于融資企業(yè)自身的具體情況、企業(yè)的自身實力、投資類型、投資風(fēng)險程度等因素，而這些因素都是融資企業(yè)自己所掌握的，商業(yè)銀行能真正了解到的具體情況非常之少。事后的非對稱信息是指融資企業(yè)達(dá)到融資的目的之后，違反與商業(yè)銀行的融資約定，擅自改變投資方向和項目，改變資金的用途，對投資的收益實際情況有所隱瞞，對償付義務(wù)的相關(guān)信息熟視無睹，嚴(yán)重?fù)p害了商業(yè)銀行的切身利益，這些情況都屬于融資企業(yè)的“逆向選擇”行為。其實，商業(yè)銀行可以根據(jù)融資企業(yè)的還款概率和預(yù)期收益做出讓融資企業(yè)還款的具體方案，但是另一方面，融資企業(yè)的還款概率和預(yù)期收益商業(yè)銀行都屬于其機密信息，這些信息商業(yè)銀行都無從獲取，從而提高了商業(yè)銀行的借貸風(fēng)險。最后導(dǎo)致，融資企業(yè)與商業(yè)銀行之間，還款概率低于平均水平，預(yù)期收益又在一定程度上高于平均水平的不良現(xiàn)象，這種現(xiàn)象對商業(yè)銀行的收益非常不公平，融資企業(yè)在很大程度上都占有優(yōu)勢，商業(yè)銀行為了保護(hù)自己的切身利益，就減少對融資企業(yè)的貸款，甚至不貸款和融資企業(yè)，造成了信貸市場宏觀經(jīng)濟的衰退，從而又提升了商業(yè)銀行的借貸風(fēng)險，形成惡性循環(huán)。

(二)融資企業(yè)的“道德風(fēng)險”行為融資企業(yè)的“道德風(fēng)險”行為是在事后的非對稱信息條件下發(fā)生的，具體有三種表現(xiàn)。其一是商業(yè)銀行給融資企業(yè)借貸之后，企業(yè)就拿資金去投資風(fēng)險高、成功率小的投資項目，但是投資一旦成功，將獲得巨大的收益，而投資一旦失敗，從銀行貸款的資金就很難還上，從而造成一定的“道德風(fēng)險”行為。其二就是融資企業(yè)有足夠的資金償還商業(yè)銀行的貸款，但是在權(quán)衡還款與不還款的相對利益下，融資企業(yè)選擇獲取更大利益的不還款的行為，也造成一定的“道德風(fēng)險”行為。還有就是融資企業(yè)從商業(yè)銀行貸款成功后，為了保證自身利益的最大化，采取消極的工作態(tài)度進(jìn)行投資工作，從而嚴(yán)重造成了融資資金的損失，從而導(dǎo)致的“道德風(fēng)險”行為。融資企業(yè)由于自身利益的最大化合發(fā)展的鼠目寸光，導(dǎo)致商業(yè)銀行為了保全自己的利益，從而對信貸配給進(jìn)行調(diào)整，采取少貸款或者干脆不貸款給融資企業(yè)的策略，從而導(dǎo)致市場經(jīng)濟蕭條，信貸配給情況不容樂觀，宏觀經(jīng)濟衰退，而且商業(yè)銀行給融資企業(yè)借貸的利息率一度提高，進(jìn)一步導(dǎo)致融資企業(yè)“道德風(fēng)險”行為的發(fā)生。

三、信貸配給作用于宏觀經(jīng)濟波動的原理

宏觀經(jīng)濟發(fā)生波動變動時會影響商業(yè)銀行成本，而商業(yè)銀行為了保護(hù)自身利益，會對信貸配給做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，從而影響宏觀經(jīng)濟的波動。

(一)商業(yè)銀行的資本充足率變化所引起的宏觀經(jīng)濟變動當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于衰退期時，商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險就會隨之上升，這樣影響到銀行本身本金的獲得，因為商業(yè)銀行的前期利潤直接決定著其本金獲得的情況，所以宏觀經(jīng)濟的衰退會導(dǎo)致商業(yè)銀行的本金獲得。商業(yè)銀行為了保全自己的利益，就會對信貸配給做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，但宏觀經(jīng)濟衰退導(dǎo)致的借貸風(fēng)險有時是銀行自己無法承擔(dān)的，嚴(yán)重時可能會導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，走向滅亡。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于繁榮期時，商業(yè)銀行的借貸風(fēng)險性就會相對降低，資本充裕，從而銀行之間互相擠兌的情況也會相對減少。

(二)商業(yè)銀行的貸款環(huán)境的變化宏觀經(jīng)濟衰退時，促進(jìn)商業(yè)銀行的借貸風(fēng)險會降低，還有重要的一點是商業(yè)銀行與融資企業(yè)的關(guān)系發(fā)生了大轉(zhuǎn)折，一般情況下企業(yè)融資借貸是為了更多的投資，拓展企業(yè)業(yè)務(wù)，但是這種特殊時期，企業(yè)向銀行借貸完全是為了生存，為了保全自己，這種情況下，企業(yè)幾乎沒有能力償還貸款，導(dǎo)致信貸配給形成非常嚴(yán)重的不對稱性，進(jìn)而促使商業(yè)銀行的借貸風(fēng)險程度大大提高，貸款申請人的實力下降，從第帶來資本運行風(fēng)險。

(三)借貸配給起著加速器的作用在宏觀經(jīng)濟的波動中，借貸配給在一定程度上還起著加速器的作用。宏觀經(jīng)濟一旦出現(xiàn)衰退的現(xiàn)象，對企業(yè)的投資造成嚴(yán)重的阻礙作用，企業(yè)的發(fā)展和投資陷入惡性循環(huán)的怪圈中，從而影響了商業(yè)銀行自身的利益，在很大程度上，加快了宏觀經(jīng)濟衰退的進(jìn)程。

四、淺析論信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的影響

(一)商業(yè)銀行的資本充足率變動宏觀經(jīng)濟衰退時，融資企業(yè)的實力和質(zhì)量都有所下降，投資能力不容樂觀，從而造成融資企業(yè)與商業(yè)銀行的借貸違約情況發(fā)生率升高，導(dǎo)致銀行借貸風(fēng)險提高，預(yù)期利潤得到的本金回收下降，所以，商業(yè)銀行的資本充足率就會降低，嚴(yán)重到一定情況時商業(yè)銀行無法承擔(dān)起貸款風(fēng)險，資金無法流轉(zhuǎn)，銀行間的擠兌現(xiàn)象嚴(yán)重，甚至導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)走向滅亡，從而影響金融市場秩序的穩(wěn)定。在這種情況下，不只是商業(yè)銀行為保全自己的利益采取策略，相關(guān)的監(jiān)管部門也會提高對商業(yè)銀行資金充足率的監(jiān)管要求，為了保全大局，避免金融秩序紊亂，損害商業(yè)銀行自身的利益。

(二)商業(yè)銀行貸款環(huán)境惡化商業(yè)銀行貸款環(huán)境惡化主要表現(xiàn)為三個方面，其一是融資企業(yè)的貸款的“道德風(fēng)險”行為增多。其二是融資企業(yè)和商業(yè)銀行的非對稱信息，由于商業(yè)銀行對融資企業(yè)的具體情況了解不多，多融資企業(yè)的貸款風(fēng)險和預(yù)期收益信息都無法掌握，導(dǎo)致商業(yè)銀行和融資企業(yè)在借貸配給上的非對稱信息。其三是，貸款申請人的質(zhì)量下降，由于社會經(jīng)濟發(fā)展體制的變化，導(dǎo)致沒有實力而喜歡高風(fēng)險投資的人不斷增加，從而使得商業(yè)銀行的借貸風(fēng)險提高。這樣當(dāng)宏觀經(jīng)濟衰退時，有實力的融資企業(yè)和沒有實力的融資企業(yè)相比，受到的損失相對較小，其自有資本高于臨界水平，從而成功的避免宏觀經(jīng)濟衰退帶來的風(fēng)險而沒有實力的融資企業(yè)借著非對稱信息的空檔增加對商業(yè)銀行的貸款申請，造成惡性循環(huán)的現(xiàn)象。也就是說，宏觀經(jīng)濟衰退的情況下，有實力的融資企業(yè)會減少貸款申請，而沒有實力的融資企業(yè)則增加貸款申請。所以，宏觀經(jīng)濟衰退時，商業(yè)銀行貸款風(fēng)險升高，從而惡化商業(yè)銀行的貸款環(huán)境。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟進(jìn)入繁榮階段時，商業(yè)銀行的貸款環(huán)境會相對優(yōu)化，借貸風(fēng)險降低，貸款金額就會相對提高。

(三)融資企業(yè)的信貸可得性發(fā)生變化在一定程度上，融資企業(yè)自身就是一個商業(yè)銀行，需要融資時，融資企業(yè)可以給自己的消費者和供應(yīng)商提供信貸。宏觀經(jīng)濟衰退時，融資企業(yè)經(jīng)營情況惡化，企業(yè)向消費者和供應(yīng)商的信貸也會減少所以，企業(yè)要減少在各個方面的投資行為所以說，其實融資企業(yè)的可得性是一種擴散效應(yīng)。宏觀經(jīng)濟進(jìn)入衰退階段時，融資企業(yè)要減少自己的投資項目，縮小投資范圍，而且需要很長的時間對企業(yè)正常運行進(jìn)行恢復(fù)，并且減少了相關(guān)產(chǎn)品的供應(yīng)，導(dǎo)致與之合作的企業(yè)的正常運行受到阻礙，從而造成累積效應(yīng)和擴散效應(yīng)，進(jìn)一步惡化了宏觀經(jīng)濟的衰退，從而導(dǎo)致融資企業(yè)信貸可得性降低。所以說，宏觀經(jīng)濟與融資企業(yè)信貸可得性相互影響，通過擴散效應(yīng)造成惡性循環(huán)的現(xiàn)象。

五、結(jié)束語

總之，我國商業(yè)銀行信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動有著非常重要的影響作用，在很大程度上能夠穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟的波動和變化情況。我國宏觀經(jīng)濟衰退時，商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險升高，預(yù)期利潤下降，融資企業(yè)貸款環(huán)境惡化，而且商業(yè)銀行為了保護(hù)自身利益，采取一定的措施調(diào)整信貸配給行為，在一定程度上能夠自發(fā)抑制宏觀經(jīng)濟的衰退程度。我們一定要重視商業(yè)銀行的信貸配給給宏觀經(jīng)濟帶來的影響，認(rèn)真分析信貸配給的特征以及其對宏觀經(jīng)濟影響的原理，以掌握商業(yè)銀行信貸配給對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控機理。從而在宏觀經(jīng)濟的變動波動過程中，有效利用商業(yè)銀行的信貸配給行為，發(fā)揮其最大的作用，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)我國信貸市場的有力發(fā)展，推動我國社會經(jīng)濟的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[3]關(guān)于信貸配給對宏觀經(jīng)濟波動的影響分析；東方企業(yè)文化；2014（18）

作者：齊源 單位：河北民政廳