談商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化難點(diǎn)與對(duì)策范文

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摘要：在20世紀(jì)90年代末期資產(chǎn)證券化進(jìn)入亞洲市場，與亞洲經(jīng)濟(jì)體系融合在一起，帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，在我國金融產(chǎn)業(yè)改革發(fā)展新常態(tài)下，商業(yè)銀行期許通過資產(chǎn)證券化提高銀行綜合競爭實(shí)力，削減銀行發(fā)展阻力，降低銀行發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)我國商業(yè)銀行與時(shí)俱進(jìn)良性發(fā)展。本文通過分析我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化的難點(diǎn)及對(duì)策，以期提高我國商業(yè)銀行綜合發(fā)展實(shí)力。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資產(chǎn)證券化；難點(diǎn)；對(duì)策立足

我國商業(yè)銀行發(fā)展實(shí)況，推行資產(chǎn)證券化需從實(shí)體資產(chǎn)、信用資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、現(xiàn)金資產(chǎn)的證券化發(fā)展著手，由發(fā)起人、SPV、投資者等參與者通過出售資產(chǎn)(債權(quán)等)、接受或購買委托債權(quán)形式資產(chǎn)池、債券化產(chǎn)品、證券等行為，達(dá)到滿足資金流動(dòng)需求，低價(jià)盤活資產(chǎn)，隔離企業(yè)發(fā)展及破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，獲取經(jīng)濟(jì)收益的目的，同時(shí)可拓展融資途徑，降低融資成本，拓寬資本市場介入途徑，提升商業(yè)銀行管理水準(zhǔn)，推動(dòng)商業(yè)銀行貸款流程朝著規(guī)范化、專業(yè)化、市場化方向發(fā)展，體現(xiàn)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化價(jià)值。基于此，為充分發(fā)揮商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化積極效用，分析商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化難點(diǎn)及對(duì)策顯得尤為重要。

一、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化難點(diǎn)

1.商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化法治體系不完善相較于西方發(fā)達(dá)國家，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展相對(duì)滯后，發(fā)展經(jīng)驗(yàn)較少，為此相關(guān)信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制仍不健全，商業(yè)銀行經(jīng)營及推出方式較為隨性，缺乏相應(yīng)規(guī)范，無法保障商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化良性發(fā)展。

2.缺乏信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制通過對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化推行模式進(jìn)行分析可知，其對(duì)發(fā)起人、投資者及相關(guān)參與者信用度有一定要求，然而當(dāng)前商業(yè)銀行及投資者、發(fā)起人之間存在信息交互不對(duì)等現(xiàn)象，無法推動(dòng)商業(yè)銀行朝著資產(chǎn)證券化方向發(fā)展。

3.缺乏綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展不僅受市場供需關(guān)系影響，還需在國家宏觀調(diào)控加持下科學(xué)發(fā)展，為此對(duì)綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)有一定需求，不僅需相關(guān)機(jī)構(gòu)制定科學(xué)、可行宏觀調(diào)控政策，還需監(jiān)督商業(yè)銀行推行相關(guān)政策，營建和諧、穩(wěn)定、科學(xué)、高效商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展氛圍，然而當(dāng)前我國缺乏綜合性監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，未能有效引導(dǎo)商業(yè)銀行良性發(fā)展，削弱其資產(chǎn)證券化發(fā)展能力[1]。

二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化對(duì)策

通過對(duì)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化難點(diǎn)進(jìn)行分析可知，商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化法治體系不完善，缺乏信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制，缺乏綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，已然成為影響我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展突出內(nèi)因，為此我國需在累積以往資產(chǎn)證券化發(fā)展經(jīng)驗(yàn)同時(shí)，立足我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)況，分析商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化對(duì)策顯得尤為重要。

1.健全商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化法治體系一方面我國需積極完善并推行與SPV相關(guān)證券市場準(zhǔn)入法治制度，制定規(guī)范、高效經(jīng)營及退出法治制度，建立穩(wěn)定、安全資產(chǎn)證券化發(fā)展體系，規(guī)避商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，在法律法規(guī)指引下提高商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化質(zhì)量，另一方面我國需跟隨市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)況不斷調(diào)整證券化法治制度，確保法律法規(guī)與時(shí)俱進(jìn)且極具引導(dǎo)力，旨在持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)證券化體系[2]。

2.健全信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制需囊擴(kuò)以下幾個(gè)方面：一是資料收集機(jī)制，用以整合與發(fā)行人相關(guān)信息；二是分析評(píng)定機(jī)制，用以評(píng)價(jià)信用等級(jí)；三是調(diào)整評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，確保評(píng)價(jià)結(jié)果契合實(shí)際；四是監(jiān)督待評(píng)級(jí)發(fā)行人，避免其作出有悖市場經(jīng)濟(jì)公平發(fā)展要求的行為。信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制大體分為以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：一是準(zhǔn)備階段。在發(fā)行人準(zhǔn)備參與評(píng)級(jí)時(shí)，信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制就已啟動(dòng)，并結(jié)合評(píng)級(jí)需求持續(xù)調(diào)整信用結(jié)構(gòu)、評(píng)價(jià)流程、評(píng)級(jí)操作及相關(guān)結(jié)構(gòu)；二是確定評(píng)級(jí)方法。在信息搜集完畢后需進(jìn)一步明確評(píng)級(jí)方法，通常情況下評(píng)級(jí)由專業(yè)機(jī)構(gòu)施行，傳統(tǒng)債務(wù)工具評(píng)級(jí)及資產(chǎn)證券化評(píng)級(jí)體系相同，以便對(duì)不同金融工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行橫向比較；三是分析發(fā)行人的運(yùn)作情況。在明確評(píng)價(jià)方法后需與發(fā)信人會(huì)談，實(shí)地考察其經(jīng)營實(shí)況，掌握發(fā)起人運(yùn)營情況，科學(xué)評(píng)定其信用等級(jí)。

3.成立綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)為保證商業(yè)銀行可以積極開展資產(chǎn)證券化活動(dòng)，降低商業(yè)銀行發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮成立綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，規(guī)范審批流程，提供評(píng)級(jí)、擔(dān)保等服務(wù)，負(fù)責(zé)根據(jù)國家市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)況及宏觀調(diào)控需求制定相關(guān)政策和法律法規(guī)，并負(fù)責(zé)監(jiān)督商業(yè)銀行推行相關(guān)決策，推動(dòng)商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化良性發(fā)展，同時(shí)加大相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)服務(wù)力度，為優(yōu)化配置資產(chǎn)證券化發(fā)展資源，攻克資產(chǎn)證券化發(fā)展難關(guān)奠定基礎(chǔ)[3]。

三、結(jié)語

綜上所述，商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化對(duì)金融機(jī)構(gòu)及金融市場的發(fā)展來講既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，這就需要商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化法治體系不斷健全，信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制更加完善，成立綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，降低商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行綜合競爭實(shí)力，為商業(yè)銀行提供安全、成本低的資金，改善商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)管理體系，繼而推動(dòng)商業(yè)銀行良性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]宋葳.商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)分析[J].商情,2019(8):107-108.

[2]李思雨.我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化研究[J].商情,2019(3):70-71.

[3]周航,夏晨偉,古文瓏.我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究[J].福建質(zhì)量管理,2019(1):110.

作者：關(guān)芷薇 單位：嘉興學(xué)院人力資源管理