利率市場化背景下銀行存款定價調查范文

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從2014年11月至2015年5月的短短半年時間，我國存款利率浮動區間經歷了“三級跳”，從2012年6月起的上浮10%擴大至上浮50%、放開一年期以上定期存款利率浮動上限。這標志著我國利率市場化改革已推進至關鍵階段，距離存款利率的完全放開僅有一步之遙。在此背景下，商業銀行是否已做好迎接利率市場化的準備，其定價機制和定價能力是否適應利率市場化的要求值得關注。

一、利率市場化進程中商業銀行存款定價情況

本文選取常州市13家商業銀行，其中大型國有銀行4家，全國性股份制銀行4家，城商行、農商行和村鎮銀行等地方性銀行5家。選取2014年11月、2015年3月和5月這三個存款利率浮動區間擴大后的時點展開調查。調查顯示，當前商業銀行存款定價主要呈現出以下特點:

(一)上浮幅度隨政策放寬呈擴大趨勢。隨著存款利率上浮區間的逐步擴大，商業銀行利率定價的上浮幅度也整體呈現擴大趨勢。以一年期個人定期存款的掛牌利率為例，調查行中，除1家銀行的當前利率上浮幅度較浮動區間上限為1．3倍時降低外，其余12家銀行均呈上升態勢;所有調查銀行當前掛牌利率上浮幅度均較1．2倍浮動區間時高;有9家銀行隨浮動區間上限的調整逐次擴大上浮幅度。

(二)從各家商業銀行存款利率定價情況來看，不同類型銀行定價上浮分化明顯。在網點和規模的優勢下，大型國有銀行定價策略相對謹慎穩定，掛牌利率整體上浮幅度明顯低于其他類型銀行。就以城商行、農商行和村鎮銀行為代表的地方法人銀行而言，由于品牌影響力小、經營受地域制約，存款增長壓力較大，不得不通過價格優勢吸引存款，因此這些銀行在每次利率浮動區間調整時，定價往往在同業中處于最高位置，在1．3倍浮動區間之前大多采取“一浮到頂”的策略。就全國性的股份制銀行而言，這類銀行既想通過一定價格優勢保存款，但又面臨著嚴格的成本約束，因此定價大體介于大型國有銀行和地方性銀行之間。

(三)定價策略向差異化、合理化方向發展。在政策的持續引導下，商業銀行合理化定價意識明顯提升。一是大多數銀行開始對不同客戶、不同存款品種實行差別化定價。一方面，一些銀行已將個人與對公存款定價分開，不但掛牌利率體現出明顯的差異，且特定對公存款還有優惠利率審批通道。另一方面，商業銀行普遍對不同期限、種類的存款上浮幅度進行了差異化設定。不少銀行對活期、協定、通知等品種的存款按基準利率執行，對一年期以上定期存款的上浮幅度也進行了控制。將被調查行一年期和三年期存款的掛牌利率上浮情況進行比較可以發現，浮動區間上限為1．2倍時，對一年期和三年期實行同樣的掛牌利率上浮幅度的銀行有6家，浮動區間調整為1．3倍后降為4家，而截至目前所有調查行三年期存款掛牌利率的上浮幅度均低于一年期。二是地方性銀行逐步放棄“一浮到頂”的策略，開始有意識地調整和控制利率上浮幅度。隨著浮動區間上限的擴大，越來越多的地方性銀行不再實行“一浮到頂”的做法，尤其是從上浮區間調整到1．5倍后開始，已無銀行將利率上浮幅度抬升至50%。以個人一年期存款為例，上浮區間調整當日，掛牌利率最高的銀行上浮40%，且在市場利率定價自律機制的指導下，數天后上浮幅度又降至33．33%(見表1、表2、表3)。

二、利率市場化背景下商業銀行存款定價機制建設情況

(一)戰略思路與制度建設隨著利率市場化的不斷深入，商業銀行存款定價的戰略性思路也逐漸清晰，成本收益相匹配、精細化管理、差異化競爭等存款定價原則已成為大多數銀行的共識。如某大型國有銀行存款定價戰略的主要思路包括兩方面:一是堅持量價平衡的授權策略，確保負債成本和資產收益相匹配，形成資產業務和負債業務良性互動;二是定價過程考慮不同期限品種的利率敏感性和市場競爭激烈程度，實現精細化價格管理。比如，某股份制銀行存款定價機制堅持價值導向、理性報價、保持合理利差，依據“科學定價、分類指導、靈活調整、分級授權”的原則對存款定價采取精細化管理，把差異化定價和成本管控放在重要位置。某地方法人銀行對存款定價的管理將遵循全面成本覆蓋、兼顧市場競爭、體現客戶差異、標準化與非標準化相結合的原則。從制度建設情況來看，當前商業銀行普遍已建立了基礎性的利率管理制度，但針對存款利率定價的專門性、細則性制度建設仍然相對落后。這一點在地方性銀行中表現得尤為突出。由于長期缺乏定價自主權，浮動區間較窄時“一浮到頂”的應對策略也延續了近3年時間，使得地方性銀行建立健全存款定價機制的動力相對不足。但2014年11月以來，存款利率市場化步伐的加快，倒逼這些銀行從加強制度建設做起，著手完善自身定價機制。如轄內某農商行今年3月初啟動了存款定價辦法的擬定工作，6月初已初步定稿并向監管部門報備，不久即可正式發文施行;某城商行也反映其總行近期將專門制定出臺存款利率定價管理辦法，以進一步適應利率市場化改革步伐。

(二)組織架構與管理模式1．大型國有銀行和不少股份制銀行的利率定價組織架構較為相似，利率管理最高決策機構一般為總行的資產負債管理委員會，負責審定利率管理政策、利率定價目標、利率定價策略和利率執行方面的重大事項，并根據政策規定授權利率管理部門行使相關職能;計劃財務部門是利率的牽頭管理部門，負責組織貫徹執行各項利率政策和管理規定;各業務條線在授權下指導和管理條線產品的利率定價;分支機構在授權范圍內進行定價的管理和執行。2．地方性銀行利率定價決策部門的設置與國有銀行、股份制銀行有所差異。如某城商行在總行成立利率定價管理領導小組，由總行資產負債管理部、計劃財務部等10個部門組成，負責制定利率定價管理目標，審議利率定價管理政策及重大調整方案。某農商行以行長辦公會為利率定價最高決策機構，資產負債管理委員會則在其領導下負責定期溝通討論利率定價執行情況，根據市場及政策的變化調整定價策略，確定新產品的定價機制。村鎮銀行的定價組織架構相對簡單，“決策－管理－執行”鏈條中的層級相對單一。如某調查行的利率定價由董事會直接領導，綜合管理部負責利率管理，營業部、業務發展部人員組成利率管理專職團隊負責具體定價工作的實施。從管理方式來看，商業銀行大多采用集中管理、分級授權的模式。1．在集中管理、分級授權的模式下，各商業銀行總行在確定指導價或掛牌價的基礎上，授予一級分行一定定價審批管理權限，部分銀行還進一步對二級分行甚至支行進行轉授權，從而增加定價的靈活性和市場競爭力。同時，對于超過本級審批權限的業務，則需逐筆報上級行進行審批。2．除基本管理模式之外，部分銀行還會根據自身需要，對利率定價附加設定臨時性的個性化管理條款。如目前某大型國有銀行江蘇省分行對轄內二級分行的存款利率實行上浮的占比、限額管理，其中要求常州分行執行上浮的存款余額占比不超過65%，對今年各季度末執行上浮30%的存款額度也分別規定了最高上限。3．雖然大多數銀行已開始適當放權，注重培養市場化的自主定價能力，但也有一些地方性銀行定價管理方式仍然僵化。如某村鎮銀行目前仍在母行的指導下進行存款定價，確定掛牌價后，嚴格按照統一利率標準執行，幾乎無任何本地化差別化定價措施。某城商行的分支機構在存款定價中也以執行掛牌利率為主，特殊情況需要提高上浮幅度的，必須由上級行進行嚴格審批。

(三)定價基礎系統建設當前，大多數商業銀行都已建立起客戶關系管理系統、客戶信息管理系統、成本管理系統、信貸管理系統等基本業務系統，部分銀行還建立了專門的存款利率審批系統，雖然支持存款利率定價的系統建設已具備一定基礎，但真正建立起核心存款定價系統的銀行仍在少數。在系統建設方面走在前端的某股份制銀行，2012年初上線了自主研發的產品定價管理系統，并主要運用于貸款定價，在此定價系統基礎上該行又進一步開發了存款產品定價功能，并于2014年9月正式上線運行。存款定價系統以客戶為中心，針對客戶的綜合貢獻，對每筆業務實時進行產品定價方案設計，并提供定價的查詢、分析和管理功能。目前，該行對于需要進行差別化定價的客戶存款，已能通過產品定價系統自動測算出目標利率。客戶經理錄入客戶基本業務信息之后，產品定價系統通過系統間數據交換自動呈現該客戶在本行的定價參數、收益情況以及定價結果。在政策導向和同業經驗下，城商行、農商行等地方性銀行也加快了存款定價系統的建設。以轄內某法人銀行為例，經過幾年的建設，該行全成本管理系統、貸款定價管理系統等基礎信息系統已先后上線并有了兩、三年的運行積累，功能和參數運用日趨成熟，在此基礎上，存款定價核心系統的開發也已收尾進入測試階段，擬于6月底完成上線。該行的存款定價系統選定了適合農村金融機構在利率市場化完成前后有效過渡的存款定價模型，通過多個基礎系統間的互聯互通，抓取各類影響存款定價的參數，以助于實現多維度差異化定價。

(四)定價方式目前，商業銀行中較為主流的存款定價方式是成本加成定價法，其原理是在合理確定各項成本的基礎上，加上利潤目標要求，并經一定調整后得出定價水平。如某股份制銀行存款利率定價在綜合考慮資金成本(收益)、運營成本、信用風險成本、資本占用成本、稅賦成本、目標利潤率以及交叉營銷收益水平等相關因素的基礎上綜合確定，在日常經營與管理中，常借助于FTP定價曲線下的定價規則進行一般存款的初步定價計算。2015年5月，人民銀行組織部分金融機構研究制訂了《中小金融機構存款利率定價模板》，促進中小金融機構建立健全科學的存款利率定價機制。在此模板指導下，城商行和農商行積極探索建立符合自身實際的定價模型。相較于之前“一浮到頂”的粗放式定價方式，中小銀行存款定價的科學性和合理性明顯趨于提升，與利率市場化要求的差距正逐步縮小。以轄內某銀行為例，該行將定價公式設定為“存款測算價格=資金成本率－管理成本率+調整點差－目標收益率”，其中資本成本率根據資金轉移定價(FTP)確定;管理成本包含了人事費用、營銷費用、日常營運費用、折舊(攤銷)費用、管理費用、稅費、存款保險保費及其他費用等;目標收益率根據經營管理要求另行設定;調整點差是實現差異化定價的主要依托，包括了區域、產品、客戶、金額和市場競爭等多方面因素。按此定價原理簡單測算，6月28日降息后，該行一年期存款定價若較基準利率上浮50%，則相應的收益率僅0．58%;三年期存款利率較基準上浮50%和40%的情況均為虧損，其盈虧平衡點位于基準上浮37．85%處(見表4)。

三、利率市場化背景下商業銀行完善存款定價機制中存在的困難及問題

(一)定價系統建設與應用仍是實現差別化定價的短板在銀行業務日益繁多的情況下，要提升存款的差別化定價水平，僅僅依賴經驗判斷、手工操作已不現實，必須依靠科學的定價模型和完善的系統支持。但目前，大部分銀行核心存款定價系統仍處于未建成或不成熟狀態，推廣與運用仍然存在一些阻礙，尚難為差別化定價提供有力、可靠的支撐。1．系統未建成。如某大型國有銀行反映，目前其存款業務系統還未實現客戶識別、業務辦理、效益測算的全流程整合，無法完成綜合貢獻度測算和業務辦理的實時交互，從而達不到客戶精細化管理的要求，也限制了基層機構議價能力的提升。2．系統參數獲取存在困難。某農商行雖然核心定價系統已建設完成，但運用該系統進行定價測算需要從其他系統獲取各類參數，這就對全行各類系統的建設水平，特別是數據的準確性、時效性提出了較高的要求。由于部分系統上線時間較短，歷史數據積累有限，參數測算可能存在一定誤差，對定價的準確性也將產生不利影響。3．主觀能動性不高，參數設置尚待調整。如某股份制銀行對需要進行差異化定價的存款業務，已可實現通過存款定價系統自動進行成本收益測算。但一方面，受客戶經理流動性大、行內培訓力度不夠等因素影響，客戶經理在新客戶拓展過程中，運用定價系統進行模擬定價和收益測算的主觀能動性不高，無法充分發揮系統在定價中應有的積極作用。另一方面，系統定價的科學性、合理性仍有待不斷提升，目前定價的參數設置主要參考運營成本、資金收益以及央行基準利率等指標，缺少同業競爭信息的關聯參考，而隨著利率市場化的推進，對同業競爭定價信息關注度和敏感度的提升變得愈加重要。

(二)專職崗位設置和專業人才儲備存在缺口在利率市場化背景下，對于商業銀行而言，包括定價在內的利率管理變得尤為重要，需要也值得投入更多專業力量。在崗位與人員配備方面，大多數行在總行層面都能做到設置專職專崗負責利率定價管理工作，但從一級或二級分行開始，往往不再設立利率管理專崗或專員，而由從事計劃財務的人員兼職負責。在人才儲備方面，利率定價管理是一個嶄新的業務領域，從商業銀行總行到基層網點，從定價機制的建設到具體化的執行，需要大量配備定價規則制定、測算、執行等不同類型的專業人才，但由于缺乏過往業務積累，定價管理方面的人才稀缺，專業人才儲備面臨不足的困境。隨著存款定價的不斷放開，商業銀行自主定價任務日益繁重，利率定價管理專職崗位設置及專業人才儲備方面的缺口，將對利率管理水平的提升和定價政策的有效貫徹執行產生不利制約。

(三)定價后的考核與評價機制建設相對滯后在各商業銀行加快健全存款定價機制之余，卻大多忽視了對定價后考核與評價機制的建設。完善的定價后考核與評價機制，一方面能及時向定價機構反饋定價執行效果，為其調整定價策略、提高定價質量提供依據;另一方面能有效調動分支機構運用定價自主權的積極性，促使基層行不斷提升定價水平。從建設現狀來看，部分商業銀行建立了存款利率執行情況的定期通報反饋制度;個別商業銀行對于通過審批的業務實行事后監督評價，不定期要求分支機構就業務實際綜合收益情況進行書面報告，督促落實各項審批條件，并以此作為后續利率審批的重要參考依據;更多的商業銀行則通過加強對EVA、效益類指標的考核間接評價利率定價水平。但總體而言這些做法離真正的定價后考核與評價機制還有較大的差距，難以做到全面客觀地評價存款定價質量，也無法為利率定價、管理水平的提升提供有效支撐。

四、對策建議

(一)夯實定價支持基礎，為實現市場化定價提供保障一是要進一步健全完善定價制度和組織架構，充分發揮分支機構在定價中的主觀能動作用，增加定價機制的靈活性。二是要加快定價系統建設，依據市場變化和客戶需求，完善系統功能建設，提高電子化定價水平，同時應加大定價系統推廣運用力度，靈活運用定價信息指導業務經營良性發展。三是建立健全定價后的評價管理機制，一方面引入存款定價后管理模式，通過加強定價后期跟蹤管理，更好地了解客戶、把控風險，提高成本管控和定價能力，另一方面建立差異化定價考核評價機制，充分利用定價系統等手段，正確評價差異化定價水平，并與經營績效考核掛鉤，以促進差異化定價能力的提升。四是要做好崗位職責的科學合理分工和專業人才的培育和使用，結合自身轉型發展和政策制定、執行需要，加大人才的培養和引進力度，合理配置崗位和人員，進一步完善員工成長和發展的激勵機制。

(二)加大負債管理理念轉變，走差異化可持續發展之路利率市場化對商業銀行的盈利能力提出了挑戰，但也增強了其實現差異化發展的動力。商業銀行應大力轉變負債業務發展思路，從追求存款規模的增長轉變到注重成本的有效控制和提升差異化競爭力上來，合理使用利率定價權，積極運用市場化工具增強主動負債能力，提高理性定價和以質換量的能力，避免不計成本的惡性價格競爭，以多樣化創新產品和優質服務吸引客戶，打造專業化的金融服務品牌。同時，在合理范圍內適度擴大分支機構自主定價權限，充分發揮其貼近客戶的優勢，提升差別化定價水平。

(三)有效發揮宣傳、引導和監督作用，為利率市場化的平穩實現創造良好條件一是持續開展利率市場化宣傳，不斷鞏固宣傳成效。靈活通過多渠道、多形式普及利率市場化相關的知識和政策，促進商業銀行進一步增強利率市場化意識，提高對存款利率市場化的認識和重視度。二是切實加強存款定價指導工作，傳導先進、科學的定價理念和模式，引導商業銀行對存款的市場化定價方式進行大膽的探索和試點，不斷完善利率定價機制。三是大力推動地方定價自律機制建設，促進商業銀行加強互相監督和自律管理，不斷增強自主定價能力，共同維護公平有序的市場秩序，促進地方金融市場規范健康發展。四是不斷強化市場監督工作，相關部門協同合作，建立監管協調機制，加強利率市場的監測和監督檢查工作，促進商業銀行適度競爭，維護良好的市場秩序，為穩步推進利率市場化改革創造有利條件。五是推動建立市場定價信息制度，全面收集、分析和披露市場利率定價數據，為商業銀行存款定價提供同業信息支撐。

作者：趙曉春 單位：中國人民銀行常州市中心支行