中小企業(yè)融資問題研究范文

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第1篇

關鍵詞:中小企業(yè);融資難

中圖分類號:F27

文獻標識碼:A

一、國內外中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

資產=所有者權利+負債,企業(yè)的資金主要來源于兩個方面,即自我積累和外部融資。目前我國中小企業(yè)資金來源主要仍為自我積累,主要為企業(yè)股東資本投入和企業(yè)利潤滾存。在外部融資方面,由于目前我國的金融體制限制和我國中小企業(yè)自身存在的問題,外部融資主要以銀行貸款為主。

我國大部分中小企業(yè)融資的主要方式還是貸款,由于中國經濟發(fā)展水平還較低,社會信用觀念和風險意識還沒有完全建立起來,企業(yè)融資主要以間接融資為主,非市場化現(xiàn)象嚴重金融市場發(fā)展結構長期失衡,借貸市場和產權市場很不發(fā)達。更嚴重的是,政策性干預嚴重,長期以來,銀行信貸的規(guī)模和結構、資金價格及其變動都受到政府的嚴格約束,這種政策性干預主要體現(xiàn)在對所有制企業(yè)的歧視性待遇上。

(二)發(fā)達國家中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

根據(jù)對發(fā)達國家中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析,發(fā)達國家中小企業(yè)銀行信貸、政府支持、直接投資三方面的融資比例是相當?shù)摹Ｌ貏e是上世紀90年代,以美國為代表的一些新興科技小企業(yè)的蓬勃發(fā)展以及在科技板市場的成功上市,引起世界各國對中小企業(yè)的高度關注。為促進本國中小企業(yè)的發(fā)展,發(fā)達國家均在為支持中小企業(yè)融資上做出很多努力,特別是在政府支持方面,美國、日本、歐洲發(fā)達國家均設立專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業(yè)提供幫助。

在間接融資方面,也都有相應的專門為中小企業(yè)提供商業(yè)信貸資金的對口銀行。在直接融資方面,發(fā)達國家不僅鼓勵中小型投資公司參與投資中小企業(yè),而且利用其高度有效的資本市場為中小企業(yè)拓展直接融資的空間。發(fā)達國家在促進本國中小企業(yè)發(fā)展方面做出了很好的示范,為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供了很好的借鑒。

二、我國中小企業(yè)融資問題的分析

第一,從金融政策上看,還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。

我國目前的經濟金融政策,主要是依據(jù)所有制類型,規(guī)模大小和行業(yè)特征而制訂,因此大多數(shù)社會資源都通過政府的“有形之手”流向大企業(yè)。

國有商業(yè)銀行的呆帳準備金、掛帳停息、資本結構優(yōu)化扶持金、新增上市額度等多項優(yōu)惠政策措施,幾乎都偏向大企業(yè)。銀企合作協(xié)議,承諾貸款合同等也往往只對大企業(yè)敞開大門。

第二,從社會中介的擔保功能發(fā)揮情況來看,存在較大的局限性。

以中小企業(yè)最迫切需要的貸款擔保為例,現(xiàn)有的擔保機構的運作處于低效率狀態(tài),他們的中介職能含糊不清。除了擔保機構自身運作機制的問題外,主要是缺乏應對擔保風險和損失的措施,政府財政資金一次下?lián)芏鴽]有定期的損失補償機制和來源,基金風險只得采取簡單的分擔攤派,而不是有效的風險分散。

第三,從中小企業(yè)自身情況來看,信用度不高是貸款難的最大障礙。

相對大企業(yè)而言,中小企業(yè)規(guī)模小,負債能力有限,中小企業(yè)不同程度存著自身素質差,資信情況不透明,誠信度低等情況,客觀上制約其融資活動的順利進行。

第四,從商業(yè)銀行經營管理情況來看,其穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)高風險特點存在著矛盾。

隨著銀行商業(yè)化、市場化程度不斷加深,銀行與企業(yè)之間的平等市場主體的地位不斷增強,銀行防范風險機制不斷增加。為降低商業(yè)銀行的不良資產,商業(yè)銀行普遍上收貸款權限,嚴格貸款發(fā)放程序,重視對企業(yè)財務和信用狀況的考察,并要求提供抵押和擔保。這往往會使一些非常有發(fā)展前途的中小企業(yè)喪失發(fā)展良機。

三、對策及建議

(一)企業(yè)方面

中小企業(yè)要不斷拓展自身融資渠道,利用融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)、買方信貸、出口創(chuàng)匯貸款、聯(lián)合協(xié)作貸款等多種形式進行融資。

然后,在財務管理上,建立健全中小企業(yè)財務會計制度。做好籌資、投資等理財決策,確定合理的籌資渠道和方式,分析每種融資類型所帶來的成本和風險,樹立全面理財觀念,做到財務管理規(guī)范透明、財務數(shù)據(jù)真實可信。

(二)政府和社會方面

完善相關法規(guī)建設,加大政府支持力度。我國的中小企業(yè)從整體而言,都具有規(guī)模小、資本和技術構成較低、競爭力弱等劣勢,融資極為困難。規(guī)范化管理必須以規(guī)章制度作保證。政府推動中小企業(yè)發(fā)展的當務之急是將其著眼點放在法規(guī)、制度建設上,通過制度保障、政策協(xié)調和資本市場創(chuàng)新等措施,為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個良好的環(huán)境條件。

四、結論

目前,中小企業(yè)的數(shù)量已經超過百萬家,對中國經濟增長的貢獻也不斷加大。但我國的融資現(xiàn)狀和中小企業(yè)自身特點帶來的融資困難仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。解決中小企業(yè)融資問題:

首先,從宏觀上說,要大力發(fā)展中小企業(yè)金融機構,創(chuàng)立健全的中小企業(yè)法規(guī)體系,積極發(fā)展多層次資本市場。

其次,在微觀上,樹立現(xiàn)金流量觀念,加強資金管理,加強中小企業(yè)融資管理的財務協(xié)調工作。

參考文獻:

1　張永生,我國中小企業(yè)發(fā)展的幾個問題,國務院發(fā)展研究中心《調查研究報告》第176號

2　夏汛鴿,中小企業(yè)促進法評析,工業(yè)企業(yè)管理,2001,5

第2篇

毋庸置疑，中小企業(yè)是國民經濟和企業(yè)發(fā)展的重要力量，中小企業(yè)、特別是小微企業(yè)，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)對我國GDP貢獻超過60%，納稅貢獻占到全國稅收的50%，并提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。可以說，支持中小企業(yè)發(fā)展，就是支持實體經濟發(fā)展。但融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，也是世界各國面臨的一個普遍問題。據(jù)統(tǒng)計，我國90%以上的民營小企業(yè)表示無法從銀行獲得貸款；全國民營企業(yè)和家族企業(yè)在過去3年中有近60%以上通過民間借貸的形式進行融資。本文主要針對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，融資中出現(xiàn)的問題，和其相應的對策研究并總結了相關的文獻資料。

【關鍵詞】

中小企業(yè)；融資；金融機構；對策

2008年以來的全球經濟危機對我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展產生了很大的影響，不少中小企業(yè)因為資金短缺，面臨著將要倒閉的困境。我所做的研究通過分析國煤鄭州公司融（籌）資的具體內容，來析我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，在于幫助我國中小企業(yè)認清入世后，企業(yè)經營國際化的機遇與挑戰(zhàn)，幫助中小企業(yè)的企業(yè)家和管理者發(fā)展全球思維，提升他們參與國際競爭的能力，利用有限的資源來融入全球市場。

1 文獻綜述

1.1中小企業(yè)融資難外部市場問題研究

從經濟學角度進行分析，主要研究中小企業(yè)融資難問題產生的深層次經濟根源。中小企業(yè)融資難問題的根源在于市場的失靈。市場太少或存在高度的非自然壟斷導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。應選擇培育出更多的市場來糾正市場失靈。另有些學者認為從經濟學意義上分析，中小企業(yè)融資難問題的原因主要存在于兩個方面：交易成本高和信息的不對稱。

制度因素分析認為，制度因素能影響到企業(yè)的外源融資，制度上的供給不足是造成中小企業(yè)融資困境的主要外部條件。陳曉紅，郭聲琨（2006）認為，影響中小企業(yè)融資難的金融制度約束主要有金融抑制、外生性金融成長和信貸緊縮。俞建國，宋立（2005）通過對中小企業(yè)內生障礙的分析，認為“中小企業(yè)群體普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產權模糊，以及由此引起的高風險經營是導致中小企業(yè)融資困境的主要原因。”我國中小企業(yè)組織水平和產業(yè)水平的普遍低下增加了融資的風險及資金利用的低效，中小企業(yè)普遍低下的管理水平也影響了其良好融資信用的建立。建立中小金融機構，林毅夫認為，現(xiàn)有的以四大國有銀行和股市為核心的金融結構，并不能最大限度地支持中國經濟發(fā)展。金融體系的功能在于為實質經濟的發(fā)展而服務，中國當前金融體系的改革，除了要解決現(xiàn)有銀行的呆壞賬和資本市場的泡沫及過度投機等諸多弊端外，這一問題也需要得到重視；融資渠道多元化問題。

1.2中小企業(yè)融資的政策層面的研究

目前，關于加強中小企業(yè)發(fā)展的政策分析方面，一些學者基于轉軌時期的公共財政定位，提出的問題主要集中在稅收環(huán)境以及金融政策方面等營造的對中小企業(yè)發(fā)展不公平的競爭環(huán)境上，旨在實現(xiàn)讓市場逐漸占據(jù)主導以及充分發(fā)揮政府的服務職能。陳敏等（2005）指出在美國有專門的小企業(yè)管理局想小企業(yè)提供30%的貸款擔保，而日本則是世界上提供財政補貼最多的國家，每年實施200多項相關政策，德國也以財政補貼、稅收優(yōu)惠以及科技自主的方式提供中小企業(yè)以資金。閻金明（2006）闡述到美日韓等發(fā)達國家在扶持中小企業(yè)方面的做法及經驗通常被別國加以借鑒利用，美國英國分別設立中小企業(yè)署和中小企業(yè)局，韓國建有“信用保證制度”，都是在健全了法律規(guī)章后集中精力解決中小企業(yè)問題方面的經驗。。

1.3中小企業(yè)自身融資策略分析

理論界也從企業(yè)自身的角度對中小企業(yè)融資策略及其實施作了研究。閻金民（2006）中，分析和研究了國外中小型企業(yè)融資策略，并提出了我國中小企業(yè)融資管理活動可以借鑒國外的先進經驗，同時他也指出國外的經驗不能全部的照搬，要依據(jù)企業(yè)自身的特點和國家現(xiàn)階段的經濟形勢進行創(chuàng)新。

目前國內學者關于中小企業(yè)關于中小企業(yè)自身素質問題歸納起來主要集中在以下方面（1）中小企業(yè)管理水平低，自我積累意識差（2）中小企業(yè)大多不甚規(guī)范，經營管理隨意性大（3）普遍缺乏足夠的固定資產和適當?shù)钠渌Y產（4）中小企業(yè)往往出于生存和競爭考慮具有強烈隱瞞信息的偏好。對關于中小企業(yè)意見與建議時，陳小紅認為：（1）設立專為中小企業(yè)服務的政策性和民營中小企業(yè)銀行。（2）建立中小企業(yè)互助擔保機構。（3）盡快建立功能完備的中小企業(yè)管理機構及服務網(wǎng)站。（4）立法是保障和促進中小企業(yè)健康發(fā)展的重要手段。陳小紅教授說：從自身角度看，中小企業(yè)還缺乏應對銀行等金融體系變化的能力。就如何發(fā)展中小金融機構問題，徐滇慶認為我國應降低金融市場準入門檻，大力發(fā)展民營銀行。天津市科委主任李家俊認為：開發(fā)行天津分行和市科委的這一合作，建立起一個風險共擔和利益共享機制。南京大學經濟學博士，海南省銀監(jiān)局局長助理王俊壽分析了中小企業(yè)貸款難銀行方面的問題：“首先是收益問題，由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額小，筆數(shù)多，且手續(xù)繁瑣，對銀行的收益不大。第二信用評級體系不健全，我國中小企業(yè)難以獲得貸款的主要原因之一，使中小企業(yè)和大企業(yè)之間在融資問題上形成了不公平競爭。還有就是抵押擔保難。總地來講，我國中小企業(yè)通過抵押來獲得貸款是相當困難的。

2 結論

融資問題一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并不是新出現(xiàn)的問題，也不是我國特有的，相關的文獻資料非常豐富。分析相關文獻，大多數(shù)學者均把問題的原因歸根于企業(yè)自身經濟規(guī)模小，不能通過股票、債券獲得直接融資；與金融機構信息不對稱，難以獲得金融支持；政府扶持力度不夠，并且提出通過改善這些情況來獲得更為有利的融資環(huán)境。通過研究中小企業(yè)的具體狀況不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)自身狀況的不穩(wěn)定是所有問題的根源。中小企業(yè)不明朗的前景和日益加劇的市場風險，使得政府對中小企業(yè)的扶持和銀行的貸款等都對自身有著較大的風險。因此相應的政策和支持都不能最大限度的傾向中小企業(yè)。所以中小企業(yè)融資更應該去尋找新的出路，或者結合我國國情借鑒一些國際上的成功經驗，或者聯(lián)系企業(yè)自身實際和外部環(huán)境制定相應策略。

【參考文獻】

[1]萬瑞嘉華經濟研究中心.中小企業(yè)投融資策略[M].廣東經濟出版社，2002.

[2] 高正平.中小企業(yè)融資新論[M].中國金融出版社，2004.

[3]劉曼紅.中國中小企業(yè)融資問題研究[M].中國人民大學出版社，2003.

第3篇

關鍵詞：中小企業(yè) 融資問題 對策研究

資金是中小企業(yè)經濟運營的關鍵性因素，如果沒有資金支持，中小企業(yè)也就失去了發(fā)展支撐，因此，融資是中小企業(yè)進一步發(fā)展經濟的有效途徑，但由于中小企業(yè)自身的局限及市場經濟發(fā)展的制約，導致其融資困難，如何制定出加強企業(yè)融資的有效對策是當前推動中小企業(yè)經濟發(fā)展需要解決的燃眉之急。

一、中小企業(yè)融資問題分析

（一）外部因素

1、融資成本高

通常情況下，對于國有大中型企業(yè)，政府都會提供一定的利率優(yōu)惠政策，對于中小企業(yè)則沒有，由此導致中小企業(yè)需要支付更多的浮動利息。銀行對于中小企業(yè)的貸款主要采用擔保和抵押兩種方式，中小企業(yè)為此還要支付擔保費、抵押資產的評估費等，再加上我姑的融資渠道較少，而且不夠暢通，致使大量中小企業(yè)只能夠選擇民間高利貸，形成了更高的融資成本，這在很大程度上提高了企業(yè)的發(fā)展成本，難以實現(xiàn)其經濟效益的提升。

2、缺乏健全的信用擔保體系

信用是進行市場經濟交易的基礎，但信息不對稱卻是存在于中小企業(yè)中的一個大問題，銀行對于中小企業(yè)的實際狀況缺乏了解，從而不愿向其貸款。而且我國現(xiàn)有的擔保機構缺乏專業(yè)人才、監(jiān)督不嚴、職能混亂等缺點導致市場上缺乏完善的信用擔保體系，這對于中小企業(yè)融資產生了信用制約。

（二）內部因素

1、企業(yè)的財務管理基礎薄弱

當前，我國中小企業(yè)普遍存在著社會認可度低的情況，大多數(shù)中小企業(yè)的經營都是家族式管理，而且缺乏完善的工作保障，由此無法吸引高素質的管理人才。很多中小企業(yè)的現(xiàn)有管理人員綜合素質較差，而且管理知識較為薄弱，很多管理人員常常是一人擔多職，工作的專業(yè)性較差。此外財務人員素質較差，財務管理觀念落后等也都是導致企業(yè)財務制度基礎薄弱的重要問題。

2、企業(yè)的融資信用度差

誠信是企業(yè)在激烈市場競爭中獲得立足之地的關鍵，但很多中小企業(yè)在費勁心力得到貸款后，由于害怕貸款難，再貸款更難，因此寧愿多付利息也不愿意到期還款，由此便形成了不守信用的形象。而有效企業(yè)則采用非法集資方式來滿足經濟發(fā)展需要，或者是采用詐騙手段獲得資金，缺乏信用，嚴重制約了其發(fā)展。

二、加強中小企業(yè)融資的對策研究

（一）外部對策

1、促進信貸產品創(chuàng)新，降低融資成本

商業(yè)銀行可以為中小企業(yè)提供針對性的服務，對金融技術進行創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供多樣化的信貸產品，從而實現(xiàn)融資服務成本的降低。對于中小企業(yè)融資，銀行應當進行客觀評價，把握中小企業(yè)融資的個性化需求及融資特點，并在此基礎上進行信貸產品創(chuàng)新設計，在滿足中小企業(yè)融資的同時也有效降低融資風險，從而降低融資成本。

2、建立專門銀行，構建完善的信用擔保體系

目前，我國的國有商業(yè)銀行改革正在不斷深入，在此種趨勢下，很多低效的銀行將被撤銷或者合并，而且很多銀行的貸款權限也在不斷上升，由此給中小企業(yè)融資帶來了更大的困難。對此，應當組建專門為中小企業(yè)融資服務的政策性銀行，這些銀行機構能夠充分解析地方中小企業(yè)的發(fā)展特點及經營狀況，從而最大限度的克服中小企業(yè)融資中的信息不對稱現(xiàn)象，從而為中小企業(yè)融資構建完善的信用擔保體系。

（二）內部對策

1、加強技術與管理創(chuàng)新，奠定堅實的財務管理基礎

要想促進中小企業(yè)降低經營風險，加強融資，關鍵在于提高中小企業(yè)的經營管理水平，同時提高員工素質，加強企業(yè)的經營管理，整合企業(yè)的各方面資源，從而形成企業(yè)獨有的核心競爭力，以充分發(fā)揮企業(yè)的整體優(yōu)勢。對此，中小企業(yè)就必須加快技術創(chuàng)新，同時謀求企業(yè)轉型，更好的適應市場經濟發(fā)展，中小企業(yè)除了要進行自主創(chuàng)新外，還應當與大中型企業(yè)合作實行聯(lián)合創(chuàng)新，以提高企業(yè)的信用度和市場競爭力，通過吸納先進的科研技術及管理經驗，以獲得大量的資金支持，從而奠定堅實的財務管理基礎，更好滿足中小企業(yè)發(fā)展需要。

2、樹立信用觀念，重視中小企業(yè)的信用建設

資金缺乏是我國中小企業(yè)融資中存在的一個現(xiàn)象，而信用度及責任的缺乏則是導致我國中小企業(yè)融資困難、發(fā)展困難的根本原因，因此，強化信用觀念對于中小企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要意義。對此，中小企業(yè)應當將信用視為企業(yè)最重要的無形資產，構建完善的信用體系及獎懲制度，加強自我約束，切實提高自身的信用水平，嚴格遵守財務會計準則、公平競爭原則、依法納稅原則，以樹立良好的信用形象，從而贏得社會的認可，有效解決融資難問題。

三、結束語

長時間以來，中小企業(yè)存在的融資問題一直是阻礙中小企業(yè)經濟發(fā)展的關鍵性問題，要想解決此問題，關鍵再遠結合我國的實際國情，根據(jù)國內外中小企業(yè)發(fā)展經驗，找出中小企業(yè)融資過程中存在的問題，并針對問題提出相應的對策，以促進我國中小企業(yè)融資的順利進行，實現(xiàn)其對我國經濟發(fā)展的促進作用。

參考文獻：

[1]殷鵬程.金融危機下我國中小企業(yè)融資困境與對策研究[D].山西財經大學 2010

[2]林櫻花.中小企業(yè)融資困境及化解思路探究[D].復旦大學.2010