論物流企業(yè)的績(jī)效評(píng)估范文

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一、沃爾比重分析法

(一)沃爾比重分析法思想介紹

信用能力指數(shù)的計(jì)算是將選定的十個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行線性結(jié)合，首先確定各種指標(biāo)所占的比重，然后以行業(yè)在該項(xiàng)指標(biāo)的平均數(shù)作為標(biāo)準(zhǔn)比率，將企業(yè)在該項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率相除，得到了相對(duì)比率，最后將某項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算得到的相對(duì)比率乘以該項(xiàng)指標(biāo)所確定的比重，得到了企業(yè)在該項(xiàng)指標(biāo)上的得分，然后將企業(yè)在十項(xiàng)指標(biāo)上的各個(gè)得分相加，最后得到了企業(yè)績(jī)效總得分。依據(jù)計(jì)算得到的各單項(xiàng)指標(biāo)得分和總得分對(duì)企業(yè)的各單項(xiàng)績(jī)效及整體績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析，進(jìn)而找出企業(yè)的問題所在，進(jìn)而有針對(duì)性的采取改進(jìn)措施。

(二)沃爾比重分析法評(píng)價(jià)過程

1.選擇三方面的十個(gè)指標(biāo)并為其分配相應(yīng)權(quán)數(shù)。沃爾比重分析法主要衡量企業(yè)的盈利能力、償債能力和發(fā)展這三個(gè)方面。具體來說，盈利能力方面的指標(biāo)有資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈值報(bào)酬率；償債能力方面的指標(biāo)有資本比率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；發(fā)展能力方面的指標(biāo)有銷售增長(zhǎng)率、凈利增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率。其中，三個(gè)主要方面的指標(biāo)權(quán)重關(guān)系5：3：2，具體來說，三個(gè)盈利能力方面的單項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重比例關(guān)系約為2：2：1，償債能力方面和發(fā)展能力方面的各單項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重比例關(guān)系大體相當(dāng)。全部單項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重之和為100。

2.確定各單項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。取企業(yè)所在行業(yè)的各單項(xiàng)指標(biāo)的平均數(shù)作為標(biāo)準(zhǔn)值，或是以企業(yè)的各個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)在現(xiàn)時(shí)條件下有可能達(dá)到的最優(yōu)值作為標(biāo)準(zhǔn)值。

3.計(jì)算企業(yè)各單項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值。以該企業(yè)在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)情況下的各個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)而分別計(jì)算出三大類十個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值。十個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)分別需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及各自的計(jì)算公式如下：盈利能力方面的指標(biāo)計(jì)算公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷資產(chǎn)總額×100％銷售凈利率＝凈利潤(rùn)÷銷售收入×100％凈值報(bào)酬率＝凈利潤(rùn)÷凈資產(chǎn)×100％償債能力方面的指標(biāo)計(jì)算公式：自有資本比率＝凈資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額×100％流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額÷平均應(yīng)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本÷平均存貨成本發(fā)展能力方面的指標(biāo)計(jì)算公式：銷售增長(zhǎng)率＝銷售增長(zhǎng)額÷基期銷售額×100％凈利增長(zhǎng)率＝凈利增加額÷基期凈利×100％資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝資產(chǎn)增加額÷基期資產(chǎn)總額×100％

4.形成評(píng)價(jià)結(jié)果并給出建設(shè)。根據(jù)以上各部分中的單項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算獲得的實(shí)際值與相應(yīng)已經(jīng)確定的標(biāo)準(zhǔn)值的比值，上述比值與權(quán)重的乘積即是該單項(xiàng)指標(biāo)的得分，進(jìn)而得出三個(gè)主要方面的得分以及總得分。根據(jù)得分與標(biāo)準(zhǔn)值的相對(duì)情況，分析出企業(yè)績(jī)效在何處存在問題，針對(duì)弱項(xiàng)采取有針對(duì)性的改進(jìn)措施的建議。

二、實(shí)例應(yīng)用

某集裝箱運(yùn)輸股份有限公司是我國(guó)某大型海運(yùn)集團(tuán)所屬主要從事集裝箱運(yùn)輸及相關(guān)業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營(yíng)企業(yè)。經(jīng)營(yíng)范圍涉及集裝箱運(yùn)輸、船舶租賃、攬貨訂艙、運(yùn)輸報(bào)關(guān)、倉(cāng)儲(chǔ)、集裝箱堆場(chǎng)、集裝箱制造、修理、銷售、買賣等領(lǐng)域。該公司已經(jīng)分別在香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所成功上市。截至2012年9月,該公司擁有150多艘船舶，整體運(yùn)載能力超過60萬(wàn)標(biāo)箱，位居世界前10大班輪公司之列。

80余條國(guó)際、國(guó)內(nèi)集裝箱航線遍布全球100多個(gè)國(guó)家。近年來，成功打造的一系列精品航線使公司更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，公司還擁有300多個(gè)全球網(wǎng)點(diǎn)，全面實(shí)現(xiàn)了“營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)一體化”。公司旗下?lián)碛袛?shù)十家相關(guān)物流公司，整合了包括船隊(duì)、碼頭、集卡、倉(cāng)儲(chǔ)、鐵路、空運(yùn)等多種資源，形成了海鐵聯(lián)運(yùn)、海空聯(lián)運(yùn)、水水聯(lián)運(yùn)、水陸聯(lián)運(yùn)等多種運(yùn)輸形式，成功打造了完整的綜合航運(yùn)物流產(chǎn)業(yè)鏈，可為全球客戶提供全程的“門—門”服務(wù)。

根據(jù)該公司2012年第三季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分別計(jì)算十個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值，運(yùn)用沃爾比重分析法對(duì)該公司的企業(yè)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析，具體過程如下表所示從上表可知，該企業(yè)運(yùn)用沃爾比重分析法計(jì)算得到的總得分為101.8961，與權(quán)重總分100比較，可以得出企業(yè)整個(gè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效稍好的結(jié)論。但分別從盈利能力、償債能力和發(fā)展能力這三個(gè)方面分別來看，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展能力得分尚可，可是在盈利能力方面得分明顯較弱，而償債能力方面又明顯較強(qiáng)。從上述結(jié)果可以分析得出，該公司由于受到國(guó)際金融危機(jī)的影響以及我國(guó)出口量的急劇萎縮，企業(yè)在盈利能力方面受到了很大的沖擊，而企業(yè)加強(qiáng)了在債務(wù)方面的控制能力，各種決策更加謹(jǐn)慎。隨著國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的逐步好轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)該調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，爭(zhēng)取更多的物流業(yè)務(wù)，增加自身的獲利能力。

三、沃爾比重評(píng)分法的改進(jìn)

沃爾比重分析法雖然在一定程度上可以進(jìn)行有效的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)和分析，但還需要注意其存在的問題。在從理論上看，為何選擇這十個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)，而不是更多或更少些或是選擇其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，以及各指標(biāo)所賦予的權(quán)重是否具有合理性，這些都值得在理論上繼續(xù)進(jìn)行相應(yīng)的探討。從技術(shù)來看，當(dāng)某一個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)嚴(yán)重異常的情況時(shí)，會(huì)對(duì)總得分產(chǎn)生不符合邏輯性的重要影響。因此，應(yīng)該從理論和實(shí)踐應(yīng)用兩個(gè)角度進(jìn)行深入細(xì)致的研究，使該績(jī)效評(píng)價(jià)分析方法更加科學(xué)合理。

作者：金鑫 鮑泳橋單位：佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院