合伙企業(yè)股權(quán)投資稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示研究范文

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摘要：近幾年，隨著上市公司的增多，作為投資平臺(tái)的合伙企業(yè)也日漸增多。目前針對(duì)合伙企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)眾說(shuō)紛紜，特別是稅收管理，它不同于一般企業(yè)，有著自己的特殊性。特別是將合伙企業(yè)以投資主體的模式對(duì)外投資時(shí)，存在著很多不確定性。本文通過(guò)合伙企業(yè)與有限公司在投資、分配及日常管理上的對(duì)比，用政策引導(dǎo)企業(yè)合理選擇投資模式，以期幫助我國(guó)投資者在投資市場(chǎng)上更健康、更合理的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：合伙企業(yè)；股權(quán)投資；企業(yè)所得稅；風(fēng)險(xiǎn)；有限公司；合伙人；股東

近幾年，隨著上市公司的增多，作為投資平臺(tái)的合伙企業(yè)也日漸增多。目前針對(duì)合伙企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)眾說(shuō)紛紜，特別是稅收管理，它不同于一般企業(yè)，有著自己的特殊性。特別是將合伙企業(yè)以投資主體的模式對(duì)外投資時(shí)，存在著很多不確定性。

一、合伙企業(yè)的優(yōu)勢(shì)

合伙企業(yè)因兼具居民企業(yè)和自然人靈活性、稅收透明體等諸多優(yōu)點(diǎn)，越來(lái)越受投資人所青睞。具體如下：

1.合伙人組成靈活，既需有對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的普通合伙人，也可以有以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任的有限合伙人。兩類(lèi)合伙人出資物、轉(zhuǎn)受讓、是否可質(zhì)押方面均有所不同。

2.普通合伙企業(yè)未限定合伙人上限人數(shù)；有限合伙企業(yè)與有限公司出資人（股東）一樣，上限均為50個(gè)。

3.合伙企業(yè)中的普通合伙人可以用勞務(wù)出資，有限公司股東和有限合伙人不允許。

4.合伙企業(yè)合伙人可以作為稅收透明體，所得先分后稅，以其合伙人名義繳納，合伙人為自然人或個(gè)體工商戶(hù)的，按個(gè)體工商所得繳納個(gè)人所得稅；合伙人為法人的，并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅。合伙企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，其個(gè)人合伙人，比照個(gè)體工商戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得征個(gè)人所得稅，可以避免有限公司先征一遍企業(yè)所得稅，再分配給自然人股東時(shí)，再征個(gè)人所得稅。因此，合伙企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，特別是作為投資平臺(tái)管理時(shí)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)只繳納個(gè)人所得稅，不涉及企業(yè)所得稅。與有限公司相比減少一道25%的企業(yè)所得稅。同時(shí)在今年已在全國(guó)對(duì)創(chuàng)投企業(yè)投向種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)實(shí)行按投資額70%抵扣應(yīng)納稅所得額的優(yōu)惠政策基礎(chǔ)上，從2019年1月1日起，對(duì)依法備案的創(chuàng)投企業(yè)，可選擇按單一投資基金核算，其個(gè)人合伙人從該基金取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股息紅利所得，按20%稅率繳納個(gè)人所得稅；或選擇按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算，其個(gè)人合伙人從企業(yè)所得，按5%—35%超額累進(jìn)稅率計(jì)算個(gè)人所得稅。上述政策實(shí)施期限暫定5年。使創(chuàng)投企業(yè)個(gè)人合伙人稅負(fù)有所下降、只減不增。

二、合伙企業(yè)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)

雖然合伙企業(yè)有著上述優(yōu)點(diǎn)，但是因其無(wú)法人資格，在對(duì)外投資時(shí)也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。以普通合伙企業(yè)為例，如果合伙人在成立合伙企業(yè)時(shí)實(shí)繳的金額不足以對(duì)外投資，經(jīng)全體合伙人同意對(duì)外借款用于對(duì)外投資，那么投資分回的利潤(rùn)應(yīng)先償還借款及借款利息再用于合伙人之間的分配。但是合伙企業(yè)在收到被投資企業(yè)的分紅時(shí)，需先繳納20%的個(gè)人所得稅后才能用于償還借款，這是由于合伙企業(yè)的特殊性所決定的。因此，作為合伙企業(yè)不適宜借款再進(jìn)行對(duì)外投資的活動(dòng)。主要原因如下：

1.合伙企業(yè)不具有法人資格，收到的分紅款需單獨(dú)納稅。根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕159號(hào)）文件規(guī)定：“第二條合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。”按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)）規(guī)定：“二、關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回利息、股息、紅利的征稅問(wèn)題個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按‘利息、股息、紅利所得’應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅”。因此，合伙企業(yè)收到的投資分紅款應(yīng)按照股息、紅利所得按照20%的稅率繳納個(gè)人所得稅，稅后的利潤(rùn)可根據(jù)合伙人的共同協(xié)商約定最終用途。因此針對(duì)借款投資的情形，收到的分紅款只能先按合伙人的出資比例進(jìn)行分配繳納個(gè)人所得稅再進(jìn)行還款，不能與經(jīng)營(yíng)所得進(jìn)行合并后再納稅。如果以有限公司做相同的投資，先借款再投資，收到的分紅款可先用于還款，是否進(jìn)行分配取決于有限公司年末最終是否有最終盈利及股東會(huì)的決議。且股東收到的分紅款與合伙企業(yè)合伙人收到的分紅款繳納的個(gè)人所得稅稅負(fù)一致，均按照股息、紅利所得按照20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。因此有限公司進(jìn)行投資更靈活。

2.合伙人的日常管理比有限責(zé)任公司的股東管理更加煩瑣、嚴(yán)謹(jǐn)。因合伙企業(yè)不具有法人資格，以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。因此，合伙人為合伙企業(yè)的納稅人，每個(gè)合伙人均是納稅人，按照實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行納稅申報(bào)。而合伙人本身并不了解自身如何申報(bào)，很容易造成申報(bào)信息不對(duì)稱(chēng)，而且有些企業(yè)成立的合伙企業(yè)（投資平臺(tái)）中很多合伙人為重疊的，那么在次年需將上年度的收入進(jìn)行匯總申報(bào)，將不同的合伙企業(yè)收入進(jìn)行合并匯繳，并以合伙人自己的名義自行申報(bào)。這對(duì)于合伙人來(lái)講將是復(fù)雜的業(yè)務(wù)，而財(cái)務(wù)并不能代替每個(gè)人去做相應(yīng)所有的手續(xù)，一旦造成漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)，將直接影響合伙人個(gè)人的納稅信用及社會(huì)信用。因此合伙企業(yè)的日常管理更煩瑣。相對(duì)于合伙企業(yè)的合伙人，有限公司的股東管理更容易處理，在企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)中不用體現(xiàn)股東的收益，只在年度分紅時(shí)才對(duì)股東的收益進(jìn)行納稅申報(bào)。作為一個(gè)公司的整體，只需要按時(shí)申報(bào)公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，按時(shí)繳納實(shí)現(xiàn)的稅款即可。

3.合伙企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)需充分考慮。眾所周知，合伙企業(yè)和有限責(zé)任公司承擔(dān)的責(zé)任是不同的。合伙企業(yè)的法定類(lèi)型一般分為普通合伙企業(yè)、有限合伙企業(yè)、特殊的普通合伙企業(yè)。其中普通合伙企業(yè)：由普通合伙人組成，合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。有限合伙企業(yè)：由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。例如普通合伙企業(yè)，每個(gè)合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，而無(wú)限責(zé)任是指合伙人對(duì)于就合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)不足以清償?shù)膫鶆?wù)，必須以其個(gè)人的所有的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清償，而不以出資額為限。這無(wú)疑給合伙人個(gè)人帶來(lái)巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而有限責(zé)任公司為企業(yè)法人，有限責(zé)任公司的股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。合伙企業(yè)與有限責(zé)任公司承擔(dān)責(zé)任方面的區(qū)別，合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)不屬于合伙組織獨(dú)立所有，而是屬于合伙人共有，合伙人與合伙企業(yè)是連帶責(zé)任關(guān)系。有限責(zé)任公司是企業(yè)法人，公司依法自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，獨(dú)立地承擔(dān)民事責(zé)任和享有民事權(quán)利。相對(duì)于法律責(zé)任來(lái)講，有限公司的股東比合伙企業(yè)的合伙人更簡(jiǎn)單。

三、企業(yè)投資建議

綜上所述，作為投資主體的合伙企業(yè)在上述三個(gè)方面存在一定的局限性，因此建議：

1.改變投資主體，由合伙企業(yè)變?yōu)橛邢薰尽?duì)于投資多家企業(yè)的合伙企業(yè)，以長(zhǎng)期獲利為目的的投資平臺(tái)，建議通過(guò)合理規(guī)劃企業(yè)架構(gòu)，合伙企業(yè)自身投資的一個(gè)有限公司（法人單位）作為媒介進(jìn)行對(duì)外投資，通過(guò)公司間的層層分紅最終分到合伙企業(yè)，從而分散合伙企業(yè)作為投資主體多頭投資的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。另，公司間分紅不涉及企業(yè)所得稅，因此有限公司作為媒介進(jìn)行投資最終不增加投資人的稅收負(fù)擔(dān)。

2.避免合伙人重疊，建立合伙企業(yè)管理臺(tái)賬。對(duì)于企業(yè)投資平臺(tái)中已成立的多家合伙企業(yè)（涉及合伙人重疊的），由管理部門(mén)梳理，按照合伙人建立合伙企業(yè)臺(tái)賬，梳理經(jīng)營(yíng)狀況報(bào)表，定期與合伙人通報(bào)，讓合伙人充分了解自身存在的納稅和法律風(fēng)險(xiǎn)，避免因日常管理不善造成對(duì)合伙人自身信用評(píng)價(jià)的影響。同時(shí)對(duì)新成立的合伙企業(yè)，盡量避免與已有合伙企業(yè)的合伙人的重疊，減少合伙人數(shù)據(jù)合并和整理。同時(shí)，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)管理合伙人的納稅事務(wù)和法律事務(wù)，依靠外部專(zhuān)業(yè)人員來(lái)給合伙人提供更多的管理支持。總而言之，任何投資形式的存在都有其優(yōu)勢(shì)和弊端，企業(yè)和投資者應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況合理選擇，避免跟風(fēng)式投資，以免給企業(yè)和個(gè)人帶來(lái)不確定的稅務(wù)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

作者：張艷 單位：山東京博控股集團(tuán)有限公司