幣匯率制度改革范文

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一、人民幣匯率制度改革的必要性

人民幣匯率制度改革是對我國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和外貿(mào)政策作出調(diào)整的一項重大舉措。從理論上講，人民幣匯率制度改革將至少在以下四個方面實現(xiàn)收益：

1、有利于貫徹以內(nèi)需為主的經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化資源配置。經(jīng)過二十多年的引進外資和鼓勵出口，我國的貿(mào)易依存度已有1978年的9.5%提高到了目前的70%，出口依存度達到了36.9%，近三年外貿(mào)的年增長速度均超過了30%。這一增長速度不可能長期持續(xù)。因為國際市場規(guī)模根本無法支撐一個大規(guī)模、低水平、同質(zhì)化的數(shù)量擴張型的外貿(mào)增長方式。而且，國內(nèi)能源和重要資源也根本無法支撐一個高能耗、高污染、低效率、低質(zhì)量的粗放型外貿(mào)方式。通過匯率制度改革使人民幣適度升值有助于引導(dǎo)我們更加注重發(fā)揮比較優(yōu)勢，提高國內(nèi)外兩種資源的利用效率，走集約式發(fā)展道路；有助于擴大進口滿足內(nèi)需，促進外貿(mào)企業(yè)積極調(diào)整結(jié)構(gòu)，改變粗放型的出口增長模式，減少國際貿(mào)易摩擦。

2、有助于減少外匯占款的壓力，提高金融宏觀調(diào)控的主動性和有效性。外匯占款是指銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣。在我國嚴(yán)格的外匯管制體制下，中央銀行所持有的外匯儲備是由中央銀行在銀行間外匯市場中收購?fù)鈪R進行人民幣投放所形成的，外匯儲備的增加意味著外匯占款的增加，同時也意味著中央銀行被動投放的基礎(chǔ)貨幣的增加。因此，外匯占款的過快增長必然會對中央銀行造成貨幣投放的巨大壓力，中央銀行為保證穩(wěn)定的貨幣供給和物價穩(wěn)定就不得不進行相應(yīng)的公開市場業(yè)務(wù)操作實行“對沖”，從而導(dǎo)致中央銀行公開市場操作的主動性大打折扣。

3、有助于人民幣“走出國門走向國際貨幣”，實現(xiàn)人民幣的國際化利益。縱觀國際貨幣史，當(dāng)某一大國貨幣在該國經(jīng)濟持續(xù)增長的背景下長期堅挺、穩(wěn)健升值時，都會最終促進該國貨幣的國際化，成為國際硬通貨。遠有英鎊、美元為例，近有德國馬克、日元為證。只要我國經(jīng)濟在今后相當(dāng)長的時期內(nèi)依然保持快速、穩(wěn)定的增長，人民幣在大中華經(jīng)濟體的支撐下就完全具備成為未來世界貨幣中與美元、歐元、日元一較高下的硬通貨的可能性。一旦這種可能成為現(xiàn)實，巨大的國際發(fā)行收益（鑄幣稅收益）和運用其他國家人民幣儲備所獲得的金融業(yè)收益將是不言而喻的。而要實現(xiàn)人民幣國際化這一目標(biāo)，必須有一個合理的以市場供求為基礎(chǔ)的匯率形成機制。

4、有助于國內(nèi)企業(yè)走出國門，加快實施“走出去”戰(zhàn)略。目前我國許多企業(yè)是相當(dāng)成熟的，并具有較強的國際競爭力，具備成為國際跨國企業(yè)的條件，而且國內(nèi)市場的飽和狀態(tài)已使它們在國內(nèi)處于微利運作。可是，我國“走出去”戰(zhàn)略進展緩慢，2004年對外直接投資額僅為36.2億美元，與同年外國在我國的610億美元直接投資額相比幾乎不成比例。造成我國企業(yè)不愿“走出去”的因素很多，但是人民幣的低匯率現(xiàn)實使它們不愿承受匯價貼水去國外投資是一重要原因。匯率制度改革所導(dǎo)致的人民幣適度升值可使企業(yè)避免匯價貼水，使進行跨國投資成為企業(yè)發(fā)展的一種理性選擇，從而調(diào)動這些企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略的積極性。

誠然，匯率制度改革是一把雙刃劍，所引起的人民幣升值也會產(chǎn)生出口減少、經(jīng)濟增長速度下降、國外商品進一步擠占國內(nèi)市場、外匯儲備縮水等消極后果。但是，從總體上看，人民幣匯率制度改革利大于弊。

二、人民幣匯率制度改革的三大挑戰(zhàn)

人民幣匯率制度改革是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到國際國內(nèi)各種經(jīng)濟關(guān)系的方方面面，面臨著諸多制約因素，存在著三大挑戰(zhàn)。

首先，匯率作為兩國之間的貨幣比值歸根結(jié)底得由兩國的國際競爭力決定，一旦兩國的國際競爭力此消彼長，國際競爭力相對減弱的一方必然會對另一方施加匯率升值壓力,而博弈的結(jié)果則取決于國家之間的力量對比。

其次，匯率制度改革所帶來的好處，如促進企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級換代、改變粗放型發(fā)展模式等并不是立竿見影的，而對我國經(jīng)濟的負(fù)面影響如出口產(chǎn)品更貴、進口產(chǎn)品更便宜卻將馬上會發(fā)生作用，對我國制造業(yè)、汽車業(yè)、農(nóng)業(yè)等諸多行業(yè)造成重大影響。

再次，根據(jù)我國的國情，我國的匯率制度改革“一步到位”是不現(xiàn)實的，只能采取漸進性改革的方式，人民幣只能逐步升值。這會導(dǎo)致人民幣升值預(yù)期的強化，國際投機資本不但不會撤出中國市場，反而會變本加厲地通過各種渠道加速流入我國，豪賭人民幣的進一步升值，以人民幣計價的債券、股票、放款和房地產(chǎn)都會受到國際投機資本的青睞，從而給我國的金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)帶來很大的不確定性。如處理得不好，就很有可能在我國重演1997年的東南亞金融危機。

三、政策措施

保持人民幣匯率的基本穩(wěn)定是應(yīng)對上述三大挑戰(zhàn)和解決人民幣匯率制度改革進程中所面臨的突出矛盾和問題的關(guān)鍵。而要保持人民幣匯率的基本穩(wěn)定，除了必須堅持有理、有利、有節(jié)的原則化解以美國為首的發(fā)達國家的升值壓力外，我國還必須調(diào)整已實施了二十多年的重商主義政策，改變和拋棄諸如外資不能減少、出口不能減少、外匯儲備不能減少之類的重商主義觀念，切實貫徹以內(nèi)需為主的經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，提高以往被人為嚴(yán)重壓低的工資成本和企業(yè)成本，加強對跨境資本流動的監(jiān)管。具體地說，必須采取如下政策措施：

1、拓展內(nèi)需、提高國民的收入。拓展內(nèi)需，提高國民的收入，特別是提高低收入階層的收入不僅是保證我國經(jīng)濟長期持續(xù)發(fā)展，建立和諧社會的根本之道，而且是緩解人民幣升值壓力、防止通貨緊縮的重要舉措。國家應(yīng)盡快出臺《工資法》以保障勞動者在勞動生產(chǎn)率提高的前提下收入提高的權(quán)利，實施能增強國民有效購買力的財政稅收政策，加大治理力度徹底杜絕各類企業(yè)和單位隨意拖欠職工工資的現(xiàn)象，以改善當(dāng)前我國工資成本偏低的現(xiàn)狀，并采取切實措施提高農(nóng)民的收入，給人民幣升值減壓，防止通貨緊縮。

2、進一步加強社會保障體制建設(shè)，提高企業(yè)對員工社會保障的水平。當(dāng)前我國企業(yè)在員工的社會保障方面的投入遠低于其它國家，特別是在大量的中小企業(yè)和民營企業(yè)中，這種情況更為嚴(yán)重?？陀^地說，我國產(chǎn)品的低成本優(yōu)勢部分地是建立在這基礎(chǔ)上的。這種狀況若長久持續(xù)下去，將不僅會增大人民幣升值的國際壓力，而且還影響到內(nèi)需的增加，阻礙我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展能力和和諧社會的形成。

3、加強企業(yè)對自然環(huán)境和員工的保護責(zé)任。目前我國許多生產(chǎn)企業(yè)不僅對自然環(huán)境的保護重視不夠，投入不夠，對自然資源開發(fā)過度，環(huán)境污染問題嚴(yán)重，而且一些企業(yè)為追求利潤最大化還忽略了對勞動保護的投入，致使勞動者長期在惡劣的工作環(huán)境下工作，身體健康受到了極大的危害，傷亡事故常有發(fā)生。這種漠視人命無視企業(yè)社會責(zé)任的行為使得本應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的治理污染和傷亡事故善后及治療的成本被轉(zhuǎn)嫁到了社會，形成企業(yè)成本失真。因此，政府應(yīng)加強對環(huán)境保護、自然資源利用和勞動保護的立法，強制企業(yè)增加對環(huán)境保護和員工勞動保護的投入，企業(yè)若過度使用環(huán)境、自然資源和輕視員工利益，必須為此付出代價并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。這樣既可保護環(huán)境，改善勞動者的工作環(huán)境，又可緩解人民幣升值的壓力。

4、深化價格體制改革，充分發(fā)揮市場對資源配置的基礎(chǔ)性作用。目前我國大部分產(chǎn)品的價格已由市場定價，但國家仍對重要商品和勞務(wù)包括糧食、棉花、鐵路與航空運輸、石油、電、水等具有定價權(quán)或價格控制權(quán)，城市土地的轉(zhuǎn)讓也多數(shù)采取協(xié)議價格這種非市場方式。這導(dǎo)致了這些商品和勞務(wù)的價格與國際市場價格的嚴(yán)重背離，例如我國國內(nèi)銷售的汽油、柴油價格目前大體上要比國際價格低1500-2000元/噸。逐步放開這部分商品和勞務(wù)的價格，使其與國際市場價格接軌，有利于減少浪費，節(jié)約能源，也有利于矯正企業(yè)出口成本的失真，為人民幣升值減壓。

5、進一步調(diào)整出口退稅政策。實行出口退稅，等于降低出口產(chǎn)品成本。從今年起，我國對出口退稅政策進行了調(diào)整，降低了一般性出口產(chǎn)品退稅率，調(diào)低或取消了國家限制出口產(chǎn)品或部分資源性產(chǎn)品出口退稅率，以適當(dāng)調(diào)整出口過快的增長勢頭，提高出口產(chǎn)品成本，緩解人民幣升值壓力，這是完全必要的。但是，我國出口退稅率總體水平過高、出口退稅面過廣的問題依然存在。因此，國家還應(yīng)采取更進一步的措施，把出口退稅政策從單純的補貼出口性政策轉(zhuǎn)變成有限制有鼓勵的彈性政策，對國家鼓勵出口的產(chǎn)品退稅率可以制定得高一些，對一般性出口產(chǎn)品的退稅率可適當(dāng)降低,對國家限制出口的產(chǎn)品和資源性產(chǎn)品以及那些具有很強的競爭力或沒有什么競爭對手的出口產(chǎn)品則可以多降或取消退稅。

6、加強對結(jié)匯的監(jiān)管，抑制國外投機資金的流入。為減少國外套利資金的流入，必須加強對結(jié)匯的監(jiān)管。首先要進一步加強對出口預(yù)收貨款、進口延期付匯和遠期付匯的監(jiān)管。對于出口預(yù)收貨款、進口延期付匯和遠期付匯等短期融資行為，必須在證明其確實有真實交易背景后才可辦理結(jié)匯。其次，應(yīng)建立對個人結(jié)匯進行監(jiān)管的電子聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。目前我國居民個人外匯儲蓄已達800億美元，個人結(jié)匯已成為影響我國外匯收支變化的一個重要因素，但監(jiān)管當(dāng)局缺乏有效的管理手段，因此必須仿照因私購匯建立一套具有管理與統(tǒng)計功能的電子聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，以保證個人限額結(jié)匯管理政策的落實。此外,還應(yīng)改革外商投資項下資本金結(jié)匯的管理方式,加強對外資進入金融和房地產(chǎn)等較易產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟的領(lǐng)域的監(jiān)管。

7、逐步放開資本流出管制，開放人民幣債券市場。為減輕人民幣升值壓力，央行可借鑒新加坡的經(jīng)驗，推出外匯儲備以及保險資金用于境外投資的措施，并放寬境外投資的購匯限制，保證境內(nèi)機構(gòu)境外投資的合理用匯需求，取消境外投資主體繳納匯回利潤保證金的要求，以鼓勵企業(yè)擴大境外投資的規(guī)模。與此同時，還應(yīng)鼓勵符合條件的外資金融機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。這樣做一則可以減少境外借款，控制外債規(guī)模尤其是短期外債規(guī)模的增大，二則可減少外匯儲備和外匯占款，有效使用國內(nèi)資金，緩解通貨膨脹的壓力和人民幣升值的壓力。