剖析保險和資本市場的關聯范文

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北京消息在7、8日召開的全國保險工作會議上,來自會議的信息表示,資本市場與保險市場關聯度日趨緊密。正如中國保監會主席吳定富所言,隨著保險公司上市和投資理財型保險產品的發展,保險市場對資本市場的依存度增加;隨著保險資金廣泛投資于債券、股票和證券投資基金,保險公司日益成為資本市場重要的機構投資者,保險市場對資本市場的作用和影響越來越大。

支持保險公司在境內外上市

在全國保險工作會議上,中國保監會主席吳定富表示,要支持符合條件的保險公司在境內外上市。

他強調,2005年工作重點的第一條就是要進一步深化保險公司改革。今年,就是要以優化股權結構為基礎,以加強董事會建設為核心,以形成公司內部制衡機制為關鍵,以健全內控制度為保障,不斷完善公司治理,促進保險公司真正建立起現代企業制度。

他表示,要優化股權結構。鼓勵保險公司引進境內外戰略投資者,發揮戰略投資者在監督制約、技術轉讓、提升經營管理水平等方面的積極作用。支持符合條件的保險公司在境內外上市。

防止風險的傳遞

隨著金融綜合經營的深化,銀行、證券和保險之間競爭與合作的范圍更加廣泛,并向更深層次發展。同時,風險也容易在不同行業、不同機構之間傳遞。這是中國保險監管委員會主席吳定富一再強調的。

如隨著利率市場化的推進,利率變化將對保險經營產生重要影響,保險對利率的敏感性增強,而保險公司日益成為資本市場重要的機構投資者。

資料顯示,在加強資金運用監管方面,針對保險資金運用渠道放開后可能出現的風險,中國保監會切實加強制度建設,相繼出臺了《保險資產管理公司管理暫行規定》和《保險資金運用風險控制指引》,指導各公司健全資金運用風險控制體系。強化保險資金的集中統一運用,引入保險資金托管制度,提高資金運用的安全性。

針對保險資金運用中的風險隱患,組織專項檢查,并通過多種方式對保險公司進行投資風險提示。

權威人士認為,目前的證券市場風險對保險行業有一定的影響。

提高投資效益成當務之急業內人士認為,目前保險行業除了賠付差外,最主要的任務就應該是提高投資收益率。

平安保險集團公司董事長馬明哲表示,隨著三大保險集團上市,投資收益直接與國際資本市場互動,目前美國保險行業的平均投資收益率為產險10%,壽險12%,而中國總體不到5%,難以滿足國際投資者的要求。

中國人民財產保險股份有限公司總裁也表示,目前市場競爭激烈,內外壓力明顯加大,其中最明顯的是來自資本市場的壓力。就是說,公司必須時刻掌握公司的經營變化,對股東負責。資金收益水平不高,承保業務負擔的盈利壓力偏大。

看來,在確保不出事的情況下,提高投資收益成為保險公司必須交出的答卷。

保險資金管理重要性凸顯

隨著保險資金量的快速增加,保險資金運用的重要性更加突出。

會議認為,當前,保險資金運用出現了一些新問題、新情況。從宏觀政策看,隨著貨幣政策和財政政策的調整,出現了利率上調和中長期債券發行量減少等情況;從市場環境看,銀行協議存款需求下降,封閉式基金浮虧嚴重,個別證券公司的風險已經波及到保險行業。宏觀經濟政策和貨幣市場、資本市場的變化都將對保險資金運用產生直接影響。

中國人壽股份公司副總經理苗復春表示,公司組建了資產管理公司,為資金運用的集中化、專業化和市場化奠定了良好的基礎。同時公司內部新設了投資管理部,以資產負債匹配管理和流動性管理為重點,加強對資產管理公司執行戰略配置情況的管控。通過完善委托協議和下達符合壽險資金運用特點的投資指引,引進業績考核機制,力求促進委托資產實現較高收益。公司還通過競價等方式,辦理海外募集資金結構性存款,提高外幣資金的收益水平。