套期保值在規避外匯匯率風險的風險范文

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摘要:隨著市場經濟的不斷發展，我國的匯率也在不斷的變化，且匯率波動幅度比較大，那么，匯率波動往往會引發外匯風險，我國的市場經濟就必須要面臨外匯風險。本文首先介紹了外匯匯率風險的概念，接著分析套期保值規避外匯匯率風險的原理，最后針對如何規避外匯匯率風險，套期保值的集體操作方法。

關鍵詞:套期保值規避外匯匯率運用

一、概述

外匯匯率風險在全球經濟貿易中，用外幣結算的業務（包括債權債務），因匯率的上下浮動而引起資產價值出現漲跌現象，由于匯率浮動的不確定性而引起的風險就是外匯風險。匯率風險就是因為全球各國均實施福鼎匯率制，而各國的貨幣比價變化較大，各國之間的債權債務也因此很難控制，匯率風險因此而生。匯率風險一般情況下有兩種形態：名義和實際。但是現實中，往往只注重了規避名義匯率風險，卻忽視了實際匯率風險，實際匯率風險影響因素主要有經濟風險，每個國家或者是企業都有自己的經濟互動；因匯率發生變化還會引起換算風險，由于升值和貶值無法確定，所以會帶來換算風險；交易風險是因為匯率波動而引發資金量的損失。

二、套期保值規避外匯匯率風險的基本原理

(一)套期保值根據產品的種類、生產年月份、相反的交易方向、市場現存量等基本上相同，通過買賣的方式形成的外匯期貨合約就是外匯套期保值。目的是經過買賣交易活動，實現同種期貨合約來對沖平倉，并進行相應的期貨結算業務，用此交易帶來的利潤抹平匯率波動而造成的匯率風險，確保企業的交易利潤控制在合理的范圍內。

(二)套期保值的使用原理套期保值一般情況下都是通過貨物數量相同、交易方向相反等對應的操作，規避匯率變動而造成的損失。使用套期保值規避外匯匯率風險必須要堅持以下幾點：第一，套期保值必須要可行性；第二，現貨商品和相關合約有可替代性；第三現貨和期貨的價格變化相同；第四，期貨合約即將到期時，現貨和期貨的價格變化必須一致。根據以上內容可以看出，套期保值的原因在于，同種商品在交貨時間上有明顯的差異，但是價格卻因各國經濟活動影響而出現不同的價格。期貨合約到期后，必須要完成事物交割，確保期貨和現貨價格變動方向一致，所以期貨和現貨在價格上有明顯的正相關線性關系。然后在進行方向操作，一定會做到對沖的目的。這種套期保值規避外匯匯率風險具有較好的作用。

三、套期保值規避外匯匯率風險的具體操作方法

(一)外匯套期保值的操作原則在外匯套期保值時，企業必須要遵守4個基本原則：產品生產年月份相同、產品數量相同、產品種類形同和交易方向相反。企業不管在何種情況下都必須要遵守這4個基本原則，一旦不尊重其中一個都不會降低風險，甚至可能會加大風險。外匯套期保值的4個原則首先要全部遵守，其次要根據現實情況合理的選用。

(二)操作方法的選擇外匯套期保值一般情況下有兩種方法可供選擇，一種是期貨交易合同法，另一種是期權合同法。期貨交易合同法主要是在固定的場所和固定的交易方式，交易者約定時間和約定交易內容，然后根據約定的幣種、價格和數量進行對沖交易。期權合同法顧名思義就是交易雙方通過簽訂買賣遠期外匯合約，然后支付相應的保險費后，就可以根據合同內容進行交易，期權合同法主要做法是：進口買進看漲，出口買進看跌。

(三)套期保值操作流程首先風險量化，選擇最佳保值策略；其次，保值策略制定，根據風險不同，分別制定不同的保值策略；然后，保值方案優化，由于受到基差和保值成本等因素影響，所以要優化套期保值方案；最后，保值跟蹤及風險控制，一定要隨時跟蹤，一旦發現問題就必須及時調整保值策略；另外，還需要建立健全保值效果評估體系，控制保值效果。

四、結束語

綜合以上，企業必須要正確運用套期保值，并掌握運用方法，建立并完善保值效果評估體系，將風險控制在合理的范圍內。還需要不斷提高相關負責人的專業能力和認知能力，這樣才能正確運用套期保值，實現有效的規避外匯匯率風險，幫助企業實現長遠發展。

參考文獻：

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[2]劉道云.匯率制度改革與外匯期貨市場建設:印度經驗及對我國的啟示[J].南方金融,2016(4):60-64.70

作者：孫丹丹 單位：煙臺市疾病預防控制中心