鐵礦石進口貿易融資風險論文范文

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一、鐵礦石進口貿易融資風險評估

（一）銀行對鋼鐵企業授信基本平穩。全轄17家外匯指定銀行中，目前14家對轄內鋼鐵企業有授信，并在授信額度內開展鐵礦石進口貿易融資業務。鋼鐵行業作為河北省的傳統支柱產業，河北轄內的銀行機構大都將鋼鐵企業列為重點客戶。2013年，銀行對河北省轄內鋼鐵企業的授信額度相對平穩（見圖2），維持在1700億元-1800億元之間。2014年1季度授信總額度增加到2103.34億元，經了解，轄內兩家銀行對鋼鐵企業授信分別增加200億元、160億元，主要為轄內某大型鋼鐵企業新項目提供融資。剔除這一影響因素后，1季度銀行對轄內鋼鐵企業總授信額度為1740億元，與上年變化不大。

（二）鐵礦石進口貿易融資以實際生產需求為主。2013年至2014年1季度，被調查的轄內19家主要鐵礦石進口企業進口鐵礦石11145萬噸，其中5家鋼鐵貿易企業進口鐵礦石1321萬噸，占進口總量的11.9%，鐵礦石進口方以鋼鐵生產企業為主。除5家鋼鐵貿易企業外，14家鋼鐵生產企業鐵礦石轉手交易量占比為7.6%。以鐵礦石轉手交易為背景的進口貿易融資占比并不大，純套利性的貿易融資量不會太多。

（三）銀行對企業鐵礦石進口貿易融資風險敞口較高。對轄內19家主要鐵礦石進口企業調查顯示，全部存在鐵礦石進口貿易融資。2013年至2014年1季度，這些企業鐵礦石進口貿易融資額累計475.8億元，占同期鐵礦石進口總額932.9億元的51.0%。其中，融資額排名前三的依次為進口押匯（融資額占76.1%）、海外代付（融資額占15.7%）、信用證承兌①（融資額占5.0%）。鐵礦石進口貿易融資利率一般為3%-4%之間，期限大多控制在90天以內。

二、鐵礦石進口貿易融資增長對跨境資金流動的影響

現階段，鐵礦石進口貿易融資并未對跨境資金流動產生明顯影響。銀行為鋼鐵企業辦理鐵礦石進口貿易融資的期限多在90天以內，而且從對銀行的調查結果來看，雖然鐵礦石進口貿易融資占鐵礦石進口的比例超過50%，但鐵礦石進口貿易融資本季度變化對下一季度貿易付匯影響并不明顯，即本季鐵礦石進口貿易融資額較上季度增加，本季度貨物貿易付匯并未出現下降；而本季鐵礦石進口貿易融資額較上季度減少，本季度貨物貿易付匯并未出現上升。主要原因是，進口信用證承兌時未產生跨境資金流動，只是確認在到期日付款。信用證款項支付時，客戶可以使用自有資金支付，也可以使用銀行融資資金（如進口押匯、境內銀行代付等）對外支付，也不會對將來跨境資金流動產生影響。只是海外代付會延緩當期跨境資金流入，但其規模有限且波動較小，并不會對跨境資金流出產生大的沖擊。2013年以來河北省鋼鐵企業的鐵礦石進口貿易融資波動并不大，運行較平穩，并未對貨物貿易跨境支出產生明顯影響（見圖3）。但從銀行對鐵礦石貿易融資的風險敞口來看，鐵礦石貿易融資的占比仍然處于較高水平。一旦國外融資成本大幅上升，人民幣匯率迅速貶值，鐵礦石進口價格下降，屆時，很可能出現鐵礦石進口貿易融資大幅萎縮，國內企業將面臨較大的還款壓力。

三、相關建議

（一）細化貿易融資政策，區分不同企業資質進行分類管理。貿易融資是市場經濟條件下必然產生的經濟行為，在我國還處于起步階段，為了防范化解由此帶來的風險應適當加以引導。在實需的前提下區分不同企業資質（貿易型、生產型）制定不同的貿易融資政策，既滿足企業財務運作的需要又防范由此帶來的金融風險，維護正常的市場經濟秩序。

（二）加強對銀行貿易融資產品的管理，制定明確的管理標準。貿易融資產品的出現似乎一直與人民幣信貸規模緊張掛鉤，為了實現對信貸規模的有效管理，對銀行的貿易融資產品需制定出明確的管理標準。具備什么樣資質的企業可以做，需要繳納的保證金比例是由人民銀行或銀監會根據經濟形勢進行靈活調整。

（三）進一步完善人民幣匯率形成機制，實現匯率的雙向波動避免單邊升值或貶值預期的長期存在。人民幣匯率在貿易融資產品中發揮著重要的調節作用，在升值預期前提下企業做進口融資，如果貶值預期長期存在企業就會做出口融資產品。保持人民幣匯率雙向波動是有效管理貿易融資規模的重要手段。

（四）進一步完善跨境資金流動監測機制，做好銀行貿易融資業務的統計分析工作。建議整合現有的貨物貿易核查數據、外債統計數據、國際收支申報數據，建立銀行貿易融資逐筆統計制度，全面掌握銀行和企業辦理貿易融資的開展情況，為制定政策提供基礎。

作者：牛獻錄孫剛強耿艷輝單位：中國人民銀行石家莊中心支行