談資管新規(guī)對銀行個人理財業(yè)務的影響范文

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摘要：近年來，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務急劇擴容，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，同時也存在許多問題。自2018年4月27日《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》正式后，商業(yè)銀行在資產(chǎn)投資、產(chǎn)品凈值化、多層嵌套以及過渡期方面都提出了監(jiān)管要求。基于這一新規(guī)，本文探討了它對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的影響，并提出了商業(yè)銀行在資管新規(guī)下開展個人理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型思路。

關(guān)鍵詞：資管新規(guī)；商業(yè)銀行；個人理財業(yè)務；影響；對策

1商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀和問題

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務始于90年代中期，是融合了客戶關(guān)系和資金投資管理并為其提供個性、綜合以及專業(yè)化服務的一類金融產(chǎn)品，是銀行提高中間業(yè)務收入、擴大利潤來源的重要手段。近幾年，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展日漸興盛，商業(yè)銀行紛紛打造起個人理財品牌，“私人銀行理財中心”相繼建立和涌現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品層出不窮，特別是2011年，可謂是“銀行理財年”，呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長，部分信托、基金、保險等機構(gòu)的資金和客戶被吸引，市場份額不斷擴大，并逐漸成為銀行競爭高端客戶的重要途徑，同時也是未來銀行業(yè)競爭的重要領(lǐng)域。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務在迅猛發(fā)展的同時，也暴露出了種種問題。部分商業(yè)銀行理財資金管理不規(guī)范、缺乏有效的市場監(jiān)管、設計產(chǎn)品的時候缺乏對投資者的風險評估以及在銷售過程中沒有及時披露產(chǎn)品風險、缺少一支專業(yè)理財隊伍等，均成為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展過程中的風險點和痛點，因此商業(yè)銀行個人理財業(yè)務仍然處于不斷發(fā)展和完善的階段[1]。

2資管新規(guī)對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的影響

我國資管業(yè)務規(guī)模大、增速快，但監(jiān)管要求不統(tǒng)一、業(yè)務運作不夠規(guī)范，這些問題引起了黨中央和國務院的高度重視。2018年4月27日，人民銀行等部門了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》，同時，2018年9月28日銀保監(jiān)會《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》，自此，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務也步入了轉(zhuǎn)型新階段。資管新規(guī)落地后，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務主要影響表現(xiàn)在以下四個方面：第一，明確了資產(chǎn)管理業(yè)務是金融機構(gòu)的表外業(yè)務，不得開展表內(nèi)資管業(yè)務。這就意味著銀行的保本金融產(chǎn)品將會逐漸消失，剛性兌付將會被打破，保本理財這一概念將會成為歷史。在過渡期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應該采取調(diào)節(jié)方式，開展轉(zhuǎn)型以及優(yōu)化，完成新老產(chǎn)品的對接，防止金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)大幅度波動，確保理財業(yè)務過渡期的穩(wěn)定，有序壓降存量產(chǎn)品規(guī)模。第二，產(chǎn)品應該以凈值為基礎運行管理。資管新規(guī)前，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品大多是預期收益型的金融產(chǎn)品，滾動發(fā)行、單獨定價、集中經(jīng)營的資金池運作模式導致金融產(chǎn)品到期剛性兌付。新規(guī)落地之后，金融機構(gòu)需要對每項資產(chǎn)控制產(chǎn)品的資金進行獨立管理，建立單獨賬戶，獨立核算，商業(yè)銀行新發(fā)行的理財產(chǎn)品以凈值化為主，商業(yè)銀行將根據(jù)公允價值規(guī)則決定資產(chǎn)管理產(chǎn)品的凈值，突破了基于預期利潤率的定價方式，預計基于收入的金融產(chǎn)品將轉(zhuǎn)變?yōu)閮糁悼刂品绞剑瑐鹘y(tǒng)的凈值產(chǎn)品方式也會根據(jù)管理規(guī)定開展調(diào)節(jié)[2]。第三，針對合格投資者的認定標準趨嚴，對于合格投資者，新增了“家庭金融資產(chǎn)不低于300萬元”的要求，且“不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品”。商業(yè)銀行發(fā)行的私募產(chǎn)品需要針對產(chǎn)品類型和投資者要求，通過非公開方式面向合格投資者募集。第四，金融機構(gòu)必須堅持“了解產(chǎn)品”和“了解產(chǎn)品”的經(jīng)營理念，不得欺詐或誤導向投資者銷售風險不匹配的產(chǎn)品。未來監(jiān)管的重點也會逐漸對資管業(yè)務中違規(guī)經(jīng)營加大懲罰力度，因此商業(yè)銀行在銷售個人理財產(chǎn)品時，應對個人投資者做好風險評估，同時加大銷售人員的合規(guī)銷售的培訓，推薦符合投資者風險承受能力的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行在理財業(yè)務發(fā)展過程中，要重視內(nèi)部治理，防范法律風險，提升業(yè)務人員的專業(yè)素養(yǎng)和合規(guī)教育。

3商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型對策

3.1商業(yè)銀行應順應時展潮流

商業(yè)銀行應順應潮流，不要忘記自己的主動性，專注于主營業(yè)務，回到服務于實體經(jīng)濟的源頭，達到從“資本中介”朝“服務中介”的轉(zhuǎn)變，縮減管理套利工作方式。并且，應該重視影子銀行風險的防范。商業(yè)銀行相關(guān)部門應做好理財業(yè)務相關(guān)工作的自糾、自查與整頓工作，積極防范和預防系統(tǒng)性理財風險。對于銀行的金融產(chǎn)品，應做好過渡期的銜接工作，保證平穩(wěn)過渡，新發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品應保證產(chǎn)品和投資范圍相對應，實現(xiàn)獨立建賬、核算和管理。

3.2提高商業(yè)銀行理財人員的專業(yè)素養(yǎng)

在第五次國家理財工作大會上說明，要著重培育、提拔和運用道德能力強、作風好、工作水平高的理財人才，尤其是應該重點培育高端理財人才，努力打造一支德才雙馨的高質(zhì)量理財隊伍。理財是社會經(jīng)濟的動脈，理財人才是推動理財行業(yè)優(yōu)化和創(chuàng)新的第一能源[3]。隨著資產(chǎn)管理業(yè)務的發(fā)展，商業(yè)銀行在個人理財業(yè)務方面的競爭不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品上，同時也會體現(xiàn)在金融機構(gòu)的專業(yè)理財人員的投資能力上。商業(yè)銀行應致力培養(yǎng)一支專業(yè)的理財隊伍，這批隊伍不但有投資經(jīng)驗豐富的人才，還應有宏觀理財政策知識以及實際工程知識的全面型人才，同時，也需培養(yǎng)一批對新投資業(yè)務和流程輕車熟路，能夠做好投資者教育的金融從業(yè)人員隊伍，他們將成為行業(yè)競爭中最優(yōu)秀的“金剛鉆”。

3.3進一步加強金融投資者教育

資管新規(guī)后，銀行理財產(chǎn)品的剛性兌付被打破，固定收益類產(chǎn)品的思維慣性被突破，投資者要做到“買者自負”，銷售人員也必須做到“賣者盡責”。在《2017消費者金融素養(yǎng)調(diào)查分析報告》中指出，投資者偏向于投資傳統(tǒng)理財產(chǎn)品，并且認真閱讀條款的僅占38.09%，風險意識明顯不足。因此商業(yè)銀行在銷售理財產(chǎn)品時，要進一步加強投資者教育，不斷提高金融投資者的知識水平和風險意識。商業(yè)銀行銷售人員在向投資者推薦理財產(chǎn)品的時候，必須要做好雙錄工作，及時披露產(chǎn)品相關(guān)要素和風險，使得產(chǎn)品與投資者適配，減少后期產(chǎn)品到期兌付的爭議與投訴。同時，商業(yè)銀行可以通過微信公眾號、手機APP以及線下的服務活動拓展投資者教育渠道，通過系列化的金融知識講座和金融知識普及，在滿足投資者金融需求和服務的同時，給投資者做專業(yè)的金融政策解讀，提高他們對自身權(quán)利的認知和金融素養(yǎng)。

3.4合理創(chuàng)新適應嚴監(jiān)管環(huán)境

在客戶管理方面，商業(yè)銀行應實現(xiàn)把產(chǎn)品作為中心到把客戶作為中心的轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行需要真正發(fā)揮豐富客戶資源的特點，聯(lián)系大數(shù)據(jù)時代，在未明確社會公眾與合格投資商分類的前提上，再深入細分，分析和了解不一樣客戶的資產(chǎn)控制要求與投資習慣，設計針對性金融產(chǎn)品。其次，擴大客戶的規(guī)模，下降商業(yè)銀行金融投資起點。資管新規(guī)后，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的投資起點從5萬元起步降低為1萬元起，投資者的范圍可以進一步擴大，從而增加金融產(chǎn)品的規(guī)模[4]。在產(chǎn)品運作方面，商業(yè)銀行可以針對本身的規(guī)模特點，構(gòu)建差異性對策，一方面，憑借大集團公司的優(yōu)勢，來提升自身的研發(fā)和運作能力，形成一個品牌。中小商業(yè)銀行按照本身的合理業(yè)務定位、區(qū)位特點和客戶群，規(guī)劃個性資產(chǎn)管理產(chǎn)品，構(gòu)成獨家競爭力。另一方面，把第三方平臺產(chǎn)品當作投資目標，開展科學化創(chuàng)新。以管理允許的模式，采取第三方平臺，嘗試把不是標準化債權(quán)的資產(chǎn)變化成不受時間限制標準化產(chǎn)品，如債券和資產(chǎn)證券化。在服務聯(lián)系方面，借鑒世界先進銀行的成功經(jīng)驗，該服務不但給客戶供給原來的流程服務，還應給客戶供給金融咨詢和投資咨詢等非理財服務。采取產(chǎn)品、機構(gòu)和部門的組合，在風險隔離的基礎上，給客戶供給全面服務，構(gòu)成開放型資產(chǎn)控制整體服務平臺，從而提升產(chǎn)品的競爭力與影響力。

4結(jié)束語

個人理財業(yè)務是商業(yè)銀行利潤的重要來源之一，國內(nèi)居民財富積累而派生的金融業(yè)務需求旺盛，該項業(yè)務具有良好的發(fā)展前景和空間。但隨著資管新規(guī)的落地，政策監(jiān)管趨嚴趨緊，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務必將打破原有的發(fā)展邏輯，短期內(nèi)可能面臨業(yè)務收入和利潤增長的波動，長期看銀行理財業(yè)務將實現(xiàn)穩(wěn)健運營，商業(yè)銀行將會在過渡期經(jīng)歷痛苦的轉(zhuǎn)型和金融創(chuàng)新，不斷探索個人理財業(yè)務市場的發(fā)展新空間。

參考文獻

[1]王艷秀.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務現(xiàn)狀、問題與對策[J].科技經(jīng)濟市場，2016（03）.

[2]任芃興，曲強.后資管新規(guī)時代商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展[J].金融博覽，2018（09）：60-61.

[3]李寧，韋顏秋.資管新規(guī)下銀行理財業(yè)務的本源性回歸[J].銀行家，2018，201（07）：128-130.

[4]李曉.資管新規(guī)與銀行理財業(yè)務發(fā)展的相關(guān)性分析[J].時代經(jīng)貿(mào)，2018，454（29）：13-14.

作者：費嵐 單位：江蘇銀行股份有限公司蘇州分行