中小企業融資選擇問題剖析范文
本站小編為你精心準備了中小企業融資選擇問題剖析參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。
一、中小企業融資的難點
（一）間接融資渠道狹窄
信貸支持是我國企業融資的主渠道，對企業的發展具有重要意義。但在銀行體系中，中小企業融資困難重重。究其原因，一是由于中小企業自有資金少，經營風險較大，缺少足夠的不動產作為信貸抵押，也很難找到有實力的大企業作擔保人，因而很難獲得銀行貸款。二是我國一直缺乏向中小企業融資傾斜的金融政策。國有商業銀行作為我國銀行業的主體，長期以來一直以服務國有大企業，追求規模效益為經營宗旨，雙方形成了興衰與共的牢固關系。隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善，以及受國際金融危機的警示和國內金融資產質量不高的現實，國有商業銀行信貸管理日益嚴格，信貸結構調整步伐加快，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業。中小企業受資產規模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持，外源融資日益困難。
（二）直接融資渠道不通暢
我國的資本市場從其產生之日起，股票發行額度和上市公司選擇就受到規模限制，如股份有限公司注冊資本最低1000萬元，上市公司股本總額不少于5000萬元，這些硬性條件是現階段中小企業達不到的，加上中小企業利用資本市場的制度和信息成本與主板市場存在不對稱性，根本不可能到滬深兩大主板市場融資。即使目前新設計的創業板市場對中小企業全面開放，但其設置的門檻仍然較高，相對于大部分中小企業而言，其經營規模和管理能力遠未能達到要求，因此，對零散、科技含量低的中小企業而言，參與社會直接融資仍然是條難以逾越的坎，而對企業債券的發行更是望塵莫及。
（三）中小企業缺乏貸款擔保機構
近年來，商業銀行和其他金融機構為防范金融風險，加強內部管理，大幅度減少信用貸款數量，絕大部分貸款都需要抵押或擔保。與大型企業相比，中小企業關系簡單，一般沒有上級部門和其他單位為其解決擔保問題，加之其自身抵押品不足，即使銀行認為其有發展潛力，往往也因擔保問題沒有解決而愛莫能助。因此，建立中小企業貸款擔保體系是當務之急。
（四）中小企業自身素質的局限性
首先，中小企業產品技術含量普遍較低，市場前景不明朗。中小企業由于資金技術等的限制，客觀上處在為大型企業配套的地位上，中小企業無法獲得大企業提供的融資、擔保、優先采購和預付款等方面的幫助。金融機構也無法借助完整的企業組織鏈條來發揮融通資金的作用，只能分別向大、中、小企業貸款，導致社會信用資源緊張。其次，中小企業管理不規范，財務狀況缺乏透明度。許多中小企業在管理方面落后，缺乏規范的財務管理程序和制度，給金融機構的貸款管理帶來了困難。
二、解決中小企業融資難的現實選擇
（一）優化中小企業金融服務環境
1.凈化執法環境。進一步強化《合同法》、《破產法》、《擔保法》等有關法規的執法力度，硬化企業還貸機制，嚴格保護并落實中小企業轉制過程中的債務，堅決抵制逃廢銀行債務行為，消除銀行與企業問的信用障礙，防范和化解金融風險。
2.進一步完善有關金融法規，加強對中小企業的保護和扶持。建立健全中小企業融資機構，規定中小企業金融機構的設立及融資措施；規范中小企業銀行、基金等金融機構的職責、資金來源、運作方式；規定政府組織管理機構、政府扶持的方式以及政府扶持的經費預算等；確定各類銀行對中小企業融資的最低比例和融資方式，地方性商業銀行和城市信用社要以中小企業為信貸重點，促進中小企業公平參與融資市場競爭，促進中小企業快速、健康發展。
（二）建立適合中小企業特征的間接融資市場體系
1.進一步發揮商業銀行中小企業信貸部的作用，完善對中小企業的金融服務。從法律法規建設上來硬化對中小企業的融資制度安排。根據中小企業的不同特點，確定金融扶持的重點、融資的最低比例和融資方式，各商業銀行設立的中小企業信貸部要積極、有效、合理地開展面向中小企業的金融服務業務。銀行、信用社除了信貸支持，還要靈活運用各種金融工具為中小企業提供結算、匯兌、轉賬及財務管理、咨詢評估、資產核算等項服務，對資信良好、產供銷狀況穩定的中小企業推廣使用商業匯票、信用開證，辦理貼現、轉貼現和再貼現業務，支持企業擴大票據融資，以滿足中小企業全方位、多層次的金融服務要求。
2.培育、完善中小金融機構體系。根據我國區域經濟發展不平衡的特點，可在全國范圍內形成若干個區域金融中心。在區域內設立若干個中小企業銀行，這些銀行既包括政策性銀行又包括商業性銀行，以專門扶持不同類型的中小企業的發展，為中小企業創造更多的融資機會和便利條件。
3.建立中小企業發展基金。中小企業發展基金的資金來源主要有三種渠道：一是中央和地方各級財政的專項資金。二是通過證券市場發行債券，向社會直接籌資。二是中小企業互助基金。
4.建立中小企業的信用擔保機制。中小企業貸款的特點是時間緊、頻率高、數量少、管理成本高、風險相對高，為有效防范國有商業銀行和中小金融機構的信貸風險，要建立完善中小企業貸款擔保機制，把最終防范信貸風險的重點放在第二還款來源的控制上。首先，要建立區、縣一級信貸擔保機構。有條件的縣、區應該按照《關于建立中小企業信貸擔保體系試點的指導意見》，積極籌建信貸擔保體系的分支機構，從制度上為銀行規避金融風險，也為中小企業貸款創造必要的條件。其次，積極探索建立全國性信貸再擔保機構。當擔保放款總額超過擔保公司自有資金3倍時，必須進行再擔保，以分散擔保風險。最后，應探索建立中小企業貸款保險制度。通過設立貸款保險機制?？煞稚⒒蜻m當轉移風險，有利于增強商業銀行放貸積極性。
（三）建立適合中小企業特征的直接融資市場體系
1.股票市場融資。應積極鼓勵中小企業在股票市場上融資，股票市場應取消上市主體成分的限制，真正向中小企業打開綠燈；分配股票上市額度給相對具有發展潛力和規模優勢的中小企業特別是高科技企業以使其上市；已上市的中小企業要積極利用資本市場再融資。
2.創業板市場融資。創業板是相對于股票市場主板市場以外的另一個市場，由于它對上市企業沒有嚴格的盈利要求，沒有數額限制，只要符合條件并經有關部門審核，都可以申請創業板上市，這對那些處于創業階段又急需資金，且有良好發展前景的中小企業尤其是科技型中小企業有著極強的吸引力，是一個難得的融資機會。
3.企業債券融資。企業債券是資本市場的重要組成部分，是企業直接融資的重要方式。應積極培育和發展企業債券市場，理順企業債券發行審核體制，逐步放松規模限制，擴大發行額度。要完善債券擔保和信用評級制度，積極支持經營效益好、償還能力強的中小企業通過發行企業債券進行融資。此外還可適當放開債券利率、豐富債券品種，讓企業以其可承受的利率獲得生產發展所需的資金。
4.發展風險投資。風險投資是對新型創業企業尤其是高科技企業提供資本支持，并通過資本經營服務對所投資企業精心培育和輔導，在企業發育到相對成熟后即退出投資以實現資本增值的—種特定形態的金融資本。在我國發展中小企業風險投資有利于科技成果的迅速轉化，有利于高新技；術產業的長足發展。發展風險投資，首先，應開辟多種形式的風險投資籌資渠道。其次，要建立風險投資公司，可采取由政府部門、金融機構、大中型企業、科研及高校等多家聯合組建的方式，資金來源除自有資金外，可開展如信托存放款、投標、財務擔保、債券、租賃、提供各種咨詢服務等業務取得。再次，應建立健全有利于風險投資的產權交易市場。建立產權交易市場，有利于風險投資基金的退出，促進風險投資事業的健康發展。
摘要：中小企業是我國國民經濟的重要組成部分。然而，隨著我國經濟市場化進程的進一步加快，中小企業面臨著許多新的困難，尤其是中小企業融資難問題已成為制約中小企業生存和發展的主要障礙。本文對我國中小企業融資的難點及解決中小企業融資難的現實選擇進行了探討。
參考文獻：
[1]陳曉紅、郭聲琨主編，《中小企業融資》，經濟科學出版社。摘要：中小企業是我國國民經濟的重要組成部分。然而，隨著我國經濟市場化進程的進一步加快，中小企業面臨著許多新的困難，尤其是中小企業融資難問題已成為制約中小企業生存和發展的主要障礙。本文對我國中小企業融資的難點及解決中小企業融資難的現實選擇進行了探討。
