對(duì)華投資對(duì)雙邊貿(mào)易的影響范文
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一、引言
在中國(guó)的近現(xiàn)代史上,美國(guó)曾長(zhǎng)期是中國(guó)的第一大貿(mào)易伙伴,中美貿(mào)易自1993年開(kāi)始出現(xiàn)順差62.7億美元,此后,兩國(guó)貿(mào)易順差額迅速增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2005年中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差額是1142億美元,已經(jīng)占到美國(guó)貿(mào)易逆差的27%,2006年中國(guó)對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差額已增至1442.37億美元,2007年中美順差達(dá)到1633.2億美元,2008年增到1708.6億美元,呈不斷攀升的趨勢(shì)。從數(shù)據(jù)來(lái)看,順差增長(zhǎng)的幅度有所減緩,但絕對(duì)數(shù)依然很大。斯蒂格利茨曾指出:當(dāng)一國(guó)對(duì)另一國(guó)的貿(mào)易順差超過(guò)該國(guó)貿(mào)易額的25%-30%時(shí),不僅會(huì)引發(fā)兩國(guó)間的經(jīng)濟(jì)摩擦,更會(huì)導(dǎo)致政治危機(jī)和沖突。事實(shí)上,美國(guó)借中美貿(mào)易巨額赤字問(wèn)題已經(jīng)對(duì)中國(guó)的人民幣匯率、知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及反傾銷(xiāo)等方面上都有所作為。與此同時(shí),從1979年中美正式建交到1993年中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步確立到我國(guó)入世以來(lái),中國(guó)投資環(huán)境的不斷改善以及兩國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系的持續(xù)發(fā)展,美國(guó)在華FDI規(guī)模逐年擴(kuò)大。據(jù)中國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),1979-1982年美國(guó)對(duì)華實(shí)際投資額僅為11868萬(wàn)美元,但是截至2008年,美國(guó)對(duì)華的實(shí)際投資金額已經(jīng)達(dá)到532.03億美元。時(shí)至今日,中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的深度和廣度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了先驅(qū)者們當(dāng)初最大膽的想象,而中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展對(duì)于雙邊乃至全世界的意義都十分突出。在此背景下,揭示中美貿(mào)易順差迅速擴(kuò)大的決定因素對(duì)于進(jìn)一步深化中美關(guān)系具有重要的指導(dǎo)意義。
二、關(guān)于投資與貿(mào)易關(guān)系的研究
蒙代爾(MundellR.A)1957年采用比較靜態(tài)分析方法,首次提出外商直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間存在替代關(guān)系。在他的研究中認(rèn)為:一種商品可以通過(guò)貿(mào)易或投資的方式進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng),投資會(huì)替代貿(mào)易。維農(nóng)(Vernon)1966年從動(dòng)態(tài)角度闡述了FDI對(duì)貿(mào)易的替代效應(yīng)。他認(rèn)為企業(yè)對(duì)外直接投資伴隨產(chǎn)品生命周期運(yùn)動(dòng)而展開(kāi),是對(duì)企業(yè)出口方式的替代。在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動(dòng)中,由于產(chǎn)品和技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化,企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)便會(huì)受到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力,這時(shí)企業(yè)將會(huì)考慮通過(guò)對(duì)外直接投資來(lái)替代出口,以保護(hù)企業(yè)在國(guó)外的市場(chǎng)。20世紀(jì)70年代末,日本學(xué)者小島清通過(guò)對(duì)日本對(duì)外直接投資的研究發(fā)現(xiàn),對(duì)外直接投資對(duì)貿(mào)易不僅會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng),而且也存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng),提出了FDI與國(guó)際貿(mào)易之間存在互補(bǔ)效應(yīng)的小島清模型。模型的結(jié)論表明,由于FDI可以在投資母國(guó)與東道國(guó)之間創(chuàng)造出新的貿(mào)易機(jī)會(huì),從而導(dǎo)致兩國(guó)之間的貿(mào)易具有更大的規(guī)模,擴(kuò)大了國(guó)際貿(mào)易的規(guī)模總量。關(guān)于中國(guó)直接投資與貿(mào)易關(guān)系的問(wèn)題,國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了較多的研究,大多數(shù)研究認(rèn)為,中國(guó)的直接投資與中國(guó)對(duì)外貿(mào)易之間存在互補(bǔ)關(guān)系。本文通過(guò)實(shí)證研究揭示美國(guó)對(duì)華直接投資對(duì)中美貿(mào)易的影響,可能不同于其他來(lái)源國(guó)的直接投資對(duì)貿(mào)易的影響。
三、中美貿(mào)易投資關(guān)系
（一）中美貿(mào)易現(xiàn)狀
自中國(guó)改革開(kāi)放特別是20世紀(jì)90年代以來(lái),美國(guó)對(duì)華貿(mào)易量顯著增長(zhǎng),引起了世界的關(guān)注。目前,美國(guó)是中國(guó)的第二大貿(mào)易伙伴,第一大出口市場(chǎng)。中國(guó)上升為美國(guó)在北美自由貿(mào)易區(qū)外最大的貿(mào)易伙伴,是美國(guó)在全球的第四大出口市場(chǎng)。中美貿(mào)易關(guān)系逐步成為世界經(jīng)濟(jì)中最重要的雙邊貿(mào)易關(guān)系之一,無(wú)論以中國(guó)統(tǒng)計(jì)口徑還是美國(guó)統(tǒng)計(jì)口徑,兩國(guó)的貿(mào)易增速均是世界貿(mào)易增速的兩倍,有力地推動(dòng)了世界貿(mào)易的增長(zhǎng)。從商品結(jié)構(gòu)來(lái)看,中國(guó)對(duì)美國(guó)出口主要以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主,包括紡織品、服裝、鞋帽、箱包、玩具等。中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口主要以資本品為主,中國(guó)是美國(guó)飛機(jī)、汽車(chē)、石化、計(jì)算機(jī)、通訊設(shè)備、發(fā)電設(shè)備的重要市場(chǎng),也是美國(guó)技術(shù)出口的重要市場(chǎng)。
隨著中美貿(mào)易的迅速發(fā)展,中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差不斷加大,從2000年開(kāi)始,中國(guó)取代日本成為美國(guó)最大的貨物貿(mào)易逆差來(lái)源國(guó),兩國(guó)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系也日趨緊張。2006年開(kāi)始,隨著美中貿(mào)易政策評(píng)估報(bào)告的出爐,兩國(guó)貿(mào)易關(guān)系再次劍拔弩張,該報(bào)告中美國(guó)措辭十分激烈,稱(chēng)中國(guó)在全球貿(mào)易體系中的學(xué)徒期已經(jīng)結(jié)束,美國(guó)將讓中國(guó)為其不平等的貿(mào)易做法負(fù)責(zé),這預(yù)示著中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步深化。長(zhǎng)期以來(lái),中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易持續(xù)性的巨額順差,這當(dāng)然不是一種偶然現(xiàn)象,其中存在很多原因,有統(tǒng)計(jì)口徑、服務(wù)貿(mào)易、加工貿(mào)易、美國(guó)對(duì)華直接投資以及美國(guó)對(duì)中國(guó)某些產(chǎn)品上嚴(yán)格的出口管制等諸多方面的問(wèn)題,都是造成中美雙方貿(mào)易發(fā)展不平衡的原因,本文主要從投資的角度來(lái)分析這種不平衡。
（二）美國(guó)對(duì)華直接投資現(xiàn)狀
美國(guó)對(duì)外直接投資主要集中在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū),僅流入英國(guó)、加拿大、荷蘭三國(guó)的就接近40%。從地區(qū)上看,主要分布在歐洲的德國(guó)、荷蘭、瑞士、英國(guó),亞洲的日本、新加坡、中國(guó)香港和中國(guó)大陸以及澳洲的澳大利亞。中國(guó)所占的投資比例雖然較小,但發(fā)展速度卻很快。現(xiàn)在美國(guó)已經(jīng)超過(guò)日本,成為中國(guó)最大的FDI投資國(guó)。可以看出,我國(guó)對(duì)外開(kāi)放吸引外資的政策是比較成功的,但是從其對(duì)貿(mào)易影響的角度來(lái)看,我們吸引的外商直接投資對(duì)投資母國(guó)而言,具有較強(qiáng)的出口替代效應(yīng),從而降低了投資國(guó)對(duì)我國(guó)的出口,加大了我國(guó)與投資母國(guó)之間的貿(mào)易順差。
美國(guó)作為中國(guó)最主要的投資來(lái)源國(guó)之一,在獲取巨大海外投資利益的同時(shí),其在華投資企業(yè)擁有相當(dāng)高的出口返銷(xiāo)比率,即美國(guó)的企業(yè)在中國(guó)進(jìn)行加工生產(chǎn)產(chǎn)品,再通過(guò)貿(mào)易的形式出口到美國(guó),夸大了中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口總額。另一方面,由于我國(guó)是資源和原材料比較豐富的國(guó)家,以前美國(guó)需要從中國(guó)進(jìn)口的原材料和一些基礎(chǔ)零部件,也不需要再通過(guò)國(guó)際貿(mào)易來(lái)中轉(zhuǎn),只需要在中國(guó)國(guó)內(nèi)進(jìn)行采購(gòu),一定程度上降低了美國(guó)對(duì)中國(guó)的出口規(guī)模和數(shù)量。
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的迅速發(fā)展,FDI對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的作用也不斷增強(qiáng),因此,美國(guó)在華FDI對(duì)中美貿(mào)易失衡的影響更加不容忽視。雖然中國(guó)連續(xù)多年對(duì)美國(guó)保持大額貿(mào)易順差,但只要仔細(xì)分析一下相關(guān)數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn),中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口總額中有很大一部分來(lái)源于外資企業(yè)的出口。因此本文認(rèn)為,美國(guó)對(duì)華FDI在一定程度上決定了中美貿(mào)易總額,同時(shí)眾多在華的美資企業(yè)很大程度上分享了中國(guó)對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差中所獲取的利益。
四、美國(guó)在華投資對(duì)出口貿(mào)易影響的實(shí)證分析
（一）模型的理論基礎(chǔ)
本文采用引力模型研究分析,引力模型起源于牛頓的萬(wàn)有引力定律,最早將引力模型應(yīng)用到國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域的是Tinbergen,他于1962年提出:兩個(gè)國(guó)家的雙邊貿(mào)易流量同它們的經(jīng)濟(jì)規(guī)模正相關(guān),與它們之間的實(shí)際距離負(fù)相關(guān)。大量的經(jīng)驗(yàn)研究表明,引力模型對(duì)現(xiàn)實(shí)國(guó)際貿(mào)易有很強(qiáng)的解釋力,是一個(gè)有力的分析工具。傳統(tǒng)的引力模型可以表達(dá)為:Tij=KPiαPjβDijθ,其中Tij代表兩個(gè)實(shí)體(i和j)的空間交互作用,Pi和Pj分別表示i和j的質(zhì)量,Dij表示它們之間的摩擦,α、β、θ分別表示Pi、Pj、Dij對(duì)兩個(gè)實(shí)體交互作用的影響程度。傳統(tǒng)的引力模型經(jīng)過(guò)擴(kuò)展,可用于其他領(lǐng)域。該模型被經(jīng)濟(jì)學(xué)家廣泛應(yīng)用于FDI和貿(mào)易流動(dòng)的實(shí)證研究。貿(mào)易引力模型的基本形式為:Yij=AXiαXjβDijθ,其中,Yij表示兩國(guó)的貿(mào)易流量,本文的被解釋變量表示美國(guó)對(duì)中國(guó)的出口量,A是常數(shù)項(xiàng),Xi和Xj是表示兩國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的變量,即中國(guó)和美國(guó)的國(guó)民收入,摩擦力因素Dij代表虛擬變量,地理距離、文化差異、法律制度差異等因素可能增強(qiáng)或降低貿(mào)易流動(dòng)量,將其轉(zhuǎn)化為線性對(duì)數(shù)形式即為:lnYij=lnA+αlnXi+βlnXj+θlnDij,考慮直接投資在貿(mào)易中的特定作用,在貿(mào)易引力模型的基礎(chǔ)上引入直接投資變量（FDI）作為新的解釋變量,貿(mào)易國(guó)家間的摩擦力由虛擬變量來(lái)表示,拓展后的貿(mào)易決定模型滿足如下關(guān)系:lnYit=C+αlnXit+βlnXjt+θlnDij+ηlnFDIit+εit（ε為隨機(jī)誤差項(xiàng),t表示年份）,由于虛擬變量的取值為0或1,因此模型可變?yōu)?lnYit=Ck+αlnXit+βlnXjt+ηlnFDIit+εitCk=C+θlnDij
（二）實(shí)證檢驗(yàn)本文選取1994-2008年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),建立三元回歸模型,用Eviews回歸結(jié)果如下,括號(hào)內(nèi)為t值:lnYit=-11.06+0.52lnXit+1.15lnXjt-0.42lnFDIit（-2.05）（1.37）（1.45）（-3.08）R2=0.97DW=0.85F=126.88在α=0.05的水平下,F值很高,但t值很小,即方程整體顯著,但是α、β、η都沒(méi)有顯著性,各解釋變量之間存在著多重共線性,采用Frisch法進(jìn)行修正,剔除對(duì)被解釋變量沒(méi)有顯著性影響的解釋變量,修正后的方程結(jié)果為:lnYit=-18.21+2.23lnXjt-0.5lnFDIit（-12.81）（18.53）（-4.03）R2=0.97DW=1.06F=175.34
對(duì)該方程進(jìn)行White檢驗(yàn)、自相關(guān)檢驗(yàn),不存在異方差和自相關(guān)問(wèn)題,能夠較好的反應(yīng)美國(guó)對(duì)中國(guó)出口總額與美國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和美國(guó)對(duì)華直接投資的關(guān)系。美國(guó)對(duì)中國(guó)出口總額與美國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和美國(guó)對(duì)華的直接投資額具有顯著的線性關(guān)系,美國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模變動(dòng)1%,美國(guó)對(duì)中國(guó)的出口增加2.23%,美國(guó)對(duì)華直接投資增加1%,美國(guó)對(duì)中國(guó)的出口額減少0.5%。說(shuō)明美國(guó)對(duì)華直接投資可以解釋美國(guó)對(duì)中國(guó)出口的變化,即美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差中有相當(dāng)一部分是由美國(guó)在華投資企業(yè)造成的,美國(guó)對(duì)中國(guó)的FDI具有一定的出口替代性。
（三）結(jié)果分析
通過(guò)以上的回歸分析,可以看到美國(guó)以對(duì)華直接投資的方式替代了其對(duì)中國(guó)的一部分出口,即跨國(guó)公司通過(guò)在華子公司的出口,而不是由美國(guó)直接對(duì)華出口,使美國(guó)對(duì)華出口數(shù)額進(jìn)一步減少,從而使中美貿(mào)易不平衡的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。這樣的情形可以由以下兩個(gè)方面來(lái)解釋。第一,近年來(lái),我國(guó)一直施行的是吸引外資的政策,以市場(chǎng)換技術(shù),對(duì)外資進(jìn)入的政策比較寬松且有一定的優(yōu)惠待遇,許多外資企業(yè)借此機(jī)會(huì)紛紛進(jìn)駐中國(guó)市場(chǎng),像美國(guó)的多家大型企業(yè)沃爾瑪、寶潔、可口可樂(lè)、柯達(dá)等都在中國(guó)占有一定的地位,由此引發(fā)的貿(mào)易替代效應(yīng)無(wú)疑加劇了中美貿(mào)易的順差。第二,像美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)品更新?lián)Q代較快,因此他們需要把一些在該國(guó)已經(jīng)落后的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家來(lái)生產(chǎn),利用其廉價(jià)的勞動(dòng)力降低生產(chǎn)成本。經(jīng)過(guò)東道國(guó)對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)加工,再通過(guò)貿(mào)易的方式返銷(xiāo)到母國(guó),這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也導(dǎo)致了中國(guó)對(duì)美國(guó)貿(mào)易差額的增加。
五、中國(guó)企業(yè)發(fā)展應(yīng)采取的策略
首先,應(yīng)加快調(diào)整我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和出口商品結(jié)構(gòu),打破我國(guó)一直以來(lái)依靠勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口的現(xiàn)狀,積極發(fā)展具有技術(shù)和資本優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè),推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),提高出口產(chǎn)品的科技含量,改變我國(guó)出口產(chǎn)品一直處于價(jià)值鏈底端的狀態(tài),提升中國(guó)在國(guó)際分工中的層次。這就要求我國(guó)企業(yè)要盡快增強(qiáng)實(shí)力,加速技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā),實(shí)現(xiàn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),將出口重點(diǎn)轉(zhuǎn)到高附加值的產(chǎn)品上來(lái)。這種戰(zhàn)略上的調(diào)整,不僅可以推動(dòng)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)和出口產(chǎn)品升級(jí),同時(shí)也可以減少由貿(mào)易摩擦帶來(lái)的不必要損失,緩解中美的巨額貿(mào)易順差。
其次,中國(guó)應(yīng)積極的實(shí)施并推廣走出去的戰(zhàn)略,推動(dòng)本土企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與管理,鼓勵(lì)有條件的企業(yè)到美國(guó)去投資,大力度的扶持民族產(chǎn)業(yè),因?yàn)槊褡瀹a(chǎn)業(yè)才是提高本國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的真正動(dòng)力,同時(shí)減少對(duì)外資企業(yè)的優(yōu)惠政策,使本土企業(yè)擁有一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。通過(guò)對(duì)外直接投資,不僅可以避開(kāi)貿(mào)易壁壘,減少貿(mào)易磨擦,一定程度上還可以減緩中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差額。另外還可以引進(jìn)外國(guó)的先進(jìn)技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn),提高中國(guó)企業(yè)的綜合國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。