利率市場化背景下的我國金融監(jiān)管問題探究范文

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摘要：利率市場化政策實施的主要目的之一，就是促進我國社會主義市場經(jīng)濟體制的完善，但是由于我國“金融監(jiān)管不完善”這一社會主義市場經(jīng)濟體制“缺陷”的存在，利率市場化的較強金融調(diào)節(jié)作用始終沒有有效發(fā)揮出來；因此，為了更好促進我國金融監(jiān)管工作的改進、完善，促進我國利率市場化政策的科學、有效實施，筆者對利率市場化背景下的我國金融監(jiān)管問題進行了專門探討，在簡要闡釋我國利率市場化政策實施背景和發(fā)展狀況基礎上，分析了利率市場化給我國金融監(jiān)管帶來的問題與挑戰(zhàn)，最后針對這些問題、挑戰(zhàn)探索性提出應對措施與改進建議。

關鍵詞：利率市場化；金融監(jiān)管；問題；貨幣政策

宏觀上，受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟觀念影響，利率市場化政策還不能被所有人接受和認可，微觀上，利率市場化受到我國社會主義市場經(jīng)濟體制不完善等原因的影響，還不能全力發(fā)揮其調(diào)節(jié)作用，其中以“金融監(jiān)管不完善”問題最為突出，是影響利率市場化政策廣泛、深入、有效實施的最主要原因；鑒于上述問題的存在，筆者對利率市場化背景下的我國金融監(jiān)管問題進行了專門探討，在簡要闡釋我國利率市場化政策實施背景和發(fā)展狀況基礎上，分析了利率市場化給我國金融監(jiān)管帶來的問題與挑戰(zhàn)，最后針對這些問題、挑戰(zhàn)探索性提出應對措施與改進建議；以期對促進我國金融監(jiān)管工作的改進、完善，促進我國利率市場化政策的科學、有效實施有所貢獻。

一、我國利率市場化政策的實施背景及發(fā)展狀況

在我國正式實施利率市場化政策之前，我國對利率主要采取集中管制政策，該政策以管制范圍廣、種類多，管制下利率遠遠低于市場資金供求決定的均衡利率為主要特征，在該強大管制政策影響下，我國的資本積累、經(jīng)濟增長等都受到嚴格限制和影響，不利于我國社會主義市場經(jīng)濟的健康發(fā)展；該背景下，我國政府積極制定與實施了利率市場化政策。但利率市場化政策在我國的實施并不是一帆風順的，實施利率市場化政策的效果和目標也不是一蹴而就的；就利率市場化在我國的發(fā)展，從政策實施至今，概括起來一共經(jīng)歷了三個階段；第一階段，銀行間同業(yè)拆借利率的市場化，以1986年我國政府首次放開銀行間拆借利率為標志，正式肯定了銀行間資金拆借行為的合法性，對之后第二階段、第三階段較大范圍內(nèi)利率市場化的實施起到了良好的奠基作用；第二階段，債券市場中債券利率的市場化，債券市場作為我國金融市場中的重要組成部分之一，債券利率的市場化成為我國大范圍實施利率市場化的關鍵環(huán)節(jié)與重要一步，其中以1996年我國通過證券交易所實現(xiàn)國債的市場化為標志，之后金融債、企業(yè)債也開始并逐步實現(xiàn)了市場化；第三階段，銀行存貸款利率的市場化，該階段也被稱為真正的利率市場化，只有真正放開銀行存貸款利率使之市場化，才能夠真正發(fā)揮利率市場化對我國金融發(fā)展的調(diào)節(jié)作用，以銀行存貸款浮動利率為標志，我國金融利率市場化的目標正在逐步、有序的實現(xiàn)。

二、利率市場化給我國金融監(jiān)管帶來的問題與挑戰(zhàn)

總體上來說，我國金融監(jiān)管的不完善在一定程度上使利率市場化喪失了獨立性，由于缺乏獨立進而導致政策實施的迷失，這主要緣于我國金融監(jiān)管主要以強制性手段為主，特別是科學監(jiān)管措施的缺乏，直接導致實施利率市場化過程中出現(xiàn)“該管的不管、不該管的亂管”現(xiàn)象，以及對利率市場化政策實施帶來諸多負面影響，給人們造成一種錯覺，即利率市場化是一個“怪物”，應該敬而遠之。上述所謂的“怪物”認識可以說是非常不理性的，筆者認為，認真分析利率市場化對我國金融發(fā)展及監(jiān)管有哪些影響或者說帶來了哪些具體問題，為后續(xù)問題解決打好基礎才是“正道”。利率市場化對我國經(jīng)濟、金融體制的“融合性”提出了挑戰(zhàn)。從國家宏觀經(jīng)濟角度看，利率市場化是我國社會主義市場經(jīng)濟體制的重要內(nèi)容之一，其與社會主義市場經(jīng)濟體制、金融體制內(nèi)容形成一個整體；這也要求利率市場化必須與其他經(jīng)濟體制、金融體制內(nèi)容相協(xié)調(diào)、融合，才能真正促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，促進社會主義市場經(jīng)濟體制的完善。由于社會主義市場經(jīng)濟體制、金融體制與利率市場化之間協(xié)調(diào)性、融合性的不足，在一定程度上阻礙了我國利率市場化的進程，有必要采取措施促進二者之間的融合，促進利率市場化在我國的健康發(fā)展。利率市場化將使銀行金融機構承擔更多數(shù)量、更多重的風險。在利率市場化環(huán)境下，銀行金融機構將會承擔更多數(shù)量、更多重的風險，這也使得銀行金融機構也于自身利益考慮在“主觀”上不愿意實施利率市場化，雖然這些風險更多只是階段性的。這所謂的階段性風險，主要是指在實施利率市場化的初期，隨著利率的放開，銀行金融機構在短時期內(nèi)承擔利率急速上升的階段，這可能會影響到銀行金融機構的收益及穩(wěn)定性。利率市場化的實施以開放的信息環(huán)境為基礎，但信息流動不可能做到完全的自由、對稱，不可避免有信息不對稱情況的出現(xiàn)，這也是銀行要承擔更多數(shù)量、更多重風險的原因所在。

三、利率市場化下的我國金融監(jiān)管改進措施與建議完善

金融監(jiān)管是實現(xiàn)利率市場化目標的關鍵所在。針對影響、阻礙利率市場化實施的挑戰(zhàn)、問題，可以考慮分別采取如下措施嘗試改進、解決。首先，推進與利率市場化相關的經(jīng)濟、金融體制改革；對于利率市場化實施過程中出現(xiàn)的經(jīng)濟制、金融體制脫節(jié)、不能融合現(xiàn)象，集中力量改進、改革影響及阻礙利率市場化實施的“體制問題”，著力提升現(xiàn)有經(jīng)濟體制、金融體制“融合性”，逐步化解利率市場化與現(xiàn)有經(jīng)濟體制、金融體制之間的“矛盾”，為利率市場化的順利、成功實施鋪平道路；該措施或者該步驟的重要性不言而喻，沒有該步驟的成功，就沒有后續(xù)利率市場化的成功。其次，建立、健全利率市場化相關法律法規(guī)體系；就經(jīng)濟的發(fā)展而言，其運行離不開法律保護，利率市場化變是如此，作為金融體制改革的重要內(nèi)容，也是最重要的一環(huán)，必須要保證實施利率市場化后銀行金融機構的合法權益，而這離不開法律的保護，在利率市場化環(huán)境下，也只有法律能夠保護銀行金融機構的合法權益；因此，從建立、健全利率市場化法律法規(guī)入手，為利率市場化營造一個良好的法律環(huán)境，無疑是保護和促進利率市場化的最有效措施，也是利率市場化下我國完善金融監(jiān)管的最主要著力點與出發(fā)點。

參考文獻：

[1]張艷.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對利率市場化進程的影響[J].金融經(jīng)濟,2017(14).

[2]秦樂.論利率市場化過程中政府金融監(jiān)管制度的完善[D].蘇州大學,2015.

作者：王文炯 單位：中國建設銀行股份有限公司青海省分行城中支行