后危機(jī)時(shí)代保險(xiǎn)業(yè)論文范文

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一、保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)渠道

一是被保險(xiǎn)人。如果保險(xiǎn)公司出現(xiàn)資金短缺等問(wèn)題無(wú)法賠付被保險(xiǎn)人的保單，給被保險(xiǎn)人帶來(lái)?yè)p失，保險(xiǎn)業(yè)社會(huì)“穩(wěn)定器”的作用將受到影響。尤其對(duì)企業(yè)而言，其保單的無(wú)法賠付可能造成資金短缺、企業(yè)乃至社會(huì)的貸款意愿相對(duì)降低、原有的一些銀行貸款無(wú)法歸還等問(wèn)題，繼而給整個(gè)金融穩(wěn)定帶來(lái)不利影響。二是資本市場(chǎng)。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷增大，保險(xiǎn)業(yè)承保利潤(rùn)受到影響，在這種情況下，通過(guò)擴(kuò)大保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍，提高資金運(yùn)用收益率，沖抵承保業(yè)務(wù)虧損，提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，已經(jīng)成為大多數(shù)保險(xiǎn)公司的選擇。隨著越來(lái)越多的保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，一方面，資本市場(chǎng)的發(fā)展變化對(duì)保險(xiǎn)公司盈利狀況的影響越來(lái)越大，另一方面，更多的保險(xiǎn)公司成為資本市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者，如果這些保險(xiǎn)公司由于償付能力不足，受到監(jiān)督管理部門(mén)或者評(píng)級(jí)單位的壓力,不得已在價(jià)格下降時(shí)出賣(mài)資產(chǎn)。再假如保險(xiǎn)公司擁有眾多此項(xiàng)資產(chǎn),將會(huì)造成價(jià)格不斷降低，很可能引起資本市場(chǎng)波動(dòng)，進(jìn)而影響金融穩(wěn)定。三是銀行。近年來(lái)，銀保合作業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，已成為保險(xiǎn)業(yè)特別是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的第二大主渠道，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)不容忽視。比如銀保產(chǎn)品發(fā)生銷(xiāo)售誤導(dǎo)，也將可能給銀行業(yè)信用帶來(lái)負(fù)面影響，甚至帶來(lái)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。四是金融控股公司或金融集團(tuán)公司。金融控股公司或金融集團(tuán)公司在我國(guó)的發(fā)展已構(gòu)成事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。而混業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)不可避免地帶來(lái)交叉性風(fēng)險(xiǎn)。比如集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)經(jīng)營(yíng)主體共用相同資本，或利用多頭監(jiān)督管理機(jī)制產(chǎn)生的監(jiān)管真空實(shí)施監(jiān)督管理套利，都將會(huì)造成部分風(fēng)險(xiǎn)超出監(jiān)督管理的視線(xiàn)等。

二、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)宏觀審慎監(jiān)管框架

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)宏觀審慎監(jiān)管框架主要由三方面構(gòu)成：宏觀審慎分析，以識(shí)別系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);宏觀審慎政策選擇，以應(yīng)對(duì)所識(shí)別的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患;宏觀審慎工具運(yùn)用，以實(shí)現(xiàn)宏觀審慎政策目標(biāo)。

（一）宏觀審慎分析宏觀審慎分析是根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融的特點(diǎn)，確定分析指標(biāo)，通過(guò)壓力測(cè)試等方法，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的趨勢(shì)和保險(xiǎn)體系的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷。具體可以從保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)健性狀況、保險(xiǎn)監(jiān)管和保險(xiǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況進(jìn)行分析。穩(wěn)健性狀況分析主要是通過(guò)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展指標(biāo)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)指標(biāo)等來(lái)綜合分析保險(xiǎn)業(yè)整體穩(wěn)健性，以及分析宏觀經(jīng)濟(jì)與保險(xiǎn)業(yè)的相互影響，主要關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)、利率和匯率的變化以及巨災(zāi)事件可能引發(fā)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)等。監(jiān)管情況分析主要是分析我國(guó)制定的有關(guān)法律和保險(xiǎn)監(jiān)督管理部門(mén)的相關(guān)制度、準(zhǔn)則、政策是否有效、完備等，是否能夠很好地防范保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況分析主要是看保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行所處的法律法規(guī)、政策環(huán)境、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等是否健全，是否有利于保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展。

（二）宏觀審慎政策選擇宏觀審慎政策選擇是指針對(duì)潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)選擇相應(yīng)的政策措施。宏觀審慎政策選擇主要考慮三方面內(nèi)容：一是針對(duì)各類(lèi)順周期效應(yīng)，采取逆周期行動(dòng)。保險(xiǎn)業(yè)的順周期效應(yīng)主要表現(xiàn)為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的順周期效應(yīng)和“公允價(jià)值”的順周期效應(yīng)。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的順周期效應(yīng)又主要體現(xiàn)在承保和投資業(yè)務(wù)的順周期效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)繁榮和衰退階段分別制定不同的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，使得模型和參數(shù)具有一定的逆周期性。二是針對(duì)跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面,考慮不同保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，確定系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和工具的范圍，對(duì)具有系統(tǒng)性影響的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)制定嚴(yán)格的規(guī)則，或收取系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管費(fèi)以及額外費(fèi)用。由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多地源于單個(gè)機(jī)構(gòu)共同風(fēng)險(xiǎn)暴露，針對(duì)跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)則可能是臨時(shí)性的，并隨時(shí)間調(diào)整，因此應(yīng)對(duì)順周期和跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎政策清楚區(qū)分。三是針對(duì)保險(xiǎn)體系的結(jié)構(gòu)特點(diǎn),研究限制風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和增強(qiáng)保險(xiǎn)體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力的措施。包括：償付能力要求,控制保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模、集中度、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),對(duì)保險(xiǎn)股東和高級(jí)管理人員的激勵(lì)機(jī)制等等。

（三）宏觀審慎工具運(yùn)用宏觀審慎工具并非由某一機(jī)構(gòu)單獨(dú)掌握和運(yùn)用,而是由中央銀行、保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、財(cái)稅部門(mén)等不同部門(mén)分別掌握和實(shí)施。具體可以分為兩大類(lèi)。第一大類(lèi)是服務(wù)于宏觀審慎目標(biāo)的微觀監(jiān)管工具,如償付能力、流動(dòng)性監(jiān)管要求。第二類(lèi)是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)門(mén)工具，如防止問(wèn)題保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)責(zé)任的自然終止、提高資本和償付能力要求等。兩類(lèi)工具都有時(shí)間和跨行業(yè)兩個(gè)維度：時(shí)間維度的政策工具旨在解決利率和股價(jià)周期性波動(dòng)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響，以及順周期性；跨行業(yè)維度的政策工具旨在解決關(guān)聯(lián)性和溢出效應(yīng)所導(dǎo)致的脆弱性。

三、推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)宏觀審慎監(jiān)管的對(duì)策

（一）強(qiáng)化中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管中的作用《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定：人民銀行在國(guó)務(wù)院導(dǎo)下，“防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定”;人民銀行“三定”方案對(duì)維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)進(jìn)行了具體化，其中包括：“綜合分析和評(píng)估系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，提出防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的政策措施”。同時(shí)，人民銀行還肩負(fù)著作為保險(xiǎn)公司最后貸款人的職能。因此，針對(duì)目前保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的新特征和保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)等其他金融業(yè)間傳染渠道的拓寬，在分業(yè)監(jiān)管的體制下，為維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，人民銀行應(yīng)該作為宏觀審慎監(jiān)管的主體，在宏觀審慎監(jiān)管中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，會(huì)同相關(guān)部門(mén)強(qiáng)化宏觀審慎分析，把握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及變化，建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估指標(biāo)，逆周期調(diào)節(jié)指數(shù)，以作為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行動(dòng)指引。

（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作2013年在國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)下，由人民銀行牽頭建立了一行三會(huì)部際聯(lián)席監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，進(jìn)行統(tǒng)一金融監(jiān)管，這是我國(guó)金融監(jiān)管取得的又一項(xiàng)重大突破，有助于提升監(jiān)管效率。然而，這種協(xié)調(diào)機(jī)制僅僅是上層設(shè)計(jì)，在具體執(zhí)行時(shí)，存在諸如缺乏有效的約束力、缺乏數(shù)據(jù)共享平臺(tái)、監(jiān)管寬容等問(wèn)題，仍難以有效消除監(jiān)管真空和杜絕監(jiān)管套利等想象，同時(shí)由于監(jiān)管信息不能順利地從監(jiān)管當(dāng)局向人民銀行傳遞，一定程度上阻礙人民銀行對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析和研判。因此，必須采取切實(shí)措施，建立統(tǒng)一的、獨(dú)立的、可自動(dòng)生成統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和金融監(jiān)管指標(biāo)的金融信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息資源共享，真正實(shí)現(xiàn)宏微觀審慎監(jiān)管的有效銜接，形成有效的監(jiān)管合力，為構(gòu)建我國(guó)宏觀審慎監(jiān)管框架打好體制基礎(chǔ)。

（三）加強(qiáng)國(guó)際合作，共同防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化的不斷發(fā)展，我國(guó)金融體系越來(lái)越多地受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的影響，面臨著許多不可控因素。另外，金融創(chuàng)新和金融自由化使全球金融一體化加強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)跨境傳染性增大，其他國(guó)家的金融運(yùn)行狀況對(duì)我國(guó)的影響加大。因此，需要加強(qiáng)國(guó)際合作，共同防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。一是加強(qiáng)國(guó)際間宏觀審慎管理合作，共同防范金融跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域、跨國(guó)界發(fā)展的潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是加強(qiáng)國(guó)際金融組織監(jiān)管合作，制定全球監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)國(guó)際金融穩(wěn)定合作，防控大規(guī)模國(guó)際資本套利引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，最大程度地維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)利益和金融安全。

作者：包瓊單位：中國(guó)人民銀行西安分行金融穩(wěn)定處