利率市場化對商業銀行的應對策略范文

本站小編為你精心準備了利率市場化對商業銀行的應對策略參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

利率是交易資金的價格，是反應金融市場資金供求關系的重要指標，同時也是貨幣政策傳導機制的中介變量。在當今的經濟格局之下，金融已經成為現代經濟的核心，而利率在金融體系中又處于關鍵地位。因此，在全球經濟一體化與金融自由化的趨勢下，我國進行利率市場化改革是大勢所趨。利率市場化是指利率不受監管當局的干預，中央銀行把利率的決定權交給資金交易的主體，讓市場自發決定利率的水平。中央銀行則可以通過公開市場操作以及調整再貼現率等間接的貨幣政策方式，從而影響市場利率，以達到宏觀調控的目標。中國利率市場化的改革順序是先放開貨幣市場債券市場的利率，再放開金融機構的貸款利率，最后放開金融機構的存款利率。截至2014年底，我國已經實現了債券市場、信貸市場、貨幣市場的利率市場化。如今僅存的管制就是存款利率的上限管制，下限管制已經放開。我國采取的是漸進式的利率市場化改革，雖然步伐比較小，但是成績十分明顯，在各項配套措施仍然不完善的新形勢下，利率市場化對我國商業銀行是風險和機遇并存。

一、利率市場化條件下我國商業銀行面臨的機遇

1.有利于我國商業銀行向現代商業銀行的轉變由于我國商業銀行長期處于利率管制狀態以及國有產權的屬性特征，所以經營戰略上明顯帶有比較強的行政色彩。一般來說，在利率管制的制度下，商業銀行往往按照行政指令，相對固定的存貸款利率將貸款投向一些國家計劃發展的產業，這時候商業銀行的客戶往往是那些大中型的國企。但是國企憑借其優勢地位和壟斷地位，往往存在預算軟約束問題，經常拖欠銀行貸款，催生了商業銀行大量的不良資產。如此之高的不良貸款率使得我國商業銀行無法達到《巴塞爾協議》的要求門檻，與國際銀行接軌和開拓海外市場也更無從談起。長期的行政經營使得我國商業銀行管理行政色彩濃重、效率低下、風險意識弱化。而利率市場化的不斷推進，將使商業銀行成為自負盈虧、自擔風險、自主經營的市場經濟主體，是商業銀行向現代商業銀行轉變的大好機會。

2.有利于擴大經營自主權，提升商業銀行核心競爭力長期以來，銀行高利潤增長被社會廣泛關注與質疑。銀監會統計數據顯示，商業銀行的凈利潤一直在高位，凈息差相當大，而非利息收入占比小，這意味著銀行業主要利潤來源于利息收入。高利潤是源于壟斷性的高利差，而高利差的原因就是利率的非市場化，利率作為資金的價格并沒有完全反映市場上的資金供需狀況，也無法反映商業銀行經營的成本和風險，使得商業銀行本身缺乏主動性和創造性，造成了商業銀行內部管理松弛和風險控制意識薄弱。而隨著利率的市場化，商業銀行開始真正成為獨立的市場主體，獲得了更大的定價權，銀行的競爭方式和金融服務也將改變。在利率管制嚴格的情況下，商業銀行能提供的金融產品趨于同質化，商業銀行特別注重關系型客戶。而利率市場化后，商業銀行之間的競爭方式和水平將更加專業化。商業銀行需要根據不同級別的客戶提供不同價格產品的差異化服務。這就要求商業銀行建立起以市場機制、以市場為導向的經營理念，同時也需要專業化的團隊保證金融產品定價的可行性，商業銀行的核心競爭力必然得以提升。

3.有利于促進商業銀行的金融創新當利率處于被管制狀態，商業銀行被動地接受中央銀行制訂的利率，使得商業銀行主動開發金融產品的動力明顯不足，因為新的金融產品必然帶來新的利率價格。所以商業銀行只能提供在功能以及價格方面都同質化的產品，金融創新無從談起。利率的市場化，將商業銀行獲得了更大的利率定價權。隨著競爭的加劇，將促使他們開發不同種類的金融產品，以服務自身的目標客戶。同時，利率的市場化，將使存貸款利率不再受到任何管制，商業銀行將面臨巨大的利率風險，而只有通過持續有效的金融產品創新，商業銀行才能順利地規避這些利率風險，獲取更大的利潤收入。

4.有利于打擊“地下銀行”，為商業銀行拓寬業務來源“地下銀行”的存在，本質上還是利率的管制，資金價格無法通過市場的供需而自由的配置。商業銀行無法自主定價，缺乏動力為一些企業制訂相適應的金融產品，而大量資金流向了風險較低且低效的大中型國有企業。而中小企業對資金的需求卻得不到滿足，“地下銀行”就應運而生了。因為不受到金融當局的監管，地下銀行是金融穩定巨大的潛在風險。而利率的市場化，將使商業銀行獲得更大的自主利率定價權，可以根據客戶的信用風險狀況來制訂相對應的金融服務產品，而相比地下銀行，商業銀行無論是從資金實力、專業化以及安全性上來講，都具有明顯的比較優勢。這樣中小企業自然更愿意選擇正規商業銀行。這樣商業銀行就獲得了新的業務市場以及新的利潤來源渠道。

二、利率市場化條件下我國商業銀行面臨的風險

1.利率市場化對商業銀行的市場競爭力提出挑戰如前所述，利率市場化后，將使商業銀行之間的競爭方式發生改變，銀行的核心競爭力主要靠打造信譽、組建自己的專業化團隊來為不同客戶提供差異化的金融服務，金融創新也將成為銀行增強競爭力的主要手段。在這樣的情況下，銀行需要根據不同客戶的信用風險以及自身的水平進行自主金融產品定價，這就對商業銀行自身的專業技能、定價是否科學合理提出了更高的要求。同時，在存款利率放開后，存款來源不穩定的風險也是商業銀行的風險所在。因為存款者可能在不同銀行和資本市場進行資金的調撥。這也考驗了銀行如何在保持競爭力的同時，又要擁有足額的準備金防備擠兌風險的發生?？傊?，在利率市場化條件下，對資金的分配、掌控能力，將成為商業銀行核心競爭力的關鍵。

2.利率市場化將增加商業銀行的信用風險利率市場化后，商業銀行可以通過提高存款利率招攬客戶，而這樣做的后果就是增加了商業銀行的融資成本。因此，商業銀行只有通過更高的貸款利率來維持自身的收益，這就導致了逆向選擇和道德風險的產生。留在市場上愿意支付高額利率的都是從事高風險項目、經營業績較差、信譽度不高的借款人，這便是“逆向選擇”。這類借款人往往只關注資金的可獲得性，對于資金的成本考慮甚少。再加上面對如此高的利率，便產生了“道德風險”，只管借不管還。另外，由于金融市場上存在的信息不對稱，商業銀行不可能完全掌握借款企業的行為，當企業在高利率的驅使下從事高風險的項目時，銀行的信用風險也就隨之增加。從長遠來看，高利率無法帶來高利潤，反而催生了大量的不良資產。

3.利率市場化將增加商業銀行的利率風險利率風險就是指經濟主體由于利率的變動而受到損失的可能性。如果這個主體變成商業銀行，利率風險就是由于市場利率發生波動，而銀行本身的資產和負債期限匹配不一致，由此產生蒙受損失的可能性。當利率處于嚴格管制時期，商業銀行只需要按照中央銀行的指令辦事，即按照統一的存貸款利率攬存放貸。這時期的利率主要取決于中央銀行，因此，波動很小，基本來講是比較穩定的。所以對銀行威脅最大的也并不是利率風險。而隨著利率市場化進程的推進，利率管制開始逐漸放開。這時期的利率更多是由市場資金供求狀況來決定的，所以利率的波動更加劇烈且充滿了不確定性。因此，商業銀行將面臨更高的利率風險。

三、利率市場化條件下我國商業銀行的應對策略

從世界經濟新形勢以及我國金融市場長遠的發展來看，利率市場化的推進是大勢所趨，商業銀行需要在這場變革中適應大形勢，積極主動創新，方能立于不敗之地。

1.提高金融產品定價能力利率市場化后，商業銀行的盈利能力在很大程度上就取決于其產品的定價能力。因此，對于商業銀行來說，最重要的就是完善與自己的經營目標相一致的產品定價機制，建立起定價模型，逐步完善整個定價體系。首先，商業銀行應該深入市場，做好基礎性的數據累積工作，在大數據分析的基礎上，建立定價模型。其次，根據自己的經營成本與預期利潤以及客戶的信用風險、貸款額度、貸款期限建立起一套綜合的貸款評級體系。這樣，對不同的項目可以靈活地采取差別定價方式。再次，鑒于我國商業銀行多采用總分行制度，這種層級式的管理使得上級對下級具有較強的約束力。而我國幅員遼闊，各個地區的經濟發展差距很大，這就使得商業銀行的總行需要對各級分行身處的經濟環境以及業務開展情況進行考察，靈活地授予不同情況分行不同的定價權力。

2.優化客戶結構，占領中小企業市場商業銀行應該重新審視以前不夠重視的中小企業貸款市場。中小企業經營比較靈活多變，它一般需要的是周轉資金，所以單位需求量相對較小，對商業銀行來說風險集中度也比較?。煌瑫r，由于中小企業的資金需求一般都比較迫切，因此，商業銀行在與其合作時，擁有較強的議價權，可以獲得比較高額的利潤。除了觀念上的轉變，從制度上也需要有所調整。第一，由于中小企業一般都是流動資金貸款，所以從客觀上要求商業銀行需要縮短審批流程，以解燃眉之急。第二，中小企業經營不夠穩健，個體風險較高，而行業分布又很廣泛。這就使得商業銀行首先要加強對客戶經理的培訓，保證在不同行業有專業化的分工；其次要建立起一套完整的貸后風險管理體系，通過對企業不定時的檢查以確保風險的可控性。第三，加快創新適合小企業經營特點和實際需求的貸款產品，比如無抵押擔保貸款，聯合擔保貸款等。

3.大力發展中間業務中間業務不涉及銀行表內資產負債，是一種非利息收入，具有較低的風險。經營水平越高的商業銀行，中間業務收入占比也就越高。我國商業銀行的中間業務收入占比相對較小，利率市場化的進程中，由于中間業務是不包含利率風險的業務，所以，它可以起到一個緩沖劑的作用，它的擴大可以很好地規避商業銀行的利率風險。第一，從經營理念上重視中間業務的發展。目前我國商業銀行對于中間業務的認識較為薄弱，為了完成上級行要求的任務，常常用傳統利差收入來替代中間業務收入。只有從根本上認識到其重要性，才有發展的可能。第二，加快開發新的中間業務，積極創新。目前市面上商業銀行的中間業務品種比較單一，且具有低附加值的特點，大多是一些工資等類業務。商業銀行需要在開展理財顧問、信息咨詢類高附加值業務上下狠功夫。第三，加強市場營銷和推廣，培養客戶群。一方面，要向客戶推銷中間業務，要讓客戶了解和認識其重要性，逐漸培育起穩定的客戶群。另一方面，對于商業銀行自身來講，要真正做好市場調研，認清客戶需求，這樣才能確立好目標客戶并與其建立長期穩定的關系。

4.有效地規避和化解利率風險利率市場化后，商業銀行最應該警惕和防范的就是利率風險。從目前看來，管理利率風險的方法主要分為兩類：第一類是傳統的表內管理法，即重新匹配資產和負債，減小利率敏感性缺口，以達到規避利率風險的目的；第二種是表外管理法，即通過金融衍生工具，如遠期、期權和互換等，來對商業銀行現有的資產負債頭寸進行“套期保值”。而我國商業銀行目前多采用表內管理法，雖然實施了一定的資產負債管理，仍舊處于不平衡狀態。主要表現在：其一，貸款占總資產的比重高，而中長期貸款等利率不敏感的資產在貸款中又占有很高的比重；其二，負債結構單一，存款負債比重過大，非存款性資金太少，而存款資金中活期存款又占據了大半壁江山。如表3所示，這使得我國商業銀行一直面臨利率敏感性負缺口，屬于負債敏感型。（1）應加快建設完備的利率風險管理體系。只有保證利率風險管理機制的完備，才能保障利率風險管理運作順暢。從發達國家的經驗來看，其商業銀行大多設置有利率風險管理的專職機構，直接對高級管理層負責。這樣，從事利率風險衡量、監測的具體崗位和職責也可以分別細化和明確，即保證利率風險的日常監控。而高層管理者也可以定期審查，以確保其穩健性。同時，商業銀行應該在利率風險衡量、監測、報告與銀行前臺部門之間建立起有機聯系。簡單來說，前臺部門為監測部門提供基礎數據，并就監測部門的監測情況來合理運營和操控；監測部門定期向高級管理層反饋風險暴露情況。（2）針對以上分析的我國商業銀行面臨的具體利率風險，加強資產負債的匹配程度，以減小利率敏感性缺口。從資產方面來講，商業銀行可以增加投資業務的比重，并且偏重于投向那些短期、浮動利率證券，也可以利用資產證券化這樣的技術，使得資產敏感性增加；從負債方面來講，由于存款負債的敏感性主要取決于儲戶，商業銀行很難通過自身努力去改變儲戶的儲蓄傾向。所以重點應放在非存款負債上面。通過發行金融債券、長期回購等等取得長期借款，以此減少負債的敏感性。（3）主動利用金融衍生工具，進行表外管理法。金融衍生工具本身最大的價值就在于轉移金融風險。而由于利率準確預測和缺口匹配的難度，表內管理也存在一定的局限性，同時，我們可以精確地測算出缺口，也可以利用利率衍生工具來加以對沖。所以，引進衍生工具進行利率風險管理是勢在必行的。而隨著利率市場化進程的加快，貨幣市場、票據市場、債券市場、遠期市場等也必將蓬勃發展，這為商業銀行利用衍生金融工具創造了有利條件。目前，利率衍生工具主要包括遠期利率協議、利率期權和利率互換。

作者：邱波 劉鐘基 單位：鄭州輕工業學院經管學院 北京理工大學人文與社會科學學院