審計(jì)師和高管校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響范文
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摘要：文章選取2005—2015年滬深兩市A股上市公司為樣本，研究簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司高管之間校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：當(dāng)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與高管之間存在校友關(guān)系時(shí)，客戶(hù)公司財(cái)務(wù)報(bào)告更可能發(fā)生財(cái)務(wù)重述；此外，相較于非核心高管，當(dāng)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與核心高管之間存在校友關(guān)系時(shí)，校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響更為顯著；類(lèi)似的，相較于審計(jì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，當(dāng)審計(jì)項(xiàng)目復(fù)核人與高管之間存在校友關(guān)系時(shí)，這一非正式關(guān)系更能對(duì)財(cái)務(wù)重述的發(fā)生概率產(chǎn)生顯著影響。進(jìn)一步分析顯示：上市公司良好的內(nèi)外部治理環(huán)境能夠有效抑制校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的不利影響。
關(guān)鍵詞：校友關(guān)系；財(cái)務(wù)重述；簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師；公司高管
引言
在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，關(guān)系的重要性可能更為凸顯。這是由于我國(guó)的正式制度環(huán)境還不夠完善，非正式制度安排在維持國(guó)民經(jīng)濟(jì)有序運(yùn)行方面仍發(fā)揮著重要作用，社會(huì)關(guān)系作為非正式制度安排的組成部分之一，在探討市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為時(shí)是難以忽視的重要因素。值得注意的是，學(xué)者們大都以政治關(guān)系、家族關(guān)系和商業(yè)關(guān)系為切入點(diǎn)［1］，探討社會(huì)關(guān)系對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)參與者行為的影響，而較少考慮校友關(guān)系的視角。或身處同一行業(yè)，或具有商業(yè)往來(lái)，或志趣相投的校友之間更容易建立緊密的聯(lián)系，他們更愿意相互幫助，共享資源，甚至榮辱與共［2］。當(dāng)被贊譽(yù)為資本市場(chǎng)“守門(mén)員”的審計(jì)師與公司高管之間存在校友關(guān)系時(shí)，這一關(guān)系是否對(duì)審計(jì)執(zhí)業(yè)行為產(chǎn)生影響，并最終作用于審計(jì)執(zhí)業(yè)結(jié)果？現(xiàn)有研究對(duì)審計(jì)師與公司高管之間社會(huì)關(guān)系的探討主要是出于同事關(guān)系的視角［3］，鑒于此，本文從財(cái)務(wù)重述的視角，研究簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司高管之間校友關(guān)系對(duì)外部獨(dú)立審計(jì)的影響。
1假設(shè)提出
簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與公司高管之間的同校經(jīng)歷很可能促使他們產(chǎn)生群體認(rèn)同，這種群體認(rèn)同背后隱含的信任感和認(rèn)同感會(huì)從感情上干擾注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)過(guò)程，致使其易輕信管理層作出的認(rèn)定和解釋?zhuān)y以客觀(guān)公正、不偏不倚地進(jìn)行判斷和決策，進(jìn)而有可能從實(shí)質(zhì)上損害審計(jì)師的獨(dú)立性[4]。事實(shí)上，由于我國(guó)不僅存在公司高管與股東之間的問(wèn)題，而且控股股東與中小股東之間的問(wèn)題也較為嚴(yán)重，控股股東傾向于利用關(guān)聯(lián)交易等方式掏空公司資產(chǎn)，而我國(guó)投資者保護(hù)機(jī)制尚處于建設(shè)階段，難以有效約束公司高管的自利行為。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)擬上市公司和上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)表提出了一定的監(jiān)管要求，因此上市公司高管有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)操縱財(cái)務(wù)報(bào)表。而公司管理層借助于與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師之間的校友關(guān)系不僅能夠降低審計(jì)師執(zhí)業(yè)過(guò)程中的謹(jǐn)慎性，致使其提高重要性水平，減少實(shí)質(zhì)性程序，滿(mǎn)足于不充分或不適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，而且還能有利于公司管理層與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師形成共謀，致使簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師放棄理應(yīng)遵守的職業(yè)道德，主動(dòng)維護(hù)管理層的利益，損害其獨(dú)立性。如此一來(lái)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師更可能滿(mǎn)足于不充分、不適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，管理層操縱財(cái)務(wù)報(bào)表的目的就越有可能達(dá)成，已審財(cái)務(wù)報(bào)表中含有重大差錯(cuò)的可能性就越高。因此，本文提出：假設(shè)1：當(dāng)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與公司高管存在校友關(guān)系時(shí)，年報(bào)發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性更高。公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)和董秘能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，是攸關(guān)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的核心高管。而如負(fù)責(zé)生產(chǎn)或銷(xiāo)售的副總經(jīng)理等其他高管雖然也在企業(yè)中發(fā)揮著重要作用，但他們與會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)并不直接相關(guān)，就財(cái)務(wù)信息而言是非核心高管。由于核心高管與企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)存在密切關(guān)聯(lián)，能夠獲悉報(bào)表數(shù)字背后的具體交易和事項(xiàng)，了解會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的具體運(yùn)用情況，甚至清楚未審財(cái)務(wù)報(bào)表中隱含的重大差錯(cuò)。因此，相比非核心高管，當(dāng)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與核心高管之間存在校友關(guān)系時(shí)，核心高管具有更多可供溝通的信息，也更可能將企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表方面的需求準(zhǔn)確地傳達(dá)給簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，如此一來(lái)，校友關(guān)系所能發(fā)揮的作用也會(huì)更大。因此，本文提出：假設(shè)2：相比非核心高管，當(dāng)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與核心高管之間存在校友關(guān)系時(shí)，校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述發(fā)生概率的影響顯著更強(qiáng)。根據(jù)財(cái)政部于2001年7月的《關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告上簽名蓋章有關(guān)問(wèn)題的通知》，會(huì)計(jì)師事務(wù)所向上市公司客戶(hù)出具的審計(jì)報(bào)告應(yīng)由兩位具備有關(guān)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽名蓋章，這兩位簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)由一位項(xiàng)目復(fù)核人和一位項(xiàng)目負(fù)責(zé)人組成。項(xiàng)目復(fù)核人的工作不在于進(jìn)行直接、具體的現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)，而是著重于對(duì)客戶(hù)財(cái)務(wù)報(bào)表中所隱含的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行處理以及對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的把控。事實(shí)上，經(jīng)驗(yàn)豐富的項(xiàng)目復(fù)核人往往能夠發(fā)現(xiàn)并修正項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在審計(jì)工作過(guò)程中的失誤，進(jìn)而保障審計(jì)質(zhì)量。那么，若是項(xiàng)目復(fù)核人與客戶(hù)公司高管之間存在校友關(guān)系，客戶(hù)公司利用校友紐帶更容易取信項(xiàng)目復(fù)核人，致使項(xiàng)目復(fù)核人放松復(fù)核工作的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)高審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的閾值，這使得攸關(guān)審計(jì)執(zhí)業(yè)結(jié)果優(yōu)劣的重要“防線(xiàn)”受到威脅，從而已審財(cái)務(wù)報(bào)表中就可能含有更多的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，增加了財(cái)務(wù)重述事項(xiàng)發(fā)生的可能性。然而，若是項(xiàng)目負(fù)責(zé)人與客戶(hù)公司高管之間存在校友關(guān)系，即便項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在外勤工作中放松了執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，那些未被發(fā)現(xiàn)的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)也很可能會(huì)被項(xiàng)目復(fù)核人發(fā)現(xiàn)，從而保障了審計(jì)質(zhì)量，控制了已審財(cái)務(wù)報(bào)表中含有重大差錯(cuò)的可能性。因此，本文提出：假設(shè)3：相比項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，當(dāng)項(xiàng)目復(fù)核人與公司高管之間存在校友關(guān)系時(shí)，校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述發(fā)生概率的影響顯著更強(qiáng)。
2研究設(shè)計(jì)
2.1樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源
本文選取2005—2015年滬、深兩市A股上市公司為初始研究樣本，剔除金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的公司、由國(guó)資委實(shí)際控制的中央企業(yè)上市公司①，最終得到了17895個(gè)有效樣本觀(guān)測(cè)值。上市公司高管名單②及其教育背景信息主要來(lái)源于WIND數(shù)據(jù)庫(kù)和CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過(guò)新浪財(cái)經(jīng)和百度搜索引擎收集相關(guān)信息作為補(bǔ)充，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師教育背景信息來(lái)源于中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)重述數(shù)據(jù)是在對(duì)上市公司年度報(bào)告和各類(lèi)重述公告進(jìn)行逐一檢查的基礎(chǔ)上整理得出，其余數(shù)據(jù)均來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。本文對(duì)模型中所有連續(xù)變量?jī)啥税?%進(jìn)行了縮尾處理。
2.2變量定義與度量
校友關(guān)系（SM）。若至少一位上市公司高管與任意一名簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師有在同一所高校學(xué)習(xí)的經(jīng)歷，則認(rèn)為公司高管與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師存在校友關(guān)系，SM取值為1，否則為0。本文根據(jù)高管職務(wù)將校友關(guān)系區(qū)分為核心高管校友關(guān)系（CGM）和非核心高管校友關(guān)系（UGM），根據(jù)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色將校友關(guān)系區(qū)分為項(xiàng)目復(fù)核人校友關(guān)系（AUR）和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人校友關(guān)系（AUM）。借鑒原紅旗和韓維芳（2012）[5]的研究經(jīng)驗(yàn)，以第一簽字人為項(xiàng)目復(fù)核人，第二簽字人為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。財(cái)務(wù)重述（RES）。本文借鑒何威風(fēng)和劉啟亮（2010）[6]的研究方法定義財(cái)務(wù)重述。若上市公司對(duì)已披露的年度財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的重大差錯(cuò)進(jìn)行了重述，那么被更正年度取值為1，否則為0。控制變量的定義和度量見(jiàn)下頁(yè)表1。
2.3模型構(gòu)建
為檢驗(yàn)假設(shè)1至假設(shè)3，本文分別構(gòu)建以下Logit回歸模型：
3實(shí)證檢驗(yàn)
3.1描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性分析
主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示，上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述（RES）的均值約為0.073，說(shuō)明樣本公司在2005—2015年間發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率約為7.3%；簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與公司高管存在校友關(guān)系（SM）的均值約為0.080，說(shuō)明大約有8.0%的樣本公司高管與其審計(jì)師存在校友關(guān)系。表3列示了主要變量之間的相關(guān)系數(shù)，從相關(guān)性分析來(lái)看，RES與SM的相關(guān)系數(shù)均在5%的水平上顯著正相關(guān)，這與假設(shè)1的預(yù)期相一致。
3.2回歸結(jié)果分析
下頁(yè)表4列示的是多元回歸分析結(jié)果。從表4第1列可知，校友關(guān)系（SM）的系數(shù)為0.260，在5%的水平上正向顯著。這表明校友關(guān)系會(huì)在實(shí)質(zhì)上損害簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性，致使財(cái)務(wù)重述的發(fā)生，驗(yàn)證了本文的假設(shè)1。從表4第2列可知，僅核心高管（CGM）與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師之間的校友關(guān)系能夠顯著增加財(cái)務(wù)重述的發(fā)生概率。這表明，相比非核心高管，核心高管與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師之間的校友關(guān)系能對(duì)財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生更為顯著的影響，驗(yàn)證了本文的假設(shè)2。從表4第（3）列可知，僅項(xiàng)目復(fù)核人（AUR）與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師之間的校友關(guān)系能夠顯著增加財(cái)務(wù)重述的發(fā)生概率。這表明，相比項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，項(xiàng)目復(fù)核人和高管之間的校友關(guān)系更能對(duì)財(cái)務(wù)重述的發(fā)生概率產(chǎn)生顯著影響，驗(yàn)證了本文的假設(shè)3。
3.3穩(wěn)健性檢驗(yàn)
為保證實(shí)證結(jié)果的可靠性，本文進(jìn)行了以下穩(wěn)健性測(cè)試：（1）為避免會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更的影響，剔除2007年以前的樣本。（2）本文構(gòu)建序數(shù)變量作為簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與公司高管之間校友關(guān)系的替代度量①。（3）替換簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師角色的判別方法，將同一審計(jì)項(xiàng)目中當(dāng)年簽字總數(shù)較多的會(huì)計(jì)師確認(rèn)為項(xiàng)目復(fù)核人，將當(dāng)年簽字總數(shù)較少的會(huì)計(jì)師確認(rèn)為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。（4）為校正樣本自選擇問(wèn)題，本文采用傾向得分匹配分析。穩(wěn)健性測(cè)試結(jié)果與主測(cè)試結(jié)果基本一致。
4進(jìn)一步分析
4.1外部環(huán)境
學(xué)者們已研究發(fā)現(xiàn)外部環(huán)境能在很大程度上影響企業(yè)微觀(guān)層面的經(jīng)營(yíng)行為，外部環(huán)境的改善有利于降低盈余管理、提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、增加企業(yè)價(jià)值等。為檢驗(yàn)外部環(huán)境差異對(duì)校友關(guān)系與財(cái)務(wù)重述之間關(guān)系的影響，分別以樊綱指數(shù)和分析師跟蹤人數(shù)的中位數(shù)作為劃分樣本的標(biāo)準(zhǔn)，重新對(duì)模型（1）進(jìn)行回歸。結(jié)果如下頁(yè)表5所示，校友關(guān)系（SM）的回歸系數(shù)僅在市場(chǎng)化進(jìn)程較差和分析師跟蹤人數(shù)較少的組顯著為正。這些回歸結(jié)果表明，外部環(huán)境的優(yōu)化能夠有效抑制校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的不利影響。
4.2內(nèi)部環(huán)境
在兩權(quán)分離的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度下，財(cái)務(wù)重述已淪為管理層為追求自身利益最大化而進(jìn)行盈余管理之后的補(bǔ)救手段。完善公司內(nèi)部治理機(jī)制是減少管理層自利行為的最為重要的方法之一[7]。為檢驗(yàn)公司內(nèi)部治理機(jī)制對(duì)管理層利用與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師之間的校友關(guān)系進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表操縱行為的影響，分別以獨(dú)立董事人數(shù)、成本①的中位數(shù)作為劃分樣本的標(biāo)準(zhǔn)，重新對(duì)模型（1）進(jìn)行回歸。結(jié)果如表5所示，校友關(guān)系（SM）的回歸系數(shù)僅在獨(dú)立董事人數(shù)較少和企業(yè)內(nèi)部成本較高的組顯著為正。這些回歸結(jié)果表明，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的改善能夠在一定程度上削弱了校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的不利影響。
5結(jié)束語(yǔ)
本文利用2005—2015年滬深兩市非金融類(lèi)A股上市公司的數(shù)據(jù)，研究了簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與公司高管之間的校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響。結(jié)果表明：簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與高管之間的校友關(guān)系能夠顯著增加客戶(hù)公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性；此外，相較于非核心高管，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師與核心高管之間的校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響更為顯著；類(lèi)似的，相較于審計(jì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，審計(jì)項(xiàng)目復(fù)核人與高管之間的校友關(guān)系更能對(duì)財(cái)務(wù)重述的發(fā)生概率產(chǎn)生顯著影響。進(jìn)一步分析顯示：上市公司良好的內(nèi)外部治理環(huán)境能夠有效抑制校友關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)重述的不利影響。
參考文獻(xiàn)：
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作者：楊欽皓 張超翔 單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)