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第1篇

[關鍵詞]電子商務環(huán)境企業(yè)財務管理模式

在網(wǎng)絡信息技術推動下，企業(yè)經(jīng)營活動的電子商務環(huán)境正在逐漸形成，企業(yè)經(jīng)營活動的方式、管理模式正在發(fā)生根本的變革。主動迎接管理模式的變革，積極推動財務管理模式的創(chuàng)新，成為企業(yè)發(fā)展的迫切要求。

一、電子商務環(huán)境對財務管理模式的影響

企業(yè)財務管理模式是指企業(yè)為實現(xiàn)財務管理目標，而建立的財務組織結構、財務處理流程、財務處理方法、財務制度和財務信息系統(tǒng)的總稱。在不同的企業(yè)中，由于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境不同，從而形成財務組織結構、財務處理流程、財務處理方法、財務制度、財務信息系統(tǒng)方面的差異，導致財務管理模式的不同。企業(yè)財務管理模式一經(jīng)形成，在一定時期表現(xiàn)出穩(wěn)定性和協(xié)調(diào)性，但隨著企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，其表現(xiàn)出動態(tài)發(fā)展的特性。

現(xiàn)代信息技術尤其是網(wǎng)絡技術的廣泛應用，電子商務環(huán)境正在逐漸形成，使企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理發(fā)生了深刻的變化。基于電子商務，企業(yè)生產(chǎn)、管理、營銷等各種活動更加融合，企業(yè)內(nèi)部之間、企業(yè)與外部之間通過網(wǎng)絡傳遞信息、處理業(yè)務，使財務管理活動處于電子商務環(huán)境中。電子商務環(huán)境正在對財務管理模式產(chǎn)生重要的影響。其表現(xiàn)在：

1.財務組織結構的影響

財務部門與其他部門相融合，出現(xiàn)模糊分工狀態(tài)，以往由財務部門處理的一些核算業(yè)務將按其業(yè)務發(fā)生地點歸到制造、營銷、供應等部門來完成。財務部門從人員集中實體部門機構向人員分散的虛擬部門機構轉(zhuǎn)變。財務部門內(nèi)部的人員分工、崗位設置也將發(fā)生較大變化。傳統(tǒng)財務部門萎縮,職能分解,包括決策和業(yè)務在內(nèi)的網(wǎng)絡虛擬的財務機構代替?zhèn)鹘y(tǒng)的財務管理機構。

2.財務處理流程的影響

在電子商務環(huán)境下，計算機網(wǎng)絡代替了紙筆、算盤、計算器，電子單據(jù)在線錄入，電子貨幣自動劃轉(zhuǎn)，財務業(yè)務協(xié)同，所有信息，即時產(chǎn)生，資金流、物流、信息流“三流合一”。財務管理無需再建事先固定地劃分成一個個各自獨立的環(huán)節(jié)，所有信息匯成了一條連續(xù)的信息流，所需的任何財務信息都可直接從網(wǎng)上獲得。傳統(tǒng)的財務處理流程將面臨著一次全面的重組。

3.財務處理方法的影響

電子商務環(huán)境下，企業(yè)業(yè)務活動，如網(wǎng)上交易、網(wǎng)上結算、網(wǎng)上營銷、網(wǎng)上采購、網(wǎng)上報稅、網(wǎng)上報關等，都將在網(wǎng)上進行處理。傳統(tǒng)的會計計量方法、財務預算方法、資本管理方法、財務分析方法等都將發(fā)生根本性的變革。

4.財務制度的影響

電子商務環(huán)境下，全新的經(jīng)濟形態(tài)改變傳統(tǒng)工業(yè)社會的經(jīng)濟規(guī)則。國家規(guī)范企業(yè)活動的各種制度面臨新的要求。會計制度、會計準則等必將適應新的環(huán)境要求而發(fā)生變革。就企業(yè)本身而言，財務組織、財務流程、財務處理方法的變革必然要求建立新的財務制度。

5.財務軟件的影響

電子商務環(huán)境下，會計信息系統(tǒng)正從被動地匯總業(yè)務職能部門的財務數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)向與業(yè)務協(xié)同，主動地在業(yè)務發(fā)生時獲取詳細信息；財務軟件正從部門級、企業(yè)級向供應鏈級發(fā)展，并與其他子系統(tǒng)相互滲透，彼此的界限日益模糊。在信息技術的沖擊下，財務信息系統(tǒng)的改變，不再是簡單的修補，而是一次深刻的革命。未來財務系統(tǒng)不僅僅是面向財務處理，其觸角延伸到企業(yè)內(nèi)外活動的各個末端，系統(tǒng)功能的可變更性、可擴充性，系統(tǒng)內(nèi)部外部數(shù)據(jù)的共享和一致成為必然發(fā)展趨勢。未來的財務軟件本身就是電子商務的一部分，它將對企業(yè)財務管理模式變革起到巨大的拉動作用。

二、電子商務環(huán)境企業(yè)財務管理模式的基本特征

電子環(huán)境下，企業(yè)財務管理模式表現(xiàn)出以下基本特征：

1.財務與業(yè)務協(xié)同

在電子商務環(huán)境下，企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡使采購、入庫、付款、出庫、銷售等業(yè)務與財務協(xié)同運作。外部的網(wǎng)絡使企業(yè)與客戶、供應商、政府管理部門乃至整個聯(lián)盟企業(yè)之間協(xié)同運作。

2.實時財務控制

電子商務環(huán)境下，可以在最短的時間內(nèi)獲取經(jīng)營活動的數(shù)據(jù)，最短的時間內(nèi)采用多種方法生成財務信息,最短的時間內(nèi)反饋到信息使用者，最短的時間內(nèi)將控制指令到業(yè)務活動中，實時校正經(jīng)營活動。

3.遠程財務處理控制

在電子商務環(huán)境下，通過互聯(lián)網(wǎng)絡，財務處理控制跨越物理空間，延伸到企業(yè)內(nèi)的每一個部門，延伸到企業(yè)外部的所有可利用資源，延伸到不同的城市、不同的國家、甚至全球。

4.集中管理

電子商務環(huán)境下，企業(yè)數(shù)據(jù)集中、信息集中、管理權集中。財務系統(tǒng)實時、直接采集業(yè)務活動的源頭數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)集中管理，達到信息共享，實現(xiàn)整體集中管理，實現(xiàn)信息流、物流、資金流的統(tǒng)一。

三、電子商務環(huán)境下企業(yè)財務管理模式的創(chuàng)新著力點

1.從財務組織結構設計

面對電子商務環(huán)境，企業(yè)組織的實踐和理論均表明，傳統(tǒng)的企業(yè)組織結構正在呈現(xiàn)出扁平化的變化趨勢。有些學者針對財務組織提出了“水平總線型組織結構”、“星型組織結構[4]”、“網(wǎng)絡型組織結構”、“虛擬組織”等概念，為財務組織結構的創(chuàng)新提供新的視野。

2.從財務處理流程重組

20世紀90年代，美國管理學家哈默針對信息技術對管理的影響提出了“企業(yè)流程再造”思想，并在歐美等國企業(yè)掀起了“以流程再造”為核心的企業(yè)管理革命浪潮。企業(yè)充分利用信息技術和管理方式對組織結構和流程重新設計，合并重復的環(huán)節(jié)，盡可能減少無效或不增值的活動，從整體流程全局最優(yōu)的目標，設計和優(yōu)化流程中的各項活動。

3.從財務處理控制方法改進

長期以來，很多財務處理控制方法在財務管理中得到應用，如授權批準、財產(chǎn)保全及復式記賬等。但是，還有許多先進的方法，如全面預算、標準成本控制及無形資產(chǎn)計量評價(EVA、FIMIAM)等方法，在我國應用程度非常低。究其原因，除了經(jīng)濟環(huán)境、思想觀念、財務人員素質(zhì)外，更主要的原因是沒有把這些方法與信息技術結合。

4.從財務制度的創(chuàng)新

財務組織、財務流程、財務處理方法、財務信息系統(tǒng)的創(chuàng)新都受到財務制度的制約，尤其是宏觀財務制度。隨著社會經(jīng)濟和技術的發(fā)展，宏觀財務制度將成為企業(yè)財務管理模式創(chuàng)新的瓶頸。探索電子商務環(huán)境下，企業(yè)會計制度、會計準則、財務管理制度成為理論研究的重要任務。

5.從財務軟件的開發(fā)

目前，國內(nèi)財務軟件大多數(shù)都沒有從根本上改變對傳統(tǒng)業(yè)務的模擬，只是對傳統(tǒng)會計處理改進基礎上，增加了對其他業(yè)務的模擬，傳統(tǒng)流程自動化的思想仍然存在。原因一方面宏觀財務制度因素。另一方面、商品化軟件開發(fā)商的因素。財務軟件模塊越來越多，價格越來越高，使用難度越來越大，不同軟件的模塊難以兼容，很多企業(yè)陷于兩難的困境。事項會計、事項法會計信息系統(tǒng)為電子商務環(huán)境下財務信息系統(tǒng)的設計展現(xiàn)了全新的視角。

參考文獻：

[1]張瑞君:網(wǎng)絡環(huán)境會計實時控制[M].中國人民大學出版社，2004.8

[2]王偉國:網(wǎng)絡經(jīng)濟時代企業(yè)財務管理模式探析[J].石河子大學學報（哲社版）,2004.9

第2篇

【摘要】企業(yè)集團財務戰(zhàn)略是指在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，按照企業(yè)戰(zhàn)略管理的原則要求，遵循企業(yè)財務活動的基本規(guī)律，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為目標。本文從財務戰(zhàn)略的實施入手，就財務戰(zhàn)略實施基礎工作、成本管理、資金管理等方面探討發(fā)電企業(yè)集團財務戰(zhàn)略管理，實現(xiàn)以企業(yè)集團整體價值最大化為目的的戰(zhàn)略思維方式、決策及控制活動。

關鍵詞：發(fā)電企業(yè)集團財務戰(zhàn)略

2002年12月29日，中國華能集團公司、中國大唐集團公司、中國華電集團公司、中國國電集團公司、中國電力投資集團公司五家發(fā)電集團公司宣告成立，總裝機容量占全國的51％左右。這標志著我國廠網(wǎng)分開邁出了實質(zhì)性步伐，運行近50年的電力壟斷體制被打破，發(fā)電企業(yè)市場競爭格局逐步形成，在改革中應運而生的國有大型獨立發(fā)電集團成為發(fā)電市場的競爭主體。

從長期生存和發(fā)展的角度出發(fā)，積極研究探索發(fā)電企業(yè)集團財務戰(zhàn)略管理，研究分析集團公司未來發(fā)展所面臨的外部環(huán)境、現(xiàn)有實力和潛在能力，使其在充分利用機遇、發(fā)揮自身優(yōu)勢的基礎上，建成要素組合合理、資源配置優(yōu)化、經(jīng)營狀況良好、綜合實力較強、管理機制先進、國際知名國內(nèi)領先的現(xiàn)代企業(yè)集團。財務戰(zhàn)略的實施作為企業(yè)財務戰(zhàn)略管理活動的重要方面，只有把財務戰(zhàn)略貫徹到企業(yè)的財務管理活動中去，財務戰(zhàn)略的作用才能真正得到發(fā)揮。

一、做好財務戰(zhàn)略實施基礎工作

（一）規(guī)范財務管理流程和標準

為做好財務戰(zhàn)略實施，發(fā)電企業(yè)集團應在強化以財務戰(zhàn)略為核心的財務管理理念的前提下，根據(jù)集團公司集約化財務管理模式，堅持把集團公司總部作為整個集團的利潤中心、資本運作中心、財務信息中心、資金管理中心、風險控制中心，科學制定財務管理標準，進一步規(guī)范財務管理流程，使流程有效服務財務戰(zhàn)略。

在這個過程中應注意把握幾個原則性問題：設計流程應該始終圍繞整體結果或目標，而不是一個人或單個部門的工作任務；決策制定者應參與決策和執(zhí)行過程，并加強自我控制力；對于由各部門、各單位具體執(zhí)行，而結果最終又要整合起來的不同活動，在執(zhí)行過程中要相互溝通。

（二）建立健全財務管理的規(guī)章、制度

在遵循國家有關財經(jīng)法律法規(guī)的前提下，充分結合集團管理的要求和實際情況，從財務管理體制、資金管理、成本費用管理、利潤和利潤分配管理、固定資產(chǎn)管理、會計核算、財務成果的預測和考評、經(jīng)營責任制的考核等諸多方面，制定新的財務管理制度和運作標準，不斷調(diào)整和完善暫行辦法，以形成較系統(tǒng)的制度控制體系，引導集團的財務活動規(guī)范化，使財務制度能夠適合發(fā)電集團公司發(fā)展的需要。

（三）大力推行全面預算管理

一是要提升發(fā)電企業(yè)集團上下對預算的理性認識，建立利益共同、相互信任的全面預算管理機制，使預算既能體現(xiàn)經(jīng)營目標又成為實現(xiàn)目標的手段。預算管理的各層次應統(tǒng)一對集團公司合理控制成本、適度利潤增長等總體戰(zhàn)略目標的認識，努力落實資產(chǎn)經(jīng)營責任，形成經(jīng)營者與管理層、管理層與各預算執(zhí)行單位相互信任、目標一致、共同努力的預算管理體制。二是要充分發(fā)揮預算管理的預警機制，利用財務會計信息和管理會計分析方法，根據(jù)經(jīng)營管理實際，逐步建立一套層次分明、概念清晰、內(nèi)容全面、符合公司特點的預算報告體系，細化預算執(zhí)行情況分析，為各級管理層經(jīng)營決策提供支持，利用信息化手段，推動預算管理控制點的前移，逐步實現(xiàn)預算的過程控制。三是要加強預算監(jiān)督控制和考核。為確保預算在資產(chǎn)經(jīng)營中的權威性和嚴肅性，生產(chǎn)經(jīng)營活動應切實圍繞確定的預算目標來運行，建立預算監(jiān)督控制制度、預算分析報告制度，并以資產(chǎn)經(jīng)營責任考核為手段，強化預算的激勵約束作用，保證經(jīng)營目標的實現(xiàn)。四是要建立科學的預算模型。針對內(nèi)部各單位的特點，逐步建立起符合實際的預算模型，實現(xiàn)預算管理的動態(tài)化、科學化。

（四）加快財務信息化建設

財務信息化是企業(yè)信息化的重要組成部分，是實現(xiàn)現(xiàn)代化財務管理的基礎。財務信息化建設要以發(fā)電集團公司信息化戰(zhàn)略為指導，依托集團公司統(tǒng)一的信息資源，運用現(xiàn)代管理理念和計算機、網(wǎng)絡、通訊等現(xiàn)代信息技術，立足于完善集約化財務管理模式，以價值管理為核心，以優(yōu)化配置企業(yè)整體資源為目標，建設集預算、價格、核算、分析、決策與控制等功能于一體的，跨地域、跨層次、跨部門，網(wǎng)絡化、信息化高度融合的財務信息系統(tǒng)；構筑戰(zhàn)略財務管理架構下的決策支持系統(tǒng)，充分發(fā)揮信息系統(tǒng)各個模塊的作用，實現(xiàn)財務信息與業(yè)務信息的全面融合，集團公司與分子公司的信息同步和信息共享，實現(xiàn)信息在空間上的遠程處理、時間上的在線管理、時點上的實時反映和過程上的動態(tài)控制。要通過信息化建設，優(yōu)化管理流程，提高管理水平，支持財務決策，推動財務管理現(xiàn)代化。財務管理信息化建設要遵循以下原則：堅持在統(tǒng)一管理框架下實現(xiàn)信息共享；堅持先進性與安全性、經(jīng)濟性與實用性的有機結合；堅持分步實施、穩(wěn)步推進、持續(xù)優(yōu)化。

（五）加強和改善財務監(jiān)督

企業(yè)財務風險包括經(jīng)營風險和金融風險，這些風險存在于企業(yè)價值運動中，是企業(yè)最大的風險，影響全局。發(fā)電企業(yè)財務風險主要包括籌資風險、擔保風險、信用風險、電費回收風險、電價風險、存貨風險、資產(chǎn)營運風險等，直接表現(xiàn)有匯率風險、現(xiàn)金流風險、高風險業(yè)務投資風險、信息失真造成的決策誤判風險等。加強和改善財務監(jiān)督，是控制和規(guī)避風險，促進企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、可持續(xù)發(fā)展的關鍵。

（六）加強財務專業(yè)隊伍建設

為了滿足集團發(fā)展的需要，必須有一批適應現(xiàn)代化財務管理的專業(yè)化隊伍。合格的財務人員不但要懂財務，還要懂生產(chǎn)、懂法律、懂金融，必須具備愛崗敬業(yè)的精神、依法辦事的意識、刻苦學習的態(tài)度和較強的溝通、協(xié)調(diào)能力。在做好隊伍建設方面，集團公司需要做好四項工作：一是加強財務人員的業(yè)務學習，鼓勵其參加后續(xù)教育和各種培訓，參加職稱考試，提高現(xiàn)有人員的綜合素質(zhì)；二是建設一支適應集團發(fā)展的總會計師或財務總監(jiān)隊伍；三是完善優(yōu)秀財務人員的選拔任用機制，營造吸引人才的良好機制；四是建設集團公司財務人員信息庫，摸清財務人員的知識結構、人員狀況，為選用人才提供第一手資料。

二、實施戰(zhàn)略成本管理，提高核心競爭力

（一）抓好存量資源管理，培育核心競爭力

加強電源開發(fā)前期工作，優(yōu)化項目開發(fā)順序。按照國家批復項目優(yōu)先、投資收益率高的項目優(yōu)先、電源空白地區(qū)優(yōu)先的原則，對前期項目及擬開工項目進行調(diào)整。對于國家已經(jīng)批復，各項建設條件已落實，預計投產(chǎn)后有較大市場空間、較高投資預期收益的項目，加快建設，爭取提前投產(chǎn)；對于投資效益中等，預計投產(chǎn)后市場空間一般的項目，堅持“按基建程序建設”；對于項目預期投資效益較好，但各項建設條件有待于落實的，繼續(xù)落實各項條件。

加強工程建設管理，確保項目形成優(yōu)質(zhì)的生產(chǎn)能力。工程項目建設是電源發(fā)展的第一生產(chǎn)環(huán)節(jié)，是奠定公司資產(chǎn)市場競爭力的基礎階段。瞄準國內(nèi)最高水平，提高包括造價、進度、質(zhì)量、安全等各方面的管理水平，建設一流電源工程，實現(xiàn)發(fā)電裝機規(guī)模穩(wěn)步擴張，確保新投產(chǎn)項目投資省、質(zhì)量好、見效快，投產(chǎn)后盡快形成穩(wěn)定生產(chǎn)能力，應盡最大努力降低工程造價。

夯實電力安全生產(chǎn)基礎，確保電源持續(xù)快速發(fā)展。發(fā)電企業(yè)的安全生產(chǎn)是集團實現(xiàn)經(jīng)營效益的基礎，是確保電源持續(xù)快速發(fā)展的保障。堅持“安全第一、預防為主”的方針，落實各級安全生產(chǎn)責任制和事故責任追究制，完善安全生產(chǎn)監(jiān)督管理體制和發(fā)電企業(yè)安全生產(chǎn)評價制度，做到每一項工作都能夠?qū)崿F(xiàn)有布置、有檢查、有考核、有獎懲，實現(xiàn)安全生產(chǎn)的閉環(huán)管理。優(yōu)化運行方式，在確保多發(fā)、多供的同時使供電煤耗等主要技術經(jīng)濟指標向設計值靠攏，向同類型機組先進水平看齊，努力在生產(chǎn)環(huán)節(jié)增收節(jié)支，提高發(fā)電效益，以提高設備安全性、經(jīng)濟性、可靠性為目的，抓好設備管理。

（二）積極調(diào)整電源結構，優(yōu)化整合存量資產(chǎn)

從發(fā)電企業(yè)集團的現(xiàn)狀來看，在集團系統(tǒng)層面考慮，進行資源整合是提高核心競爭力的關鍵。將一廠多制的電廠進行公司制改組，徹底改變歷史原因形成的管理混亂的局面。對發(fā)電集團間交叉持股的電廠，進行股權置換，理順產(chǎn)權關系。利用目前電力暫時緊張的有利時機，提前整體轉(zhuǎn)讓或退出老小電廠。對于效益不佳的機組實施以大帶小重建或關停退出。對于沒有發(fā)電容量的空殼電廠，應進行人員分流安置，妥善退出。通過資產(chǎn)整合，打破原來資產(chǎn)的地域范圍和企業(yè)界線，對存量資產(chǎn)進行企業(yè)間的轉(zhuǎn)移，優(yōu)化存量資產(chǎn)結構。將存量資產(chǎn)重組和企業(yè)集團在該地區(qū)的發(fā)展戰(zhàn)略結合起來，合理配置該地區(qū)的發(fā)電資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)結構。

（三）進行管理流程再造，增強核心競爭力

五大發(fā)電企業(yè)集團組建時間短，目前在組織結構和管理方面不同程度存在著總部管理幅度過大及部門之間、總公司和分公司之間的定位、職能界面、管理流程不順等問題，需進一步優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部組織結構，理順內(nèi)部關系，縮短管理鏈條，進行管理再造。

管理體制精干化。現(xiàn)有的管理體制特別是基層企業(yè)的管理機構龐大，人員多，效率低。應精簡機構，裁剪多余的，合并類似的。

組織機構扁平化。發(fā)電企業(yè)集團的成員單位，目前大部分采用傳統(tǒng)的“金字塔”形組織結構，管理層次多，管理幅度窄。應按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，從優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條和價值鏈出發(fā)，根據(jù)相關業(yè)務和管理環(huán)節(jié)的特點，推行具有競爭優(yōu)勢的專業(yè)化、集約化、市場化運營管理方式，實行扁平化管理，縮減管理層次，增大管理幅度。

重新設計管理流程。根據(jù)管理需要，利用信息技術對管理流程進行重新設計，包括工程建設、運行、檢修、燃料、物資等管理流程。

完善風險防范和監(jiān)督控制體系。在財務、法律、審計、紀檢、監(jiān)察等各方面構筑監(jiān)控體系，并堅持制度和監(jiān)督相結合，全面監(jiān)控、突出重點、標本兼治、關口前移的原則，使經(jīng)濟運行和重大經(jīng)濟行為置于可控、受控狀態(tài)。

（四）優(yōu)化燃料煤炭供應，實施煤電一體化運作

燃料供應狀況對經(jīng)營影響非常大，燃煤的質(zhì)量好壞、價格高低和是否足額及時供應，都將對發(fā)電企業(yè)集團的經(jīng)營狀況產(chǎn)生直接重大的影響。根據(jù)我國煤炭供應形勢、電力行業(yè)發(fā)展態(tài)勢的分析，未來煤炭供應緊張的狀況將持續(xù)較長時間。面對未來的激烈競爭，各集團應及早制訂煤炭供應戰(zhàn)略方案，保證煤炭供應的優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價、及時，以保證集團的長遠發(fā)展。

全國煤炭消費量的一半用于發(fā)電，70%以上的電能來自于燃煤火電，兩個行業(yè)的依存度非常高。因此在市場化不斷推進的環(huán)境下，煤炭企業(yè)關注自身的長期市場，發(fā)電企業(yè)注重穩(wěn)定的燃料供應，雙方存在著合作的基礎，長期合同是一種必然的選擇也是最重要的保證途徑。為獲取優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價、穩(wěn)定的煤炭供應，發(fā)電企業(yè)集團應與煤炭企業(yè)在利益共享的戰(zhàn)略伙伴關系下簽訂中長期供需合同，建立健康穩(wěn)定的合作關系，從而穩(wěn)定煤價與煤量。

基于電力與煤炭之間的緊密關系及其對能源和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的基礎作用，煤電一體化經(jīng)營已經(jīng)成為國家能源產(chǎn)業(yè)管理體制改革的必然趨勢。在這種趨勢下，為保證煤炭價格和供應的穩(wěn)定性，企業(yè)集團應抓住國家實施西部大開發(fā)的戰(zhàn)略機遇，繼續(xù)堅持向煤炭行業(yè)滲透，降低經(jīng)營風險，增強企業(yè)競爭力。一是通過投資開發(fā)新礦，兼并、收購已有煤礦，發(fā)揮電辦煤的優(yōu)勢，把煤礦建設成為電力企業(yè)的聯(lián)辦礦，實現(xiàn)混合經(jīng)營或者跨行業(yè)經(jīng)營，從源頭上控制煤炭資源。二是通過煤電資本的相互持股、參股或者控股，利用不同資本融合兼并重組。三是在煤炭資源豐富的地區(qū)建立大型煤電基地，實施煤電一體化運作，一方面延長煤炭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，提高了產(chǎn)品的附加價值；另一方面保證電力企業(yè)煤炭價格和供應的穩(wěn)定性，減少了供應環(huán)節(jié)的風險。

三、全面強化資金管理，促進產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結合

要適應金融全球化浪潮，將資金管理界面拓展到貨幣市場、資本市場、外匯市場。綜合考慮籌資風險和成本，比較銀行貸款、增資擴股、發(fā)行債券、融資租賃等方式，拓寬融資渠道，選擇最佳方案。

（一）發(fā)揮財務公司優(yōu)勢，積極有效運作資金

財務公司作為企業(yè)集團內(nèi)部成員單位投資創(chuàng)辦的非銀行金融機構，在企業(yè)集團內(nèi)部從事存款、貸款、結算等金融業(yè)務。財務公司可以利用其產(chǎn)業(yè)性特點，對集團公司的資金實施集中管理，利用企業(yè)集團內(nèi)部單位資金運動的時間差、空間差和生產(chǎn)環(huán)節(jié)差，有效聚集資金，運用信貸杠桿功能，靈活調(diào)度資金，建立內(nèi)部資金市場。財務公司與企業(yè)集團有著天然的資本紐帶，能夠?qū)崿F(xiàn)信貸結合與產(chǎn)權融合的雙重聯(lián)系，弱化企業(yè)集團外在的信貸契約的不穩(wěn)定性，實現(xiàn)貸款的統(tǒng)一管理，優(yōu)化融資結構。企業(yè)集團間接擁有了財務公司的信用工具，利用財務公司的金融功能，通過國內(nèi)外金融市場管道，將集團外部資金導入內(nèi)部生產(chǎn)建設項目上來，使資金流向物流轉(zhuǎn)化，緩解由于資金總量束縛和外在信用制度的牽制對集團造成的壓力。

（二）利用資金規(guī)模效應，建立銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟

隨著經(jīng)濟全球一體化的高速發(fā)展，企業(yè)的競爭也由國內(nèi)市場擴大到全球范圍。為切實提高發(fā)電企業(yè)集團的整體競爭能力，選擇實力雄厚、在國際上有較大影響并與集團經(jīng)營關聯(lián)性大的金融機構組建戰(zhàn)略聯(lián)盟和合作伙伴，形成利益共同體，以達到優(yōu)勢互補、經(jīng)營“雙贏”的目的，并通過建立銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式，為企業(yè)集團提供金融服務。

發(fā)電企業(yè)集團資金需求量巨大，這既需要多家銀行的支持，同時也為金融機構的運作提供了廣闊市場。隨著核心業(yè)務的不斷擴展，對銀行的融資方式和運作機制提出更高層次的要求:貸款規(guī)模不斷擴大，貸款種類涉及多，需要取得銀行綜合授信額度；在融資方式上要求較為靈活，以滿足下屬單位根據(jù)市場變化規(guī)律自主選擇貸款時機和期限的要求，應獲得銀行對資金使用的管制；在融資形式上，不但要得到包括信貸在內(nèi)的間接融資，而且還要得到向社會的直接融資服務；在融資的幣種上，為減少資金成本，滿足國際化經(jīng)營要求，需要銀行提供多種幣種或不同外幣買賣服務方式；為打破原來銀企之間單純的資金供求的局限，需要取得銀行提供的結算、信息咨詢、電子商務、保函擔保、外匯買賣等業(yè)務的配套金融服務。這些方面的需求，需要與合作銀行進行戰(zhàn)略合作協(xié)商，一攬子解決。

（三）借助資產(chǎn)密集優(yōu)勢，適時涉足保險市場，投資參股保險經(jīng)紀公司

應對目前的保險管理模式進行改革，實施保險專業(yè)化管理，通過保險經(jīng)紀公司把管理和保險有機地結合起來，適時提出控制、轉(zhuǎn)嫁風險的防損建議或管理方案，避免或減少保險事故的發(fā)生，從而使保險管理從事后理賠轉(zhuǎn)化為事前預防，從單純的保險事務處理轉(zhuǎn)化為對企業(yè)的風險防范，從靜態(tài)的財產(chǎn)保險管理方式轉(zhuǎn)化為對企業(yè)的動態(tài)業(yè)務風險控制。

尋求適當?shù)臅r機，投資參股保險公司，從整體上提升綜合風險管理和控制能力，增強企業(yè)核心競爭力，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供強有力的保障。

（四）關注投資銀行業(yè)務，積極參與資本市場

資本市場主要有企業(yè)融資和優(yōu)化資源配置兩大功能。目前，五大發(fā)電企業(yè)集團都擁有上市公司，遠期集團還要實現(xiàn)整體上市，必須要通過資本市場進行資源配置和直接融資。

第3篇

關鍵詞：酒店管理；財務風險；財務預警

酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或?qū)⒁媾R的財務風險實施有效監(jiān)控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經(jīng)濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發(fā)出的預報，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。

本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。

一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則

酒店財務風險預警指標體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數(shù)值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態(tài)的結果指標。能預示財務風險可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內(nèi)在聯(lián)系。客觀地反映財務及經(jīng)營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調(diào)整措施的不當，甚至給未來經(jīng)營造成嚴重損失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經(jīng)營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規(guī)律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發(fā)財務風險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監(jiān)控。

二、酒店財務風險預警指標體系的構建

酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數(shù)值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業(yè)財務風險出現(xiàn)的可能性，其主體指標應包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預警指標

酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務特點主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現(xiàn)金狀況預警指標應包括基本現(xiàn)金置存標準、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標準。該標準是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標準值。酒店應依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務活動要求進行確定。在酒店經(jīng)營過程中。當實際現(xiàn)金存量低于這個最低標準值時可能引發(fā)現(xiàn)金風險，應發(fā)出預警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務風險。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往，會發(fā)生財務風險，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅)，(營業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應稅收入或利潤，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務風險出現(xiàn)的機率。

(5)營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務。

(6)自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎構成危害。因此。自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務風險越小、現(xiàn)金支付能力越強。同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預警指標

盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越小；反之，財務風險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現(xiàn)金短缺、財務狀況惡化、所投資產(chǎn)及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入－營業(yè)成本，毛利率=毛利／營業(yè)收入。當企業(yè)凈利率為正數(shù)時，表明毛利有可能為負數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應依據(jù)自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。

(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業(yè)利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設置的警戒值，說明主營業(yè)務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發(fā)財務風險。此指標還可以按不同經(jīng)營項目進行設置、測算。以便更準確地發(fā)出預警信號。(3)營業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店營業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務風險。此指標預警標準值。應依據(jù)酒店實際經(jīng)營需要結合現(xiàn)金預警指標加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降，說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降，管理者應及時予以調(diào)整，否則將引發(fā)財務風險。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業(yè)權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內(nèi)不會出現(xiàn)財務風險。但如果該指標過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業(yè)，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況確定。

3.償債狀況預警指標

償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉(zhuǎn)率，該類指標體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。可以預警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產(chǎn)負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業(yè)償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業(yè)長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預警標準值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應及時預警。

(2)速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應收票據(jù)和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業(yè)視自己的實際情況確定。

(3)應收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營業(yè)收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財務風險。可是，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時也會導致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務風險爆發(fā)。因此，管理者應依據(jù)企業(yè)實際狀況和發(fā)展要求來確立應收賬款周轉(zhuǎn)率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。

(4)資產(chǎn)負債率。它等于負債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應發(fā)出預警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務風險。

三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題

一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數(shù)據(jù)資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。

一是財務會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數(shù)據(jù)資料，財務會計數(shù)據(jù)資料的真實性與規(guī)范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。

二是結合經(jīng)營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點，在建立其財務風險預警系統(tǒng)時，應充分考慮其經(jīng)營特點、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發(fā)出預警信號。

三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區(qū)間時，必須結合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實際經(jīng)營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區(qū)間，以保證風險預警的準確性。

四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務風險預警。酒店發(fā)生財務風險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時。可以結合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務風險預警。

五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。