談商業銀行資產證券化難點與對策范文

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摘要：在20世紀90年代末期資產證券化進入亞洲市場，與亞洲經濟體系融合在一起，帶動當地經濟發展，在我國金融產業改革發展新常態下，商業銀行期許通過資產證券化提高銀行綜合競爭實力，削減銀行發展阻力，降低銀行發展風險，推動我國商業銀行與時俱進良性發展。本文通過分析我國商業銀行資產證券化的難點及對策，以期提高我國商業銀行綜合發展實力。

關鍵詞：商業銀行；資產證券化；難點；對策立足

我國商業銀行發展實況，推行資產證券化需從實體資產、信用資產、證券資產、現金資產的證券化發展著手，由發起人、SPV、投資者等參與者通過出售資產(債權等)、接受或購買委托債權形式資產池、債券化產品、證券等行為，達到滿足資金流動需求，低價盤活資產，隔離企業發展及破產風險，獲取經濟收益的目的，同時可拓展融資途徑，降低融資成本，拓寬資本市場介入途徑，提升商業銀行管理水準，推動商業銀行貸款流程朝著規范化、專業化、市場化方向發展，體現我國商業銀行資產證券化價值?；诖耍瑸槌浞职l揮商業銀行資產證券化積極效用，分析商業銀行資產證券化難點及對策顯得尤為重要。

一、我國商業銀行資產證券化難點

1.商業銀行資產證券化法治體系不完善相較于西方發達國家，我國商業銀行資產證券化發展相對滯后，發展經驗較少，為此相關信用等級評價機制仍不健全，商業銀行經營及推出方式較為隨性，缺乏相應規范，無法保障商業銀行資產證券化良性發展。

2.缺乏信用等級評價機制通過對商業銀行資產證券化推行模式進行分析可知，其對發起人、投資者及相關參與者信用度有一定要求，然而當前商業銀行及投資者、發起人之間存在信息交互不對等現象，無法推動商業銀行朝著資產證券化方向發展。

3.缺乏綜合監管機構我國商業銀行資產證券化發展不僅受市場供需關系影響，還需在國家宏觀調控加持下科學發展，為此對綜合監管機構有一定需求，不僅需相關機構制定科學、可行宏觀調控政策，還需監督商業銀行推行相關政策，營建和諧、穩定、科學、高效商業銀行資產證券化發展氛圍，然而當前我國缺乏綜合性監督管理機構，未能有效引導商業銀行良性發展，削弱其資產證券化發展能力[1]。

二、我國商業銀行資產證券化對策

通過對我國商業銀行資產證券化難點進行分析可知，商業銀行資產證券化法治體系不完善，缺乏信用等級評價機制，缺乏綜合監管機構，已然成為影響我國商業銀行資產證券化發展突出內因，為此我國需在累積以往資產證券化發展經驗同時，立足我國市場經濟發展實況，分析商業銀行資產證券化對策顯得尤為重要。

1.健全商業銀行資產證券化法治體系一方面我國需積極完善并推行與SPV相關證券市場準入法治制度，制定規范、高效經營及退出法治制度，建立穩定、安全資產證券化發展體系，規避商業銀行資產證券化發展風險，在法律法規指引下提高商業銀行資產證券化質量，另一方面我國需跟隨市場經濟發展實況不斷調整證券化法治制度，確保法律法規與時俱進且極具引導力，旨在持續優化資產證券化體系[2]。

2.健全信用等級評價機制信用等級評價機制需囊擴以下幾個方面：一是資料收集機制，用以整合與發行人相關信息；二是分析評定機制，用以評價信用等級；三是調整評級標準，確保評價結果契合實際；四是監督待評級發行人，避免其作出有悖市場經濟公平發展要求的行為。信用等級評價機制大體分為以下幾個環節：一是準備階段。在發行人準備參與評級時，信用等級評價機制就已啟動，并結合評級需求持續調整信用結構、評價流程、評級操作及相關結構；二是確定評級方法。在信息搜集完畢后需進一步明確評級方法，通常情況下評級由專業機構施行，傳統債務工具評級及資產證券化評級體系相同，以便對不同金融工具風險進行橫向比較；三是分析發行人的運作情況。在明確評價方法后需與發信人會談，實地考察其經營實況，掌握發起人運營情況，科學評定其信用等級。

3.成立綜合監管機構為保證商業銀行可以積極開展資產證券化活動，降低商業銀行發展風險，可以考慮成立綜合監管機構，規范審批流程，提供評級、擔保等服務，負責根據國家市場經濟發展實況及宏觀調控需求制定相關政策和法律法規，并負責監督商業銀行推行相關決策，推動商業銀行資產證券化良性發展，同時加大相關監管機構服務力度，為優化配置資產證券化發展資源，攻克資產證券化發展難關奠定基礎[3]。

三、結語

綜上所述，商業銀行資產證券化對金融機構及金融市場的發展來講既是機遇又是挑戰，這就需要商業銀行資產證券化法治體系不斷健全，信用等級評價機制更加完善，成立綜合監管機構，降低商業銀行資產證券化發展風險，提高商業銀行綜合競爭實力，為商業銀行提供安全、成本低的資金，改善商業銀行信貸資產管理體系，繼而推動商業銀行良性發展。

參考文獻：

[1]宋葳.商業銀行資產證券化發展及風險分析[J].商情,2019(8):107-108.

[2]李思雨.我國商業銀行不良資產證券化研究[J].商情,2019(3):70-71.

[3]周航,夏晨偉,古文瓏.我國商業銀行不良資產證券化信用風險評價研究[J].福建質量管理,2019(1):110.

作者：關芷薇 單位：嘉興學院人力資源管理