農(nóng)村信貸配給利率市場(chǎng)化研究范文

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一、我國(guó)農(nóng)戶面對(duì)的信貸配給問題

完善并且高效的農(nóng)村信貸市場(chǎng)不僅可以減少農(nóng)村中的貧困人口、縮小農(nóng)村與城市以及農(nóng)村與農(nóng)村之間的貧富差距,而且還能夠大幅度提高農(nóng)戶的收入和福利水平,因此歷來為各國(guó)政府所重視。我國(guó)政府雖然三令五申要求金融機(jī)構(gòu)加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),尤其是農(nóng)業(yè)的支持力度,但效果卻微乎其微。到目前為止,我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)信貸市場(chǎng)的發(fā)展依舊很緩慢而且效率也非常低。2013年中央一號(hào)文件指出:加強(qiáng)國(guó)家對(duì)農(nóng)村金融改革發(fā)展的扶持和引導(dǎo),確保持續(xù)加大涉農(nóng)信貸投放。2015年中央一號(hào)文件又強(qiáng)調(diào)要發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。要發(fā)展好現(xiàn)代農(nóng)業(yè)必然需要金融機(jī)構(gòu)加大涉農(nóng)貸款力度,推進(jìn)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)作用。雖然政府希望金融機(jī)構(gòu)積極向農(nóng)戶提供貸款,但金融機(jī)構(gòu)為保護(hù)自身利益依舊不放棄對(duì)農(nóng)戶實(shí)施的信貸配給制度,農(nóng)戶面對(duì)的信貸配給堡壘仍然存在。由于信貸配給制度的存在,政府的號(hào)召必然達(dá)不到預(yù)期的目的和效果。

二、金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶實(shí)施信貸配給的原因分析

有關(guān)信貸配給的成因,其中頗有代表性的一種說法是:信貸配給不是因?yàn)橹醒脬y行對(duì)利率上限的約束,而是由于金融機(jī)構(gòu)或組織對(duì)利益最大化的追求。出于這種利益最大化的追求必然會(huì)導(dǎo)致:(1)按照金融機(jī)構(gòu)或組織標(biāo)明的利率,所有借款人的借款需求只有可能部分得到滿足。(2)金融機(jī)構(gòu)或組織對(duì)不同的借款人實(shí)行差別化待遇,一部分信息較為透明且信譽(yù)較高的借款人(比如國(guó)有企業(yè)和上市公司)的借款需求很容易得到滿足,而另一部分信息不甚透明且違約風(fēng)險(xiǎn)較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人(比如個(gè)體企業(yè)和農(nóng)戶)則很容易被金融機(jī)構(gòu)拒絕。總體而言,金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶信貸配給的成因可以按以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。

1、信息不對(duì)稱是導(dǎo)致農(nóng)戶信貸配給的直接成因。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展,為解釋金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶信貸配給創(chuàng)造了理論基礎(chǔ)。對(duì)于農(nóng)戶融資難、融資成本高的問題,信息不對(duì)稱理論合理的解釋了金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶信貸配給的直接成因,相對(duì)于國(guó)有企業(yè)和上市公司,農(nóng)戶可以充當(dāng)?shù)盅旱膿?dān)保品相當(dāng)有限,所以普通農(nóng)戶常因提供不起擔(dān)保品而被金融機(jī)構(gòu)排除在外。同時(shí),如果農(nóng)戶向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)付出的成本較高,則只有高風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)戶才會(huì)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款,結(jié)果過高的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使金融機(jī)構(gòu)難以收回貸款的概率大大增加,因此金融機(jī)構(gòu)傾向于對(duì)農(nóng)戶實(shí)施信貸配給。可見,信貸配給現(xiàn)象是金融機(jī)構(gòu)和借款人之間的信息不對(duì)稱造成的。

2、金融制度是金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶信貸配給的主要成因。在有些發(fā)展中國(guó)家,政府人為壓低存貸款利率以刺激經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),但西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者普遍這種做法雖然能短期刺激資金的過度需求,造成資金供應(yīng)不足。資金供應(yīng)不足反過來又會(huì)迫使政府進(jìn)一步加強(qiáng)行政干預(yù),加劇信貸配給現(xiàn)象。要解決這種現(xiàn)象就不可避免的要求金融制度的發(fā)展和改革。金融制度的發(fā)展和改革是涉及多個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的制度變遷過程,金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部包括金融工具、金融中介機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的制度演變,同時(shí)也要求非金融體系的制度演變的配合。一個(gè)運(yùn)作效率高的金融制度,可以為金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展提供穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,并能客觀地避免金融系統(tǒng)的脆弱性,通過合理的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制改善信貸配給的動(dòng)態(tài)均衡。

3、政策制約、金融行為等是金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶信貸配給的重要成因。經(jīng)濟(jì)學(xué)者們對(duì)我國(guó)的信貸配給現(xiàn)象研究后認(rèn)為,信息不對(duì)稱僅是信貸配給的部分成因。就目前我國(guó)的金融系統(tǒng)來講,通過體制內(nèi)優(yōu)化,宏觀環(huán)境和微觀基礎(chǔ)的協(xié)調(diào)變化,信貸配給現(xiàn)象將逐漸得到弱化和矯正。當(dāng)前,我國(guó)農(nóng)戶普通面臨著嚴(yán)重的信貸約束和信息不對(duì)稱的共同影響,這成為金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村信貸配給的重要原因。但是,我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的貸款決策主要取決于政府的農(nóng)村金融政策。另外,就我國(guó)具體情況而言,貨幣政策執(zhí)行效果的非對(duì)稱性效應(yīng)也比較顯著,農(nóng)戶規(guī)模也成為金融機(jī)構(gòu)信貸配給的成因。

三、解決農(nóng)戶面對(duì)的信貸配給問題的建議

1.建立并且完善金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)作機(jī)制,減輕借貸雙方的信息不對(duì)稱問題。在農(nóng)業(yè)信貸市場(chǎng)上,信息不對(duì)稱使得金融機(jī)構(gòu)基于利潤(rùn)最大化的目的對(duì)農(nóng)戶實(shí)行信貸配給,只有信用等級(jí)足夠高且資金規(guī)模比較大的一部分農(nóng)戶才能夠獲得貸款,而其他信用不足且資產(chǎn)規(guī)模小的農(nóng)戶則無法通過信貸配給獲得資金。普通農(nóng)戶由于個(gè)人資產(chǎn)比較少,使得其自身的信用狀況不理想,從而導(dǎo)致融資困難。因此,建立金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)作機(jī)制就顯得尤為重要。建立金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)作機(jī)制需要建立農(nóng)戶信用擔(dān)保體系,以便能夠幫助金融機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)普通農(nóng)戶對(duì)信貸資金的期盼以及政府對(duì)農(nóng)戶信用擔(dān)保行業(yè)的大力推動(dòng),加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)作,已成為當(dāng)前迫切需要解決的問題。

2.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該努力完善利率評(píng)估、監(jiān)測(cè)和防御體系,強(qiáng)化農(nóng)村金融供需雙方的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),緩解金融制度對(duì)農(nóng)戶造成的信貸配給問題[4]。首先,金融機(jī)構(gòu)要對(duì)金融市場(chǎng)的資金價(jià)格即利率水平進(jìn)行準(zhǔn)確及時(shí)的統(tǒng)計(jì)和分析,研究構(gòu)建良好的利率統(tǒng)計(jì)體系。其次,金融機(jī)構(gòu)要研究建立影子銀行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系,加強(qiáng)跨部門統(tǒng)計(jì)協(xié)作。通過改進(jìn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)展現(xiàn)方式,適時(shí)評(píng)估完善農(nóng)村金融市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)方法和統(tǒng)計(jì)口徑。最后,農(nóng)戶也可以通過為自己的莊稼購(gòu)買保險(xiǎn)以防止自然災(zāi)害的發(fā)生。有了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn),金融機(jī)構(gòu)的防御體系得到部分提高和完善,那么金融機(jī)構(gòu)也自然會(huì)有勇氣給農(nóng)戶提供貸款。

3.政府倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完善農(nóng)戶貸款定價(jià)機(jī)制,弱化金融行為所導(dǎo)致的農(nóng)戶信貸配給問題。通過提高對(duì)農(nóng)戶長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值回報(bào)的評(píng)價(jià)權(quán)重,將農(nóng)戶價(jià)值因素納入貸款定價(jià)模型,將農(nóng)戶歷史價(jià)值創(chuàng)造和未來一段時(shí)期內(nèi)的價(jià)值創(chuàng)造等因素綜合納入定價(jià)考量范圍。加強(qiáng)貸款定價(jià)的精細(xì)化管理。在經(jīng)濟(jì)上行期,加大貸款定價(jià)考核力度,加速推動(dòng)貸款農(nóng)戶結(jié)構(gòu)下沉。反之,適度降低貸款定價(jià)考核力度,使得信用等級(jí)高的貸款農(nóng)戶保持適當(dāng)比例,確保信貸資產(chǎn)的安全性。這就能比較順利的解決政策制約、金融行為等造成的金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶信貸配給。

信貸配給理論的基礎(chǔ)主要源于麥金農(nóng)和肖的金融抑制論與斯蒂格利茨的信息不對(duì)稱論。信貸配給理論是針對(duì)歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體提出的,這些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體一般金融理論和制度成熟,因而金融機(jī)構(gòu)可以通過自主的利率控制來實(shí)現(xiàn)信貸資金的最優(yōu)化配置。我國(guó)作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的發(fā)展中國(guó)家,一方面社會(huì)制度及經(jīng)濟(jì)體制與西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體存在著明顯的差異,麥金農(nóng)和肖的金融抑制論與斯蒂格利茨的信息不對(duì)稱論只可以部分解釋我國(guó)存在涉農(nóng)貸款信貸配給現(xiàn)象;另一方面,信貸渠道作為貨幣政策傳導(dǎo)的主渠道,加快農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,需要金融機(jī)構(gòu)的支持。因此,鑒于我國(guó)政府對(duì)農(nóng)業(yè)金融積極的支持態(tài)度,金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí),應(yīng)該考慮政府效用,自身效用以及農(nóng)戶效用三者的統(tǒng)一。

作者：趙航 孟晶 單位：內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)