外商投資論文范文
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第1篇
自從1995年以來(lái)，中國(guó)實(shí)際吸收的外商直接投資已經(jīng)結(jié)束了20％以上的快速增長(zhǎng)階段，進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)時(shí)期，一些年度甚至出現(xiàn)較大幅度的負(fù)增長(zhǎng)，“九五”時(shí)期的年均增長(zhǎng)速度僅僅達(dá)到1.6％的水平（參見(jiàn)表1）。2001年我國(guó)吸收外商直接投資實(shí)現(xiàn)了14.9％的恢復(fù)性增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)“十五”時(shí)期正增長(zhǎng)趨勢(shì)仍然有可能持續(xù)，達(dá)到年均5～10％的穩(wěn)定增長(zhǎng)水平。
做出這一判斷的依據(jù)是什么呢？從有利因素來(lái)看：一是世界范圍的資本活動(dòng)由于受經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的影響將會(huì)進(jìn)一步趨于活躍，國(guó)際金融體系的逐步完善也為這些資本活動(dòng)提供了良好的基礎(chǔ)和手段；二是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及其結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)投資、尤其是外國(guó)投資的需求將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大；三是中國(guó)加入WTO，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序和投資環(huán)境將得到根本改善，為跨國(guó)公司來(lái)華投資及其企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略決策創(chuàng)造了良好預(yù)期，而且隨著服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的逐步開(kāi)放，外商投資的范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大；四是大量農(nóng)村過(guò)剩勞動(dòng)力和城市國(guó)有企業(yè)改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的失業(yè)、下崗，將使中國(guó)繼續(xù)面對(duì)巨大的就業(yè)壓力，低勞動(dòng)力成本的比較優(yōu)勢(shì)也將長(zhǎng)期存在，從而吸引跨國(guó)公司的生產(chǎn)和加工基地繼續(xù)加快向中國(guó)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程；五是隨著新技術(shù)、新工藝的不斷產(chǎn)生，長(zhǎng)期積累形成的“三資”企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)也將面臨不斷更新、改造、擴(kuò)充的需要，現(xiàn)有企業(yè)的增資將繼續(xù)構(gòu)成外商投資的一個(gè)重要組成部分。但是，未來(lái)時(shí)期也存在許多不確定性和不利因素：一是由于世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性，不能排除出現(xiàn)局部區(qū)域、甚至世界范圍經(jīng)濟(jì)衰退的可能性，至少目前以美國(guó)經(jīng)濟(jì)為首的西方經(jīng)濟(jì)尚未表現(xiàn)出強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭,這將嚴(yán)重影響國(guó)際資本流動(dòng)的規(guī)模和速度；二是許多地區(qū)的經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)大大加快，區(qū)域內(nèi)投資的增長(zhǎng)將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)面向區(qū)域外的投資，而中國(guó)所處的東亞地區(qū)已經(jīng)成為世界上唯一沒(méi)有形成多邊經(jīng)濟(jì)共同體的區(qū)域，因而面向這一地區(qū)的投資和本區(qū)域內(nèi)部投資自由化的進(jìn)程有所放慢；三是世界各國(guó)吸引外國(guó)投資的競(jìng)爭(zhēng)將明顯加劇，不僅發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)利用資本市場(chǎng)和金融手段完善和成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制等優(yōu)勢(shì)，加快吸收購(gòu)并方式直接投資的速度，而且發(fā)展中國(guó)家也會(huì)采取更加優(yōu)惠的政策，通過(guò)包括資本市場(chǎng)在內(nèi)的市場(chǎng)開(kāi)放換取外國(guó)的技術(shù)和資本。這將為中國(guó)吸收外資帶來(lái)巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力；四是隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和外資優(yōu)惠政策的逐步清理、取消，外商投資的收益預(yù)期將明顯回落；五是目前年度中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量和新增外商投資總量都已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)高的規(guī)模，相應(yīng)的增長(zhǎng)速度將會(huì)表現(xiàn)出明顯的遞減趨勢(shì)。總之，吸收外資快速增長(zhǎng)的歷史時(shí)期已經(jīng)基本結(jié)束，今后將進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)的階段。
盡管從存量的角度來(lái)看，由于“三資”企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重已經(jīng)大大提高，“三資”經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率將繼續(xù)保持上升勢(shì)頭。但是從新增流量的角度來(lái)看，“十五”時(shí)期利用外資的增長(zhǎng)將難以達(dá)到過(guò)去20年間的平均增長(zhǎng)水平。由此可以得到兩個(gè)結(jié)論：一是“十五”時(shí)期新增外商直接投資總量增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率與前20年相比將有所下降；二是為了保持利用外資增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效果，必須通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)分布結(jié)構(gòu)來(lái)提高經(jīng)濟(jì)整體的產(chǎn)出效率，彌補(bǔ)總量增長(zhǎng)趨緩的不利影響。這實(shí)際上意味著吸引外商直接投資推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略，必須由注重總量增長(zhǎng)效應(yīng)向注重結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)轉(zhuǎn)變。根據(jù)吸收外資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升效應(yīng)的實(shí)證分析結(jié)果，外商投資帶動(dòng)了整體經(jīng)濟(jì)勞動(dòng)生產(chǎn)率和資本裝備程度的提高，但是這主要依賴于外商投資本身的資本裝備優(yōu)勢(shì)來(lái)實(shí)現(xiàn)，外商投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性因素的作用反而是下降的。由此也可以看出，如何利用外資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，是一個(gè)應(yīng)該引起注意的問(wèn)題。
從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)不同產(chǎn)業(yè)的影響來(lái)看，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)，消費(fèi)和投資需求將繼續(xù)保持比較高的增長(zhǎng)勢(shì)頭，各種產(chǎn)業(yè)部門(mén)在社會(huì)總需求增長(zhǎng)中所受的影響存在很大差異。在投入產(chǎn)出分析中主要通過(guò)計(jì)算感應(yīng)度系數(shù)，反映不同產(chǎn)業(yè)部門(mén)的影響程度，系數(shù)值越高，說(shuō)明該部門(mén)為了滿足總需求增長(zhǎng)而應(yīng)該增加產(chǎn)出數(shù)量，并將這樣的部門(mén)稱之為后關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)。促進(jìn)后關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展一般是供給政策的重點(diǎn)，目的在于為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供配套和基礎(chǔ)條件。根據(jù)中國(guó)1997年投入產(chǎn)出表的計(jì)算結(jié)果，商業(yè)部門(mén)的感應(yīng)度系數(shù)最高，其次是種植業(yè)、電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、鋼壓延加工業(yè)、石油加工業(yè)、其他普通機(jī)械制造業(yè)、有機(jī)化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)、金屬制品業(yè)、煤炭采選業(yè)、其他化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)、石油開(kāi)采、棉紡織、造紙、塑料、汽車工業(yè)、電氣、電子元件制造業(yè)、金融業(yè)等。因此，從這一角度來(lái)看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)這些領(lǐng)域需求的增長(zhǎng)速度將快于其他產(chǎn)業(yè)部門(mén)，相應(yīng)的外商投資需求增長(zhǎng)也將快于其他部門(mén)。感應(yīng)強(qiáng)度比較高的產(chǎn)業(yè)主要是基礎(chǔ)原材料和配套產(chǎn)業(yè)，通過(guò)利用外資加快這些行業(yè)的發(fā)展，有利于為加工工業(yè)發(fā)展提供足夠的配套產(chǎn)品，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條。
二、進(jìn)入中國(guó)的服務(wù)業(yè)投資增長(zhǎng)將快于工業(yè)部門(mén)
按照加入WTO所做出的承諾，中國(guó)將會(huì)在“十五”時(shí)期加大服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放。其中如金融保險(xiǎn)、批發(fā)零售商業(yè)、對(duì)外貿(mào)易、電信、運(yùn)輸和技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域，中國(guó)現(xiàn)有企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外同行業(yè)企業(yè)，將會(huì)有大量企業(yè)通過(guò)與外國(guó)跨國(guó)公司建立戰(zhàn)略同盟提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，不同行業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及消費(fèi)者對(duì)相關(guān)服務(wù)的質(zhì)量、多樣性和廣泛性也會(huì)產(chǎn)生新的要求，與這些要求相適應(yīng)，對(duì)外商服務(wù)業(yè)投資的需求必然會(huì)大量增加。其次，服務(wù)業(yè)與制造業(yè)有所不同，投資是直接進(jìn)入對(duì)方國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主要方式，因此，中國(guó)服務(wù)市場(chǎng)的巨大規(guī)模對(duì)于外國(guó)服務(wù)業(yè)企業(yè)具有非常強(qiáng)烈的吸引力。再次，服務(wù)業(yè)、尤其是消費(fèi)服務(wù)業(yè)多數(shù)屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)規(guī)模有利于利用勞動(dòng)力資源優(yōu)勢(shì)、減輕中國(guó)長(zhǎng)期存在的巨大就業(yè)壓力，加快服務(wù)業(yè)的發(fā)展是中國(guó)未來(lái)時(shí)期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的基本目標(biāo)之一。這種政策導(dǎo)向及其相應(yīng)的鼓勵(lì)性措施也將產(chǎn)生對(duì)第三產(chǎn)業(yè)外商直接投資增長(zhǎng)的激勵(lì)作用。另一方面，從國(guó)際背景來(lái)看，目前服務(wù)業(yè)投資已經(jīng)成為國(guó)際直接投資的主流之一，發(fā)達(dá)國(guó)家服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)有所加快，流向發(fā)展中國(guó)家的部分也會(huì)明顯增加。
根據(jù)以上分析，“十五”時(shí)期中國(guó)服務(wù)業(yè)外商直接投資將有望實(shí)現(xiàn)比較高的增長(zhǎng)速度，由于服務(wù)業(yè)、特別是金融保險(xiǎn)、電信服務(wù)、商業(yè)、運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制陸續(xù)取消，這些行業(yè)的外資增長(zhǎng)速度將明顯快于包括工業(yè)部門(mén)在內(nèi)的其他行業(yè)。初步估計(jì)，同時(shí)期外商服務(wù)業(yè)投資的年均增長(zhǎng)速度可能達(dá)到10～15％的平均水平，新增第三產(chǎn)業(yè)外商投資占全部外商投資的比重提高到40％左右。這將大大改善中國(guó)的市場(chǎng)和投資環(huán)境，有利于整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本目標(biāo)。
目前已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的外資企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的預(yù)期是什么呢？一項(xiàng)針對(duì)136家歐盟在華投資企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查(2001年6～8月，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心課題組對(duì)136家歐盟國(guó)家在華投資企業(yè)，通過(guò)訪問(wèn)、座談和問(wèn)卷方式進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果已在2001年9月8日于中國(guó)廈門(mén)召開(kāi)的“第五屆中國(guó)國(guó)際投資貿(mào)易洽談會(huì)”上。參見(jiàn)《歐盟中小企業(yè)對(duì)華投資發(fā)展研究報(bào)告》)結(jié)果顯示，后歐盟企業(yè)的對(duì)華投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可能會(huì)出現(xiàn)明顯的變化。第一，接受調(diào)查的企業(yè)認(rèn)為，歐盟企業(yè)最有可能選擇的行業(yè)首先是制造業(yè)，這一結(jié)果與迄今為止的投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中制造業(yè)比重最高的特點(diǎn)沒(méi)有什么區(qū)別，但是，考慮到目前已經(jīng)投資的企業(yè)中制造業(yè)占80.7％、而回答今后將選擇制造業(yè)的企業(yè)比重僅有66.2％這一因素，可以認(rèn)為未來(lái)時(shí)期歐盟企業(yè)對(duì)華投資中制造業(yè)投資的比重將會(huì)明顯下降。第二，現(xiàn)有企業(yè)中，郵電通訊、交通運(yùn)輸業(yè)的比重僅有3%，但是認(rèn)為今后歐盟企業(yè)將會(huì)選擇該行業(yè)進(jìn)行投資的企業(yè)高達(dá)57.4％，排在第二位，可見(jiàn)與電信服務(wù)和交通運(yùn)輸有關(guān)的服務(wù)業(yè)投資將出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，在全部投資中的比重也會(huì)明顯提高。第三，金融保險(xiǎn)業(yè)目前的外商投資在地域、經(jīng)營(yíng)范圍等方面都存在很多限制，迄今為止對(duì)該行業(yè)投資的歐盟企業(yè)微乎其微，但是在接受調(diào)查企業(yè)中47.1％的企業(yè)認(rèn)為，今后歐盟企業(yè)的金融保險(xiǎn)業(yè)投資將成為優(yōu)先選擇的領(lǐng)域之一，僅次于制造業(yè)、郵電通訊運(yùn)輸業(yè)居第三位。第四，除了上述行業(yè)之外，電力、煤氣生產(chǎn)供應(yīng)、商業(yè)批發(fā)零售等行業(yè)的投資也可能出現(xiàn)較快增長(zhǎng)，比重有所上升。
由于此項(xiàng)調(diào)查涉及企業(yè)數(shù)量比較多，涉及國(guó)家范圍廣泛，接受調(diào)查企業(yè)的產(chǎn)業(yè)分布、投資方式、地區(qū)構(gòu)成等均與外資總體結(jié)構(gòu)相接近，因此可以認(rèn)為樣本具有比較強(qiáng)的代表性，調(diào)查結(jié)果反映了發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)對(duì)華直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)未來(lái)趨向的一般性特點(diǎn)。
表2歐盟企業(yè)今后增加對(duì)華投資可能選擇的行業(yè)
注：?jiǎn)柧韱?wèn)題：您認(rèn)為今后歐盟企業(yè)對(duì)華投資將會(huì)選擇那些行業(yè)？
資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心信息中心課題組《歐盟中小企業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》2001年9月。
利用投入產(chǎn)出表分析的結(jié)果表明，在第三產(chǎn)業(yè)中，商業(yè)飲食、郵電運(yùn)輸、金融業(yè)、公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)的后關(guān)聯(lián)性最強(qiáng)，也就是說(shuō)，對(duì)這些產(chǎn)業(yè)的需求增長(zhǎng)受總需求增長(zhǎng)的拉動(dòng)效果較為明顯。因此，“十五”時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持比較高的增長(zhǎng)速度，對(duì)這些服務(wù)業(yè)的需求增長(zhǎng)會(huì)超過(guò)其他服務(wù)業(yè)的平均水平。通過(guò)吸收外資，提高這些行業(yè)的總體規(guī)模和服務(wù)水平，有利于適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和和市場(chǎng)消費(fèi)增長(zhǎng)的要求、并產(chǎn)生良性循環(huán)效果，帶動(dòng)社會(huì)需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。因此，應(yīng)當(dāng)成為重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。
三、勞動(dòng)密集型工業(yè)行業(yè)將繼續(xù)成為外商投資相對(duì)集中的領(lǐng)域，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)有望加快
根據(jù)行業(yè)偏向度分析，外商直接投資的行業(yè)選擇與勞動(dòng)密集型程度、資產(chǎn)產(chǎn)出效率、行業(yè)平均稅負(fù)水平等有著直接的關(guān)系。假定在未來(lái)投資決策中，對(duì)行業(yè)投資的預(yù)期，以目前各制造業(yè)行業(yè)的全部企業(yè)平均水平為主要依據(jù)，那么根據(jù)外商投資不同的利益目標(biāo)，選擇投資領(lǐng)域的趨向也將發(fā)生相應(yīng)的變化。主要注重利用勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)的外商，對(duì)文教體育用品制造業(yè)、皮革毛皮制品業(yè)、服裝加工業(yè)、紡織業(yè)、家具制造業(yè)、木材加工、非金屬制品業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)的投資趨向較強(qiáng)，向這些領(lǐng)域投資的可能性比較大。以提高資產(chǎn)產(chǎn)出效率為投資指向的外商，對(duì)電子及通訊設(shè)備制造業(yè)、文教體育用品制造業(yè)、皮革毛皮制品業(yè)、服裝加工業(yè)、食品加工業(yè)、電氣機(jī)械、辦公機(jī)械、紡織業(yè)、金屬制品業(yè)等行業(yè)的投資趨向很強(qiáng)，向這些領(lǐng)域投資的可能性較大。另一方面，以回避稅負(fù)為主要目標(biāo)的外商，對(duì)稅負(fù)水平比較低的行業(yè)具有比較高的投資趨向，這些行業(yè)包括皮革毛皮制品業(yè)、電子及通訊設(shè)備制造業(yè)、文教體育用品制造業(yè)、塑料制品業(yè)、普通機(jī)械制造業(yè)等。但是，如前所述，外商投資預(yù)期受到多種因素的綜合影響，如果對(duì)上述因素綜合評(píng)價(jià)，可以得到表3中所列結(jié)果。
表3按照外商投資趨向分類的工業(yè)行業(yè)
注：分類是對(duì)資產(chǎn)產(chǎn)出效率、勞動(dòng)密集型和平均稅負(fù)水平進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上得到的，其中在計(jì)算3個(gè)因素平均評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，按照各自與外資行業(yè)偏向指數(shù)的等級(jí)相關(guān)系數(shù)確定了不同權(quán)數(shù)。
第一，服裝、家具制造業(yè)、文教體育用品、皮革毛皮制品業(yè)、其他制造業(yè)等典型的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)仍將是外資投資預(yù)期和偏向程度較高的領(lǐng)域。
第二，電子及通信設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表辦公機(jī)械、電氣機(jī)械等雖然資本裝備程度比較高，但是由于資本產(chǎn)出規(guī)模明顯、稅負(fù)水平較低等原因，有可能繼續(xù)成為外商投資相對(duì)集中的領(lǐng)域。實(shí)際上，這些行業(yè)的勞動(dòng)密集型加工環(huán)節(jié)是最具有吸引力的投資領(lǐng)域。
第三，今后外商投資相對(duì)較少的行業(yè)主要由三類構(gòu)成：一是電力供應(yīng)、蒸汽與熱水、煤氣生產(chǎn)與供應(yīng)、自來(lái)水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等將長(zhǎng)期由國(guó)有經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)的自然壟斷行業(yè)；二是非金屬礦采選業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、煤炭采選業(yè)等資本產(chǎn)出效率較低、稅負(fù)水平比較高的行業(yè)；三是黑色金屬冶煉及壓延、飲料制造業(yè)等市場(chǎng)相對(duì)飽和、資本產(chǎn)出效率不夠明顯或者稅負(fù)水平比較高的行業(yè)。
應(yīng)當(dāng)注意到，近幾年來(lái)，跨國(guó)公司的投資項(xiàng)目規(guī)模不斷擴(kuò)大，資本含量有所提高。這對(duì)于中國(guó)吸收外資的技術(shù)升級(jí)具有重要作用，如果能夠在政策上給予鼓勵(lì)和扶持，這種趨勢(shì)有望繼續(xù)保持并進(jìn)一步擴(kuò)大。
四、發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)今后產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的可能趨勢(shì)——來(lái)自日本大型企業(yè)的調(diào)查結(jié)果
日本是中國(guó)吸收外資的重要來(lái)源地之一，日本的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整將對(duì)面向中國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生什么樣的影響呢？根據(jù)日本國(guó)際合作銀行對(duì)792家在國(guó)外設(shè)有法人公司的日本制造業(yè)企業(yè)所進(jìn)行的問(wèn)卷調(diào)查(資料來(lái)源：日本國(guó)際合作銀行“2001年海外直接投資問(wèn)卷調(diào)查（第13次）”，2001年11月13日)，71.6％的企業(yè)提出今后3年將繼續(xù)加強(qiáng)和擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)(海外業(yè)務(wù)除了包括在當(dāng)?shù)赝顿Y企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、研究開(kāi)發(fā)等活動(dòng)之外，還包括委托生產(chǎn)、收購(gòu)等)，而提出“維持現(xiàn)”或者“縮小、撤退”的企業(yè)僅分別占28.0％和0.4％。計(jì)劃擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)的企業(yè)比重比2000年度調(diào)查結(jié)果提高了17.1個(gè)百分點(diǎn)之多，可見(jiàn)日本企業(yè)的對(duì)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移今后將以較快的增長(zhǎng)速度繼續(xù)擴(kuò)大。其中82％的企業(yè)認(rèn)為中國(guó)是最有前途的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對(duì)象國(guó)（可重復(fù)選擇），比2000年調(diào)查結(jié)果提高13個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)連續(xù)4年居各國(guó)（地區(qū)）之首，此外，今后3年計(jì)劃擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)的企業(yè)中76.3的企業(yè)回答將擴(kuò)大在中國(guó)的業(yè)務(wù)，比2000年度調(diào)查結(jié)果提高了16.8個(gè)百分點(diǎn)（參見(jiàn)表4）。因此，今后中國(guó)將成為日本包括直接投資在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要目的地。
從不同產(chǎn)業(yè)的投資趨向來(lái)看，在日本的主要行業(yè)中，汽車工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃3年內(nèi)擴(kuò)大和加強(qiáng)海外業(yè)務(wù)的比重最高，達(dá)到90％，其次是一般機(jī)械（74.5％）、電氣機(jī)械、電子設(shè)備（72.3％）、化學(xué)工業(yè)（70％）等。與2000年調(diào)查結(jié)果相比，這些產(chǎn)業(yè)計(jì)劃擴(kuò)大投資的企業(yè)比重都有很大程度的提高，其中汽車工業(yè)提高了23.8個(gè)百分點(diǎn)，除此之外，一般機(jī)械（29.8）纖（28.0）、食品（30.4）的百分點(diǎn)上升幅度也比較大，表明這些行業(yè)的投資有可能出現(xiàn)新的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
表4今后3年日本企業(yè)計(jì)劃擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)的主要目的地
資料來(lái)源：日本國(guó)際合作銀行《2001年度海外直接投資問(wèn)卷調(diào)查（第13次）》，2001年11月13日。
第2篇
盡管上述研究從不同側(cè)面討論了對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響，但是還沒(méi)有人詳細(xì)闡述這種影響的具體機(jī)制，相關(guān)的實(shí)證研究也缺乏理論基礎(chǔ)。所以，本文首先對(duì)東道國(guó)開(kāi)放度影響外商直接投資溢出效應(yīng)的具體機(jī)制進(jìn)行了描述，然后又以趙奇?zhèn)サ热耍?007）所建立的一個(gè)包含制度因素的內(nèi)生增長(zhǎng)模型為基礎(chǔ)，建立計(jì)量模型，就東道國(guó)開(kāi)放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。最后，根據(jù)計(jì)量分析的結(jié)果做出結(jié)論，并提出政策建議。
一、東道國(guó)開(kāi)放程度影響
外商直接投資溢出效應(yīng)的機(jī)制分析
在進(jìn)行實(shí)證分析之前，我們有必要解釋東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放度是如何影響外商直接投資溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)途徑的。
1.外商直接投資溢出效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)途徑
外商直接投資的溢出效應(yīng)包括積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)向的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。首先，跨國(guó)公司在東道國(guó)實(shí)施外商直接投資可以引起當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步，帶來(lái)積極的技術(shù)外溢效應(yīng)。張誠(chéng)等人（2001）認(rèn)為積極的技術(shù)溢出效應(yīng)主要通過(guò)以下途徑實(shí)現(xiàn)：第一，跨國(guó)公司采用先進(jìn)技術(shù)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生示范作用，或者通過(guò)增加競(jìng)爭(zhēng)壓力，迫使國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手謀求提高技術(shù)水平，并引起當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的模仿；第二，通過(guò)跨國(guó)公司的員工流向本地企業(yè)而實(shí)現(xiàn)技術(shù)溢出；第三，跨國(guó)公司子公司會(huì)以供應(yīng)商、顧客、合作伙伴等身份與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，從而通過(guò)前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來(lái)技術(shù)溢出。其次，跨國(guó)公司也會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，引致負(fù)的溢出效應(yīng)。在進(jìn)入初期，跨國(guó)公司通常會(huì)帶來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)，改變當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的供求狀況。在這種情況下，雖然當(dāng)?shù)仄髽I(yè)受益于積極的溢出效應(yīng)而降低平均成本曲線，但因?yàn)榭鐕?guó)公司擴(kuò)大市場(chǎng)份額或?qū)⑿枨髲漠?dāng)?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)到其他企業(yè)，從而使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法實(shí)現(xiàn)，結(jié)果是企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)只能沿其平均成本曲線向上移動(dòng)，其實(shí)際生產(chǎn)的單位成本仍很高，甚至高于跨國(guó)公司進(jìn)入以前的成本(Markusen&Venables,1999)。此外，如果東道國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)低估人才的真實(shí)價(jià)值，跨國(guó)公司的進(jìn)入就會(huì)從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)吸引大量人才，造成負(fù)向的溢出效應(yīng)。
可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的模型來(lái)描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應(yīng)和負(fù)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)（Aitken&Harrison,1999）。假定在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的本地市場(chǎng)中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低，跨國(guó)公司通常會(huì)選擇更大的生產(chǎn)規(guī)模，而為本地市場(chǎng)生產(chǎn)時(shí)跨國(guó)公司就將會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)使得本地企業(yè)的平均成本曲線由AC0下移至AC1，但額外的競(jìng)爭(zhēng)迫使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現(xiàn)在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)只能在一個(gè)更小的產(chǎn)量上平攤固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C點(diǎn)，外商直接投資的凈效應(yīng)是提高了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)。可見(jiàn)，如果競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)B′C′足夠大，則即使存在積極的技術(shù)溢出效應(yīng)A′B′，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)A′C′也會(huì)為負(fù)。
2.東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響
東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度可以對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以從全球范圍內(nèi)進(jìn)行融資和招募人才，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就更有機(jī)會(huì)利用新技術(shù)，經(jīng)由示范模仿、人員流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，對(duì)外開(kāi)放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面臨更為廣闊的全球市場(chǎng)，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低生產(chǎn)成本，縮小內(nèi)外資企業(yè)的能力差距，使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取更為有利的位置。相反，如果東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度很低，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就難以達(dá)到最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模，內(nèi)外資企業(yè)的能力差距就會(huì)加大，限制了東道國(guó)企業(yè)吸收外商直接投資帶來(lái)的正溢出效應(yīng)。
東道國(guó)開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響可以用圖1來(lái)說(shuō)明。如上所述，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)分別取決于A′B′和B′C′的大小，而外商直接投資的凈溢出效應(yīng)則由A′C′表示。東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度會(huì)影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度很高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素，還可以面臨更廣闊的市場(chǎng)，從而比封閉國(guó)家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模，在圖1中AC1必然是該期內(nèi)較低的一條平均成本曲線，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，由于內(nèi)外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力更為接近，跨國(guó)公司就難以大幅度擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量削減不會(huì)太多，Q0和Q1比較接近，故而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)B′C′較小。這樣的話，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)就會(huì)為正，在圖形上體現(xiàn)為C′落入A′B′線段上。東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度越高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越趨于最優(yōu)規(guī)模，正的外商直接投資凈溢出效應(yīng)就會(huì)越大，C′就會(huì)越接近于B′點(diǎn)①。相反，在相對(duì)封閉的國(guó)家，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素，技術(shù)溢出效應(yīng)不會(huì)使AC0下移到最低的平均成本曲線，而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)則會(huì)使產(chǎn)量削減的幅度足夠大，結(jié)果使得C′就會(huì)落在A′點(diǎn)之上，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)為負(fù)。所以，外商直接投資凈溢出效應(yīng)的大小取決于東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放的程度。
二、東道國(guó)開(kāi)放度對(duì)外商直接投資
溢出效應(yīng)影響的實(shí)證分析
趙奇?zhèn)ァ堈\(chéng)（2007）建立了一個(gè)包含金融制度在內(nèi)的內(nèi)生增長(zhǎng)模型，在模型中，金融深化程度通過(guò)影響國(guó)內(nèi)研發(fā)部門(mén)的知識(shí)積累對(duì)外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進(jìn)一步擴(kuò)展，可以理解為包含對(duì)外開(kāi)放程度等因素在內(nèi)的制度變量對(duì)溢出效應(yīng)的影響。所以，在他們理論模型的基礎(chǔ)上，我們可以構(gòu)建計(jì)量模型如下：
γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit，i=1、2、......31；t=1、2、......8（設(shè)1997年為時(shí)刻1）。
其中，被解釋變量γYit為我國(guó)1997～2004年31個(gè)省市中第i地區(qū)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（1991=100）調(diào)整為實(shí)際值，單位為億元，數(shù)據(jù)取自1997～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。類似地，Hit為i地區(qū)第t年的人力資本存量，由各地區(qū)受教育年限的加權(quán)平均值來(lái)刻畫(huà)。具體計(jì)算時(shí)，我們把小學(xué)、初中、高中和大專及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年，則各地人力資本存量的計(jì)算公式為：小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上學(xué)歷比重×16①。所使用數(shù)據(jù)來(lái)自1998～2005年《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
θit為內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距，計(jì)算方法為外資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率與內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率之比減去1。其中，勞動(dòng)生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里，外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元，外企就業(yè)人數(shù)單位為萬(wàn)人，兩類數(shù)據(jù)均來(lái)自《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數(shù)據(jù)，由各地區(qū)工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中，各地區(qū)工業(yè)增加值單位為億元，數(shù)據(jù)取自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站②。
openit是對(duì)外開(kāi)放度。一國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度可以用外資依存度③來(lái)表示。外資比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機(jī)會(huì)就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay,1978）；開(kāi)放度還可以用一國(guó)的貿(mào)易依存度來(lái)表示（中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告課題組，1995），發(fā)展對(duì)外貿(mào)易一方面可以加速世界先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的知識(shí)和人力資本在世界范圍內(nèi)的傳遞，使知識(shí)和專業(yè)化人力資本能夠在貿(mào)易伙伴國(guó)內(nèi)迅速積累；另一方面，由于知識(shí)傳播與人力資本的外部效應(yīng)，各國(guó)之間開(kāi)展貿(mào)易還可以節(jié)約一部分研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用，避免重復(fù)勞動(dòng)。這些都為東道國(guó)獲取外商直接投資溢出效應(yīng)創(chuàng)造了更多條件；此外，也有人綜合考慮前面兩個(gè)因素，用外資依存度和貿(mào)易依存度之和來(lái)表示對(duì)外開(kāi)放度（蘭宜生，2002）。本文中選取的指標(biāo)是貿(mào)易依存度，即進(jìn)出口貿(mào)易總額與GDP之比來(lái)表示open，這主要是為了避免回歸分析中的多重共線性。其中，進(jìn)出口總額根據(jù)各年度匯率中間價(jià)調(diào)整為人民幣計(jì)價(jià),以和GDP單位相統(tǒng)一。進(jìn)出口貿(mào)易總額、匯率中間價(jià)和各地區(qū)GDP數(shù)據(jù)均來(lái)自1998～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
在把openit和FDIit作為控制變量后，我們就可以用openit×FDIit來(lái)衡量受東道國(guó)開(kāi)放程度制約的外商直接投資溢出效應(yīng)。為了更準(zhǔn)確地衡量外資的技術(shù)溢出效應(yīng)，我們分別用兩個(gè)指標(biāo)來(lái)刻畫(huà)實(shí)際利用外商直接投資額在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的存在水平。一是用實(shí)際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP，另一個(gè)是實(shí)際利用外商直接投資額和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數(shù)據(jù)均來(lái)自1998～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。我們約定，使用FGDP時(shí)的計(jì)量模型為模型1，使用AFDI時(shí)為模型2。
根據(jù)表1的回歸結(jié)果，開(kāi)放度所決定的外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2004年期間為負(fù)，即開(kāi)放度相對(duì)于外資規(guī)模來(lái)講相對(duì)較低。這個(gè)結(jié)論可能和很多人的判斷不一致，因?yàn)樗麄冇X(jué)得中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來(lái)解釋：第一，為了避免多重共線性，我們采用外貿(mào)依存度而不是外資依存度和外貿(mào)依存度之和來(lái)表示開(kāi)放度，這顯然會(huì)低估開(kāi)放度的值；第二，蘭宜生（2003）指出，盡管我國(guó)目前的名義貿(mào)易依存度已達(dá)到較高水平，但綜合考慮經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響，我國(guó)的實(shí)際貿(mào)易依存度并不高，遠(yuǎn)低于主要發(fā)達(dá)國(guó)家及大部分發(fā)展中國(guó)家，只略高于印度和巴西；第三，國(guó)內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)雖然貿(mào)易依存度很高，但沒(méi)有形成較強(qiáng)的前后向聯(lián)系，不能起到結(jié)構(gòu)進(jìn)步的“出口導(dǎo)向”作用。為了觀測(cè)我國(guó)對(duì)外開(kāi)放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的動(dòng)態(tài)影響，我們分1997～2000，2001～2004年再做計(jì)量分析。如表2所示，外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2000，2001～2004年兩個(gè)階段都為負(fù)，但是在第二個(gè)階段負(fù)效應(yīng)更為明顯。這說(shuō)明，開(kāi)放度在第一個(gè)階段相對(duì)于外資規(guī)模已經(jīng)較低，到了2001年，隨著外資累計(jì)規(guī)模的進(jìn)一步增大，開(kāi)放度相對(duì)更低了。
三、結(jié)論
根據(jù)上述理論模型及實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，可以得出如下結(jié)論：
第一，東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素。由于開(kāi)放度高的國(guó)家可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利，所以開(kāi)放程度高的國(guó)家或地區(qū)可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)，而開(kāi)放程度低的國(guó)家或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)不明顯甚至為負(fù)。
第3篇
[關(guān)鍵詞]開(kāi)放程度外商直接投資溢出效應(yīng)
不少學(xué)者認(rèn)識(shí)到東道國(guó)開(kāi)放程度會(huì)對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。通常而言，外商直接投資溢出效應(yīng)的大小是隨著該國(guó)開(kāi)放度的提高而增加的。這是因?yàn)橥赓Y比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機(jī)會(huì)就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay，1978）。而且，較高的開(kāi)放程度意味著國(guó)內(nèi)企業(yè)本身的技術(shù)能力達(dá)到了一定的程度，可以同跨國(guó)公司在海外市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)（蔣殿春、張宇，2006）。此外，出口的擴(kuò)大可以使國(guó)內(nèi)企業(yè)獲得較多的利潤(rùn)，從而為國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)革新和技術(shù)設(shè)備的引進(jìn)提供資金來(lái)源（何潔、許羅丹，1999）。但蔣殿春和張宇（2006）還指出，如果行業(yè)中外商直接投資流入過(guò)高，跨國(guó)公司就會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)的東道國(guó)企業(yè)形成強(qiáng)有力的沖擊，從而使外商直接投資的技術(shù)外溢效果往往不理想。
盡管上述研究從不同側(cè)面討論了對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響，但是還沒(méi)有人詳細(xì)闡述這種影響的具體機(jī)制，相關(guān)的實(shí)證研究也缺乏理論基礎(chǔ)。所以，本文首先對(duì)東道國(guó)開(kāi)放度影響外商直接投資溢出效應(yīng)的具體機(jī)制進(jìn)行了描述，然后又以趙奇?zhèn)サ热耍?007）所建立的一個(gè)包含制度因素的內(nèi)生增長(zhǎng)模型為基礎(chǔ)，建立計(jì)量模型，就東道國(guó)開(kāi)放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。最后，根據(jù)計(jì)量分析的結(jié)果做出結(jié)論，并提出政策建議。
一、東道國(guó)開(kāi)放程度影響
外商直接投資溢出效應(yīng)的機(jī)制分析
在進(jìn)行實(shí)證分析之前，我們有必要解釋東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放度是如何影響外商直接投資溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)途徑的。
1.外商直接投資溢出效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)途徑
外商直接投資的溢出效應(yīng)包括積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)向的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。首先，跨國(guó)公司在東道國(guó)實(shí)施外商直接投資可以引起當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步，帶來(lái)積極的技術(shù)外溢效應(yīng)。張誠(chéng)等人（2001）認(rèn)為積極的技術(shù)溢出效應(yīng)主要通過(guò)以下途徑實(shí)現(xiàn)：第一，跨國(guó)公司采用先進(jìn)技術(shù)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生示范作用，或者通過(guò)增加競(jìng)爭(zhēng)壓力，迫使國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手謀求提高技術(shù)水平，并引起當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的模仿；第二，通過(guò)跨國(guó)公司的員工流向本地企業(yè)而實(shí)現(xiàn)技術(shù)溢出；第三，跨國(guó)公司子公司會(huì)以供應(yīng)商、顧客、合作伙伴等身份與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，從而通過(guò)前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來(lái)技術(shù)溢出。其次，跨國(guó)公司也會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，引致負(fù)的溢出效應(yīng)。在進(jìn)入初期，跨國(guó)公司通常會(huì)帶來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)，改變當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的供求狀況。在這種情況下，雖然當(dāng)?shù)仄髽I(yè)受益于積極的溢出效應(yīng)而降低平均成本曲線，但因?yàn)榭鐕?guó)公司擴(kuò)大市場(chǎng)份額或?qū)⑿枨髲漠?dāng)?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)到其他企業(yè)，從而使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法實(shí)現(xiàn)，結(jié)果是企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)只能沿其平均成本曲線向上移動(dòng)，其實(shí)際生產(chǎn)的單位成本仍很高，甚至高于跨國(guó)公司進(jìn)入以前的成本(Markusen&Venables,1999)。此外，如果東道國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)低估人才的真實(shí)價(jià)值，跨國(guó)公司的進(jìn)入就會(huì)從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)吸引大量人才，造成負(fù)向的溢出效應(yīng)。
可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的模型來(lái)描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應(yīng)和負(fù)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)（Aitken&Harrison,1999）。假定在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的本地市場(chǎng)中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低，跨國(guó)公司通常會(huì)選擇更大的生產(chǎn)規(guī)模，而為本地市場(chǎng)生產(chǎn)時(shí)跨國(guó)公司就將會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)使得本地企業(yè)的平均成本曲線由AC0下移至AC1，但額外的競(jìng)爭(zhēng)迫使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現(xiàn)在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)只能在一個(gè)更小的產(chǎn)量上平攤固定成本，所以平均成本沿AC1上移至C點(diǎn)，外商直接投資的凈效應(yīng)是提高了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)。可見(jiàn)，如果競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)B′C′足夠大，則即使存在積極的技術(shù)溢出效應(yīng)A′B′，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)A′C′也會(huì)為負(fù)。
2.東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響
東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度可以對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以從全球范圍內(nèi)進(jìn)行融資和招募人才，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就更有機(jī)會(huì)利用新技術(shù)，經(jīng)由示范模仿、人員流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，對(duì)外開(kāi)放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面臨更為廣闊的全球市場(chǎng)，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低生產(chǎn)成本，縮小內(nèi)外資企業(yè)的能力差距，使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取更為有利的位置。相反，如果東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度很低，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就難以達(dá)到最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模，內(nèi)外資企業(yè)的能力差距就會(huì)加大，限制了東道國(guó)企業(yè)吸收外商直接投資帶來(lái)的正溢出效應(yīng)。
東道國(guó)開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響可以用圖1來(lái)說(shuō)明。如上所述，積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)分別取決于A′B′和B′C′的大小，而外商直接投資的凈溢出效應(yīng)則由A′C′表示。東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度會(huì)影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度很高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素，還可以面臨更廣闊的市場(chǎng)，從而比封閉國(guó)家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模，在圖1中AC1必然是該期內(nèi)較低的一條平均成本曲線，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，由于內(nèi)外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力更為接近，跨國(guó)公司就難以大幅度擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額，所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量削減不會(huì)太多，Q0和Q1比較接近，故而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)B′C′較小。這樣的話，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)就會(huì)為正，在圖形上體現(xiàn)為C′落入A′B′線段上。東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度越高，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越趨于最優(yōu)規(guī)模，正的外商直接投資凈溢出效應(yīng)就會(huì)越大，C′就會(huì)越接近于B′點(diǎn)①。相反，在相對(duì)封閉的國(guó)家，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素，技術(shù)溢出效應(yīng)不會(huì)使AC0下移到最低的平均成本曲線，而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)則會(huì)使產(chǎn)量削減的幅度足夠大，結(jié)果使得C′就會(huì)落在A′點(diǎn)之上，外商直接投資的凈溢出效應(yīng)為負(fù)。所以，外商直接投資凈溢出效應(yīng)的大小取決于東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放的程度。
二、東道國(guó)開(kāi)放度對(duì)外商直接投資
溢出效應(yīng)影響的實(shí)證分析
趙奇?zhèn)ァ堈\(chéng)（2007）建立了一個(gè)包含金融制度在內(nèi)的內(nèi)生增長(zhǎng)模型，在模型中，金融深化程度通過(guò)影響國(guó)內(nèi)研發(fā)部門(mén)的知識(shí)積累對(duì)外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進(jìn)一步擴(kuò)展，可以理解為包含對(duì)外開(kāi)放程度等因素在內(nèi)的制度變量對(duì)溢出效應(yīng)的影響。所以，在他們理論模型的基礎(chǔ)上，我們可以構(gòu)建計(jì)量模型如下：
γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit，i=1、2、......31；t=1、2、......8（設(shè)1997年為時(shí)刻1）。
其中，被解釋變量γYit為我國(guó)1997～2004年31個(gè)省市中第i地區(qū)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（1991=100）調(diào)整為實(shí)際值，單位為億元，數(shù)據(jù)取自1997～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
類似地，Hit為i地區(qū)第t年的人力資本存量，由各地區(qū)受教育年限的加權(quán)平均值來(lái)刻畫(huà)。具體計(jì)算時(shí)，我們把小學(xué)、初中、高中和大專及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年，則各地人力資本存量的計(jì)算公式為：小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上學(xué)歷比重×16①。所使用數(shù)據(jù)來(lái)自1998～2005年《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
θit為內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距，計(jì)算方法為外資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率與內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率之比減去1。其中，勞動(dòng)生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里，外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元，外企就業(yè)人數(shù)單位為萬(wàn)人，兩類數(shù)據(jù)均來(lái)自《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數(shù)據(jù)，由各地區(qū)工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中，各地區(qū)工業(yè)增加值單位為億元，數(shù)據(jù)取自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站②。
openit是對(duì)外開(kāi)放度。一國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度可以用外資依存度③來(lái)表示。外資比重越大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機(jī)會(huì)就越多，示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大（Findlay,1978）；開(kāi)放度還可以用一國(guó)的貿(mào)易依存度來(lái)表示（中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告課題組，1995），發(fā)展對(duì)外貿(mào)易一方面可以加速世界先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的知識(shí)和人力資本在世界范圍內(nèi)的傳遞，使知識(shí)和專業(yè)化人力資本能夠在貿(mào)易伙伴國(guó)內(nèi)迅速積累；另一方面，由于知識(shí)傳播與人力資本的外部效應(yīng)，各國(guó)之間開(kāi)展貿(mào)易還可以節(jié)約一部分研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用，避免重復(fù)勞動(dòng)。這些都為東道國(guó)獲取外商直接投資溢出效應(yīng)創(chuàng)造了更多條件；此外，也有人綜合考慮前面兩個(gè)因素，用外資依存度和貿(mào)易依存度之和來(lái)表示對(duì)外開(kāi)放度（蘭宜生，2002）。本文中選取的指標(biāo)是貿(mào)易依存度，即進(jìn)出口貿(mào)易總額與GDP之比來(lái)表示open，這主要是為了避免回歸分析中的多重共線性。其中，進(jìn)出口總額根據(jù)各年度匯率中間價(jià)調(diào)整為人民幣計(jì)價(jià),以和GDP單位相統(tǒng)一。進(jìn)出口貿(mào)易總額、匯率中間價(jià)和各地區(qū)GDP數(shù)據(jù)均來(lái)自1998～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
在把openit和FDIit作為控制變量后，我們就可以用openit×FDIit來(lái)衡量受東道國(guó)開(kāi)放程度制約的外商直接投資溢出效應(yīng)。為了更準(zhǔn)確地衡量外資的技術(shù)溢出效應(yīng)，我們分別用兩個(gè)指標(biāo)來(lái)刻畫(huà)實(shí)際利用外商直接投資額在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的存在水平。一是用實(shí)際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP，另一個(gè)是實(shí)際利用外商直接投資額和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數(shù)據(jù)均來(lái)自1998～2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。我們約定，使用FGDP時(shí)的計(jì)量模型為模型1，使用AFDI時(shí)為模型2。
根據(jù)表1的回歸結(jié)果，開(kāi)放度所決定的外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2004年期間為負(fù)，即開(kāi)放度相對(duì)于外資規(guī)模來(lái)講相對(duì)較低。這個(gè)結(jié)論可能和很多人的判斷不一致，因?yàn)樗麄冇X(jué)得中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來(lái)解釋：第一，為了避免多重共線性，我們采用外貿(mào)依存度而不是外資依存度和外貿(mào)依存度之和來(lái)表示開(kāi)放度，這顯然會(huì)低估開(kāi)放度的值；第二，蘭宜生（2003）指出，盡管我國(guó)目前的名義貿(mào)易依存度已達(dá)到較高水平，但綜合考慮經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響，我國(guó)的實(shí)際貿(mào)易依存度并不高，遠(yuǎn)低于主要發(fā)達(dá)國(guó)家及大部分發(fā)展中國(guó)家，只略高于印度和巴西；第三，國(guó)內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)雖然貿(mào)易依存度很高，但沒(méi)有形成較強(qiáng)的前后向聯(lián)系，不能起到結(jié)構(gòu)進(jìn)步的“出口導(dǎo)向”作用。為了觀測(cè)我國(guó)對(duì)外開(kāi)放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的動(dòng)態(tài)影響，我們分1997～2000，2001～2004年再做計(jì)量分析。如表2所示，外商直接投資溢出效應(yīng)在1997～2000，2001～2004年兩個(gè)階段都為負(fù)，但是在第二個(gè)階段負(fù)效應(yīng)更為明顯。這說(shuō)明，開(kāi)放度在第一個(gè)階段相對(duì)于外資規(guī)模已經(jīng)較低，到了2001年，隨著外資累計(jì)規(guī)模的進(jìn)一步增大，開(kāi)放度相對(duì)更低了。
三、結(jié)論
根據(jù)上述理論模型及實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，可以得出如下結(jié)論：
第一，東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素。由于開(kāi)放度高的國(guó)家可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利，所以開(kāi)放程度高的國(guó)家或地區(qū)可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)，而開(kāi)放程度低的國(guó)家或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)不明顯甚至為負(fù)。
第二，我們所提及的開(kāi)放程度是個(gè)相對(duì)的概念，當(dāng)開(kāi)放程度相對(duì)于外資規(guī)模較高時(shí)，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為正；而當(dāng)開(kāi)放程度等制度因素的發(fā)展比外資規(guī)模相對(duì)滯后時(shí)，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為負(fù)。于是，這就出現(xiàn)了一國(guó)或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)在不同時(shí)間段上的變化。就我國(guó)的情況來(lái)看，開(kāi)放程度相對(duì)于現(xiàn)有的外資規(guī)模一直是滯后的。因此，外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)在近兩年已經(jīng)全部為負(fù)。
因此，一方面我們應(yīng)該有選擇地進(jìn)一步開(kāi)放某些產(chǎn)業(yè)，特別是增加生產(chǎn)行業(yè)的開(kāi)放度。另一方面，對(duì)某些外資比重過(guò)高的行業(yè)要對(duì)引資規(guī)模加以限制，保持適度的內(nèi)外資比例，給內(nèi)資企業(yè)以成長(zhǎng)的空間。
[參考文獻(xiàn)]
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