鋼鐵行業供應鏈金融服務研究范文

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《冶金經濟與管理雜志》2015年第二期

一、供應鏈金融的概念及發展現狀

供應鏈金融發展現狀在國外，眾多金融機構通過構建供應鏈平臺為企業提供多種形式的供應鏈金融服務。例如：摩根大通專門收購了一家物流公司，為供應鏈提供金融服務和支持；渣打銀行利用核心企業的信息網絡和電子信息系統搭建了經銷商金融服務體系。近年來，國內銀行業也開始加快了供應鏈金融服務的推廣與實踐，深圳發展銀行提出的“1+N”融資模式，從融資、結算、理財全方位入手，致力為客戶提供橫跨國內、國際、離岸三大領域的全程金融服務。類似業務還有上海浦東發展銀行“企業供應鏈融資解決方案”、招商銀行“電子供應鏈金融”、光大銀行“陽光供應鏈”等。

二、鋼鐵企業參與供應鏈金融服務的機遇與挑戰

1.鋼鐵行業供應鏈金融的特點鋼鐵行業供應鏈特征比較鮮明。首先，鋼鐵行業屬于資金密集型行業，鋼材作為生命周期較長的基礎性產品，需要龐大的資金以保證其生產、流通和交易的順利進行。其次，在鋼鐵行業供應鏈上，除核心的鋼鐵生產企業外，基本都是中小企業，特別是下游經銷商，在鋼材市場上一直都是處于相對弱勢。以前，商業銀行更青睞鋼鐵企業而忽略了中小企業的融資需求；或是貸款融資條件苛刻，導致了一些優質中小企業無法獲得所需的融資資金；或是融資成本過高。圖1為鋼鐵行業傳統融資方式中銀行與供應鏈成員企業的關系。因此，針對鋼鐵行業展開的供應鏈金融服務一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，及時解決中小企業融資難、融資貴問題；另一方面將銀行信用融入上下游企業，提高企業銀行信用等級，提升供應鏈整體效率和競爭力。圖2為供應鏈金融融資方式中銀行與供應鏈成員企業的關系。從圖1、圖2不難看出，無論是鋼鐵生產企業，還是供應商、經銷商都從供應鏈金融服務中得到了更多實惠。

2.鋼鐵行業積極參與供應鏈金融服務的機遇（1）鋼鐵企業資金壓力日漸增大隨著我國經濟已進入由高速增長向中高速增長轉換的新常態，鋼鐵行業進入長期全面過剩時期，鋼材消費進入峰值弧頂期。鋼鐵業以高產量、低需求、低價格、低利潤等為特征的發展格局逐步定型。與此同時，國內金融機構對鋼鐵企業不斷壓縮融資規模，提高融資成本，造成企業資金壓力明顯加大。2014年，中國鋼鐵工業協會會員單位的財務費用為938.33億元，同比增加20.58%。銀行壓貸、抽貸成為家常便飯，新增貸款極難申請，鋼鐵企業和鋼貿商普遍面臨融資難、融資慢、融資貴的問題，鋼鐵供應鏈上的諸多成員企業資金壓力陡增。（2）鋼鐵企業經營理念與時俱進鋼鐵行業產能過剩，為改變中國鋼鐵產業的結構，增強鋼鐵企業在國際市場的競爭力，鋼鐵企業兼并重組步伐已明顯加快。鋼鐵企業已經不再局限于內部的經營管理，更有企業將眼光投向整條產業鏈，特別是一些大型鋼鐵企業通過縱向一體化戰略，向上控制原燃料的供給，及時掌握定價權；向下建立穩定的銷售渠道和高效的客戶服務體驗，著力打造一體化的供應鏈管理流程。鋼鐵企業縱向一體化有助于提高企業的盈利能力，為其在兼并重組浪潮中站穩一席之地提供助力。同時，鋼鐵企業這一發展趨勢，為銀行及時介入鋼鐵企業打造供應鏈流程、開展供應鏈金融服務也帶來了難得的機遇。（3）供應鏈金融的快速發展客觀上需要鋼鐵企業的積極參與當前，各家銀行都在積極進軍供應鏈金融領域，但由于其自身存在一些限制因素，使得銀行業不可獨立運作供應鏈金融服務。一方面，各大銀行畢竟從屬于金融領域，其對鋼鐵行業采購、生產直至銷售的業務特征和風險的把握可能很不到位，如果僅憑單純的財務數據進行風險管理，可能會形成較大風險。另一方面，在鋼鐵行業低迷時期，供應商、生產企業、經銷商和終端用戶的資金流都不寬裕，這就要求銀行要對整條供應鏈上的風險進行綜合考評、整體把控，因為一旦供應鏈條中有一環斷裂，很可能將整個供應鏈置于危險當中，而此時銀行也可能形成大量的不良資產，造成自身財產損失。因此，若想在鋼鐵行業開展供應鏈金融服務，客觀上離不開鋼鐵企業的主動參與。鋼鐵企業既能憑借其良好的市場洞察力和較高的信用度維系整條供應鏈的正常運轉，又能有效地深入挖掘供應鏈上容易被忽略的優質中小企業，憑借自身實力提供金融信貸服務，也滿足中小企業的融資難問題。因此，大型鋼鐵企業參與供應鏈金融業務順應了市場的需求。

3.鋼鐵行業供應鏈金融風險分析（1）經營管理風險即使經歷了近10年的快速發展，但仍不得不承認，目前中國鋼鐵企業在企業管理方面還較為滯后，在鋼鐵冶煉技術和裝備快速發展時期，鋼鐵企業特別是國有鋼鐵企業仍頻現“官本位”、“拍腦袋”等企業管理方式，科學的企業管理體系不健全，與發達國家先進鋼鐵企業存在明顯差距。而供應鏈又是由眾多企業構成，除了核心企業經營管理方面有待提升外，眾多中小企業在經營管理、企業文化、核心價值觀、員工素養等方面參差不齊，這種差異性有可能造成供應鏈的混亂。（2）信用風險對于銀行來說，企業的授信等級是評定一個企業可得到貸款多少的重要依據，而就鋼鐵行業來說，除了大中型鋼鐵廠之外，眾多的上下游企業普遍存在注冊資本較少、銀行資信等級較低的問題，銀行在開展供應鏈金融服務時，一方面可以適當提高中小企業授信等級，使其更高效地為整條供應鏈服務，另一方面，應設置若干個信號風險點，因為一旦某個中小企業出現資不抵債或者破產倒閉的情況，其對整條供應鏈的打擊可能是毀滅性的。因此，一定要時刻關注供應鏈資金流，隨時調整中小企業的貸款額度，以期有效控制風險蔓延。（3）鋼鐵行業自身風險鋼鐵行業屬于國民經濟支柱產業，如果拋開國家出臺刺激政策這種不可控的政策因素以外，其受經濟周期影響較為明顯。現階段全球經濟處于衰退期，中國經濟增速也明顯回落，鋼材需求強度正逐步降低，加之原燃料市場價格的不確定性，因此近幾年鋼鐵行業將持續處于調整期。供應鏈上各企業都有自己的市場信息渠道以及內部信息系統，鋼鐵產業鏈是一種松散的企業聯盟，在信息傳遞上，極可能出現延遲或者錯誤的情況，這種情況的發生會影響銀行對目前供應鏈運作情況的判斷，從而給銀行帶來意外風險。

三、結束語

供應鏈金融服務的有序開展，需要商業銀行和供應鏈上眾多企業共同聯手：對鋼鐵企業而言，需要轉變經營理念，樹立基于供應鏈的戰略思維，并運用該思維逐步提升整條供應鏈的競爭力，使其處于不敗之地；對商業銀行而言，商業銀行作為金融服務業的主體，應突破傳統服務模式局限，主動根據供應鏈特點開展金融服務，為供應鏈中各企業資金流管理提供個性化、系統化服務。供應鏈金融服務是我國鋼鐵行業轉型升級的一個重要契機，其有利于提高我國鋼鐵行業競爭力，并能夠對處于水深火熱的鋼鐵行業在更廣泛的范圍內給予較大支持，幫助鋼鐵企業度過行業低迷期，使鋼材市場健康穩定發展。

作者：張靜單位：冶金工業規劃研究院