中小企業(yè)融資支持范文

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中小企業(yè)融資困難是世界各個(gè)國(guó)家和地區(qū)都面臨的問(wèn)題。由信息不對(duì)稱引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是銀行不愿意向中小企業(yè)貸款的主要原因，但是信息不對(duì)稱又不是短期能消除的。各個(gè)國(guó)家和地區(qū)政府有必要制定一些金融政策和制度，從其宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展而不是贏利的角度，加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持，鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)增加貸款。在這些政策和制度中，每個(gè)國(guó)家和地區(qū)都有其獨(dú)特的地方，有其優(yōu)勢(shì)也有其弊端，因此就有必要比較各個(gè)國(guó)家和地區(qū)政府對(duì)中小企業(yè)金融支持有特色的地方，取其利除其弊，建立適合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)政府融資支持體制。

一、各個(gè)國(guó)家和地區(qū)政府對(duì)中小企業(yè)融資支持的政策制度比較

關(guān)于政府對(duì)中小企業(yè)的金融支持，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)都有許多成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)。作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)既要學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的先進(jìn)金融支持制度和發(fā)展理念，又要根據(jù)發(fā)展中國(guó)家的實(shí)際國(guó)情吸收發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。下面分別對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)以及發(fā)展中國(guó)家的金融支持進(jìn)行比較。

1、美、英、日、法對(duì)中小企業(yè)融資支持的政策制度

美國(guó)近幾十年生物技術(shù)、信息產(chǎn)業(yè)等的從無(wú)到有，由小到大，乃至最終成為決定經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群，在很大程度上，正是其中小企業(yè)特別是高科技中小企業(yè)在解決了資金缺口的前提下，努力進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果。在這個(gè)過(guò)程中，美國(guó)政府的金融支持功不可沒(méi)。美國(guó)中小企業(yè)融資的政府支持制度具有兩大特色。第一，具有強(qiáng)大的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。聯(lián)邦政府通過(guò)設(shè)立小企業(yè)管理局（SBA）,以國(guó)會(huì)中小企業(yè)預(yù)算資金中的專項(xiàng)資金作為為風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保資金來(lái)源，為一部分無(wú)法通過(guò)一般渠道獲得合理商業(yè)貸款的中小企業(yè)提供擔(dān)保，解決其資金需求問(wèn)題。其具體過(guò)程是，中小企業(yè)先通過(guò)中介服務(wù)組織進(jìn)行咨詢，在其幫助下制定貸款計(jì)劃并提交銀行審核，銀行根據(jù)貸款條件向各州、市SBA辦公室提交擔(dān)保申請(qǐng)，經(jīng)SBA審核同意，由協(xié)作銀行貸款給中小企業(yè)。這種方式風(fēng)險(xiǎn)損失責(zé)任明確：發(fā)生貸款損失后，小企業(yè)管理局依約定承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，將在擔(dān)保率的范圍內(nèi)賠償商業(yè)借款機(jī)構(gòu)的損失，其余由貸款銀行承擔(dān)。而且，小企業(yè)管理局對(duì)有些出口型中小企業(yè)的貸款擔(dān)保率可達(dá)90％，在損失發(fā)生時(shí)保證支付不低于90％的未償還部分。第二，允許設(shè)立支持中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。小企業(yè)管理局允許合格的、有經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理通過(guò)募集私人資本成立小企業(yè)投資公司，然后通過(guò)擔(dān)保杠桿使創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理的資金放大3倍，鼓勵(lì)投資于合格的中小企業(yè)。只要?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資經(jīng)理用其私人資本承擔(dān)第一風(fēng)險(xiǎn)，則允許他們投資一切項(xiàng)目。風(fēng)險(xiǎn)投資公司可以在短時(shí)內(nèi)實(shí)現(xiàn)資本金的數(shù)倍增加，這無(wú)疑地大大調(diào)動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)投資者的積極性。而風(fēng)險(xiǎn)投資公司則將資金投資到廣大中小企業(yè)上，在一定程度上解決了中小企業(yè)的融資困難，政府的政策目的也順利達(dá)到。正是通過(guò)上述兩個(gè)極具特色的制度，美國(guó)政府有效地將中小企業(yè)的信用與銀行信用結(jié)合到一起，成功地促進(jìn)了中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)的飛速發(fā)展。

與美國(guó)政府的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度相比，日本的信用擔(dān)保最大的特色就是其背后的信用保證保險(xiǎn)制度和損失補(bǔ)償制度。這種特色就表現(xiàn)在，日本政府成立了信用保證協(xié)會(huì)和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)。信用保證協(xié)會(huì)以貫徹國(guó)家支持中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策為宗旨，不以盈利為目的，向有融資需求但又沒(méi)有合適抵押物或質(zhì)押物的中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，并將信用保證基金存入有關(guān)的金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供最多不超過(guò)信用保證協(xié)會(huì)存款7倍的貸款，而中小企業(yè)將按照擔(dān)保合同向信用保證協(xié)會(huì)支付每年不高于貸款總額1％的擔(dān)保費(fèi)用。如果中小企業(yè)到期不能償還貸款，信用保證協(xié)會(huì)按照擔(dān)保合同替中小企業(yè)償還金融機(jī)構(gòu)的貸款，然后向中小企業(yè)信用公庫(kù)申請(qǐng)保險(xiǎn)賠償，中小企業(yè)信用公庫(kù)會(huì)向信用保證協(xié)會(huì)支付70％的信用保險(xiǎn)賠償，其余30％的風(fēng)險(xiǎn)則由信用保證協(xié)會(huì)自行承擔(dān)。違約情況發(fā)生后，信用保證協(xié)會(huì)將盡最大努力向中小企業(yè)追回貸款。如果款項(xiàng)被追回，70％的保險(xiǎn)賠償金將重新歸還給保險(xiǎn)公庫(kù)。可見(jiàn)，日本獨(dú)特的信用保證保險(xiǎn)制度和損失補(bǔ)償制度有效地保證了政府的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，使金融機(jī)構(gòu)可以大膽地向合格的中小企業(yè)提供貸款。

英國(guó)政府除了采用類似美國(guó)和日本的小企業(yè)信用貸款擔(dān)保方案外，還在具體的中小企業(yè)融資支持中考慮到地區(qū)因素和企業(yè)的發(fā)展階段因素，成立了地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)資本基金、高科技基金、SBS商業(yè)孵化基金、早期成長(zhǎng)基金和鳳凰基金等。早期成長(zhǎng)基金、SBS商業(yè)孵化基金主要幫助處于起步及成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)克服資金困難。高科技基金則對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)融資。鳳凰基金是為了扶持落后地區(qū)及婦女、少數(shù)民族等弱勢(shì)群體創(chuàng)辦企業(yè)而設(shè)立的基金，主要用來(lái)支持落后地區(qū)的企業(yè)創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展。可見(jiàn)，英國(guó)對(duì)中小企業(yè)的融資支持更加人性化。它考慮到了中小企業(yè)的不同發(fā)展階段和弱勢(shì)群體，成立不同類型的基金來(lái)滿足不同類型中小企業(yè)的融資需求，又對(duì)弱勢(shì)群體給予特殊的稅收和融資照顧，這些都值得借鑒和學(xué)習(xí)。

法國(guó)政府的扶持政策也同樣很具有人性化。具體而言，一是成立國(guó)家新建企業(yè)局，在全國(guó)各地設(shè)有接待中心，向創(chuàng)辦企業(yè)者提供必要的信息和其他幫助。二是簡(jiǎn)化創(chuàng)辦企業(yè)的申報(bào)及審批手續(xù)。三是允許創(chuàng)辦單人責(zé)任有限企業(yè)，即個(gè)人創(chuàng)辦的企業(yè)無(wú)需用個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)作擔(dān)保。三是對(duì)資金進(jìn)行重點(diǎn)支持，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，試行簡(jiǎn)單貸款參與及再投資特別貸款制度，即除了給予正常經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)以貸款外，還為了幫助負(fù)債過(guò)重的中小企業(yè)而設(shè)立了再投資特別貸款。另外，從1984年開(kāi)始，建立創(chuàng)業(yè)假或重建企業(yè)假制度。據(jù)此，職工可以停薪留職請(qǐng)假一年（并可順延）去創(chuàng)辦或恢復(fù)一個(gè)企業(yè)，若失敗還可回到原職位，享受同等待遇。可見(jiàn)，法國(guó)政府的這些特色化細(xì)節(jié)服務(wù)使中小企業(yè)金融扶持政策落到實(shí)處，極大地促進(jìn)了中小企業(yè)的飛速發(fā)展。

2、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)對(duì)中小企業(yè)融資支持的政策制度

20世紀(jì)50年代以來(lái)，韓國(guó)中小企業(yè)飛速發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升。這主要得益于韓國(guó)政府建立了頗具特色的中小企業(yè)金融支持體系。韓國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)融資支持的政策包括法律、資金上的特殊支持、信用擔(dān)保的建立和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)等。但是與其他國(guó)家和地區(qū)不同的是，在資金支持上，韓國(guó)政府設(shè)立了各種政策性基金，專門(mén)用于支持中小企業(yè)的發(fā)展。這些資金并不是直接發(fā)給中小企業(yè)，而是以借款形式向指定銀行提供資金，指定銀行按照商業(yè)貸款的發(fā)放原則對(duì)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)進(jìn)行貸前審查和貸后管理，然后以借款利率（年利率）再加1至1.5個(gè)百分點(diǎn)的利率向中小企業(yè)提供貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān)。可見(jiàn)，韓國(guó)政府在這點(diǎn)的做法上與美國(guó)和日本不同，韓國(guó)的政策性銀行更趨于謹(jǐn)慎。另外，韓國(guó)政府還鼓勵(lì)商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款，指導(dǎo)性地規(guī)定（但是，這種指導(dǎo)性規(guī)定帶有一定的強(qiáng)制性）不同類型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的最低比例。如全國(guó)性商業(yè)銀行為45％，地方性商業(yè)銀行為60％，外國(guó)銀行分行為35％。這些指導(dǎo)性規(guī)定有效地緩解銀行不愿意貸款和中小企業(yè)融資難的矛盾，但是卻在一定程度上加大了商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的中小企業(yè)融資支持體系是由中小企業(yè)銀行與一般銀行等金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用保證基金及中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心組成。在融資方面，政府規(guī)定中小企業(yè)銀行放款總額中，對(duì)中小企業(yè)放款的比例不得低于70％。在信用擔(dān)保方面，成立中小企業(yè)信用保證基金，擔(dān)保具有發(fā)展?jié)摿Α⒇?fù)責(zé)人誠(chéng)實(shí)可靠的中小企業(yè)。另外，高度重視中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γx擇策略性及具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)予以綜合輔導(dǎo)并協(xié)助其融資。

3、發(fā)展中國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資支持的政策制度

發(fā)展中國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資的政府支持政策多數(shù)是模仿發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的運(yùn)轉(zhuǎn)模式，設(shè)立信用擔(dān)保體系、專門(mén)貸款銀行和中小商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。但是，發(fā)展中國(guó)家也并不是完全地照搬照套，很多國(guó)家就結(jié)合本國(guó)的實(shí)際，發(fā)展出了一套適合本國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)融資政府支持體系，有力地支持中小企業(yè)順利獲得貸款。其中，最為典型的就是印度尼西亞的中小企業(yè)小額信貸和孟加拉的鄉(xiāng)村銀行的小額信貸。當(dāng)然，發(fā)展中國(guó)家的中小企業(yè)融資支持體系中也存在著許多問(wèn)題，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

印度尼西亞成立的小額信貸機(jī)構(gòu)包括三類：一是商業(yè)銀行的小額貸款機(jī)構(gòu)、農(nóng)村銀行和鄉(xiāng)村信用社；二是非銀行的小額貸款機(jī)構(gòu)，如儲(chǔ)蓄貸款合作社、農(nóng)村基金和信用機(jī)構(gòu)；三是非正規(guī)部門(mén)，如各種非政府組織、自助社、放債人、當(dāng)?shù)刭Q(mào)易和消費(fèi)者信貸機(jī)構(gòu)以及互助信貸約定等。可以說(shuō)，印尼政府充分調(diào)動(dòng)了社會(huì)上的各種資源，利用一切可以利用的資金，為廣大中小企業(yè)提供金融服務(wù)。另外，這些小額信貸機(jī)構(gòu)將貸款小額化，比較適合發(fā)展中國(guó)家中小企業(yè)對(duì)資金的實(shí)際需求，也有利于降低信貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，便于進(jìn)行精細(xì)化管理。在具體貸款活動(dòng)中，印尼政府推出了許多幾方合作、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的貸款方式，取得了顯著的成績(jī)。如印尼農(nóng)村廣泛推行一種稱為銀行和自助小組合作（PHBK）的項(xiàng)目。小額信貸機(jī)構(gòu)將銀行和農(nóng)戶自助小組結(jié)合起來(lái)，通過(guò)互助互信為廣大農(nóng)戶提供貸款，有效地解決窮人的借款難問(wèn)題。印尼政府也成立了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。但是，和許多發(fā)展中國(guó)家一樣，為了防范信用風(fēng)險(xiǎn)，政府設(shè)定的擔(dān)保條件較為苛刻，手續(xù)也稍嫌復(fù)雜，阻礙了中小企業(yè)順利地獲得貸款，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展不利。

孟加拉成立的鄉(xiāng)村銀行是世界上第一家專為貧困者服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，至今已滿足了孟加拉全國(guó)一半的小額貸款需求。它的主要特點(diǎn)，一是瞄準(zhǔn)最貧困的農(nóng)戶，并以貧困家庭中的婦女為主要目標(biāo)客戶。二是提供小額短期貸款，按周期還款，整貸零還。三是無(wú)須抵押和擔(dān)保人，以五人小組聯(lián)保代替擔(dān)保，相互監(jiān)督，形成內(nèi)部約束機(jī)制。四是按照一定比例的貸款額收取小組基金和強(qiáng)制儲(chǔ)蓄作為風(fēng)險(xiǎn)基金。五是執(zhí)行小組會(huì)議和中小會(huì)議制度，檢查項(xiàng)目落實(shí)和資金的使用情況，辦理放款、還款和存款手續(xù)，同時(shí)還交流致富信息，傳播科技知識(shí)，提高貸款人的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展能力。孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式比較成功地解決了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)無(wú)法為貧困戶提供有效信貸服務(wù)的問(wèn)題，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題也有積極的借鑒作用。但是，目前這種模式還只是在農(nóng)村地區(qū)開(kāi)展，面對(duì)的主要對(duì)象是貧困的農(nóng)村婦女，如何運(yùn)用到廣大中小企業(yè)貸款上還需研究和實(shí)踐。

二、借鑒及啟示

從上面各個(gè)國(guó)家和地區(qū)政府對(duì)中小企業(yè)融資支持的國(guó)際比較中可以看出，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)政府都非常重視解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，采用了各種適合自己國(guó)情的融資方法，形成了各具特色的融資服務(wù)體系。以上國(guó)家和地區(qū)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)都很值得借鑒和學(xué)習(xí)。因此，作為發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)，應(yīng)該借鑒各個(gè)國(guó)家和地區(qū)特色化的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，建立適合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)政府融資支持體制。本文提出如下建議。

1、建立韓國(guó)式的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

美國(guó)政府成立的中小企業(yè)信用擔(dān)保是以政府專項(xiàng)資金為來(lái)源，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)審核中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)，政府和銀行共同承擔(dān)中小企業(yè)的違約損失，政府的風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較大。而韓國(guó)政府提供專項(xiàng)擔(dān)保資金給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行利用專項(xiàng)資金再貸款給中小企業(yè)，其中中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)由銀行承擔(dān)，政府的風(fēng)險(xiǎn)性較小。美國(guó)和韓國(guó)信用擔(dān)保體系的不同，主要是由各自的金融環(huán)境所決定的。美國(guó)具有完善信用評(píng)估體系和良好的信用環(huán)境。銀行在提供貸款之前，可以較為準(zhǔn)確地評(píng)估中小企業(yè)未來(lái)的收益和償還能力；中小企業(yè)在失信成本過(guò)高的情況下又不會(huì)輕易違約。因此，使用風(fēng)險(xiǎn)性較大的政府信用擔(dān)保也不會(huì)增加中小企業(yè)的違約率。作為發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)，信用環(huán)境并沒(méi)有完全建立，商業(yè)銀行并不能準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用水平，如果完全照搬美國(guó)的信用擔(dān)保體系，難免會(huì)造成政府擔(dān)保資金的損失。而韓國(guó)式的信用擔(dān)保體系使商業(yè)銀行承擔(dān)更多的審核責(zé)任，政府專項(xiàng)信用擔(dān)保資金的注入又有助于解決商業(yè)銀行惜貸中小企業(yè)的問(wèn)題，可以說(shuō)更適合我國(guó)目前的實(shí)際情況。

2、建立日本式中小企業(yè)信用保證保險(xiǎn)制度和損失補(bǔ)償制度

日本政府除了建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系外，還實(shí)行了獨(dú)具特色的中小企業(yè)信用保證保險(xiǎn)制度和損失補(bǔ)償制度，將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的力量引入到中小企業(yè)信用擔(dān)保中來(lái)。該制度可以大大降低金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供金融服務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信心，有助于發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力，從而保證了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的順利運(yùn)轉(zhuǎn)。我國(guó)政府可以借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，成立專門(mén)的中小企業(yè)保險(xiǎn)保證機(jī)構(gòu)，在信用擔(dān)保環(huán)節(jié)中增加保險(xiǎn)監(jiān)控環(huán)節(jié)，專門(mén)負(fù)責(zé)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。在中小企業(yè)申請(qǐng)獲得政府信用擔(dān)保時(shí)，保險(xiǎn)保證機(jī)構(gòu)有必要對(duì)中小企業(yè)的申請(qǐng)進(jìn)行審核，并收取每年不高于貸款總額1％的擔(dān)保費(fèi)用。在中小企業(yè)貸款損失發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)保證機(jī)構(gòu)按約定比例支付中小企業(yè)的政府信用擔(dān)保保險(xiǎn)，并開(kāi)始積極地對(duì)中小企業(yè)加以追繳。

3、建立英國(guó)式的中小企業(yè)發(fā)展基金和法國(guó)式的服務(wù)體系

中國(guó)經(jīng)濟(jì)具有二元性，發(fā)展不平衡，東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距較大，中小企業(yè)發(fā)展的階段和規(guī)模又各不相同。因此，政府在制定中小企業(yè)融資支持政策時(shí)就必須考慮到地區(qū)和中小企業(yè)發(fā)展階段的差異，采用類似英國(guó)式的各種中小企業(yè)發(fā)展基金，為中小企業(yè)提供類似法國(guó)式的差異性金融服務(wù)。中國(guó)政府可以成立地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展基金，為東西部的中小企業(yè)提供利率不同的金融支持。還可以成立中小企業(yè)發(fā)展階段基金，為高科技企業(yè)、起步階段中小企業(yè)以及快速發(fā)展階段的中小企業(yè)提供不同的融資支持。在服務(wù)方面，可以提供細(xì)節(jié)化、人性化的融資服務(wù)，設(shè)立招待中心，提供企業(yè)發(fā)展信息，簡(jiǎn)化審批手續(xù)和流程，鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展，真正使政府的中小企業(yè)支持政策落到實(shí)處。

4、建立美國(guó)式的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本投資體系

中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本投資是美國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)融資支持政策的特色之一，美國(guó)20世紀(jì)90年代高科技中小企業(yè)的飛速發(fā)展正是得益于政府對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資本投資的鼓勵(lì)。因此，我國(guó)要發(fā)展完善中小企業(yè)融資支持體系，就必須鼓勵(lì)發(fā)展對(duì)中小企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)資本。在制度建設(shè)上，可以采用美國(guó)式的鼓勵(lì)政策，允許合格的、有經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理通過(guò)募集私人資本成立小企業(yè)投資公司，然后通過(guò)政府的擔(dān)保杠桿使創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理的資金放大，并鼓勵(lì)以股權(quán)形式投資于合格的中小企業(yè)。在市場(chǎng)退出和融資機(jī)制上，成立二板市場(chǎng)或建立地方性的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為中小企業(yè)直接融資和股權(quán)交易提供場(chǎng)所。

5、采用發(fā)展中國(guó)家實(shí)行的小額信貸體系

印尼和孟加拉國(guó)實(shí)行的小額信貸，主要是面向弱勢(shì)的中小企業(yè)和貧窮的農(nóng)戶，將貸款小額化、地區(qū)化和有效化，比較適合發(fā)展中國(guó)家現(xiàn)有的國(guó)情。中國(guó)作為發(fā)展中的大國(guó)，地區(qū)差異較大，中小企業(yè)因?yàn)闆](méi)有資產(chǎn)抵押物很難獲得銀行的貸款，在融資中處于弱勢(shì)地位。因此，政府完全可以借鑒印尼和孟加拉國(guó)的小額信貸經(jīng)驗(yàn)，將銀行信用與中小企業(yè)自我約束結(jié)合起來(lái)，通過(guò)小額信貸合理機(jī)制的建立，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，為弱勢(shì)的中小企業(yè)提供融資支持。