余額寶強(qiáng)勢(shì)入局的銀行理財(cái)論文范文

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一、“余額寶”與銀行理財(cái)產(chǎn)品的對(duì)比分析

(一)目標(biāo)服務(wù)對(duì)象余額寶沒有門檻限制,最低一元即可購買,所以主要服務(wù)于擁有小額零碎的沉淀資金的消費(fèi)群體,仔細(xì)研究余額寶的理財(cái)模式后可以發(fā)現(xiàn),它是專門針對(duì)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)群體提供的創(chuàng)新型個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品,是“零用錢”理財(cái)工具,讓曾是“雞肋”消費(fèi)余額也獲得了增值價(jià)值;而銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻較高,起點(diǎn)基本都在5-10萬,所以主要服務(wù)于大額資金客戶,二者市場(chǎng)的差異化,使得二者都有各自生存和發(fā)展的土壤。

(二)銷售渠道余額寶嵌入在支付寶之中,而支付寶作為國內(nèi)第三方支付平臺(tái),擁有超過8億注冊(cè)用戶,這給予余額寶極大的發(fā)展空間。而銀行理財(cái)產(chǎn)品主要通過傳統(tǒng)的銀行渠道銷售,沒有通過第三方支付平臺(tái),手續(xù)繁瑣。

(三)流動(dòng)性余額寶的T+0贖回模式,贖回資金實(shí)時(shí)到賬,使得它的流動(dòng)性明顯更強(qiáng)。而且隨時(shí)將賬戶余額用于實(shí)時(shí)消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬的模式將理財(cái)和支付融為一體,符合支付寶用戶的消費(fèi)特征。而銀行理財(cái)產(chǎn)品,幾乎都是封閉式運(yùn)作,即在固定的投資期內(nèi),不能提前贖回也不得轉(zhuǎn)讓;即使目前滾動(dòng)銷售的理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)作期內(nèi)也會(huì)凍結(jié)資金。因此投資者購買理財(cái)產(chǎn)品之前必須對(duì)資金的流動(dòng)性需求做好預(yù)估。

(四)收益性由于余額寶和銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性不同,二者的收益率也沒有太多可比性。但就目前表現(xiàn)而言,余額寶上比銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均盈利水平略勝一籌。余額寶自推出的第五日起,七日年化收益率均保持在4.20%以上,這在一定程度上說明了該基金的盈利能力。

(五)風(fēng)險(xiǎn)性余額寶的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于兩部分,一部分是來自于它的投資對(duì)象,貨幣基金主要以短期的銀行存款以及有固定利息的債券等安全性高、收益穩(wěn)健的金融資產(chǎn)為投資對(duì)象,所以投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小;另一部分來自于它的運(yùn)作模式,余額寶的運(yùn)作過程全部在互聯(lián)網(wǎng)上完成,投資者在享受便捷性的同時(shí),也承擔(dān)著一定的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)則主要來自于它的投資對(duì)象,標(biāo)的資產(chǎn)不同的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也不同,從整體上看,它的投資范圍更加廣泛,還涉及股票等高風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)。所以從投資領(lǐng)域上講,整體上貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)小于銀行理財(cái)產(chǎn)品。

二、余額寶對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響以及銀行的應(yīng)對(duì)策略

(一)余額寶對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響余額寶是“零用錢”理財(cái)工具,而銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶群體是具有一定投資需求的大額投資者。所以從短期來看,差異化目標(biāo)客戶使二者沒有太過直接的競(jìng)爭關(guān)系。除非一些超短期理財(cái)產(chǎn)品,他們的收益與余額寶并無太大差異,但是與余額寶相比,它們的投資門檻最低也要5-10萬,變現(xiàn)時(shí)間也相對(duì)較長,并且贖回和轉(zhuǎn)讓的條件要苛刻的多,風(fēng)險(xiǎn)還要更大,因此,部分超短期理財(cái)產(chǎn)品的客戶會(huì)轉(zhuǎn)向余額寶,一定程度上對(duì)商業(yè)銀行造成沖擊。但從長期來看,余額寶對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響不容小覷。一方面余額寶的收益率高出活期存款利息十幾倍,而理性的投資者具有逐利的本能,將會(huì)使得更多的活期甚至是定期存款的客戶資源流向余額寶,這從長期來看就是在分流銀行理財(cái)產(chǎn)品的潛在客戶;從另一方面來看,余額寶這種創(chuàng)新型個(gè)性化產(chǎn)品有著更加明確精準(zhǔn)的客戶定位,市場(chǎng)定位明確,加速對(duì)活期甚至定期存款的替代效應(yīng),再加上支付寶等支付平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的便捷性,使得余額寶相比銀行理財(cái)產(chǎn)品有更大的發(fā)展空間。從長遠(yuǎn)來看,這也會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品造成很大程度的沖擊。

(二)銀行的應(yīng)對(duì)策略1.形成“以客戶為中心”的客戶服務(wù)模式。由于國家政策的保護(hù),再加上商業(yè)銀行幾乎壟斷了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)發(fā)行與銷售渠道,所以逐漸形成了一種“銀行為中心”的客戶服務(wù)模式。而此次余額寶的推出,說明堅(jiān)持“以客戶為中心”的客戶模式才能更精準(zhǔn)的抓住客戶的金融服務(wù)需求。為此,商業(yè)銀行應(yīng)換位思考,從客戶的角度創(chuàng)新產(chǎn)品,不斷提高客戶滿意度。2.在存款及對(duì)存款起替代效應(yīng)的競(jìng)爭性業(yè)務(wù)上針對(duì)性的加大創(chuàng)新力度。從短期小額理財(cái)模式來看,即在活期存款業(yè)務(wù)方面,活期客戶長期被定義為銀行的非主流服務(wù)客戶的傳統(tǒng)銀行服務(wù)模式必須被打破,商業(yè)銀行應(yīng)以客戶為中心,加強(qiáng)活期存款的個(gè)性化服務(wù),如相應(yīng)的推出活期余額理財(cái)服務(wù)等業(yè)務(wù),還可利用自身的資金、客戶資源、渠道等優(yōu)勢(shì)推出一些第三方機(jī)構(gòu)無法進(jìn)行的業(yè)務(wù);從長期理財(cái)市場(chǎng)來看,商業(yè)銀行對(duì)于低收益的理財(cái)產(chǎn)品可以采取降低購買門檻、寬松申購與贖回的條件等措施加強(qiáng)客戶黏性。對(duì)于中長期的高收益產(chǎn)品,在銷售模式上,銀行可以借鑒P2P模式,與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)緊密結(jié)合,并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范,提升客戶服務(wù)價(jià)值。3.聚焦互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的深度融合。互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)是余額寶成功推出的技術(shù)支撐,它使即時(shí)消費(fèi)成為可能。而商業(yè)銀行有天然的資源優(yōu)勢(shì),加上余額寶引領(lǐng)的基金T+O贖回技術(shù)等日趨成熟,為了減小互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來的沖擊,應(yīng)加緊互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)壟斷業(yè)務(wù)融合的步伐,相應(yīng)地推出類似產(chǎn)品,如拓展T+0貨幣基金支付功能等。4.積累數(shù)據(jù),構(gòu)建跨界電子商務(wù)平臺(tái)。余額寶成功的關(guān)鍵在于支付寶平臺(tái)積累的巨量客戶交易信息。這彰顯了大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代創(chuàng)新核心的地位。近幾年,商業(yè)銀行在金融信息化方面進(jìn)行了創(chuàng)新嘗試,但由于缺少評(píng)估客戶信用的有效信息而難有突破。在此背景下部分銀行開始聯(lián)合謀求共贏,它們利用資源和渠道優(yōu)勢(shì),共同建設(shè)一個(gè)跨界電子商務(wù)平臺(tái),通過云計(jì)算等來收集客戶相關(guān)信息。另外不可忽視的一點(diǎn)是,商業(yè)銀行要積極培養(yǎng)金融知識(shí)和信息技術(shù)知識(shí)兼?zhèn)涞木C合性人才,這樣才能促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營管理的有效決策,更有效的迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。5.順應(yīng)潮流,尋求互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的新定位。隨著信息技術(shù)的迅猛發(fā)展,許多傳統(tǒng)行業(yè)都在震蕩洗牌。互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)不再局限于與傳統(tǒng)行業(yè)競(jìng)爭的一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)的角色,而變成了一個(gè)平臺(tái),一種機(jī)遇。商業(yè)銀行要抓住這個(gè)平臺(tái)和機(jī)遇,加快轉(zhuǎn)型步伐,以客戶為中心設(shè)計(jì)出更貼近客戶需求的創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

三、結(jié)論與展望

“余額寶”作為一種創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品,是對(duì)我國金融領(lǐng)域以后發(fā)展方向的有利探索,它對(duì)于傳統(tǒng)銀行來說是一柄雙刃劍:雖然打破銀行的壟斷地位,給銀行帶來壓力,但銀行也因此認(rèn)識(shí)到應(yīng)順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì),積極進(jìn)行金融創(chuàng)新。而余額寶的強(qiáng)勢(shì)入局,不僅銀行業(yè)要引起重視,所有參與主體都應(yīng)引起足夠注意,積極創(chuàng)新順應(yīng)潮流,同時(shí)不忘防控風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資者來說,應(yīng)明確認(rèn)識(shí)到“余額寶”實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于購買貨幣基金,它也是有一定風(fēng)險(xiǎn),要根據(jù)自己的投資需求理性地選擇合適的金融工具。對(duì)于“余額寶”經(jīng)營者來說,“余額寶”已經(jīng)帶來了巨大的利潤,他們更應(yīng)該謹(jǐn)慎經(jīng)營,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。從法律層面來說,支付寶并沒有獲得基金銷售牌照,所以余額寶相當(dāng)于打了政策的“擦邊球”,雖說政府沒有叫停,但經(jīng)營者還是應(yīng)主動(dòng)補(bǔ)齊,積極配合監(jiān)管,嚴(yán)格遵守法律法規(guī)。對(duì)于其他基金公司來說,不能僅出于余額寶巨大盈利空間這一層面考慮而爭相推出類似服務(wù),還應(yīng)更加注重風(fēng)險(xiǎn)控制,合規(guī)經(jīng)營,營造自己的企業(yè)品牌。至于基金產(chǎn)品的代銷方面,可以與商業(yè)銀行合作建立一個(gè)網(wǎng)絡(luò)營銷平臺(tái),定期提供指導(dǎo)建議,鼓勵(lì)客戶在平臺(tái)上交流體會(huì),以便更好地服務(wù)于大眾。對(duì)于監(jiān)管部門來說,要在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)上加強(qiáng)監(jiān)管,畢竟互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代背景下,創(chuàng)新型金融工具層出不窮,而針對(duì)其合法經(jīng)營以及風(fēng)險(xiǎn)控制的法律法規(guī)幾乎空白,所以監(jiān)管部門應(yīng)合理有效監(jiān)管,履行自己的職責(zé)。

作者：丁宇單位：南京審計(jì)學(xué)院