中小企業的融資分析范文

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摘要:

在改革開放政策的大力推動下，我國的中小企業得到了迅速的發展，為國民經濟的發展做出了突出的貢獻。然而伴隨著中小企業的發展，規模的擴大，融資難，融資成本高成為了中小企業發展過程中面對的主要問題。

關鍵詞:

改革開放;國民經濟

一、我國中小企業的融資現狀

我國中小企業的發展不斷壯大，數量不斷增加，規模不斷擴大，企業的年均增長率維持在8%左右，據數據顯示，中小企業對我國GDP的貢獻率達80%，出口數額占出口總額的60%，利稅占到45%，就業人數占到社會總就業人數的85%。但是，有超過60%的中小企業存在融資難，資金短缺的問題，制約著企業的發展。我國中小企業的貸款中，具有貸款利率高、期限短、貸款額度小的特征。在融資方式上，以內源融資為主，平均占比達到90%以上，外源融資所占比例非常低。有62%的企業的自有資金占投資比重的80%以上。隨著企業經營年限的增加，獲得銀行貸款或其他非金融機構的資金比例有所增加但幅度不大。在融資期限方面，資金需求時間越長，企業獲得資金的概率越低。據IFO聯合項目的抽樣調查中顯示，對于一年以上的中長期貸款，有60．5%的企業沒有獲得過1－3年的中長期貸款，77．3%的企業沒有獲得過3年以上的長期貸款。因此，中小企業融資存在這樣的問題，融資需求難以得到滿足，存在較大的資金缺口;由于中小企業規模小，抵押物不足，經營能力有限，銀行面臨的風險較大，所以中小企業需要承擔的融資成本過重;中小企業自身的擔保能力有限，且很難找到符合商業銀行標準的企業或個人來為其擔保，同時，財務狀況透明度低，也無法提高商業銀行對小微企業提供貸款的積極性。雖然已出臺一系列措施降低企業經營成本，2016年政府工作報告指出，將推出更大力度減稅降費舉措，全面推行營改增，減輕企業稅負。部分中小企業也通過新三板市場獲得資金支持，但仍有大量企業發展中所需資金難以得到滿足，成為制約其發展的重要因素。

二、中小企業企業融資難的原因

(一)企業自身原因首先，中小企業往往是處于創業期或發展期，管理人員文化水平參差不齊，缺乏先進的管理知識與經驗，組織架構和培訓體系不夠完善，使得現代化的管理方式難以在企業內部實行。由于自身資金有限，機器的更新換代速度慢，企業生產效率低，降低了企業的競爭力和實力，影響企業的盈利能力，最終影響了企業的融資能力。其次，企業對信用問題的建設不夠重視，信用等級較低。企業在經營中為了維持貸款關系，會出現一些長期賒賬的客戶，如遇到客戶資金鏈出現不良狀況，則公司會承擔壞賬風險，賬款不能如期到賬，收益出現損失。企業在經營過程中一旦出現此類問題，企業便無法按期向銀行還款，從而為企業的信用等級抹上了不好的一筆。中小企業通常處于發展初期，自身力量比較微弱，自有資本和所擁有的資產及其有限，在貸款過程中難以符合商業銀行規定的抵押品，也難以找到擔保人，從而難以獲得貸款。再次，中小企業大多存在財務信息不透明的問題。不同于大企業，如上市公司的信息公開化程度高，披露也比較充分，減少了與銀行間的信息不對稱程度，降低了金融機構獲取企業信息的成本。大多數中小企業財務報告無需外部審計，信息的透明度不夠。因此，由于無法證明自身的置信水平，中小企業就難以獲得可使用資金。

(二)商業銀行的原因首先，商業銀行貸款起點過高，企業難以達到標準，因此只能通過抵押土地、設備之類的抵押物獲得一部分貸款。中小企業的年報、財務報表、賬單、稅單等難以達到銀行的要求，但因抵押物有限，所以，從銀行獲得的到款不能完全滿足企業的發展需求。其次，商業銀行目前的貸款申請程序較為繁瑣，時間長，成本高，多數貸款無法通過。在信貸審批的不同環節需要寫出相應的報告，報告中有很多重復的調查，增加了人力成本和時間成本，也降低了辦事效率，使申請貸款到獲得貸款時間較長，不能靈活滿足企業在生產和經營中的需要，從而延誤了商機，為企業帶來利潤損失，不利用于企業的發展。

(三)政策及融資環境首先，缺乏相應的法律、法規保障體系，我國目前管理中小企業的專門機構比較少。在我國以《中華人民共和國中小企業促進法》為核心的相關立法構成了我國中小企業的法律保護體系，但對中小企業的扶持政策仍存在混亂，缺乏統一規范的中小企業立法，造成各種所有制性質的中小企業法律地位和權利的不平等．其次，企業缺少在資本市場直接融資的途徑，企業上市要求較高，標準嚴，企業難以上市獲得資金。中小企業股本數額不足，財務報告不夠規范，想要上市難以通過審核，不符合條件，因此，中小企業很難獲得直接融資，難以通過發行股票、債券等來獲得資金支持。

三、解決融資難的對策

(一)對中小企業的建議首先，加強企業自身建設。企業要規范經營，努力創新，并大量引進高素質人才，提高企業的管理水平，才能促進企業健康快速的發展。其次，提高企業信用等級水平和融資能力。企業需積極建設現代企業制度，建立完善的財務制度，積極償還債務，增強自身信用意識，提高自身信用等級，產生良好的信用記錄，以獲得投資方的信任，從而獲得可利用資金。再次，加大財務信息化建設。中小企業的財務信息化建設必須適合企業的發展，根據企業的規模和實際的需求來規劃建設，可以通過引進新型軟件并定期對員工進行培訓或采用外包的方式來促進企業信息化建設。

(二)對金融機構的建議首先，創新經營理念和金融產品模式，銀行等金融機構應發揮資源優勢，積極創新，開發適合中小企業融資需求的個性化金融產品。如根據企業項目周期適時制定資金發放形式，使企業所需資金與所融資金相匹配，提高資金利用效率。盡快地把中小企業納入正常貸款管理程序。應開展授信業務。其次，改進金融服務，提高服務水平。可以建立中小企業服務部，利用其信息和交易成本方面的比較優勢，專門為中小企業提供低成本、小規模的信貸服務。

(三)對政府的對策建議首先，優化融資環境，拓寬融資渠道。政府要進一步完善資本市場，充分利用資本市場融資優勢，為中小企業開拓直接融資的渠道，滿足企業發展對資金的需求。注重完善創業板的建設，改善中小企業板市場規則、發行條件，降低上市標準，對市場嚴格監控，強化問責制，防范金融風險。其次，要建立一批專門服務于中小企業的金融機構如社區銀行和村鎮銀行，來為企業提供金融服務。地方性的金融機構與中小企業資金來往密切，了解中小企業的發展情況，經營能力和信用狀況，能夠有效克服信息不對稱問題，降低交易成本。

四、結論

本文通過對中小企業融資現狀的分析，找到其融資中存在的問題，從企業自身、銀行、政府三方面分析了融資難的原因，并提出了相應的對策。中小企業和金融機構應積極配合、互相協作，進一步緩解企業融資難的壓力，降低企業融資成本，促進企業的健康發展，帶動經濟的增長。

參考文獻:

［1］韓楊．小微企業融資問題與對策研究．吉林大學，2012

［2］陳曉維．我國中小企業融資難問題分析及相關建議．復旦大學，2012

［3］吳友兵．中國中小企業融資情況分析．中國證券期貨．2012

作者：岳琿 單位：內蒙古農業大學